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机器鸭来了和AI长剧来了
8月31日，中报全部收官。
A股上半年归母净利润3.58万亿元，同比增长19.4%。电子是31个一级行业里唯一利润翻倍的行业，半导体等细分增速更高。
所以AI硬件的基本面没有坏。
但今天盘面给了一个新的信号。
上证涨0.86%，深成指涨0.44%，创业板涨0.42%，两市成交约2.15万亿元。
真正最有辨识度的，不是CPO继续冲。
而是瑞芯微涨停，芒果超媒20厘米涨停。
一个代表端侧和物理AI。
一个代表内容和商业化。
资金开始往“AI到底能做什么”扩散。
一、应用开始抢钱
过去一段时间，AI最好讲的还是硬件。
GPU、光模块、PCB、存储、液冷。
订单在哪里、价格怎么涨、资本开支怎么扩，都比较容易量化。
应用一直差一口气。
模型很强，但谁能赚钱？
Agent很多，但谁真的在用？
AI视频不少，但大部分还停留在Demo和短内容。
8月31日出现了两个很有标志性的事件。
第一个是《后西游记》。
这是国内首部全流程AIGC制作、进入湖南卫视黄金档的长剧。没有真人演员，30集，每集约40分钟，而且采用边制作、边审核、边播出的方式。
芒果超媒直接20厘米涨停，传媒和AI短剧一起扩散。
这件事真正值得看的，不是一部剧最后能赚多少钱。
而是AI视频第一次从“能不能做”，开始往“能不能进入正常内容工业”迈。
如果后面的收视、会员、广告和制作成本能够跑通，AI影视就不只是题材。
它会慢慢变成一门生意。
二、AI正在从电脑里走出来
第二个标志，是一只机器鸭。
8月27日，Hugging Face旗下Pollen Robotics开放Microduck预购。
399美元，25厘米高。
会走、会蹲、摔倒以后自己爬起来，还可以用嘴夹东西。
真正重要的不是它长得像鸭子。
而是它的软件栈开源。
动作可以在仿真环境里训练，再部署到真机。
一个人训练出来的新技能，还可以继续修改、复用和分享。
同一天，Anthropic发布Model Hardware Standard研究预览。
Claude这样的Agent开始能够连接显微镜、机械臂、液体处理器等真实设备，并在执行过程中调整参数、处理错误。
两件事放在一起，方向就很清楚了。
AI应用不只是在手机里聊天，也不只是生成视频。
它正在进入物理世界。
一旦Agent开始控制机器，机器侧就必须增加更多识别、计算和连接能力。
摄像头要看。
芯片要算。
模组要连接。
数据还要实时传出去。
所以今天瑞芯微涨停，不只是一个“机器鸭概念”。
它更像Physical AI第一次在A股留下一个比较清晰的锚。
模型越来越强，应用越来越多，推理需求最终会从云端走向每一台设备。
三、瑞芯微是锚，我更想看移远通信
瑞芯微今天很强。
端侧AI也一起起来，美格智能、全志科技、乐鑫科技、广和通都在跟。
但我更想往下一层看。
移远通信。
它今天同样涨停，收61.64元。
过去市场更多把移远理解成“连接”。
做物联网模组和通信解决方案。
但端侧AI起来以后，这个定位可能开始发生变化。
机器人不是只有一颗主控芯片。
它还需要通信模组、边缘AI模组、数据传输和云端连接。
移远已经披露AI方案进入商业服务、医疗、农业、家用、四足和人形机器人等场景，2026年还在规划100TOPS以上的智能模组产品。
中报也不差。
上半年营收152.59亿元，同比增长32.16%；归母净利润6.02亿元，同比增长27.84%。
所以我先把100元作为一个中期重估观察位。
不是说明天就追。
61.64元刚好来到前面62—63.5元附近的压力区。
我更愿意等两种情况。
第一，明天分歧以后回到61—62元附近，能够稳住，再看有没有低吸条件。
第二，直接放量突破63.5元，站稳一段时间以后回踩不破，再看突破是否成立。
如果高开太多直接往上冲，我不会追。
如果重新跌回59元附近以后迟迟站不回来，也先放弃。
100元是中期估值观察，不是明天的买点。
要走到那里，需要端侧AI收入继续兑现，也需要市场愿意给它更高的估值。
四、应用能不能接住硬件的钱
硬件还在。
国产算力、液冷、PCB都有订单和业绩。
但市场交易的范围明显变宽了。
AI影视解决的是内容生产。
机器鸭和MHS解决的是物理控制。
瑞芯微解决端侧计算。
移远通信解决连接和数据传输。
它们其实是一条链。
明天我先看三个锚。
第一，芒果超媒能不能扛住第一次分歧。
第二，瑞芯微能不能继续带动端侧AI。
第三，移远通信能不能在前高附近完成真正突破。
如果三个方向都有承接，今天就不只是一次普通的题材轮动。
它可能意味着AI交易开始进入下一阶段：
硬件继续提供底座。
应用开始决定增量流动性往哪里去。
本文仅为个人市场观察与交易复盘，不构成任何投资建议。
