千禧社 作者 | 王铭记者| 雷均

8月6日 千禧社国际综合报导

AI投入超千亿，SpaceX股价大跌：马斯克重金砸算力，背后却让英伟达赚得盆满钵满

2026年8月5日，刚完成史上最大IPO的SpaceX公布上市后的首份二季度财报。虽然营收表现亮眼，但资本市场并没有买账，盘后股价大跌8%，一夜之间市值蒸发约8772亿元人民币。市场担忧的并不是SpaceX没有收入，而是马斯克正在以极其激进的速度砸钱建设AI基础设施，巨额投入与短期回报之间的差距，开始成为投资者最关注的问题。

财报显示，SpaceX二季度总营收达到78亿美元，同比接近翻倍。其中，星链卫星互联网依然是最大的收入来源，单季贡献42.9亿美元；AI业务商业化速度明显加快，单季营收达到25.6亿美元，同比增长247%；太空发射业务则实现9.62亿美元收入。

盈利方面，公司二季度净亏损5.41亿美元，同比收窄46.3%，表面来看经营情况正在改善，但上半年累计亏损已经达到48.17亿美元，亏损规模较去年同期扩大两倍以上。与此同时，公司管理层明确表示，未来几个季度资本开支仍将维持较高水平，这也是市场情绪迅速转弱的重要原因。

真正让投资者紧张的是AI投入。数据显示，SpaceX二季度整体资本支出达到183.7亿美元，其中AI相关投入高达158.3亿美元，折合人民币约1068亿元，同比暴涨2013%。也就是说，公司绝大部分资本开支都在向AI基础设施倾斜。在AI行业竞争越来越激烈的背景下，算力、数据中心和芯片投入本身就是一场巨额资本消耗，SpaceX能否把如此庞大的投入快速转化成收入和利润，成为资本市场最大的问号。

不过从马斯克的布局来看，这笔钱并不是简单地“烧掉”。今年6月，SpaceX登陆纳斯达克并创下全球IPO纪录，募资750亿美元；上市仅4天，公司便宣布计划斥资600亿美元收购AI编程工具厂商Cursor母公司Anysphere，进一步补齐AI软件和开发工具生态。与此同时，SpaceX的算力租赁业务也开始获得大额订单，本季度累计签下141亿美元云服务合约，其中与Anthropic签订的算力租赁协议，每月预计带来12.5亿美元收入，合作周期达到三年。

在AI产品方面，SpaceX也在持续推进大模型和智能体布局。7月推出的Grok 4.5进一步强化编程和智能体能力，并与Cursor相关产品形成协同。硬件基础设施方面，马斯克则制定了更加激进的扩张计划，目标是在2026年内建成2吉瓦AI算力，到2027年底进一步突破10吉瓦，而且这些AI算力集群将大量采用英伟达硬件。

这也带来了一个非常有意思的产业链现象：马斯克正在疯狂投入AI，但最大的直接受益者之一可能正是英伟达。按照英伟达CEO黄仁勋此前给出的行业测算，一吉瓦AI基础设施对应的GPU及相关硬件需求可以形成数百亿美元规模的收入。SpaceX如果按照规划持续扩建AI算力，意味着英伟达将获得一个体量极其庞大的超级客户。换句话说，马斯克是在押注AI，但在这个过程中，也会把大量资本转化为英伟达GPU、网络设备和数据中心基础设施的订单。

面对市场对于巨额投入的质疑，马斯克依然保持乐观。他在财报电话会上表示，SpaceX的算力建设速度处于行业领先水平，并给出了非常激进的长期目标，包括2026年年化营收突破1000亿美元、AI基础设施投资回报周期不足一年，以及2030年公司整体营收冲击1万亿美元。

问题在于，资本市场现在真正想看到的已经不是“马斯克准备投入多少钱”，而是这些钱究竟能产生多少回报。SpaceX拥有星链、火箭发射、AI模型、算力租赁等多个业务支撑，确实具备其他AI公司难以复制的资源优势，但158亿美元级别的季度AI资本开支同样意味着极高的资金压力。随着后续股票解禁和资本开支持续增加，SpaceX能否把AI投入转化成持续增长的现金流，将直接决定这场超级AI扩张最终是一次成功的产业布局，还是一场规模空前的资本冒险。

目前来看，SpaceX的故事还远没有结束。马斯克正在用极高的资金投入换取AI时代的基础设施优势，而英伟达则可能成为这场算力军备竞赛中最直接的受益者之一。未来几个季度的收入、现金流和AI业务利润率，才是真正决定市场能否重新相信这套商业逻辑的关键。

