夜雨聆风2026年6月4日至5日，华为云INSPIRE创想者大会将在上海举行，大会期间将发布AI基础设施新品，同步升级一站式AI训推平台能力。 本次大会设6000㎡沉浸式展区，涵盖云AI基础设施、智能体使能平台、行业AI梦工厂、AI应用万象馆四大主题体验馆，聚焦算力集群与资源调度的弹性供给与高效利用。
超节点技术通过Scale Up架构与超高密度机柜设计，将计算芯片紧密耦合为单一高速互连域，有效算力利用率可提升50%以上。华为在MWC上展示的Atlas 950 SuperPoD超节点集群支持8192张昇腾卡，开创面向超节点的互联协议灵衢。
超节点对224G高速互联提出极高要求，覆盖高速连接器、高速铜缆、光模块、PCB、液冷散热、电源管理等核心环节。 以下按产业链环节，梳理10家深度布局的相关A股公司。
一、华丰科技：224G高速连接器核心供应商，华为哈勃战略持股
华丰科技布局防务、通信、工业三大方向，在高速背板连接器领域优势突出。2025年公司实现营业收入25.28亿元，同比增长131.50%；归属于上市公司股东的净利润3.59亿元，上年同期净亏损1775.05万元，实现扭亏为盈。2025年前三季度业绩已呈现高速增长，营收16.59亿元，同比增长121.47%，归母净利润2.23亿元，同比增长558.51%。
公司112G高速背板连接器已量产，224G产品已完成客户验证测试，适配各传输节点的224G相关产品正逐步推出。2025年华为昇腾服务器高速背板线模组市场空间预计达72亿元，华丰科技作为核心供应商地位稳固。华为哈勃战略持股约2.95%，双方签署长期战略合作框架协议，形成“核心供应+协同研发+资本绑定”的深度合作关系。公司同时为中兴、诺基亚、烽火通信、新华三等设备商的全球供应商。
二、沪电股份：AI服务器PCB龙头，224G产品推进认证
沪电股份是华为通信高端PCB核心供应商，覆盖AI服务器、高速交换机、高性能计算机等场景。2025年公司实现营业收入189.45亿元，同比增长约42%；归母净利润38.22亿元，同比增长47.74%。其中PCB业务实现营收约181.43亿元，占总营收近96%，企业通讯市场板占比超70%，PCB业务整体毛利率达36.91%。
公司下一代GPU平台产品已通过认证，进入工程打样阶段；ASIC平台方面，支持224Gbps速率的产品正在推进认证。2025年公司研发投入约11.4亿元，同比增长44.5%。泰国生产基地已全面进入高效规模化运营期，数据通讯事业部超70%海外客户完成认证，2026年第一季度产能利用率已超90%。公司还提前参与新一代高端材料的电性能验证与可靠性测试，与核心客户共同探索P2Pack PCB产品在数据中心场景的应用。
三、立讯精密：224G高速线缆已量产，“铜光双驱”构建全场景互连
立讯精密在AI行业布局铜光互联、热管理和电源等产品线。2025年前三季度，公司实现营业收入2209.15亿元，同比增长24.69%；归母净利润115.18亿元，同比增长26.92%；前三季度研发支出突破81.70亿元，同比增长16.77%。
公司在AI服务器连接系统实现关键突破，224G高速线缆产品与800G硅光模块已实现量产，448G产品已展开预研，1.6T产品正进行客户验证。公司制定并实践“铜光双驱”战略，通过铜互连与光互连协同设计，打造224G/448G整体互连方案。其112G/224G Koolio CPC技术方案中，较传统PCB走线方案信号损耗可减少1/3以上。凭借“铜、光、电、热”一体化解决方案，公司在AI算力集群中的渗透率持续提升。
四、深南电路：PCB与封装基板双轮驱动，AI算力需求加速释放
深南电路是华为算力链核心PCB供应商，深度受益于昇腾超节点迭代带来的高端PCB需求。2025年公司实现营业收入236.47亿元，同比增长32.05%；归母净利润32.76亿元，同比增长74.47%；毛利率28.32%，同比增加3.48个百分点。
业务分拆来看，2025年PCB业务收入143.59亿元，同比增长36.84%，受益于AI算力基建浪潮，AI服务器及相关配套产品需求加速释放；封装基板业务收入41.48亿元，同比增长30.8%。公司在mSAP领域有深厚工艺积累，有望在光模块PCB、SLP、CoWoP等工艺领域深度受益。泰国工厂及南通四期项目于2025年下半年投产，随着新产能利用率逐步提升，毛利率有望持续上升。作为华为昇腾“百万卡机柜”远期规划的核心配套企业，封装基板业务深度受益于AI集群建设需求。
五、沃尔核材：224G高速通信线稳定批量交付，华为长期供货合作
