夜雨聆风海内外多重利好共振，电力设备赛道迎来上行窗口期。一方面今夏高温提前到访，南方区域5月用电负荷已刷新历史极值，较往年用电高峰提前45天；叠加AI算力产业高速扩张，大型智算中心能耗堪比中型城市，东数西算配套绿电项目加速落地，国家级算力枢纽新建机房强制要求绿电占比超八成，算力+用电双重抬升国内电力刚需。
另一方面欧美电网设施老旧供电承压、中东加速布局IDC数据中心，带动国内电力设备出口高增，一季度行业出口增幅超40%，沙特百亿级大单接连落地，国产电力设备全球需求持续走高。
依托顶层政策规划与落地订单加持，特高压、电源设备细分龙头基本面扎实，区别于纯题材炒作板块。
细分领域多家龙头企业国内市占领跑、海外订单持续放量：
1. 特变电工：民营特高压全产业链龙头，换流变市占国内领先，具备特高压EPC总包能力，产品远销90多个国家，手握超800亿在手订单，沙特164亿项目订单落地锁定至2032年；
2. 中国西电：特高压一次设备国家队，可成套落地全电压等级特高压装备，国内八成特高压工程配套设备由其供应，产品销往80余国，海外营收增长亮眼；
3. 平高电气：特高压GIS开关核心厂商，常年入围国网集采，海外斩获北美、东南亚、中亚多地高压电网设备订单，境外业务稳步增长；
4. 金盘科技：干式变压器龙头，深度绑定全球头部云厂商算力基建，是国内数据中心供电主力供应商，欧美设厂布局，海外订单饱满、排产周期拉长；
5. 思源电气：民营高压元器件龙头，多款产品国内市占榜首，产品销往110个国家，欧洲、北美多个柔直变电站项目落地，海外盈利水平优异；
6. 东方电气：全品类电源装备央企，实现水、火、核、风、燃气轮机、储能六大产业链自研配套，白鹤滩水电站核心机组独家供货，华龙一号核电设备核心供应商，自主重型燃气轮机打破海外巨头垄断，国内发电装机配套份额稳居行业前列。
【文末彩蛋】
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