英伟达联手华尔街六大机构，拟撬动5000亿美元AI基础设施融资

—— GPU证券化重塑算力资产属性

英伟达宣布与Apollo、黑石、贝莱德、Brookfield、高盛及KKR签署谅解备忘录，组建专项融资平台，计划撬动超5000亿美元第三方资本，用于建设数据中心与采购英伟达硬件。黄仁勋明确表示"科技芯片首次成为可投资的资产类别"，将GPU类比商业地产、收费公路等可抵押资产。贝莱德CEO芬克将此对标1970年代MBS（抵押贷款支持证券）的诞生。

▸ 值得关注：

5000亿美元的体量意味着AI算力正从"一次性硬件采购"转向"金融化基础设施"——英伟达不再只是卖芯片，而是在构建算力资产的创设→抵押→证券化→流转的完整金融循环。对算力租赁行业而言，这将大幅降低下游客户的资本开支门槛，加速算力供给端扩张；对算力硬件贸易而言，GPU的可抵押、可流转属性将彻底改变供需定价逻辑。

Anthropic与Riot Platforms签署91亿美元20年期算力协议

—— 近3个月累计采购超600亿美元，算力军备竞赛白热化

知情人士透露，Anthropic已与比特币矿企Riot Platforms达成一份为期20年的算力供应协议，总价值91亿美元，由Riot位于得克萨斯州Rockdale园区提供191兆瓦算力容量。协议含两次各5年续约选项，全部行使后总额可达161亿美元。消息发布后，Riot盘后股价飙升25%。此前Anthropic已先后与Volta签约100亿美元、与xAI签约近450亿美元，近3个月累计算力采购超600亿美元。

▸ 值得关注：

Anthropic以20年超长协锁定电力和算力，验证了AI巨头对长期算力供给的深度焦虑。更关键的是，比特币矿企正大规模"转业"做AI云计算，Riot的转型路线具有行业样本意义。191兆瓦的规模也说明，电力而非芯片正成为AI算力的终极瓶颈——谁有电，谁就有算力定价权。

宇树科技IPO申购火热：中签率0.018%创科创板新低，中国厂商占全球人形机器人出货量97%

—— 具身智能赛道从"量产验证"进入"证券化兑现"

8月10日，宇树科技正式启动科创板网上网下申购，发行价150.80元/股，对应市值约609.93亿元，网上有效申购倍数高达8288倍，中签率仅0.018%，创科创板历史新低。8月11日进行摇号抽签，12日公布中签结果。SAG最新数据同步显示：2026年上半年全球人形机器人出货约1.91万台，中国厂商占97%；智元以8400台（44%）居首，宇树5900台（31%）第二。上半年国内具身智能赛道融资总额达935亿元，是去年同期的5倍。

▸ 值得关注：

宇树是A股"人形机器人第一股"，其IPO的市场热度直接反映资本对具身智能赛道的定价共识。中国在全球人形机器人量产端的绝对主导地位（97%份额）已确立，产业链完整度和规模化制造能力构成壁垒。但需注意，行业整体仍处早期，大模型泛化能力不足仍是核心瓶颈。

NVIDIA Rubin Ultra正式出货：模块化内存架构+NVL72平台，推理成本降至前代1/10

—— 算力硬件代际跃迁，定价权从卖方转向买方

Rubin Ultra上周正式启动出货，搭载全新96GB SOCAMM模块化内存设计，产品线从早期单一SKU扩展至8层HBM4E/12层HBM4/8层HBM4等多款配置。同步量产的Vera Rubin NVL72平台整合72颗Rubin GPU与36颗Vera CPU，仅需前代1/4的GPU数量完成同等训练任务，每百万Token推理成本降至Blackwell平台的1/10。瑞银拆解报告显示，Vera Rubin BOM中内存成本占比从Grace Blackwell的53%升至62%，单机柜DRAM容量达74.7TB，相当于4500部智能手机。

▸ 值得关注：

Rubin Ultra出货对算力硬件贸易和租赁市场影响深远：（1）推理成本降九成将加速大模型商业化落地，进一步推高算力总需求（Jevons悖论）；（2）模块化架构使客户可按需采购，打破过去"高配高价"的定价体系，算力硬件采购从卖方主导转向买方按需配置；（3）内存占比升至62%凸显HBM供给仍是产业链最大瓶颈，存储话语权持续提升。

蚂蚁集团领投戴盟机器人数亿元，具身智能从"会走"迈向"手巧"

—— 灵巧操作成为下一个技术分水岭

8月11日，具身智能初创企业戴盟机器人宣布完成数亿元融资，由蚂蚁集团领投，老股东超额跟投。戴盟由香港科技大学机器人研究院创始院长王煜创立，主打光学触觉传感器和仿人五指灵巧手，传感器厚度仅毫米级、分辨率达像素级（640×480至1280×960），远超传统阵列式传感器。此前蚂蚁已密集投资光轮智能、星海图、星尘智能等多家机器人企业，构建覆盖数据、本体、零部件和"大脑"的完整链条。

▸ 值得关注：

当前人形机器人领域存在"重运动、轻操作"的倾向——大多数产品能走能跑，但面对插线束、分拣零件、折叠衣物等精细任务仍束手无策。戴盟的融资标志着资本开始从"会走的故事"转向"能干活的刚需"，灵巧操作能力或成为具身智能下一阶段商业化的关键分水岭。蚂蚁集团在具身智能的密集布局也揭示了大厂对"机器人+AI生态"的长线战略。