沃尔核材子公司乐庭智联为国内高速铜缆龙头。公司单通道224G高速通信线产品持续稳定交付，2025上半年高速通信线营业收入4.66亿元，同比增长397.80%。子公司乐庭智联2025上半年实现营收12.62亿元、净利润1.28亿元。2025年前三季度高速铜缆收入7.5亿元，同比增长316.6%。
公司高速通信线订单需求持续增长，机器满负荷运转，新采购的关键设备陆续到货，产能将大幅提升。子公司已与华为建立长期稳定的供货合作关系，并签署保密协议。公司正配合多个终端客户进行新项目的验证，在手订单情况良好，其中224G高速线占比较高。凭借技术和产能储备优势，公司在全球数据中心铜连接领域持续保持竞争力。
六、卡倍亿：224G高速铜缆已量产，北美客户认证通过
卡倍亿在高速铜缆产品领域完成56G、112G、224G三种传输速率的样品开发，均通过内部及部分客户性能测试，224G产品已实现小批量量产，业务进展符合预期。112G、224G等高速铜缆产品已成功取得国内客户及北美客户订单，进入规模化量产阶段。
值得关注的是，高速铜缆相关产品最近成功通过北美重要客户的认证，其产品性能与品质已满足英伟达、亚马逊、谷歌、华为等全球科技企业在AI算力集群、超大规模数据中心等领域对高速互联方案的要求。墨西哥子公司于2025年3月获得某国际知名汽车线束公司采购定点，供货周期2025年至2027年，预计销售总额约10亿元。公司还设立机器人事业部，与上海矩阵超智系统集成有限公司签署战略合作协议。
七、凌云股份：液冷管路核心供应商，H客户批量供货
凌云股份通过子公司凌云胶管公司进入AI液冷管路赛道。公司液冷产品实现核心胶料自研，橡胶在极端工况下展现出超强的抗老化、抗渗透性能，寿命较常规产品提升50%。
2025年上半年，公司实现营业收入92.61亿元，同比增长3.61%，归母净利润4.33亿元，同比增长8.46%。前三季度收入140.70亿元，同比增长5.41%，归母净利润5.88亿元，同比增长17.47%。公司已成功获得国内数字能源领域头部H客户订单并实现批量供货，同时为全球知名液冷厂家CoolerMaster、AVC、宝德华南等散热龙头批量供应液冷管路，其液冷产品系统还被英维克、申菱环境等企业用于自主可控液冷方案。在AI服务器功耗持续攀升背景下，液冷管路从“可选项”变为“必选项”，公司在细分赛道先发优势显著。
八、川润股份：CM384超节点液冷独家供应商，中标移动智算项目
川润股份深度绑定华为昇腾，是CM384超节点液冷独家供应商，覆盖华为昇腾液冷约40%市场份额。公司液冷产线已扩至500台/月，目前液冷在手订单已签1.5亿正式合同，6亿在推进中，包括腾讯系和阿里系AIDC核心合作伙伴。
公司直接供应华夏鲲鹏、华鲲振宇的昇腾910C液冷方案，成功中标中国移动智算中心1.5亿项目。公司有整套液冷方案能力，可单独出货Manifold、CDU、冷板等部件和模组，后续新增10亿液冷产能规划，从开建到投产约9个月。随着Atlas 950超节点采用全液冷方案，液冷技术已成为超节点基础设施的刚性配套环节，公司在华为昇腾生态中具备较强的产业链卡位优势。
九、泰嘉股份：昇腾910C电源模块独家代工厂
泰嘉股份通过子公司雅达电子进入昇腾服务器电源产业链，是昇腾910C及384超节点电源模块独家代工厂。单台电源价值量8000元，转换效率超96%，显著高于行业平均的93%。
公司自2016年起与华为开展合作，在华为EMS/ODM现场改善表彰大会上，子公司罗定雅达荣获“2023年度现场改善奖二等奖”，是唯一获此殊荣的EMS/ODM电源供应商。公司新增6条生产线专攻昇腾服务器电源，单卡电源价值量超5000元。AI服务器对供电质量和功率要求远超普通服务器，高性能电源模块是确保算力稳定运行的核心配套，公司在该细分环节的先发优势显著。
十、英维克：超聚变液冷核心供应商，全链条液冷方案落地
英维克是国内温控系统龙头企业，产品线覆盖机房温控节能、机柜温控节能、客车空调、轨道交通列车空调及服务四大核心产品线。2025年前三季度公司实现营业收入40.26亿元，同比增长40.19%；归母净利润3.99亿元，同比增长13.13%。
公司是华为超聚变液冷核心供应商，同时与中兴、腾讯、阿里巴巴等头部企业保持稳定合作。自主开发的Coolinside全链条液冷解决方案成熟，拥有冷板、CDU、Manifold、快接头等核心部件供应能力及“端到端”全链条产品和服务。公司掌握微通道水冷板MLCP技术，能有效应对超高功耗芯片散热挑战。海外市场方面，已进入英伟达GB200/300 NV72的RVL名单，后续有希望进入英伟达供应链，面对ASIC服务器市场与天弘科技合作紧密。截至2025年3月，公司液冷相关累计交付量突破1.2GW，直接受益于行业需求扩张。
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