世界模型成AI基建新引擎:高盛预测6年7.6万亿美元投入,国内算力产业链迎增量机遇核心事件还原 2026年7月6日，高盛在最新研究报告中提出了一个重要判断：世界模型可能成为未来AI基础设施需求的第二引擎。报告指出，与主要处理文本和图像的大语言模型不同，世界模型试图理解物理和社会系统中的因果关系，例如模拟摩擦、材料行为、供应链反应、政策冲击或企业竞争策略。（数据来源：财联社） 高盛将世界模型分为两大类别：物理世界模型将支撑机器人、物流、自动驾驶和工业设计；社会世界模型则可能被用于战略推演、战略决策、治理压力测试和政策情景分析。尤为重要的是，高盛强调世界模型并非替代大语言模型，而是叠加新的计算需求。若其发展速度超预期，当前围绕算力和电力的市场预测仍可能偏低。（数据来源：高盛全球研究院） 核心数据速览7.6万亿2026-2031年全球AI资本开支（数据来源：高盛全球研究院）1.64万亿2031年全球AI年度资本开支（数据来源：高盛全球研究院）127 MWh单次AGI级模型对齐训练耗电量（数据来源：SITS2026）1000TWh2026年全球数据中心总用电量（数据来源：IEA）52.3%浪潮信息国内AI服务器市占率（数据来源：IDC）60%中科曙光液冷技术市占率（数据来源：公开资料）产业链全景图算力基础设施产业链三级结构上游：核心芯片与元器件（技术壁垒最高）AI算力芯片：英伟达全球市占80%-85%，国内华为昇腾20%、海光信息等5%（数据来源：IDC）HBM高带宽内存：技术被三星/海力士/美光垄断，国产替代进展中高速光模块：200G/400G/800G，国内厂商全球市占60%+毛利率：50%-70%，占单台AI服务器成本75% 中游：服务器制造与液冷（规模效应核心）AI服务器整机：浪潮信息国内市占52.3%，全球市占18%排名第二（数据来源：IDC）液冷散热设备：浸没式液冷PUE低至1.04，单机柜功率密度750kW国产整机方案：中科曙光液冷市占60%+，构建"芯-端-云-算"全栈生态毛利率：4%-30%，液冷渗透率2026年预计达50%+ 下游：数据中心与应用场景（需求爆发端）智算中心建设：全球数据中心供给从2019年30吉瓦增至2024年57吉瓦（数据来源：IDC）物理世界模型应用：机器人、物流、自动驾驶、工业设计社会世界模型应用：战略推演、政策情景分析、治理压力测试市场规模：2026年全球AI服务器出货150万台，市场规模600亿美元 行业纵深：从"语言描述"到"物理理解"一、AI的范式跃迁：从统计拟合到因果理解 大语言模型真正学会的是"人类语言的统计规律"，而非"世界运行的物理规律"。正如Meta前首席AI科学家Yann LeCun所言，AI领域的Moravec悖论至今未解——机器能轻松完成微积分、下棋等人类高智力任务，却无法掌握人类与生俱来的物理直觉。世界模型的出现正是为了解决这一核心痛点，让AI从"被灌输知识"走向"主动经历世界"，建立属于机器自己的"心智模型"。 二、7.6万亿美元基建浪潮：算力需求的指数级跃迁 高盛预测，2026年至2031年全球AI资本开支将达7.6万亿美元，年度投入从7650亿美元升至1.64万亿美元。超大规模云厂商到2030年的AI投入或超过6万亿美元，意味着全球每天在AI基建上的投入将从20亿美元增长至45亿美元。世界模型的训练和推理对算力的需求远超传统大语言模型，据SITS2026大会披露，单次AGI级模型对齐训练平均耗电达127 MWh，相当于23户美国家庭全年用电总和。（数据来源：高盛全球研究院、SITS2026） 三、电力约束：从"缺芯"到"缺电"的新挑战 IEA数据显示，2026年全球数据中心总用电量将突破1000TWh，占全球总用电量4.2%，其中GPU服务器集群耗电占比超60%。数据中心并网排队期在部分核心市场已长达8至12年，远长于GPU更新周期。高端GPU单机功耗突破700W，单机柜功率密度从传统5-10kW飙升至60-130kW，多数数据中心配电容量难以承载。（数据来源：IEA） 产业链核心企业：关键环节领军者产业链关键环节核心企业AI芯片龙头（技术门槛最高、国产替代核心）海光信息：国产x86兼容算力芯片领军者，2025年营收143.77亿元，同比增长56.92%；主营业务毛利率57.78%，DCU已适配365款主流大模型，聚合超6000家合作伙伴。