夜雨聆风长久以来，巴菲特执掌的伯克希尔，一直是投资领域的标杆般存在，其价值投资理念被无数人奉为圭臬。
但当时代迈入AI算力主导的新阶段，投资市场的核心逻辑正在悄然迭代，曾经的标杆，或许正被新的力量所超越。
去年年末，英伟达集中布局了一批核心企业，包括Intel、Synopsys、Nokia、CoreWeave 以及 Nebius，完成了一轮精准的产业布局。
而进入今年以来，这些被英伟达重点布局的企业，股价均呈现出强劲的上涨态势，成为市场中的亮眼存在。
其中，Intel 年内涨幅达195%，Nebius 涨幅162.6%，Nokia 涨幅115.6%；即便涨幅相对温和的 CoreWeave，今年以来也实现了约50%的增长。
这意味着，若在去年年末对这5家企业进行平均配置，各投入20%的资金，截至目前，该投资组合的整体收益已达到106%，大幅跑赢纳斯达克指数，展现出强劲的增长潜力。
而这，仅仅是近半年的市场表现。
将时间维度进一步拉长，自2024年以来，英伟达已完成7笔投资退出操作，其中5笔实现正向收益，3笔投资的收益率更是实现翻倍，投资表现堪称亮眼。
这样的胜率与收益效率，早已超越了普通产业投资的范畴。从某种意义上来说，如今的英伟达，更像是AI产业生态中的核心引领者，其每一步布局，都深刻影响着行业走向。
在AI时代，紧跟英伟达的布局节奏，或许是当下最具参考价值的投资思路之一。
/ 01 / 7笔退出，3家翻倍，英伟达的投资实力藏不住了
梳理英伟达过去两年在二级市场的投资动作，不难发现一个鲜明的特点：它不仅自身实现了持续增长，其布局的企业，也纷纷迎来了股价的爆发式上涨。
自2024年以来，英伟达累计布局过12家美股上市公司，其中7家已完成投资退出。在这7笔退出案例中，5家实现盈利，3家的收益率直接突破100%，展现出极强的投资判断力。
其中，表现最为突出的三个案例，分别是 SoundHound AI、Serve Robotics 和 Applied Digital。
Serve Robotics 堪称其中的典范。这家企业专注于人行道送货机器人领域，属于相对细分的赛道，但英伟达早已提前布局，抢占了行业先机。
值得注意的是，英伟达对这家企业的投资，并非来自二级市场的直接买入，而是源于更早期的SPAC、私募以及可转债布局，足见其对行业趋势的敏锐洞察。
2024年二季度，当 Serve Robotics 首次出现在英伟达的13F文件中时，英伟达持有约372.7万股，对应市值仅726.8万美元，每股价格约1.95美元。
仅仅半年之后，到2024年底英伟达完成退出时，该企业的股价已上涨至14.37美元。这意味着，英伟达最初不到800万美元的布局，退出时的价值已增至约5356万美元。
短短半年时间，这笔投资的账面收益就达到了6倍以上。即便是普通投资者，若在2024年三季度跟进买入，到2024年底卖出，也能获得至少1倍的收益。
Applied Digital 的案例同样亮眼。2024年9月，英伟达参与了该企业1.6亿美元的私募融资，入局成本仅为3.24美元/股。
随后，英伟达持续持有至2025年三季度，并在四季度完成清仓操作。按照退出窗口的价格测算，英伟达最初约2500万美元的投资，最终增值至约1.77亿美元。
一笔投资，实现了约1.52亿美元的正向收益，收益效率接近6倍，再次印证了英伟达的布局实力。
而 SoundHound AI，则完美诠释了“英伟达概念股”的市场影响力。截至2024年一季度，英伟达持有约173万股该企业股票，当时股价为5.89美元，对应市值约1019.5万美元。
到2024年底英伟达完成退出时，SoundHound AI 的股价已上涨至19.84美元，按照持仓成本计算，英伟达再次获得了2倍以上的收益。
除此之外，英伟达在ARM的IPO中也收获颇丰。ARM的IPO发行价为51美元，英伟达持有196万股，初始持仓成本约1亿美元。
后续英伟达虽有部分减持，但仅剩余仓位，在最后披露时的市值就达到了约1.56亿美元。保守估算，英伟达在这笔投资中至少获得了1倍的收益。
当然，英伟达的投资并非毫无失误。例如，2023年英伟达向 Recursion Pharmaceuticals 投资了5000万美元，但到2025年三季度最后一次披露持仓时，该笔投资的市值已缩水至约3760万美元，随后在2025年四季度完成清仓。
