存储成本飙升,英伟达AI服务器明年初拟涨价超15%,旗舰机型悉数受影响,全球算力产业链格局迎来新的变化

英伟达AI服务器传出涨价消息，明年初多数场景涨幅超15%，算力产业链迎来新变局。

8月22日，据彭博援引知情人士消息，英伟达向部分头部大客户下发涨价预告，搭载其AI芯片的服务器将于2027年初开始上调价格，多数应用场景涨幅超过15%，受影响机型包含Vera Rubin、Grace Blackwell两大旗舰平台，实际涨价幅度会根据芯片代次、内存配置有所区分。为微软、谷歌、甲骨文等海外大型云厂商做服务器代工的ODM企业，已经同步向下游客户传递涨价预期。

🤔本轮涨价的核心驱动并非GPU芯片本身，而是HBM、DRAM内存芯片成本大幅上行。当前全球AI大模型训练、推理对内存带宽与容量需求爆发，三星、SK海力士、美光三家占据全球主要存储产能，即便持续扩产，产能扩张速度依旧跟不上AI算力建设的增速，存储零部件成为AI硬件链条上更突出的供给瓶颈，存储厂商议价能力显著抬升，成本压力顺着产业链向下游服务器整机环节传导，即便是英伟达也无法完全自行消化成本增量，选择通过上调整机价格转移压力。

从产业链影响来看，海外头部云厂商算力采购成本会明显抬升。AI服务器具备强需求刚性，云厂商大概率会把部分成本向上层AI业务转嫁，同时也会进一步审慎评估资本开支节奏，单台高端AI服务器基数极高，15%的涨幅会带来数十万至上百万美元的额外采购支出，直接加重数据中心建设投入压力。

站在产业逻辑角度，涨价事件再次确认全球高端AI算力依旧处于供给偏紧格局，英伟达较强的行业地位使其具备向下传导成本的能力，利好自身产品平均售价与盈利表现，也印证AI资本开支整体维持上行趋势。同时行业格局正在发生变化，AI服务器的价值重心，正由GPU单一芯片，逐步向HBM存储、高速互联、散热、PCB等系统配套环节转移，存储产业链景气逻辑得到现实验证。

放到国内市场，一方面存储、服务器配套硬件板块会迎来情绪催化；另一方面海外算力成本持续走高，也会倒逼国内政企、云厂商加速推进国产算力方案的验证落地，国产AI芯片、本土服务器整机的性价比优势进一步凸显，国产替代的中长期逻辑持续强化。需要注意，此次属于成本推动型涨价，国内多数硬件企业缺少海外龙头那样的定价权，并非全产业链普涨行情，需要区分不同环节的实际盈利弹性。英伟达也即将在8月26日发布最新财季报告，市场也会关注财报中对于产品价格、订单、供应链情况的进一步说明。

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1. 工业富联6011382024年半年报公告：2024年3月，工业富联出席英伟达2024GTC AI大会，展出与英伟达合作开发的新一代AI服务器与液冷机柜等多项技术和解决方案，展现了节能高效的先进散热设计理念。根据2022年年报：公司研发基于开放平台联盟架构的 DC_MHS 数据中心模块化硬件系统，推出全球第一台模块化服务器，同时产品应用于客户最新一代 HPC 加速器中；液冷技术方面，公司持续加大数据中心节能技术研发，通过沉浸式与机柜式液冷散热系，实现成本节约及效率提升。

2. 三花智控（002050）2025年10月31日投资者关系活动记录表：目前公司液冷相关产品主要聚焦外机侧与冷媒侧，后续向服务器端产品延伸将成为新的增长引擎，具体方向包括：1）当前公司已为液冷系统集成商提供零部件配套服务，合作基础稳固；2）公司成熟的微通道产品与技术也将逐步应用于液冷场景，进一步拓宽应用。2022年5月26日互动易：云服务器机房、数据中心等领域必然会涉及到温度控制，公司在该等领域已有大量产品应用。

3. 罗曼股份（605289）根据2025年9月5日公告：武桐高新液冷超节点采用自主设计的泵驱两相液冷方案，通过打造芯片循环CDU和背板循环CDU，实现100%全液冷，极大提高了散热效率。同时，液冷组件通过TUV防泄漏第三方认证，确保多年可靠运行，具备部件、节点、机柜多级液冷泄露防护、检测及管道泄漏主动关断隔离功能，支持整机柜交付，大幅提升部署效率。

4. 圣阳股份（002580）公司主营储能电源、通信电源及数据中心配套产品，近年重点布局全浸没液冷解决方案，液冷技术可大幅提升高功率AI服务器的散热效率与运行稳定性，是支撑高密度算力集群稳定运行的重要温控配套供应商。据2025年10月10日官微：圣阳股份发布全浸没液冷方案，赋能AI智算新时代。