（数据来源：公开资料）寒武纪：国内AI芯片领军企业，云端训练芯片、边缘推理芯片全面布局，技术壁垒深厚，受益于国产替代加速和AI算力需求爆发。（数据来源：公开资料） 服务器制造龙头（规模优势最显著、出货量领先）浪潮信息：国内AI服务器市占率连续多年稳居第一，2025年稳定在52.3%以上，全球市占率约18%排名第二；2025年营收1647.82亿元，同比增长43.25%，经营活动现金流净额同比暴增7183.71%。（数据来源：IDC、公开资料）中科曙光：中科院孵化的国产算力基础设施龙头，2025年营收149.64亿元，毛利率持续提升至30.58%；液冷技术全球领先，市占率超60%，PUE低至1.04，单机柜功率密度750kW。（数据来源：公开资料） 液冷温控龙头（高温算力必解、渗透率快速提升）英维克：国内液冷行业绝对龙头，冷板、浸没式方案全面覆盖头部整机厂商，随着液冷渗透率从30%向50%提升，2026年液冷市场规模超100亿美元，公司受益明显。（数据来源：公开资料）高澜股份：聚焦中小型机房冷板式散热，性价比优势突出，两家国内厂商合计占据液冷温控市场70%以上份额。（数据来源：公开资料） 高速光通信龙头（全球竞争力最强、盈利能力领先）中际旭创：全球800G、1.6T光模块龙头，长期供货海外头部云厂商，2025年毛利率42.61%，净利率28.23%，盈利能力强劲。（数据来源：公开资料）新易盛：光模块优质企业，海外建厂规避贸易壁垒，技术覆盖LPO与CPO双线；天孚通信专攻上游光引擎器件，是CPO产业核心配套标的。（数据来源：公开资料） 卡点环节深度分析一、高端GPU芯片：技术壁垒最高的核心卡点 全球90%的高端GPU产能集中在台积电，其3nm工艺N3P已量产，但先进制程的良率问题导致高端芯片交货周期仍达48周。英伟达在全球高端AI芯片市场占据80%-85%份额，毛利率长期维持在70%以上，是产业链中利润最丰厚的环节。国内厂商虽在硅光子技术和三维存储取得突破，但在高带宽显存（HBM）、chiplet封装等关键技术上仍落后国际先进水平2-3代。 二、数据中心供电：从"缺芯"到"缺电"的新瓶颈 随着GPU单机功耗突破700W，单机柜功率密度从传统5-10kW飙升至60-130kW，多数数据中心配电容量难以承载。国内70%以上存量数据中心采用400V低压配电，单柜供电容量仅8-12kW，升级成本高、周期长。万卡级GPU集群需配套100MW以上电力容量，多数园区无法提供，跨区域部署又增加数据传输延迟与成本。 三、液冷技术：高温算力的必解之题 风冷极限仅20kW/柜，冷板式液冷支持40-80kW/柜，浸没式可达200kW/柜。中科曙光液冷市占率超60%，PUE低至1.04，是全球唯一大规模商业化浸没相变液冷企业，拥有158项专利。液冷改造单柜成本8-12万元，但能显著降低长期运营成本，已成为新建智算中心的标配。 未来展望 世界模型的兴起标志着AI从"语言理解"阶段进入"物理理解"阶段，这不仅是技术范式的跃迁，更是全球算力基础设施建设的历史性机遇。高盛预测的7.6万亿美元资本开支，将在未来6年重塑全球算力产业链格局。 对于国内产业链而言，这既是挑战也是机遇。挑战在于高端芯片、HBM等核心环节仍被海外垄断，技术差距需要时间追赶；机遇在于液冷、光模块、服务器制造等环节已具备全球竞争力，有望在这波基建浪潮中占据重要地位。随着国产替代进程的加速和"东数西算"等国家战略的推进，国内算力产业链正在从"跟随"走向"引领"，在世界模型时代书写新的篇章。 结语 高盛关于世界模型将成为AI基建第二引擎的判断，揭示了一个深刻的产业趋势：AI正从"理解语言"走向"理解世界"。7.6万亿美元的基建浪潮不仅是数字经济的催化剂，更是算力产业链的历史性机遇。海光信息、浪潮信息、中科曙光、英维克、中际旭创等国内核心企业，凭借在芯片、服务器、液冷、光模块等关键环节的技术壁垒和市场地位，将直接受益于这场人类有史以来规模最大的基础设施建设浪潮。在世界模型时代，算力不再是简单的计算资源，而是支撑数字经济发展的核心基石。 本文基于公开信息整理，仅供参考数据来源：财联社、高盛全球研究院、新浪财经、IDC、IEA、SITS2026、公开资料等免责声明：本文仅做产业逻辑梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。右下角，需要您点赞和❤
夜雨聆风
