从AI禁令看国产替代

2026年6月12日，美国商务部一纸禁令，将AI大模型领域的地缘博弈推向新高度——以国家安全为由，禁止所有外国人使用Anthropic最新发布的Claude Fable 5和Mythos 5模型。禁令按国籍而非所在地执行，连Anthropic在硅谷的外籍员工也被锁在门外。

仅仅一天之后，智谱宣布GLM-5.2全量开放，用"前沿智能属于所有人"回应封锁。一边是关上大门，一边是推开窗户，这三天内发生的戏剧性对照，浓缩了中国科技产业在封锁中突围的完整叙事。

斯坦福大学《2026年AI指数报告》揭示了一个关键事实：中国顶级大模型与美国顶尖模型差距仅2.7%。在Arena排行榜ELO评分中，中美头部机构已挤进同一顶尖分档。

这次AI禁令对中国科技产业而言，不仅是挑战，更是倒逼国产大模型和芯片加速自主迭代、抢占全球市场份额的战略性机遇。

从“全面防御”到“战略相持”，从“追赶”到“并跑”，中国科技产业的叙事正在改写。国务院《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》和《十五五规划纲要》已将AI大模型部署列为国家战略。政策的东风、市场的刚需、技术的突破——三股力量正在汇合。

新时代的新机会，不在过去的世界里。 未来5-10年，国家资源将坚定流向“新质生产力”方向；国产替代从“容易的”走向“硬的”，但确定性仍在；AI奇点将现，智能化浪潮不可逆转；结构化牛市替代普涨牛市，A股也越来越美股化，属于少数公司的盛宴。

增量在哪里，机会就在哪里。我个人会继续聚焦AI，坚守AI，直到泡沫吹的足够大，至于其他的个股，我基本都已经出清。结合近两年市场表现来看，技术分析的有效性高度依赖基本面环境。只有当宏观、政策、行业、个股的基本面同步向好，形成上行趋势时，技术信号才具备参考价值。反之，脱离基本面支撑，单纯使用技术指标交易，容错率极低，很难取得好的结果。