5. 烽火通信（600498）据2021年年度报告：烽火通信全新一代 FitNeo LCS 液冷解决方案，专为高热密度机柜绿色低碳运营而设计。FitNeo LCS 通过芯片级制冷，直接利用最大温差快速换热，可显著降低PUE值，满足AI算力中心的高效散热需求。

6. 中天科技（600522）根据2025年3月11日互动易，公司将提升算力服务的产品作为重要技术方向，光模块研发紧密围绕市场需求开展，满足国内外电信及数通市场需求；研制的数据中心用弯曲不敏感四芯光纤实现超大传输容量，为数据中心的高效运行，满足AI算力需求提供有力保障；深入研究“数据中心新一代液冷技术研究及应用”，形成了复合液冷解决方案，满足算力需求快速增长与数据中心高散热需求。

7. 利通电子（603629）2024年7月23日公告：目前，正积极布局服务器机柜业务，重点开发高性能散热机柜、一体化机框、液冷板等产品。2024年3月，与光控特斯联（上海）信息科技有限公司签署《物资购销合同》，约定向公司采购一体框、面板组件、散热板、模块框、后壳、屏蔽罩、连接支架等精密金属结构件以及变压器、电感、滤波器等电子元器件。2024年5月，公司与超聚变数字技术有限公司签署《战略合作协议》，约定双方共同打造国内GPU设备完善、高效的生产供应链，并全力推动液冷GPU设备的联合开发实验。此外，公司也积极与浪潮等其他服务器厂商洽谈算力服务器机柜业务。

8. 海亮股份（002203）2025年9月26日互动易：公司在新领域提供包括自研热管素材管、无氧铜材、异型铜排等在内的多种产品。关于铜排产能情况，烦请查阅公司定期报告披露的相关信息。公司长期与美国、中国及中国台湾地区的多家头部散热企业保持合作，铜基材料产品已应用于全球多款顶级GPU散热方案中。

9. 华勤技术（603296）2023年8月15日互动易显示：公司2015年开始布局笔电和PC市场，2017年布局数据业务服务器市场，在这两个领域逐步建立起了和英特尔、AMD、英伟达等上游合作伙伴的密切协作关系；英伟达是华勤笔电业务、服务器务、Gaming业务的重要合作伙伴，双方建立了密切的合作关系并且有多款产品上市发货。2023年8月15日互动易回复：公司已于2021年取得液冷装置及设备的实用新型专利，并在散热方面取得了数据产品散热核心技术。目前在部分的人工智能服务器上使用液冷散热技术。2024年2月21日互动易：公司产品线涵盖智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴（包含智能手表、TWS耳机、智能手环等）、AloT产品（包含智能POS机、汽车电子、智能音箱等）及服务器等智能硬件产品。在AI服务器上，近年来公司AI服务器等服务器 ODM 业务大幅增长，成功导入顶尖中国互联网客户并形成AI 服务器的批量发货供应；笔电业务上已经量产AIPC产品并导入多个客户。公司持续在多品类智能终端产品上以及以AI服务器、数通交换机为基础的底座产品服务，通过人工智能生态为客户提供千行百业应用场景下的人工智能硬件产品和服务。

10. 同方股份（600100）2023年3月15日互动易回复：公司运营的内蒙古超算中心正在为用户提供较大规模的AI算力服务。公司具备英伟达和昇腾两条技术路线的人工智能服务器产品线，具备大批量出货能力，用于建设内蒙古超算中心、波智算中心、北京昇腾智算中心等项目。2023年7月14日在投资者互动平台表示，公司目前有基于华为昇腾的AI服务器可提供液冷解决方案。2025年2月19日互动易：公司掌握数据中心冷却装备制造相关技术，可根据客户需求配套提供数据中心冷却产品，并提供技术服务。公司关注数据中心前沿技术发展，开展产品预研工作。其中同方能源中标的魏桥国科智算中心二期机电配套安装工程、建行内蒙古和林格尔新区数据中心等若干项目，主要是为算力基础设施提供机电总承包业务及智能化系统集成配套业务。