苹果压价计划落空，长鑫存储硬刚不降价：存储行业议价格局正在反转

8月5日，据外媒Digital Daily消息，苹果近期主动与长鑫存储洽谈LPDDR5X移动DRAM供货合作，希望通过引入国产存储供应商降低下一代iPhone及其他智能硬件的生产成本，但在价格谈判中，长鑫存储并没有接受苹果提出的降价要求，而是坚持按照与三星、SK海力士等国际厂商接近的价格体系进行报价。这一变化的意义并不只是一次简单的采购谈判，而是反映出全球存储行业正在发生的一个重要转变：过去由终端巨头主导的买方市场，正在逐渐转向由存储厂商掌握更多话语权的卖方市场。

长期以来，苹果凭借庞大的采购规模和强大的品牌影响力，在全球供应链中拥有极强的议价能力。很多零部件厂商为了拿到苹果订单，会主动通过价格优惠换取长期合作。但如今长鑫存储并没有选择以低价换市场，背后的核心原因在于自身产能已经拥有稳定的需求支撑。目前华为、小米等国内头部手机厂商已经通过长期合作锁定了长鑫的大量通用DRAM产能，产能排期相对饱满，在这种情况下，长鑫并不需要依靠苹果订单填补产能缺口，自然也没有必要通过大幅降价换取订单。

更重要的是，整个存储行业正在经历一轮由AI带来的供需结构变化。随着AI服务器和数据中心快速扩张，HBM4、企业级SSD以及其他高性能存储需求持续增长，三星、SK海力士等存储巨头正在把更多先进产能投入高毛利的AI相关产品。对于手机、平板和PC使用的通用DRAM来说，这意味着可分配的产能受到挤压，供给增长速度跟不上终端需求，存储价格因此获得明显支撑。

过去几年，消费电子厂商经常利用库存周期和供应商之间的竞争压低内存采购价格，但如今情况正在发生变化。当AI企业愿意为高性能存储支付更高价格时，原本用于手机、电脑等消费电子产品的产能就变得更加稀缺。存储厂商不再需要为了争夺订单而不断降价，反而可以根据整体市场供需情况维持甚至提高报价。长鑫存储此次坚持统一价格体系，本质上也是这种行业格局变化的体现。

对于苹果来说，这显然不是一个轻松的供应链环境。苹果过去习惯通过庞大的采购规模获得供应链成本优势，但如果存储芯片进入持续涨价周期，那么无论最终选择长鑫、三星还是SK海力士，都很难像过去一样获得大幅价格优惠。最终增加的成本要么由苹果自身利润承担，要么通过产品价格调整转嫁给消费者，这也是为什么存储价格上涨可能进一步影响下半年手机、平板和PC市场。

当然，长鑫此次坚持报价并不意味着双方一定无法合作。苹果是否最终接受当前价格、调整采购方案，或者继续增加其他存储供应商的订单，都需要后续进一步观察。对于长鑫而言，如果能够在保持产能利用率的同时持续提升产品性能和良率，那么此次与苹果的谈判也可能成为其进入全球高端消费电子供应链的重要机会。

更值得关注的是，这场谈判背后代表的产业变化。过去国产存储企业想进入国际巨头供应链，往往需要通过价格优势换取市场机会，而随着国内厂商技术、产能和客户结构逐步成熟，国产存储企业开始拥有更强的议价能力。长鑫存储能够在苹果面前坚持价格底线，至少说明其已经不再完全依赖单一海外客户。

从全球范围来看，AI正在重新分配整个半导体产业的利润。GPU厂商获得巨额订单，HBM成为高价值存储产品，服务器SSD需求不断增长，而传统手机和PC存储则面临产能被挤压的问题。对于消费者而言，这意味着未来一段时间内，手机、平板和电脑的内存成本仍可能维持高位；对于存储厂商而言，则意味着一个难得的盈利窗口。

因此，苹果这次压价是否成功，其实只是表面现象。真正值得关注的是，全球存储产业的话语权正在发生变化。当终端巨头不再能够轻易要求供应商让利，当国产存储厂商开始拥有拒绝低价订单的底气，过去长期存在的供应链议价规则，也正在被AI带来的新一轮存储需求重新改写。

失业后厨转行游戏搬砖，半年存款20万，还提了辆奔驰C200

前天，李明扬从4S店提回了一辆白色奔驰C200，落地二十多万。坐进驾驶位的那一刻，他没有想象中的兴奋，反而盯着方向盘发了很久的呆。因为就在一年前，他还是饭店后厨里每天颠勺的厨师，一个月工资只有4500元，每天面对的是油烟、烫伤和没完没了的忙碌。谁也没想到，一次失业，竟然让他误打误撞进入游戏搬砖行业，并在半年时间里，把原本拮据的生活慢慢翻了过来。

