美股AI硬件巨震 网络安全、软件股逆势走高!梳理国产软件行业重点公司

美股AI硬件巨震 网络安全、软件股逆势走高

美股三大指数均小幅收跌，纳指跌0.56%，标普500指数跌0.48%，道指跌0.29%。费城半导体指数收跌5.86%，创7月1日以来最大跌幅。光通信、存储芯片板块大跌，Roundhill存储ETF跌超7%，康宁跌逾13%，Coherent跌超12%，Lumentum跌约10%，Ciena跌超8%，SK海力士、迈威尔科技跌超7%，英特尔、美光科技跌超5%，闪迪、西部数据跌逾4%。美国银行跌超5%，创2025年4月以来最大跌幅。

隔夜美股软件股盘中逆势走高，ServiceNow涨超5%，Adobe涨近4%，赛富时涨近3%，微软小幅跟涨。网络安全概念股逆市走强，CrowdStrike涨超7%，Zscaler等涨超5%，飞塔信息、Okta、Cloudflare涨超3%。据报道，特朗普周一致电黄仁勋，想与黄仁勋讨论人工智能。苹果推出Siri人工智能，今日开始以英语进行测试，未来将扩展至5种语言。美股软件板块集体爆发或验证资金短期正从AI硬件向AI软件应用切换。

国内政策方面，9月14日至20日，由中央宣传部、工信部、公安部等十部门联合主办的2026年国家网络安全宣传周在全国统一举行，把AI安全治理与网安技术落地同时推向政策前台。

9月11日工信部印发《"人工智能+软件"专项行动实施方案》，明确到2028年智能编程工具推广覆盖2万家规模以上软件企业，累计组织100项软件企业智能化技改项目，在重点行业打造100个智能体软件标杆应用，并孵化5个以上优质开源项目。方案把"提升软件领域安全保障能力"列为六大任务之一：开发环节突出以智促安、防治结合，用大模型和智能编程工具做存量代码漏洞挖掘、缺陷识别、风险分级与渗透测试；产品环节突出行为可控、全程可溯，把智能安全检测嵌入软件开发全流程，并推动基础软件、工业软件、智能体产品在调度、运维、防护端同步智能化。软件生产从人工编码转向智能体驱动后，安全能力前移到需求、编码、测试、发布全链条，成为智能软件产品的内置属性而非后期补丁。

国内以网安周框架3.0、"人工智能+软件"安全任务、数据产权登记三条线推进；国盛证券援引资料称，美国7月14日白宫推出"金鹰"AI网络安全计划，涉及财政部、国土安全部与国防部，侧重点同样包括模型供应链、关键基础设施防护与政府系统智能防御。技术端看，大模型可获取的数据边界与操作权限持续扩大，攻防两端能力同步增强，Anthropic、OpenAI、智谱等前沿厂商开始主动联合行业方应对提示注入、数据泄露、agent越权、训练数据污染等新型风险。需求端看，网络攻击向自动化、社会化工程化演进，云化普及与物联网设备激增扩大暴露面，关基、政务、金融、工业系统的防护从边界防御转向"模型行为治理+数据全生命周期安全"。

业内分析指出，AI时代，大模型把数据安全从“合规题”变成“生存题”。据Frost&Sullivan，2025年我国整体数据安全市场规模290亿元，2026年将达到323亿元，2030年有望达到509亿元，2026-2030年的年复合增长率约12.1%。

网络安全相关公司

奇安信-U：政企与关键信息基础设施全栈网安龙头，布局Q-GPT/安全大模型、智能体防护、代码安全、零信任与数据安全。覆盖威胁情报、攻击面管理、智能体安全、复杂环境数据安全。

深信服：边界安全、VPN、下一代防火墙基本盘扎实，延伸安全GPT、SASE零信任、云安全与智算云边界；渠道覆盖中小企业和私有化大模型场景。

002***：老牌网安，防火墙、数据库审计、态势感知、工控安全齐全；中国移动入股后强化运营商算力安全、5G安全与安全运营。布局安星智能体、大模型应用防火墙/安全访问代理，适配数据风险监测、智能体行为审计。