11. 英威腾（002334）2020年3月20日公司在互动平台称：英威腾模块化数据中心基础设施解决方案集成了机柜、供配电、制冷、监控和布线等所有子系统，支持单机柜、单排机柜、双排机柜封闭冷通道的灵活部署方式。具有高密度与模块化，高可靠性与可用性，灵活配置与快速部署，简易安装与绿色节能，完善智能监控等特点。腾智ITalent系列封闭冷通道可应用于100平方米以上机房，采用多模块组合可应用于大中型以上数据中心，可满足政府、电信、教育、金融、医疗行业等大中型以上数据中心部署需求。 2025年8月5日互动易：公司于2025年一季度发布“冰芯sc系列--冷板式液冷系统”，为满足客户对高效液冷解决方案的需求而推出的新品，该系统内含机柜式CDU、液冷机柜等多类核心设备，可为数据中心提供高效、可靠的液冷散热方案。

12. 浪潮信息（000977）2025年3月29日公告：浪潮信息持续推进液冷技术的研发创新，积极从事两相液冷、负压液冷、原生液冷等先进技术的开发。为从根源解决冷却液泄露问题，浪潮信息首创了一种可以使得液冷系统二次侧均为负压的动力单元——液环式真空CDU，利用管路内的负压，杜绝了漏液隐患。同时，这项技术创新突破了液冷循环系统只能采用高压水泵，才能实现液体循环流动的“定律”，实现了仅依靠真空泵通过不同传感器控制多腔室功能切换，即可实现流体的循环流动，在技术极简化同时也实现了可靠性的大幅提升，有效推动冷板式液冷技术的普及。据2022年年报：2022年，浪潮信息将“All in 液冷”纳入公司发展战略，全栈布局液冷，发布全栈液冷产品，实现通用服务器、高密度服务器、整机柜服务器、AI服务器四大系列全线产品均支持冷板式液冷，并提供液冷数据中心全生命周期整体解决方案。

13. 长盈精密（300115）2026年2月8日投资者关系管理信息：公司已通过北美及台系头部厂商认证，为AI品牌方提供服务器数据传输铜缆。另外，在液冷的分流器和快接头产品上，已与多家台系核心厂商开始合作，已开始量产。2025年12月19日互动易：AI算力相关领域，公司收购了深圳市威线科电子有限公司51％的股权，丰富了高速铜连接模组产品线，为海外连接器头部客户及AI服务器客户提供产品，威线科未来业务重点是基于数据中心、人形机器人、无人驾驶等领域的高密度AI服务器的高速互连线缆设计开发。

14. 裕同科技（002831）根据2026年2月11日公告：深圳市裕同包装科技股份有限公司（以下简称"公司") 拟通过自有或自筹资金向深圳市观点投资有限公司（以下简称"观点投资") 收购其持有的东莞市华研新材料科技股份有限公司（以下简称"华研科技""标的公司"或"目标公司") 51％股份。根据华研新材料科技股份有限公司官网：华研致力于聚焦AI数据中心服务器，以高导热新材料研发和精密加工能力，精准匹配快速发展的AI运算需求，提供全链条被冷机构零组件解决方案。

15. 领益智造（002600）2024年12月7日微信公众号发布，Big MAC可应用于所有高热密度组件的热传导产品，在与市场上先进AI服务器所用的3D VC的对比测试中，Big MAC在400W-1000W不同功耗条件下的性能表现都更为优异。Big MAC在带来更佳散热性能的同时，实现30%的材料成本降低、30%的制造成本降低、35%的Lead Time缩短（指从收到订单到出货所间隔的时间）、5%良率提升，为用户产品带来更理想的高阶散热方案。

16. 盾安环境（002011）2025年5月28日互动易：公司自主研发的“超静音电子膨胀阀”、“MPHX无折弯微通道换热器”和“安瑞i-Reliable电子洁净新风空气处理机组”入选2024年度节能降碳与环保产品目录。超静音电子膨胀阀采用行业首创降噪技术，解决阀前无过冷系统噪音问题；MPHX无折弯微通道换热器，内容积相对传统微通道换热器减少48%，能更好满足R290等燃爆冷媒低充注使用要求，有助于空调系统小型化和轻量化发展。据2025年1月27日互动易：公司液冷机组产品主要面向储能应用场景，已经实现商业化应用并形成收入。

19. 剑桥科技（603083）根据2023年年报：随着越来越多的超算中心青睐液冷设备，特别是近两年浸没式液冷设备迅速普及，这迫切需要与之匹配的高可靠性光互连解决方案和液冷光模块，液冷光模块的采购需求因此逐渐增长。为了适应数据中心系统级散热能力的快速提升及绿色能源的发展趋势，公司已在800G液冷光模块产品的研发和市场推广方面投入了部分资源。随着第一代800G液冷光模块的技术经验和生产工艺的不断积累与优化，1.6T液冷光模块的优先级定位是浸没式液冷，以优先突破相关技术难题。光电子事业部未来将重点关注液冷封装工艺、液冷测试标准以及液冷材料和测试环境等多个方面。

