夜雨聆风一、技术分类
存储芯片按断电后数据是否保留，可划分为易失性存储器与非易失性存储器两大阵营。前者以DRAM和SRAM为代表，断电即丢失数据但存取速度极快；后者以NAND Flash和NOR Flash为绝对主力，断电数据不丢失，并衍生出MRAM、ReRAM、PCM、FeRAM等品类繁多的新型存储器在特定领域加速商用。存储级内存（SCM）则试图融合两者优势，但尚未大规模普及。
二、增长驱动力
AI大模型参数规模迈入万亿级，存储从算力配套升级为核心基础设施，是本轮存储超级周期的根本驱动力。增长动力可拆解为以下维度：
模型侧：推理需求结构性爆发。 自2025年起，AI应用重心由训练转向大规模推理部署，对大模型的高带宽、低延迟、大容量存取提出全新要求，HBM、DDR5、QLC eSSD成为关键硬件载体。同时，思维链机制的引入使推理Token消耗量大幅攀升，叠加多模态从文本向音视频迁移，存储需求呈指数级增长。
资本侧：厂商资本开支持续扩张。 2025年DRAM资本支出约537亿美元，2026年预计增至613亿美元（+14%）；NAND Flash资本支出2025年为211亿美元，2026年小幅增至222亿美元（+5%），但扩产重心集中于HBM、DDR5等高附加值产品。
需求结构侧：服务器取代手机成为存储第一大元场。 企业级SSD将于2026年首次超过智能手机，成为NAND需求占比第一的应用市场；服务器DRAM与HBM合计需求将占DRAM市场50%以上。AI端侧对应的存储市场规模CAGR预计达36.4%（2025-2029），AI服务器存储年化增速达14.1%。
三、最新消息：
1.SK海力士据悉考虑最早于7月在美国上市，或将筹集超过100亿美元
2.Susquehanna将闪迪目标价从1000美元翻倍上调至2000美元
3.苹果CEO库克：预计第三季度的内存成本将显著高于第二季度
4.武汉2600亿元存储半导体扩产计划宣告落地，扩产以长江存储和武汉新芯为双核心
5.存储三巨头押注DRAM新技术，或打开两类接口芯片空间，三星电子、SK海力士和美光等主要存储器公司，正在积极开发MRDIMM产品，以满足未来不断增长的需求
四、全球头部企业
五、国内头部企业
中国存储产业已形成"设计与制造并重，全产业链条覆盖"的竞争格局。以下按照产业链定位分类：
一、芯片设计与制造
长江存储：国产NAND旗舰，全球技术领跑者。独创Xtacking4.0架构，出货量市占率突破13%并稳居全球前五。苹果供应链二供，估值超1600亿元。
长鑫存储：国产DRAM破局者。19nm DDR5量产良率达95%，LPDDR5X速率10667Mbps已达全球顶级水平；HBM2送样华为昇腾，获欧盟车规认证，全球DRAM市场市占率约8%，国内份额达40%。
兆易创新：NOR Flash全球前三，全品类覆盖。NOR Flash全球市占率位居前三，利基型DRAM技术进入样品阶段，车规级MCU通过AEC-Q100认证，深度配套特斯拉、比亚迪等头部车企。
二、细分领域头部企业
澜起科技：DDR5内存接口芯片全球市占率超40%，CXL控制器技术领先
北京君正：车规级DRAM全球市占率30%以上，通过收购矽成实现车载存储布局，适配特斯拉FSD与英伟达Orin平台
东芯股份：工业级SLC NAND专家，可靠性超国际标准且成本低30%
江波龙：存储模组方案龙头，自研主控+长江存储颗粒协同，企业级SSD产品成熟，与20余家主机厂建立合作关系
复旦微电：特种存储领域FRAM/MRAM技术领先，耐辐射性能国际一流
大普微：企业级SSD累计出货超4900PB，75%以上出货产品搭载自研主控芯片，核心指标达国际先进水平
德明利：在全球存储卡、存储盘等移动存储领域拥有一定市场份额，国内少数具备“芯片设计—方案制定—模组测试—供应链管理—全生命周期服务”全链路服务能力的存储解决方案提供商
佰维存储：国内少数同时掌握NAND Flash、DRAM存储器研发设计与封测制造的企业，存储器市占率居前
香农芯创：主营电子元器件产品分销，拥有SK海力士、MTK、AMD等原厂授权，子公司海普存储已量产企业级存储
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