688***：数据安全治理、分类分级、云原生安全、隐私计算、AIGC溯源主线标的；恒脑安全垂域模型做智能体统一治理、数据脱敏与模型评估。

002***：中电科旗下密码与数据安全国家队，国密、数据分类分级、传输加密、身份认证全链条；匹配智能体凭证、敏感数据流转、数据产权登记系统的"未越权访问、未非法复制"前置条件。

东吴证券发布研报称，AI时代软件行业并非整体性重估，而是结构性分化。建议重点关注四类方向：1)掌握企业核心数据、权限体系和工作流入口的平台型软件；2)ROI更容易量化、AI付费意愿更强的垂直软件场景；3)受益于AI应用规模化的安全、可观测性和开发治理软件；4)具备生态入口、云基础设施和AI分发能力的综合型平台。

招商证券发布研报称，AI由模型能力和资本投入逐步向应用及商业化落地延伸，营销、短剧、影像工具等领域已出现收入增长和效率提升的初步验证。

游戏板块业绩表现突出，出海、端游复苏及新品周期共同驱动增长，头部公司同时具备较强现金流与分红能力。

AI短剧市场高速扩容，据DataEye研究院测算，2026年国内微短剧整体市场规模预计突破1210亿元，其中AI短剧及漫剧板块市场规模预计超过400亿元。

软件开发、AI应用相关公司

中国软件：国内基础软件核心企业，旗下银河麒麟操作系统在党政信创领域应用广泛，持续完善国产操作系统生态体系，推进软硬件适配工作。

润和软件：公司的主要产品是金融科技业务、智能物联业务、智慧能源信息化业务、智能供应链信息化业务、外购软硬件、房租物业。公司作为开放原子开源鸿蒙项目群A类捐赠人和核心共建单位，开源鸿蒙代码贡献位居前列。

300***：手握海量原创文学IP储备，依托自有AI大模型打造AI短剧与漫剧产能，推进网文IP海外商业化，实现内容生产与出海变现协同发展。

300***：国内出海数字营销服务商，作为全球头部媒体核心代理商，搭建全链路AI营销体系，AI素材生成与智能投放能力赋能品牌出海业务。

002***：坚持游戏研运一体化，拥有征途、球球大作战等经典IP，新游产品实现爆款突破，将AI技术融入游戏美术、测试与投放全流程，同步布局游戏海外发行。

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油价大涨！沙特关键输油管道遇袭受损，中东局势持续紧张

9月14日，据两名地区官员透露，沙特一条关键输油管道在上周的袭击中受损，受维修作业影响，该管道主力运力将停运数周。胡塞武装袭击沙特石油设施，导致冲突进一步扩大，供应担忧急剧升温。

美国称将在未来几个月内开始回补战略石油储备，国际原油价格大幅上涨，美油布油均涨超4%。

欧洲天然气价格跟随油价走高，对中东供应长期中断的担忧主导了市场。基准期货一度大涨5.9%至自2022年12月以来的最高水平，此前一个交易日短暂回落后，本轮涨势得以延续。由于中东冲突没有平息的迹象，年迄今欧洲天然气价格已上涨近两倍。在冬季来临前，欧洲重建其处于异常低位的天然气库存的时间已所剩无几，如果全球供应持续紧张，欧洲在供暖季将不得不为供应展开更加激烈的竞争。

化工板块方面，化工品价格价差总体走强。信达证券研报显示，聚烯烃方面，原料价格对产品价格带来明显支撑，聚乙烯价格价差继续走高，聚丙烯价格走高，价差小幅震荡。EVA价格有所上涨，价差小幅改善。纯苯下游中秋、国庆节前备货提振现货需求，近端供应紧张，市场继续冲高走强。苯乙烯地缘溢价支撑增强，市场价格价差继续走高。