20. 风华高科（000636）根据2025年10月21日官微：目前，风华高科已经具备浸没式液冷AI服务器的被动元件解决方案，并且已在标杆服务器厂家批量使用，助力数据中心节能减碳，达到政府环保法规的要求。上述突破性产品已在国内外头部客户的AI服务器与GPU供电系统中实现规模化应用，有力支撑我国在全球AI算力竞争中的自主化布局。目前，公司算力与人工智能相关产品展现出强劲的增长动能。

21. 光迅科技（002281）公司是国内光通信器件龙头，主营光芯片、光模块等核心器件的研发与制造，产品广泛应用于电信网络、数据中心与AI算力基础设施领域，是算力网络高速传输环节的关键供应商，10G/25G光芯片自给率行业领先。2023年5月19日互动易回复：公司是浸没液冷智算产业发展联盟会员单位，是相关标准、工艺研究和实践的重要参与者之一，目前已有相关产品发布。

22. 飞龙股份（002536）公司主营汽车热管理部件与工业泵类产品，近年向数据中心液冷领域拓展，商用液冷泵业务是其重要新增长点，液冷技术可直接服务于高功率AI服务器散热需求，深度绑定算力基础设施的温控环节。2025年7月23日公告：2025年4月芜湖飞龙进行存续分立，将液冷热管理领域商用液冷泵相关业务的研发、生产、销售从汽车领域剥离，成立新的全资子公司，加大数据中心液冷业务布局。

23. 电科数字（600850）2024年3月12日互动易：公司具备数据中心液冷系统的实施建设能力，同时公司云基地数据中心向支持有液冷需求的客户提供定制改造服务。2023年6月20日互动易：公司在算力建设方面具备丰富的行业经验及优秀的技术团队，涵盖规划设计、部署实施、运维服务等方面，能满足不同行业的算力建设需求。2022年公司为某市域数据中心搭建信创云平台，也为某电信运营商建设算力中心。

24. 立讯精密（002475）2025年4月26日公告：公司为了更直接地对每个浸没机柜提供独立冷却，实现更均匀、高效的冷却效果，开发了液-液交换柜式冷量分配单元（CDU），其包括泵、流体连接器、换热器、过滤器、阀门及控制单元等关键组件，可实现对浸没式液冷机柜的独立冷量分配，保障系统高效稳定运行。

25. 中鼎股份（000887）2024年8月13日互动易：公司子公司中鼎流体及中鼎智能热系统主导热管理系统总成业务的发展，积极布局热管理系统总成及核心零部件产品的研发与生产，拥有自主知识产权。目前已推出系列化储能液冷机组、超算中心浸没式液冷机组、热管理控制器、温压一体传感器、冷媒流道板等产品。

26. 麦格米特（002851）公司持有8％股权的瞻芯电子是一家致力于碳化硅功率器件与配套芯片的产业化的高科技公司，目前已经完成了国内第一个基于6英寸碳化硅晶圆的SiC MOSFET和SBD工艺平台开发。2024年10月18日公告：公司目前作为英伟达指定的40余家数据中心部件提供商之一，将最新技术突破的创新型电源解决方案与NVIDIA MGXTM平台和GB200系统相结合，公司正在加速AI服务器高功率电源产品项目的开发合作进程，致力于进一步推动数据中心和电力行业的发展。

27. 中电港（001287）根据2024年12月3日互动易：中电港作为英伟达的授权分销商之一，与英伟达在人工智能和机器人方面的合作主要是基于授权代理其芯片方面的合作。目前在机器人及相关行业，主要是基于英伟达的Jetson产品进行合作，已经有包括低速无人车、机械手臂等应用场景陆续落地。

28. 智微智能（001339）2024年10月31日投资者关系活动记录表：作为英伟达NPN(NVIDIA Partner Network)合作伙伴网络成员，智微智能基于NVIDIA Jetson Orin模组推出了一系列强大的边缘计算产品E系列-通用边缘AIBOX（视觉AI、生成式AI），其应用领域涵盖从智慧交通、工业物联网到智慧安防等多个领域。

29.斯迪克（300806）2023年年报：产品感光干膜应用在UV和LDI曝光机上PCB外层蚀刻和电镀制程。感光干膜是PCB 制造的专用品，通常由聚乙烯膜（PE)、光致抗蚀剂膜和聚酯薄膜（PET）三部分组成。2019年12月13日公司在互动平台称：富士康集团目前是公司的客户。

30.博杰股份（002975）2024年12月4日投资者关系记录表，公司直接客户包括A客户以及国内制造商，歌尔、立讯、富士康。2025年报：公司紧随客户技术发展需求，在测试解决方案中植入自研液冷方案，成

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