夜雨聆风2026年6月4日，AI领域的新闻密度之高令人目不暇接。巨头们在资本市场、硬件基建和产品落地三大战场同时开火——本期带来深度梳理。
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01 “疯狂”盈利，黄仁勋再驳AI泡沫
在台北电脑展（Computex 2026）的一场闭门晚宴上，英伟达CEO黄仁勋罕见地向数百位亿万富豪家族办公室及金融机构代表发表了长达数十分钟的演讲。核心信息只有一个——AI正在疯狂盈利。
“还记得去年我们聚在一起的时候吗？整个市场的舆论全都在围绕着——‘AI的投资回报率到底在哪里？’仅仅在过去的六个月里，AI的投资回报率已经被彻底重置了，现在已经是疯狂地盈利了！”
黄仁勋直言，只有“疯子”才会在当前时点质疑AI的盈利能力。他还暗示，AI已经创造数万亿美元的经济价值，那些继续怀疑的人已经脱离现实。
与此同时，黄仁勋宣布将于6月5日起访韩，展开四天密集行程，SK集团、LG、Naver等财阀掌门人将悉数出席。他还透露将前往蚕室棒球场为斗山熊队开球，身穿代表英伟达创立年份的93号球衣——这场“AI外交”的姿态颇为高调。
一句话总结：黄仁勋在向全世界宣告——AI不是泡沫，是印钞机。
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02 资本大潮汹涌：国内大模型集体冲A，海外巨头争抢IPO
这边老黄喊得火热，那边资本市场的另一个维度同样炸裂。
智谱与MiniMax，被并称为“国产大模型双雄”，正在上演一场“A+H”双上市平台的竞速赛。
据证监会官网消息，MiniMax已于5月29日同中信证券签署辅导协议，正式启动A股IPO进程，目标直指科创板。紧随其后，智谱也在今年2月增聘国泰海通、中金公司为上市护航。两家公司在今年1月才先后登陆港股，“大模型第一股”之争刚落下帷幕，如今又火速冲A。
智谱的招股方案显示，拟在科创板发行A股，募集资金150亿元——其中120亿元将投入人工智能通用基座大模型项目，大模型MaaS一站式服务平台20亿元，补充流动资金10亿元。
业内人士分析，A股对硬科技赛道的估值溢价明显高于港股，加之科创板重启第五套上市标准，政策窗口已经打开。这标志着国内AI竞赛正从模型能力比拼、融资竞赛，演变为资本实力、商业化能力与长期投入能力的综合较量。
与此同时，DeepSeek被曝首轮外部融资预计筹资约70亿美元，估值最高可达590亿美元，腾讯和宁德时代或将成为最大外部投资者。值得注意的是，DeepSeek成立近三年来坚持零外部股权融资，靠母公司幻方量化的现金流“内生造血”，如今首次向外部资本敞开大门，被视为中国AI大模型技术兑现价值的市场化体现。
而在大洋彼岸，Anthropic也向SEC秘密递交S-1招股书，估值高达9650亿美元。几乎同一时间，OpenAI也在准备递表，两家头部公司正抢着成为美国“第一个上市的大模型企业”。驱动这一切的根本原因，不是技术成熟，而是算力账单已经到期——Anthropic每月仅向马斯克的SpaceX数据中心支付12.5亿美元算力费用，年度账单接近150亿美元。
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03 用户规模扩张：谷歌 Gemini 月活破9亿，ChatGPT 突破10亿
产品和用户端同样传来重磅数字。
谷歌母公司Alphabet宣布，Gemini应用5月的平均月活跃用户数已突破9亿，较2025年同期的4亿实现翻倍增长。Gemini底层能力已全面接入谷歌旗下13款用户量超10亿的超级应用，包括Google搜索、Gmail、Android系统、Chrome浏览器以及YouTube。谷歌搜索的全新AI概览功能，月活更是超过25亿。
与此同时，市场研究机构Sensor Tower数据显示，ChatGPT全球月活跃用户数已超过10亿，成为有史以来最快达到10亿关口的应用程序。AI正在以智能手机普及级的速度渗透全球用户。对于企业而言，这意味着一个清晰的信号：AI基础设施的规模化红利窗口已经打开。
不仅如此，Alphabet预计，下一代Gemini 3.5 Pro将于本月内正式推出。自推出Gemini 3架构以来，谷歌已将核心AI响应的算力成本降低30%以上。
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04 微软加速自主：告别OpenAI依赖，全线自研
在6月2日开幕的微软Build 2026开发者大会上，微软释放了一个极其明确的信号：全线押注智能体，逐步摆脱对OpenAI的依赖。