李明扬今年27岁，干餐饮已经六年，从学徒一路做到后厨二灶，手上的烫伤疤痕到现在还没有完全消失。去年年初，他所在的饭店因为周边短时间内开了七八家新店，竞争越来越激烈，客流量持续下降，老板最终没能撑住，只能把饭店转让。饭店关门那天，后厨几个人站在后门抽烟，谁都没有说话。厨师长拍了拍他的肩膀，只说了一句：“明扬，你还年轻，赶紧找下家。”

可真正开始找工作之后，李明扬才发现，自己面对的远比想象中困难。接下来的几个月，他投了上百份简历，也跑了几十家饭店，要么嫌他工资要求高，要么只愿意按照学徒价格招聘，要么就是工资三千出头，还得自己承担房租和生活成本。餐饮行业利润越来越薄，小店生存压力也越来越大，找一份真正稳定的工作并不容易。

那段时间，他住在城中村一间月租800元的出租屋里，每天醒来第一件事就是刷招聘软件，晚上睡不着的时候，就打开游戏打发时间。李明扬从小就是游戏迷，《逆水寒》《命运方舟》《原神》等热门游戏基本都玩过。以前在后厨工作，下班之后打几把游戏只是他放松的一种方式，他从来没想过，这个曾经被认为“不务正业”的爱好，有一天会成为自己重新开始的机会。

失业第四个月，一个发小约他吃饭。对方当时正在一家游戏工作室做打手，主要负责代练、代肝和刷材料。看到李明扬整天窝在出租屋里，他随口说了一句：“你游戏打得也不错，要不来工作室试试？单子多的时候一个月能赚不少。”

李明扬一开始并没有当真，直到朋友把上个月一万二的收入截图给他看，他才真正动了心。第二天，他跟着朋友去了工作室。所谓工作室，其实就是一套三居室，里面摆着十几台电脑，几个人戴着耳机各自接单干活，老板负责接单、沟通和管理，打手则按照订单结算。

李明扬在那里干了两个月，第一个月到手6000多元，第二个月熟悉流程之后，收入涨到了8000元左右。对一个此前月薪4500元的后厨来说，这个变化已经足够明显。但真正让他产生想法的，并不是收入，而是他发现自己在工作室里学到了一套完整的游戏业务运营流程。

老板在哪里接单、怎么和客户沟通、怎么定价、怎么发货、怎么处理售后，这些东西他全部看在眼里。甚至有几个老客户主动加了他的联系方式，说以后有单子可以直接找他。那时候李明扬就意识到，如果一直做打手，赚到的始终是辛苦钱，真正想提高收入，还是得掌握客户和渠道，自己做起来。

于是，从工作室出来的时候，他带走了两个同事。一个是发小老周，负责代肝；另一个是小陈，负责刷材料，而李明扬负责接单和整体运营。三个人、三台电脑、几部手机，就这样在出租屋里开始了自己的游戏业务。

可现实很快给他们上了一课。刚开始，他们手里只有工作室时期积累下来的十几个老客户，订单非常不稳定，有时候一天能接三四单，有时候连续两天都没有订单。三个人一个月加起来只能赚一万多元，分到每个人手里也就三四千，刚刚够房租和生活费。三个人白天接单干活，晚上一起复盘，讨论怎么找客户、怎么提高订单量。

他们也尝试过在其他交易平台上挂单，但效果并不理想，有的平台手续费高，忙活半天利润所剩无几；有的平台流量不足，商品挂出去几天都没人咨询；还有的时候会碰到交易纠纷甚至诈骗。折腾了将近三个月，三个人虽然没有彻底亏掉，但也始终没有找到真正稳定的客户来源。

就在他们快要坚持不下去的时候，李明扬想起了以前在工作室认识的一位老客户张哥。张哥在游戏搬砖圈子里做了很多年，虽然平时很低调，但自己有稳定的客户和业务渠道。李明扬抱着试一试的想法，把三个人目前的情况告诉了张哥，没想到张哥很快回复：“你们技术没问题，现在缺的是渠道和平台。可以来懂淘开店，我这边有些单子自己做不过来，可以分给你们。”

刚开始李明扬其实也有顾虑，毕竟之前在一些平台上吃过亏，并不敢轻易相信新的渠道。张哥没有急着劝他，而是直接把自己在懂淘的后台数据、订单记录和店铺经营情况给他看。张哥已经经营了一年多，订单量、好评率和提现记录都比较稳定，这让李明扬开始认真考虑。

更让他感兴趣的是张哥采用的合作方式。张哥自己在懂淘经营的是“依路法商店”，拥有稳定的客户和流量，而李明扬三人负责具体执行订单，双方按照合作模式进行分工。简单来说，张哥负责渠道和客户，他们负责技术和人力，各自发挥优势。

