AI还会跌多久?

1、这波AI下跌的诱因：

2、市场不会因为跌得够多，就停止下跌，市场当下调整到什么位置？

7月以来，AI硬件的急跌说明，第一轮快速释放已经发生。系统性急跌的大部分跌幅已经完成，接近底部！

当前的AI类似于第一波急跌的底部区间，但是后续会不会出现二次回踩，或者继续有新低，其实理性看待，这个位置的性价比很好，但是也不是以后所有的ai股多能继续涨回来，所以后面选股更重要！

尤其是降低一口气涨回来的预期！杠杆资金退出以后，市场还要重新确定估值，从新定价，未来会有很多ai个股可以直接放弃！

最极端的情况：下周见分晓，七下八上进行中！谷歌已于7月22日公布二季报，微软、Meta、亚马逊、苹果将在下周三四（7月29-30日）集中发布。华尔街普遍把这轮财报视为AI投入从叙事走向利润的验证节点——资本开支指引是否放缓，云业务增速是否维持，是判断"急跌进入分化"这一判断能否成立的第一手证据。

3、下一轮上涨，要寻找新的盈利加速度。

上一轮AI硬件上涨，主要来自需求爆发和供给短缺。但是，随着盈利基数上升，市场关注的重点会发生变化。下一轮真正能够重新获得高估值的公司，需要满足三个条件：盈利增速提高，增长能够延续，当前价格还没有充分反映这种增长。

AI硬件内部不能只比较哪个行业还有订单。更重要的是比较，哪个环节的利润增长仍在加快，哪个环节已经进入高基数和供给扩张阶段。

说到底，后面AI新的主线和支线是什么？大概率很难是上半年炒作的上游，ai硬件中高增长和持续能反馈业绩增速的是有希望继续走强，但是新的主线的是什么，没有人能判定。

下周面临长鑫上市，下周三四全球云厂商公布资本开支，各种靴子落地，所以最迟，下周也会见到像样的反弹，未来太远，我们先做好这波反弹，然后再定策略！

毕竟，我预判不了未来的市场！

这个位置的AI，尤其是部分龙头和持续高增速个股，性价比还是很好高的。未来，一个核心思路就是提升审美，专注核心！

同样，科技和老登，尤其是高股息层面是对冲属性，如果科技走强，老登大概率要走弱的，如果科技继续弱势，老登会轮动走强！

这点大家提前了解！

我个人还是坚信科技的慢牛不会结束，类似2015年去杠杆之后，会有新的方向，白马股走出来，这波科技带动的大跌之后，未来也会有一个新的方向，让我们拭目以待！

新的方向大概率短期不会是消费方向，高股息也有难，周期股大多数走完了，我个人更倾向于科技的新的分支！有可能是ai应用，也有可能是ai硬件的核心，不管什么方向，业绩要反馈在报表中，这个很关键！