6月29日 财经日报

生成时间：2026年6月29日　·　文档 23 篇　·　重点标的 8 个

📌 今日要点

• AI硬件受关注：通信ETF、科创机械ETF、芯片ETF
• 红利/低波受关注：沪深300ETF、A500ETF、半导体板
• AI应用受关注：腾讯控股、分众传媒、古井贡酒B

🎯 今日重点标的

三环集团

半导体

推荐：MLCC涨价直接受益，拿住不破MA10/5日平台不下车

简述：MLCC从预期缺到真缺，之前没涨过，现处于涨价兑现期

腾讯控股

推荐：作者核心持仓，明确表示'腾讯在赚真钱，而且三年后一定比今天赚的还多'，坚定持有

简述：基于'企业持续赚真钱，股东就一定会真赚钱'的核心逻辑；当前股价下跌属于市场情绪波动，企业基本面未变；坚定持有的底气来自对投资逻辑底层的反复验证

风华高科

半导体

推荐：MLCC涨价直接受益，拿住不破MA10/5日平台不下车

简述：MLCC涨价兑现，电阻电容满产满销，距涨价临门一脚

分众传媒

AI应用

推荐：作者核心持仓，'分众在赚真钱，未来几年年度盈利金额即使和现在差不多，但因为每年赚到钱基本都会反馈给股东，股息率会远高于理财收益'

简述：股息率逻辑：即使盈利持平，但持续高分红回馈股东，使得股息率显著高于银行理财收益；属于'老登股'代表，回撤中坚定持有

现货黄金（黄鱼）

黄金/大宗

推荐：继续买入，一个方向耐心持有；欧准备再买50克

简述：现货黄金价格跌至4100，欧成效明确表态继续买入并耐心持有，认为回调是买入机会，方向明确看多

半导体设备ETF(710)

半导体

推荐：男主国产替代主线ETF，三星光海力士扩产最大公约数

简述：半导体设备是存储扩产的最大公约数，最简单参与方式

寒武纪

推荐：国产芯片龙头，供不应求来不及交付

简述：国产替代核心标的，需求极度旺盛拉冒烟，年中报业绩亮眼可期

海光信息

推荐：国产CPU超预期，阿里批量采购

简述：海光CPU性能超预期，已通过验证并被阿里批量采购，国产替代逻辑兑现

📑 重点文档展开

1. 2026.06.29 - 一线涨价预期与备战中报季.pdf

板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐⭐⭐

核心逻辑：海外算力业绩大超国产，三星光模块扩产及Mesh收购利好海外算力链
- 通信ETF：女主海外算力主线ETF，机构抱团
- 科创机械ETF：女主海外算力主线ETF
- 芯片ETF：男方国产替代主线ETF

2. 斜杠睿260629复盘.pdf

板块: 半导体 · 投资价值: ⭐⭐⭐

核心逻辑：通过监测沪深300ETF成交额判断国家队清仓节奏。当前抛压衰减，可能触发'高切低'行情，机构和趋势资金将重新进入低估值蓝筹。
- 沪深300ETF：作为跟踪国家队清仓进度的标的，成交额已大幅缩量，压制蓝筹股的
- A500ETF：A500ETF成交额逐渐走低，暗示机构抛售力量式微，对蓝筹压
- 费城半导体指数：美股科技巨头（'老登'）与费城半导体走势分化值得关注

3. 猫小莲识底260628：七月行情观察.pdf

板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐⭐

核心逻辑：第①类板块（半导体产业链的MLCC）和第②类板块（科创50：半导体设备和材料、存储芯片、先进封装）在六月几乎涨到没朋友，展现了板块分析的魅力。
- 科创50ETF：七月观察板块之一，科创50涵盖半导体设备和材料、存储芯片、先
- 国联安半导体ETF：半导体产业链为七月核心观察板块
- 铜（有色金属）：七月观察板块之一

4. 0629复盘(1).pdf

板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐

核心逻辑：上周宽基ETF净流入17.
- 沪深300ETF：国家队抛售接近尾声，压制力量减弱，可能迎来反弹
- A500ETF：机构抛售压力减弱，成交额逐渐走低，压制力量衰减
- 半导体板块：今日波动剧烈，开盘最高涨5%后跳水，午后再度拉升，但存在FO

5. 半隐书院当周回顾(1).pdf

板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐

核心逻辑：基于'企业持续赚真钱，股东就一定会真赚钱'的核心逻辑；当前股价下跌属于市场情绪波动，企业基本面未变；坚定持有的底气来自对投资逻辑底层的反复验证
- 腾讯控股：作者核心持仓，明确表示'腾讯在赚真钱，而且三年后一定比今天赚
- 分众传媒：作者核心持仓，'分众在赚真钱，未来几年年度盈利金额即使和现在
- 古井贡酒B：作者核心持仓，'古井B在赚真钱，即使利润有所下滑，对应其盈利

6. 余说260629：今日骨评.pdf

板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐

核心逻辑：周报中明确提出第一个方向是做科技细分板块的超跌错杀，优先考虑光纤；从今日盘面看光纤走了个小V，作者仍看好后续走势
- 长飞光纤：科技细分板块的超跌错杀机会，优先考虑光纤
- 亨通光电：科技细分板块的超跌错杀机会，光纤龙头标的
- 中国铝业：回归HALO交易，优先考虑铝

7. 沉默的螺旋260629：实时观察+问答.pdf

板块: AI硬件 · 投资价值: ⭐⭐⭐

核心逻辑：韩国发布DRAM产能五年翻倍、全球内存市场五年增四倍的利好消息，半导体材料作为景气度最高的上游环节受到资金集中追捧，'更集中在半导体景气度极高的上游材料'
- 半导体上游材料板块：半导体景气度极高的上游材料是当前资金集中方向
- CPU龙头股（如海光信息/龙芯中科等）：CPU龙头仍创历史新高，优质赛道趋势延续
- 交换芯片龙头股（如盛科通信/紫光股份等）：交换芯片龙头持续创新高

8. 房产直播0623.pdf

板块: 半导体 · 投资价值: ⭐⭐⭐

核心逻辑：现货黄金价格跌至4100，欧成效明确表态继续买入并耐心持有，认为回调是买入机会，方向明确看多
- 现货黄金（黄鱼）：继续买入，一个方向耐心持有；欧准备再买50克
- 三星电子：不要做空，短期不可预测
- 英伟达：不要做空，短期不可预测

🌡️ 今日大盘热力图

📚 文档索引

（已省略以满足字数限制）

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本报告由 AI 辅助生成，仅供研究参考