夜雨聆风比光通信更强，比半导体更猛？
AI最具爆发潜力的方向已经出现？
不是算力、也不是大模型
或是被严重低估的AI医疗
AI芯片解决算力，大模型解决认知，而创新药解决的是“生命问题”。这意味着，AI最终必须走向物理世界，而医药正是最关键的出口。
数据显示，AI技术介入新药研发后，可以显著提升效率：
研发周期平均缩短约1/3至1/2，从4.5年压缩至约18个月；研发成本下降约10%；整体成功率也由10%提升至14%左右。
这一变化，正在重塑整个医药产业链。
与此同时，政策端持续加码AI制药。
2026年1月，工信部等八部门联合发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，明确提出构建AI驱动的新药发现与虚拟筛选体系，加速靶点识别与药物设计。
随后发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，进一步推动AI贯穿药物研发全流程。
更关键的是，2026年《政府工作报告》首次将生物医药列为“新兴支柱产业”，与集成电路、航空航天等并列，产业级别显著提升。
在全球市场层面，中国创新药也在快速崛起。
2026年一季度，中国创新药对外授权交易总额已突破600亿美元，接近2025年全年水平的一半；2025年更是首次超越美国，成为全球最大创新药对外授权市场。
AI赋能下的创新药，正在成为全球资本配置的重要方向。
在这一背景下，具备研发能力、产品壁垒以及细分垄断优势的企业，正在被资金重新定价。
第一家：药明康德
全球CXO龙头企业之一，一季度末持续经营业务在手订单达到597.7亿元，同比增长23.6%。
公司已将AI深度嵌入药物发现与临床前研发流程，在效率提升和客户粘性方面优势明显，行业地位持续巩固。
第二家：凯莱英
国内CDMO领域龙头企业，在手订单规模约13.85亿美元，保持高景气度。
作为CXO赛道的重要弹性标的，公司受益于全球创新药研发外包趋势，成长确定性较强。
第三家：百利天恒
公司自主研发的全球首个双抗ADC药物已于2026年6月获批上市，实现重大技术突破。
作为创新药细分赛道的重要里程碑产品，公司在抗肿瘤领域的竞争力进一步提升。
最后一家！
公司拥有国内唯一获批糖尿病性周围神经病理性疼痛适应症的进口原研药物，填补该领域高端原研治疗的临床空白。
同时是国内唯一同时布局多肽+小分子双路线的低价药企。
子公司普德药业的复合维生素注射剂医院端市占率长期保持在80%以上，绝对垄断。
注射用多种维生素、鹿瓜多肽注射液、银杏达莫注射液三大核心品种，细分市占率均稳居国内第一，三项行业第一实至名归。
外资二季度疯狂扫货4991万股，而目前股价仅3元出头。
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