那天晚上，李明扬把老周和小陈叫到一起，三个人商量了很久，最后决定再拼一次。

进入懂淘之后，他们最明显的变化就是订单来源开始稳定起来。第一个月，三个人的订单量就比此前增加了不少。张哥不仅给他们分单，还把自己经营“依路法商店”的经验全部教给他们，告诉他们不能再用过去那种“挂个商品等客户”的方式做生意，而应该真正把店铺当成一门长期经营的生意。

比如商品详情页不能只写一个标题和价格，而要把服务内容、操作流程、服务时间和交易方式全部说明白，让客户能够快速了解自己购买的是什么；热门游戏的商品要提前设置好接单和发货流程，提高响应速度；不同类型的代练、代肝、材料业务可以分开经营，让客户更容易找到需要的服务；每完成一笔订单，都要认真做好售后和服务，把好评、复购和口碑慢慢积累起来。

张哥有句话让李明扬印象特别深：“你们别把这个当成打零工，要当成开公司来做。店铺评分、客户复购、口碑积累，这些才是真正属于你们的资产。”

这句话让李明扬彻底改变了思路。以前做打手，是干一单赚一单的钱，今天有订单就赚钱，没订单就没有收入；而经营自己的店铺，则是在不断积累客户、口碑和经营能力，订单和客户一旦形成稳定循环，收入才有机会持续增长。

根据李明扬自己的说法，三人入驻懂淘后的第一个月，到手收入约2万元，主要还是依靠张哥提供的订单，同时开始熟悉平台规则和店铺运营。到了第二、第三个月，三个人每月到手收入提升到5万至6万元，店铺好评率也逐渐稳定在98%以上，开始出现自然进店的新客户，老客户复购也越来越多。

到了第四至第六个月，随着店铺经营时间增加，加上张哥的客户转介绍以及自身积累的订单，业务量进一步增长。第六个月，三个人到手收入接近12万元。半年下来，扣除电脑、房租、人工等成本后，三个人累计存下了接近20万元。

李明扬和老周最终一人买了一辆奔驰C200，小陈则选择把钱留下来准备买房。提车那天，老周拍着车头对李明扬说：“当初你说再撑撑，幸亏撑下来了。”李明扬只是笑了笑，因为只有他们自己知道，这半年到底经历了多少次想放弃的念头。

回头看这半年，他最大的感触并不是“打游戏也能赚钱”，而是一个普通人在失业之后，能不能找到自己真正擅长的事情，并把它从兴趣变成一门可以长期经营的生意。

第一，选择自己熟悉的游戏非常重要。游戏搬砖并不是简单地坐在电脑前重复操作，真正决定效率的，是你对游戏版本、玩法、经济系统和玩家需求的理解。愿意研究游戏，才能找到别人没有注意到的机会。

第二，技术只是基础，渠道才是决定业务规模的关键。李明扬三个人刚开始单干的时候，技术并没有问题，但因为没有稳定客户，所以收入始终上不去。后来通过张哥和懂淘获得稳定的业务渠道，他们才真正把自己的执行能力转化成收入。

第三，选择平台不能只看表面。游戏交易涉及虚拟商品和服务，稳定的订单来源、清晰的交易流程、店铺经营体系以及售后保障，都比单纯寻找一个“挂单地方”更加重要。李明扬自己踩过不少坑之后，也越来越清楚，与其不断更换平台、反复试错，不如找到一个适合自己的渠道长期深耕。

第四，不要把副业当成临时打零工。如果只是今天挂一个单、明天接一个单，赚到的永远只是眼前的钱。真正想长期做下去，就要开始经营自己的店铺、客户和口碑。商品详情、服务质量、客户复购、好评率，这些看起来琐碎的东西，最后都会变成店铺长期经营的基础。

第五，找到靠谱的合作伙伴同样重要。如果没有张哥当时的那条消息，李明扬三个人可能早就散伙了。一个人可以靠技术接单，但想把业务真正做大，往往还需要稳定的渠道、客户和团队。

一年前，李明扬还住在800元一个月的出租屋里，每天刷招聘软件，不知道下一份工作在哪里；一年后，他开着自己刚买的奔驰C200，和两个兄弟继续经营游戏业务，还准备扩大团队。

这并不是什么一夜暴富的传奇故事，也不能代表所有游戏从业者都能获得同样的收入。对李明扬来说，只不过是三个普通人，在最困难的时候没有选择放弃，而是靠自己熟悉的游戏技能，加上张哥提供的渠道和懂淘的平台机会，一点点把原本看不到希望的生活重新撑了起来。

对于正在低谷期的人来说，有时候真正改变人生的并不是某个突然出现的机会，而是当机会出现的时候，你有没有勇气伸手去抓。选对方向、找到合适的平台和合作伙伴，再踏踏实实把一件事情做好，或许普通人也能慢慢把日子过出新的样子。

编辑 | 刘易 

责编 | 李斌 

审核 | 王欣欣