石油化工相关公司

中曼石油：国内常规油气采矿权民营油气企业，布局油气勘探开发、钻完井工程与装备制造一体化业务，海外油田工程业务同步拓展。

通源石油：国内射孔技术服务商，具备定向钻井、压裂增产等钻完井一体化服务能力，海外市场持续拓展，同步布局CCUS油田应用业务。

300***：中石化旗下综合油服服务商，覆盖物探、钻井、测录井、井下作业与工程建设全链条油气工程服务，国内外项目协同推进。

000***：兵器集团旗下炼化一体化企业，生产成品油、聚烯烃、ABS、化肥产品，拥有北方规模领先的润滑油基础油生产基地。

002***：国内丙烷脱氢龙头企业，依托LPG全球供应链布局C3产业链，推进T1000级高性能碳纤维项目建设，拓展氢能等高附加值业务。

大型车企兼并重组加速落后产能出清

周一晚间，广汽集团公告称，公司与中国第一汽车股份有限公司签署《意向协议》，筹划以发行股份方式购买一汽股份持有的某整车合资公司部分股权，并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，不构成实际控制人变更及重组上市。公司A股股票自2026年9月14日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

本次交易完成后，一汽股份将成为广汽第二大股东。重组有望提升企业核心竞争力、市场占有率，为整治汽车行业“内卷式”竞争、推动汽车行业整体高质量发展，国家有关部门也正在牵头推进汽车行业大型国有企业重组，避免同质化竞争。

9月11日，工信部等九部门印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》，提出到2030年新能源乘用车、商用车新车销量占比分别达70%、40%，高速、城市快速路、部分城市道路实现高度自动驾驶，加大汽车企业依法兼并重组和跨区域整合力度。

爱建证券认为：政策定调“十五五”高质量发展，产业端聚焦智能化落地、全球化模式调整和外部市场拓展。智能化由车企竞争升格为产业使命，预计2027年强制国标实施后，L3车型集中上市，域控、线控底盘、激光雷达及检测认证需求有望加速释放，自动驾驶、智能底盘、芯片与软件等环节受益。供给侧调控及兼并重组将加速落后产能出清，提升头部集中度。出海从整车出口转向本地化、合规化和体系化经营。行业进入政策明确、技术兑现、出海升级阶段。

政策催化和重组预期的短期驱动汽车板块逆市上涨。业内人士表示，未来几年，中国汽车行业或将迎来一轮深度整合潮，头部企业规模效应将进一步显现，而缺乏核心竞争力的中小品牌可能面临被并购或退出市场的压力。

相关公司

安凯客车：主营各类大中型客车、专用车及零部件研发制造，布局纯电、氢燃料多技术路线新能源客车，产品覆盖公交、旅游、团体等场景。

海马汽车：海南本地整车制造企业，具备燃油、氢能、换电车型自研能力，整车出口海外多国，同步布局汽车金融配套业务。

000***：主营客车整车与配套零部件，覆盖公交、校车、特种医疗车等品类，全面布局新能源客车，产品远销全球多国。

000***：国内中重卡核心厂商，拥有整车与发动机、变速箱、车桥核心总成一体化制造能力，同步布局新能源重卡与海外市场。

601***：依托智选合作模式打造问界系列智能新能源车，具备整车与三电系统自研自产能力，拥有大型智能制造工厂，布局增程与纯电两条技术路线。

不确定性逐步出清后，市场风险偏好有望逐步修复

国信证券认为，短期A股仍处于海外流动性扰动与国内基本面支撑的博弈阶段，大概率维持震荡磨底运行格局。

待9月美联储议息会议落地、海外不确定性逐步出清后，市场风险偏好有望逐步修复。

配置上，可重点关注三条主线：一是算力硬件主线，重点关注存储、PCB、电容等算力通信环节；二是受益于供需格局改善、比价溢价支撑的周期资源类板块，比如小金属、贵金属、煤炭等；三是盈利稳定性较强、估值处于历史相对低位的消费与金融等板块。

主题机会

医疗医药

近期，AI辅助药物发现（AIDD）及创新药出海发展迅速。

AI辅助药物发现（AIDD/AI4S）继续由"模型设计"向"干湿闭环"推进。2026年8月，Anthropic发布蛋白质设计研究，使用ClaudeMythosPreview与Opus4.8对15个可评价靶点设计微型结合蛋白，由AdaptyvBio、TwistBioscience等完成合成与湿实验验证；最终15个靶点中14个获得实验确认的结合剂，多靶点并行模式下Mythos整体命中率26.7%、Opus4.8为22.6%，单靶点集中模式下Mythos命中率升至35.1%，而Anthropic援引行业情况称，从头蛋白结合剂设计通常命中率约10%—15%。自2025年ClaudeforLifeSciences发布后，Anthropic通过并购、合作推进湿实验验证，显示通用大模型正从文献/序列辅助延伸到蛋白结合剂全流程设计，但最终药物可行性仍依赖表达、纯化、亲和力、成药性与体内验证。