综合测算，这笔投资最终亏损约1239万美元，收益率约为-24.8%，也印证了投资市场的不确定性。
/ 02 / 今年3家翻倍，浮盈近178亿，布局力度持续加码
从去年开始，英伟达的投资布局节奏明显加快，投入力度也不断加大，展现出对AI产业的坚定信心。
从持仓规模来看，英伟达披露的美股持仓金额，从2024年一季度的约3.33亿美元，快速增长至2025年四季度的约131.05亿美元，两年时间增长近40倍，布局力度可见一斑。
目前，英伟达的核心持仓集中在5家企业，分别是Intel、Synopsys、Nokia、CoreWeave 和 Nebius。
其中，Intel 是英伟达的第一大重仓股，持仓金额约79.25亿美元，占其整体持仓的六成以上，足见英伟达对该企业的重视程度。
第二大重仓股为芯片设计软件巨头 Synopsys，持仓金额约22.65亿美元；第三大重仓股是AI云公司 CoreWeave，持仓金额约17.39亿美元，均属于AI产业链的核心领域。
更值得关注的是，今年以来，这些核心持仓企业的股价集体爆发，展现出强劲的增长动力。
Intel 年内涨幅达195%，Nebius 涨幅162.6%，Nokia 涨幅115.6%，即便涨幅相对温和的 CoreWeave，今年以来也实现了约50%的增长。
若不考虑中间的增减持操作，仅按去年年底的持仓规模静态测算，今年以来，英伟达仅这5只股票的浮盈就接近178亿美元，其中仅Intel一家就贡献了约154亿美元的浮盈，成为收益的核心来源。
进入2026年，英伟达的投资布局并未放缓，反而持续加码，重点聚焦于AI云和光互联两大核心方向，进一步完善自身的产业生态。
2026年1月，英伟达以87.2美元/股的价格，向 CoreWeave 追加投资约20亿美元；3月，又通过私募预付权证的方式，向 Nebius 投资约20亿美元，持续深化在AI云领域的布局。
除了AI云领域，英伟达今年在光互联方向也展开了大规模布局，截至目前，其在光通信产业链的累计投入已超过70亿美元，基本覆盖了从光源器件、光芯片到光纤/封装的完整产业链。
具体来看，英伟达向 Lumentum 投资20亿美元，向 Coherent 投资20亿美元，还与 Corning 签署了最高32亿美元的投资协议，全方位布局光互联领域，为AI算力传输提供保障。
与此同时，英伟达也在持续强化AI基础设施生态的构建。2026年3月31日，英伟达宣布向Marvell 投资20亿美元，双方围绕 NVLink Fusion、定制 XPU、硅光以及 AI-RAN等方向展开深度合作，进一步完善自身的产业布局。
从市场反馈来看，英伟达布局后的企业，大多展现出良好的增长态势。以英伟达宣布投资当天的开盘价为起点，截至目前，Marvell Technology 涨幅已达83.5%，接近翻倍；Coherent 和 Lumentum 也分别上涨了39.1%和30.7%。
仅有刚刚宣布合作不久的 Corning，目前涨幅约为1.3%，仍处于布局后的酝酿阶段。这也正是英伟达投资布局的魅力所在——精准把握行业趋势，提前锁定优质标的。
/ 03 / 总结：AI时代，为何跟着英伟达布局更具参考价值？
在AI主导的产业浪潮中，英伟达之所以能在投资领域持续交出亮眼答卷，核心在于其独特的生态赋能模式。
如今的黄仁勋，既是AI算力的“供给者”，也是产业趋势的“洞察者”，更是AI生态规则的“构建者”。当英伟达布局一家企业时，注入的不仅仅是资金支持，更有核心的算力资源、稳定的订单合作以及强大的行业背书。
英伟达的每一次投资布局，本质上都是在为其庞大的算力帝国修筑护城河，强化自身在AI产业链中的核心地位。而二级市场上，被布局企业的股价上涨，不过是这种生态赋能带来的自然结果。
过去，价值投资者遵循巴菲特的理念，聚焦现金流与企业护城河；而在算力成为核心竞争力的AI时代，投资的核心逻辑也随之迭代。
或许，当下最具参考价值的投资思路，就是关注英伟达的布局方向——作为AI产业的核心引领者，它的每一步动作，都在指向行业未来的增长机遇。毕竟，在产业浪潮中，紧跟核心引领者的步伐，往往能更精准地把握时代红利。
不构成任何投资建议投资有风险，决策需谨慎 注：本文仅为行业观察与分析。
