AI概念股,集体大涨!智谱暴涨36.9% / 万亿巨头,涨停!

AI概念股,集体大涨!智谱暴涨36.9% / 万亿巨头,涨停!

AI概念股，集体大涨！智谱暴涨36.9%

郭玟君来源：中国基金报

【导读】AI概念股集体大涨，Wind香港GEO指数涨超21%！两只新股上市首日狂飙超100%

5月13日，恒生指数涨0.15%，报26388.44点；恒生科技指数涨0.46%，报5093.85点；恒生中国企业指数跌0.07%，报8876.38点。大市成交额为2777.71亿港元，上一交易日为2626.47亿港元。南向资金净卖出67.71亿港元。

成交额突出个股方面，腾讯控股上涨1.18%，成交额达122.64亿港元；阿里巴巴下跌0.38%，成交额为117.80亿港元；中芯国际下跌3.20%，成交64.31亿港元。

京东系三只个股领涨蓝筹

恒生指数成份股中有35只上涨、51只下跌。

京东系三只个股领涨蓝筹。京东集团涨8.28%，收于128.2港元/股。因一季度财报超预期，核心财务指标超预期，零售经营利润率升至5.6%。

京东健康涨7.53%，收于48.86港元/股。因一季度业绩稳健增长，经营盈利同比增长70.4%，公司全面升级“AI+医疗器械”，有意回购最多10亿美元股份。

京东物流涨7.14%，收于16.05港元/股。因一季度业绩表现向好，经调整净利同比增长40.1%，董事会批准48个月内回购最多12亿美元股份。

跌幅方面，吉利汽车大跌5.2%，中芯国际下挫3.2%，受隔夜美股芯片板块抛售情绪拖累走弱。

AI概念股集体大涨

AI概念股集体大涨，其中，GEO（Generative Engine Optimization，生成式引擎优化）涨幅尤为惊人。Wind香港GEO指数狂飙21.02%。

大模型第一股——智谱涨36.90%，收于1150.00港元/股，市值冲上5127亿港元。

智普旗舰模型GLM-5.1 Codling能力开元SOTA，长程任务显著提升，具备在复杂目标下持续执行、闭环优化与工程交付能力。

国盛证券预计智谱2026—2028年的营业收入为27.3亿元、64.1亿元和116.8亿元，同比分别增长276.5%、135.0%和82.3%。

由于公司尚未盈利，国盛证券采用P/S的方法对公司进行估值。考虑到智谱属于全球编程能力第一梯队的大模型公司，且当前市场火热的OpenClaw等Agent均建立在强大的编程能力之上，未来成长空间广阔。国盛证券给予公司2027年75倍P/S，目标价为1239港元。根据国盛证券测算，公司远期收入可达1033.4亿元，稳态净利润为258.4亿元，则目标市值对应远期P/E约19倍。国盛证券给予该公司“买入”评级。

除智普外，迅策大涨23.88%，MiniMax大涨18.46%，领涨Wind香港GEO指数成份股。

此外，半导体板块也集体大涨。Wind香港半导体指数涨5.86%。

澜起科技低开高走，一度大涨27%，全天收涨21.31%，收于501.00港元/股。主要是因为摩根士丹利上调CPU市场规模，机构预期公司将成为CPU强劲需求主要受惠者。

摩根士丹利欧洲和亚洲科技团队主管Shawn Kim在播客中表示，AI应用从生成式AI（GenAI）向代理式AI转变，后者改变了瓶颈所在——CPU成为新的瓶颈，而存储领域的内容（用量）增长最高。

Shawn Kim解释道，在生成式AI中，大型语言模型和GPU处理大部分的“思考”。GPU能够并行处理大量计算，因此成为现代AI模型的核心。

除澜起科技外，英诺赛科大涨19.3%，因功率半导体迎来新一轮涨价潮，公司为全球氮化镓功率龙头；天悦现金大涨11.93%，领涨Wind香港半导体指数成份股。

两只新股上市首日狂飙超100%！

两只新股上市首日均录得三位数涨幅。截至收盘，剂泰科技报23.80港元/股，涨幅达126.67%。

剂泰科技在公告中称，公司是人工智能纳米材料创新的领军者，致力于有效载荷（Payload）在各种生命体中的递送与应用，以AI纳米创新开启健康未来。

英派药业暴涨108.3%，收报41.86港元/股。

招股书显示，英派药业的管线包含一个商业化阶段、四个临床阶段资产及七个IND前阶段资产。英派药业成立于2009年，是一家处于商业化阶段的生物技术公司，致力于在全球范围内推进基于合成致死（synthetic lethality）机制的精准抗癌疗法，打造创新疗法，以满足癌症患者未被满足的医疗需求。其自主研发的一款核心产品塞纳帕利，于2025年1月在中国商业化。

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万亿巨头，涨停！

吴永芳来源：证券时报

算力产业链股集体走高，市值超万亿的工业富联涨停。

算力产业链股13日盘中强势拉升。13日午后，工业富联涨停，总市值超1.4万亿元。值得注意的是，截至发稿，工业富联成交额近272亿元，超过其此前任何一个交易日全天成交额，刷新历史“天量”。

此外，利通电子、润建股份涨停，宏景科技、协创数据涨近9%，数据港涨超8%。

行业方面，随着全球大模型产业迈入“效率优先、商业落地、生态重构”的高质量发展新阶段，全球算力基础设施的投资依然强劲。北美四大CSP厂商2026年一季度资本开支同比增长70.25%，全年预计高达7100亿美元，谷歌等指引2028年投资还会大幅增长。此外，随着中美大模型进入新一轮快速迭代期，Agent和多模态能力持续升级，AI商业化落地加速，AI投资价值也在不断显现。同时，在近期AI模型与应用密集催化的推动下，算力需求有望保持上行。

中信建投证券指出，算力需求强劲增长，持续看好算力产业链。

一是国产GPU公司开始兑现业绩，未来份额仍有较大提升空间，持续推荐国产GPU核心公司。

二是数通网络的光互连正成为打破算力上限的突破口，800G与1.6T光模块需求爆发，也拉动了设备及测试仪器的需求增长，Scale-up打开了更广阔的光互连增量空间，光芯片、法拉第旋光片持续紧缺，CPO、OCS、DCI、MicroLED等加速发展。

三是光纤行业量价齐升，扩产较慢，预计2027年供需仍不平衡。

四是液冷渗透率快速提升，国产供应商北美市场有望逐步打开，进而业绩逐步兑现，而金刚石的应用值得密切关注。

五是服务器电源也有望迎来加速发展阶段。

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