自4月OpenAI对微软不再排他性授权之后，双方的绑定关系持续松动。微软不再向OpenAI支付收入分成，OpenAI也可在任意云平台提供全部产品。
为此，微软在Build大会上拿出了完整“补位方案”：
· MAI系列模型首次亮相：微软推出七款自研MAI模型，包括首个自研推理模型Mai-Thinking-1（拥有350亿活跃参数）及编程模型MAI-Code-1-Flash；
· Windows全面智能体化：Linux容器能力整合进Windows，智能体能力嵌入Windows Terminal，开发者无需切换聊天窗口即可完成代码编写、调试及复杂任务执行；
· Surface RTX Spark Dev Box：搭载英伟达最新RTX Spark平台，128GB统一内存，可在本地运行1200亿参数的大模型；
· OpenClaw助理入局：微软正式入局“龙虾”生态，推出跨云端、桌面与网页的Scout智能体。
微软CEO纳德拉表示，微软正从“打造操作系统、为应用而生的设备”转向“围绕智能体开发产品”。如果说2019年的微软是借助OpenAI拿到了AI时代的头等舱门票，那么2026年的微软正在努力证明自己不只是乘客，而是驾驶员。
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05 模型更新与生物领域布局：OpenAI动作连连
产品更新层面，OpenAI宣布了GPT-5.5的系统更新：GPT-5.5 Instant性能得到进一步优化，反应更精准、表达更人性化，冗长回答和过多项目符号的使用显著减少。同时，OpenAI将逐步淘汰o3和GPT-4.5等较旧模型——GPT-4.5将于6月27日停用，o3将于8月26日停用。
OpenAI还更新了GPT-Rosalind生命科学研究模型，新版本融合了GPT-5.5的推理与编码能力，在药物发现、基因组学等领域表现强劲，可用更少的计算资源实现更高准确率，并在新推出的LifeSciBench基准测试中全面超越GPT-5.5和竞品。制药巨头诺和诺德已在探索GPT-Rosalind以加速复杂科研分析。
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06 硬件基建升级：从亚马逊的百万亿级数据中心，到具身智能领域的入场者
亚马逊也在同日升级了下一代Proteus仓库机器人，用自然语言向机器人发号施令成为现实。作为100亿欧元欧洲投资计划的一部分，亚马逊将在欧洲创造25000个工作岗位，Vulcan触觉机器人、STARK协作机器人等一系列AI物流创新也在同步推进。整机AI算力达1千万亿次浮点运算的RTX Spark设备、Windows版DGX Station（最高748GB统一内存，可本地运行万亿参数级大模型），都在重新定义AI基础设施。
国内同样不乏重量级玩家入场。比亚迪正式宣布入局人形机器人赛道。这是继特斯拉Optimus项目之后，又一个汽车巨头亲自下场做具身智能的案例。机器人行业的大规模商业化临界点，或许正在加速到来。
在数据层面，全球AI基础设施市场正迎来一轮史无前例的融资周期：2026年全球AI基础设施支出预计达7250亿美元，同比增长45%。Alphabet刚刚完成847.5亿美元史上最大规模股权融资；四大科技巨头2026年AI资本开支预计同比增长77%；行业领先数据中心PUE需控制在1.1以下，微软已签订15年核电协议锁定算力稳定。AI的长期基础设施属性越来越清晰。
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写在最后
2026年6月初的这一周，AI行业释放了几个清晰的信号：
· 投资回报正在兑现：黄仁勋的“疯狂盈利”论定调；
· 资本大战全面升级：从国内冲A到海外IPO，全球大模型进入资本较量阶段；
· 平台与硬件同时加速：用户量冲向十亿级，基建体量冲向万亿级；
· 竞争格局重塑：微软摆脱OpenAI依赖，智能体成为全新主线。
一个越来越确定的事实是：AI不再是试验品，而是变成了企业与资本必须回答的一道必答题。
你觉得这波AI热潮接下来会走向哪里？最看好哪个赛道的长期价值？评论区聊聊。
觉得有收获的，点个赞，我们下期见。
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本文基于2026年6月4日各大媒体报道整合，数据来源包括黄仁勋Computex演讲、CNBC、36氪、DeepSeek融资消息、Sensor Tower数据等。
