夜雨聆风半导体行业，迎来景气度全面上行的拐点。
一边是AI算力爆发带火了存储、算力芯片、先进封装整条产业链，产品涨价、订单饱满；一边是国产替代从“能用”稳步迈向“好用”，本土厂商份额持续爬坡。政策端从顶层规划到税收优惠持续加码，刚披露完的一季报里，多个细分赛道的龙头公司业绩已经实打实兑现，整个板块的逻辑正从炒周期预期转向看盈利落地。
4月发改委等五部门联合发文，落地2026年集成电路企业税收优惠清单，28nm、65nm等多线宽制程企业均可享受所得税减免，研发费用加计扣除政策同步加码，直接减轻企业研发扩产的资金压力。
同月工信部在武汉召开电子信息制造业会议，明确提出加快构建国产AI芯片计算互联生态，牵引产业链向高价值环节跃升。
叠加国家大基金三期重点投向半导体设备、核心零部件与材料领域，自上而下的资金与政策支持，为行业长期发展托底。
产业端：2026年一季度，DRAM、NAND合约价连续多个季度大涨，行业正式进入量价齐升的景气周期。与此同时，国产替代进入深水区，设备、材料、芯片设计的本土化率稳步提升，进入了批量出货、验证通过的实质阶段，头部公司的业绩韧性越来越强。
下边为大家整理四家半导体板块的核心公司,仅供参考研究：
江波龙
一季报归母净利润同比增长2644.05%
核心看点：存储赛道业绩弹性最突出的标的之一，一季度单季净利润38.62亿元，直接超过2025年全年总和。上游原厂产能向HBM高端存储倾斜，主流DRAM、NAND供需持续偏紧，价格连续上涨。同时企业级存储、车规存储业务同步放量，产品结构持续升级，扣非净利润同比增速也超过2000%，增长全部来自主业，盈利质量扎实。
澜起科技
一季报归母净利润同比增长61.3%
核心看点：AI服务器对内存带宽、容量的要求远高于普通服务器，DDR5渗透率快速提升，叠加子代升级，直接带动接口芯片量价齐升。一季度公司营收同比增长19.5%，毛利率提升至69.8%，盈利水平持续改善。寡头竞争的格局让公司拥有很强的定价权。
海光信息
一季报归母净利润同比增长35.82%
核心看点：国产算力芯片的核心标的，一季度公司营收同比大增68.06%，增速持续加快，直观反映出市场需求的强劲。利润增速低于营收，主要是研发投入与股份支付的影响；如果剔除股份支付费用，调整后的净利润同比增速达到74.86%，和营收增速基本匹配。
北方华创
一季报营收同比增长25.80%，归母净利润同比增长3.42%
核心看点：国内半导体设备绝对龙头，单看利润增速不高，但这是公司主动加大研发投入的结果：一季度研发费用同比增长36.64%，达到14.02亿元，高额投入短期侵蚀了利润，但也筑牢了长期技术壁垒。从营收端看，单季营收突破百亿，订单持续饱满，国内晶圆厂扩产的设备订单大量向公司倾斜，国产化率提升的逻辑还在持续兑现，未来随着订单逐步验收确认，业绩释放的确定性很强。
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