一天吃透一个行业03:AI短剧,核心股票名单(精简版)

2026年，AI短剧正从“野蛮生长”迈入“精品化+全球化”的爆发阶段。2025年中国动画微短剧（AI漫剧）市场规模达到189.8亿元，同比增长276.3%。2025年被视为AI漫产业元年，行业仅用一年走完了传统短剧五年的发展路径，2026年市场规模有望增至220亿元，正式进入高景气周期。

一、核心投资逻辑（一句话版）

AI短剧已进入“规模化盈利”阶段，具备IP储备、AI技术工具和出海能力的平台型公司正在快速跑通变现闭环。核心聚焦三条主线：掌握海量IP的版权上游、搭建AI制作工具的中游赋能方、以及坐拥分发渠道的下游出海与平台巨头。

四大核心驱动力：

技术突破：Seedance 2.0、可灵3.0、Vidu等视频大模型在原生多镜头叙事、音画同步、角色一致性优化等方面实现显著升级，解决了跨镜头变脸、风格漂移等痛点。今年以来的AI视频大模型能力加持下，AI短剧行业产能进一步释放。

降本增效：2026年第一季度全行业上线微短剧约12.8万部，其中AI微短剧约12.2万部，AI渗透率已超过95%，成为内容生产主力。AI漫剧制作成本较真人短剧大幅下降，单分钟成本从2000-5000元降至1000-2500元，生产周期由月级压缩至周级。

商业化闭环打通：平台日消耗金额从2025年初的约300万元飙升至2026年初的3500万元，形成了“前免费后付费”、广告分账及IP衍生等多重变现模式。

出海加速：海外短剧市场快速扩张，海外单集收益比国内高出40%-50%，AI压缩成本、降低落地风险。2026年AI短剧出海订单激增，成片产出同比增长5倍，预计全年增幅可达50倍。昆仑万维领跑海外市场，收入与流水高速增长。

二、核心股票名单

海量正版网文或动漫IP是AI漫剧合规与变现的基石，掌握上游IP资源的公司在行业爆发阶段弹性最大。

中文在线（300364）：AI短剧全链路龙头，坐拥几百万部数字内容库，自研逍遥大模型，构建“网文IP→AI剧本→AI摄制→全球分发”全闭环。旗下出海短剧平台ReelShort、FlareFlow持续全球领先，被誉为赛道最正宗标的之一。

掌阅科技（603533）：深度绑定头部AI生态，拥有海量网文IP，变现路径清晰。

阅文集团（00772.HK）：国内网文IP绝对龙头，凭借IP储备实现漫剧高效改编。

汉仪股份（301270）：手握游戏与头部动漫稀缺IP，与AI厂商合作落地漫剧，估值迎来重估机遇。

视觉中国（000681）：A股稀缺的AI版权合规龙头，提供正版素材与版权服务。

提供AI视频生成、漫剧制作工具及工业化生产解决方案，是行业产能快速扩张的“发动机”。

昆仑万维（300418）：AI应用核心标的，“4+3”AGI战略全面落地。2026年SkyReels-V4视频模型登顶全球榜单，短剧及AI短剧平台业务ARR超5.7亿美元。领跑海外AI漫剧市场，收入与流水高速增长。

万兴科技（300624）：旗下AI漫剧工具集成顶尖视频大模型，面向创作者提供制片能力，是AI漫剧“工具龙头”。

捷成股份（300182）：凭借AI动漫平台、自研AI引擎及影视版权库，是AI影视化、漫剧化的重要玩家。

德才股份（605287）：跨界企业，以“算力+AI漫剧”双轮布局卡位字节生态。与火山引擎共建漫剧AI工坊，专注于AI漫剧工业化生产。

利用AI低成本重制国民级动漫IP，有望打开第二增长曲线。

奥飞娱乐（002292）：拥有《喜羊羊与灰太狼》《铠甲勇士》等国民级IP，AI漫剧改编空间巨大。

上海电影（601595）：依托上美影《黑猫警长》《葫芦兄弟》等经典国漫IP，通过AI修复、重制及漫剧化获取成长空间。

华策影视（300133）：依托影视IP切入AI短剧赛道，是国内头部影视内容制作商。

欢瑞世纪（000892）：依托影视IP切入AI短剧赛道，拓展新增长曲线。

博纳影业（001330）：影视IP储备丰富，积极布局AI短剧内容生产。

具备强大分发能力及海外拓展潜力的企业，是AI短剧商业化闭环的最终承接方。

易点天下（301171）：AI营销出海标杆。2026年全面落地AI Drive 2.0，构建“AI中台+百级Agent+全链路自动化”体系，自研Kreado AI支持140+语言一键生成视频。在出海营销浪潮中充分受益于AI短剧的全球分发需求。

海看股份（301262）：推进“百部漫剧计划”，与头部短剧平台合作，直接承接市场放量红利。

芒果超媒（300413）：长视频平台龙头，内容自制能力强，有望在AI短剧领域占据平台侧优势。

引力传媒（603598）：短剧出海核心标的，营销与分发能力突出。

行业正从“野蛮生长”转向“精品化”：方正证券指出，行业正从数量堆砌迈向爆款制造与内容质量，仅靠概念炒作而无优质内容能力的公司可能被淘汰。

监管政策存在不确定性：AI生成内容的合规要求趋严，版权归属、内容审核等风险值得持续跟踪。

AI模型技术迭代速度影响商业化节奏：若视频大模型升级进度不及预期，可能限制产能爆发节奏。

部分概念股缺乏实质AI业务：AI短剧概念股分散，部分公司相关业务占比极低，需区分真受益与纯概念炒作。

注：股市有风险，投资需谨慎。以上仅为产业链梳理，基于公开信息及机构研报整理，不构成直接投资建议。