国内生命科学服务企业围绕"AI分子设计—基因到蛋白—高通量验证"扩产能。金斯瑞生物科技2026年9月11日公告配售7712.6万股、配价30.50港元，所得总额约23.523亿港元、净额约23.27亿港元，其中约70%用于扩大AIDD平台产能与基础设施，包括自动化高通量湿实验室、相关设备及实验室升级，约20%用于AIDD研发、数字化工作流与全球业务拓展，约10%用于一般营运。公司中报显示AI相关蛋白业务占比提升，并预计AI驱动蛋白订单在2026年下半年及之后保持三位数百分比增长；其基因合成、蛋白表达、抗体开发、CDMO与合成生物学形成从设计到验证的闭环，承接AI制药企业的候选分子落地需求。百普赛斯2026年9月10日前后发布CHO-Direct快速高通量亲和力验证、ACROAIx及ACRO出海平台三项能力，分别对应湿实验亲和力验证、AI4S生物医药基础设施与海外试剂/服务出海；公司拥有重组靶点蛋白、细胞层面和成药性试剂盒等供给，2026年上半年调研材料显示其围绕ADC、CGT、mRNA、invivoCAR等新模态提供早期研发试剂与验证工具。

当前AIDD大模型与平台企业海外居多，但"Gene-to-Protein"完整能力、即用型靶点蛋白、高通量表达筛选与亲和力验证链条在中国更为集中。AI设计产出候选蛋白后，需要基因合成、克隆、表达、纯化、SPR/BLI/ELISA等亲和力测定、细胞水平验证与数据集回流，垂类AI制药公司与大模型厂商均可成为验证服务需求方；随着候选数量放大，自动化移液、微孔板高通量、标准化质控与可复现数据集成为瓶颈环节，利好具备湿实验室产能和合规质量体系的CXO/生命科学工具商。该环节订单弹性不完全取决于单个AI药物成功，而取决于AI设计吞吐量、客户复购与验证标准化程度。

创新药本身中报与出海分化并行。2026年中报看，和黄医药上半年国内市场增长超40%，信达生物二季度产品收入同比增长约60%，恒瑞医药上半年抗肿瘤创新产品同比增长2.58%，增速差异与各自创新品种、适应症竞争格局和商业化阶段相关。出海端保持高强度：百济神州百悦泽2026年上半年全球销售额161.27亿元、同比增28.7%，其中美国113.90亿元、同比增27.2%；据医药魔方，2026年上半年中国License-out总金额997亿美元，约为2024年全年522亿美元的1.9倍、接近2025年全年1357亿美元的73%，全年出海金额有望再创新高。

整体看，AIDD提升前端分子供给，验证服务承接中试与湿实验刚需，创新药商业化与BD出海决定后端收入兑现；板块逻辑由"纯模型概念"转向"AI设计—高通量验证—临床/BD转化"的全链条协同，但各公司兑现节奏仍受产能利用率、客户订单、临床结果与海外定价政策影响。

相关公司

百普赛斯：专注重组蛋白、抗体等生物试剂研发生产，为全球生物医药企业提供靶点蛋白原料与CMC配套产品，同步布局AI蛋白设计赋能创新药研发。

翰森制药：国内抗肿瘤创新药龙头，自研多款重磅原研新药，三代肺癌靶向药商业化成熟，ADC等前沿新药管线推进顺利，创新药营收占比高。

688***：国内抗艾滋病创新药核心企业，拥有两款国产1类抗艾新药，实现多靶点抗艾药物全覆盖，同步布局人源蛋白业务。

300***：一体化CRDMO医药研发外包服务商，覆盖药物发现、临床前、临床研究及CDMO生产，布局小分子、大分子、细胞与基因治疗多类疗法。

002***：传统中药企业转型创新药，拥有抗新冠、抗流感两款1类创新药，中成药业务稳固，持续推进代谢、肝病领域创新管线。

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