消费电子核心公司正集体切入AI产业链

打死你的往往不是同行，是看上去不相关的另一个行业。消灭你，与你何干。短短半年内，消费电子核心公司正一个个切入AI产业链，光模块、光纤、玻璃基板、光电封装，他们提着千万级产能来了。

上周五蓝思科技宣布收购同昇光电。我看了一下目前只是宣布阶段，股权还没办理工商过户。同昇光电是个很小的研发型公司，注册资本3400多万，在编员工25人，之前也做过多次股权变更。同昇光电掌握空芯光纤全链条核心技术，拥有适用于AI算力中心的低时延空芯光纤跳线产品，以及用于长途通信的超低损耗空芯光纤。技术是有了，但我估计还没量产。

蓝思科技收购同昇光电以后要做的事情应该就是把同昇光电的技术拿来加速规模量产。公司说的是要打通“精密结构制造+高端光电元器件”全产业链，进一步丰富光波导、光传输、光传感产品的完整能力。实际上就是通过收购有实力的技术型研发型企业，叠加自己的大规模精密制造能力，快速切入一个新业务板块。

立讯精密已经量产800G光模块，1.6T在送样验证中，同时还布局CPO方案。环旭电子在做光模块的光电封装。舜宇光学宣布了目标量产 CPO 微透镜阵列、光纤准直器等。水晶光电量产微透镜、Z-Block，同时在布局年产1亿片的半导体光电玻璃基板项目。恒铭达切入了液冷散热模块。

消费电子公司拥有已经被证明的超大规模精密制造能力、复杂工艺全流程加工能力、大规模供应链能力、贴身服务大客户能力，这些能力可迁移，所以他们切入光通信、AI产业链是产业发展的理所当然。过去他们觉得光通信是个小规模行业，看不上，这里有一点傲慢之罪，没想到AI产业起量如此之快。消费电子需要的是规模，所以当AI产业有了规模之后，他们来了。

我以前说过，2026年会出现消费电子公司集体切入光通信的浪潮，但市场尚未重视。市场最喜欢的就是那些从0到1的公司，多性感啊，殊不知在庞大的工业克苏鲁这里，从1到10才是最重要的能力。可能市场也有一些傲慢之罪。

长期看，消费电子公司会把光通信行业做成白菜价，产业利润率会回归正常水平。谁能在这个利润率下降过程中，构建起自己的护城河，服务好大客户，既有量又能守好利润率，谁就有足够大的机会。能不能慧眼把这样的公司早早识别出来，考验着一个投资者的水平。

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