夜雨聆风
一、会议基本信息
时间：2026年5月15日（5月18日披露纪要）
核心基调：公司进入厚积薄发关键期，战略转型为端边侧大算力一体化解决方案商
二、核心战略与四大爆发维度
1. 核心场景批量爆发
智能安防：基本盘稳固，AI NVR、高端IPC规模化放量 。
具身智能机器人：高增长出货，核心增长引擎 。
智能车载：前装加速起量，激光雷达主芯片量产上车；2027年推新品支撑L2级 。
智能家居/边缘计算：稳步推进 。
2. 高端产品有序迭代
2026年重点：12nm及以下大算力芯片，单芯片32TOPS，原生支持7B端侧大模型 。
激光雷达：主芯片SS901已量产上车；补盲芯片Q4发布。
12nm车载小脑芯片：下半年集中放量，提供芯片+板卡+软件方案 。
3. 研发转化效率提升
端侧大模型本地化部署成刚需，绑定头部客户，自研IP+开放生态双轮驱动 。
4. 生态与供应链稳固
供应链保供能力强，库存12.2亿元（Q1）为备货，支撑订单交付 。
三、激光雷达芯片（最大亮点）
产品进展：
SS901（主雷达）：国内一线自主品牌车企主力车型量产上车。
补盲雷达芯片：2026年Q4发布，单车搭载量为主雷达数倍。
出货目标：2027年车载激光雷达芯片千万级出货，三年力争全球龙头。
信心来源：全场景覆盖（车载主/补盲、机器人、无人机、穿戴等），多场景共振 。
四、财务与经营要点
2026Q1业绩：营收9.94亿元（+49.35%），净利2.20亿元（+330.29%），毛利率46.05%。
库存：Q1存货12.2亿元（vs 9.3亿元），属主动备货，支撑高增长交付 。
毛利率提升：端边侧AI场景爆发、高毛利产品占比提升 。
五、风险与回应
激光雷达市场空间质疑：全场景覆盖，补盲+机器人等需求叠加，2027年千万级可实现 。
库存高企担忧：供应链稳固、备货匹配增长，健康区间 。
六、总结
公司战略清晰，从单一视觉SoC转向端边侧大算力平台；激光雷达+机器人+车载三大赛道驱动高增长；2026–2027年产品集中落地，业绩弹性释放，目标成为全球端侧AI芯片龙头。
以上为漫道知识付费群(逻辑+实战)，666/年，入群标注“知识付费”验证，本群计划30名粉丝(非诚勿扰)
目前1群还有5个名额