夜雨聆风一、第一阶段AI的炒作，爆炒供应端！
能在这波AI赚大钱的，从不在K线中，而是藏在对AI上、中、下游的深度理解。
尤其是那些卡脖子的关键。
（1），高端 AI 算力芯片
制约矛盾：英伟达芯片管制，国产训练芯片性能不足，生态迁移困难
（2），存储 ——HBM 高带宽内存
制约矛盾：全球仅三大量产厂，国内无成熟 HBM 量产，堆叠材料被海外垄断
（3），先进封装 + ABF 载板
制约矛盾：台积电 CoWoS 产能饱和，日本垄断 ABF 载板，AI 芯片封装卡脖子
（4），光互联（800G/1.6T 光芯片，算力集群传输瓶颈
制约矛盾：磷化铟光芯片、外延设备被海外垄断，光模块 “有壳无芯”
（5），半导体设备 + 晶圆制造（先进制程天花板）
制约矛盾：EUV 禁售，前道薄膜沉积、光刻、离子注入设备高度依赖进口
（6），EDA 工业软件（芯片设计工具锁死先进研发
制约矛盾：三大海外厂商垄断全流程 EDA，先进 GPU 无法自主设计
（7），算力基建硬约束： 液冷机房
...
现象：已经4个股超越茅子、未来不排除有第5个，它们成了科技的重要锚定。
各类科技细分题材，不断创下历史新高，抱团、抱团、还是抱团。
机构主导这一轮科技，当然和美、日、韩高度关联。
正所谓高不言顶，不要让过往思维限制了自己，同时也保持一份敬畏心。
二、第二个阶段，我认为是物理AI，
A：要么同第一阶段一起涨跌（现在已经是了）；
B：要么在后面分离出来，成为新的炒作方向。
尽管物理AI 龙头已经不断下创新历史新高，但板块总感觉是低估了。
逻辑梳理
上一轮ChatGPT的炒作，最后是应用端传媒暴涨。
那这一波AI，我们假想下，现在炒的是供给端（紧缺、涨价等因素），当然这个还在延续！
那么后面会不会延伸到场景端？
小结：
1，主线还是科技、科技、科技。
2，不要预测顶，真的很难预测，强者恒强。
3，科技赛道太多细分，但基本是同一方向。你没那么多子弹来回折腾，来回折腾回头一看还不如你几个月前卖的那个赚的多。
4，科技现在是炒供应链，能否延伸到场景端（物理AI），让市场自己给答案，不预测。
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