2026年4月，光纤光缆行业正经历一场由技术变革与全球需求共振引发的“史诗级”行情。4月3日，A股光纤光缆板块集体爆发，长飞光纤持续创下历史新高，德科立、腾景科技等多股涨超15%。这一轮行情的背后，是全球光纤价格的剧烈上涨——据瑞银引用行业机构CRU数据显示，2026年3月，中国G.652.D裸光纤现货价格已飙升至每光纤千米83.40元，较1月大涨165%，同比涨幅高达418%，并首次突破上一轮周期高点。涨势已从中国市场蔓延至欧美，欧洲同类产品价格亦较年初上涨136%。

此轮价格上涨并非简单的周期性波动，而是供需两端结构性变化的集中体现：需求端：AI算力基建与出海需求双轮驱动

AI算力基建

全球数据中心建设浪潮下，AI服务器对高速光模块和光纤连接的需求呈指数级增长。据CRU预测，2026年全球数据中心光纤需求同比增长75.9%，AI驱动的光纤需求占比将从2024年的不足5%激增至2027年的35%。单个万卡GPU集群仅服务器内部互连就需数万芯公里光纤，用量是传统数据中心的5-10倍。

海外需求旺盛

全球数字经济建设加速，中国光纤光缆企业凭借技术与成本优势，出口表现强劲。南京海关数据显示，2026年前两个月，吴江地区出口光缆等产品8.6亿元，同比增长69.3%。北美CSP数据中心光纤供应体系松动，国内厂商份额有望快速提升。

供给端：上游预制棒供应收紧

光纤预制棒作为核心原材料，其产能扩张周期长、技术壁垒高，当前供应整体偏紧，加剧了光纤成品的供需矛盾。全球头部厂商产能已逼近满负荷运行，海外厂商如康宁、藤仓等明确表示2028年前无有效新增产能释放，甚至开始从中国采购光纤预制棒。国内四大光纤龙头企业的预制棒生产线均满负荷运转，扩产周期长达1.5-2年，短期供需缺口难以迅速填平。

目前，行业已从复苏阶段全面进入“供给偏紧、量价齐升”的高景气周期，龙头企业盈利前景大幅改善，瑞银已大幅上调长飞光纤等公司的盈利预测。

核心受益A股公司梳理：全产业链龙头与细分领域领军者

长飞光纤（601869）

全球光纤预制棒、光纤、光缆的领军企业，产能规模行业第一。作为产业链一体化龙头，在光纤价格上涨周期中盈利弹性最大，瑞银预计其2026年每股收益将远超市场预期。公司拥有从光棒到光纤光缆的全产业链垄断地位，预制棒自给率超90%，高端产品100%自给自足，技术上全球唯一同时掌握PCVD、OVD、VAD三大主流光棒制备技术。

亨通光电（600487）

国内光通信巨头，拥有完整的光棒-光纤-光缆产业链。公司深度参与全球海缆与陆缆项目，受益于海外需求爆发，订单饱满。作为海洋加光纤的双轮驱动巨头，海洋在手订单超70亿，短期光纤涨价增厚利润，长期海洋板块是超级增长引擎，2026年该业务收入有望破百亿。

中天科技（600522）

业务覆盖光通信与海洋电力，光纤光缆产能位居行业前列。公司积极拓展海外市场，在特种光纤领域具备技术优势。作为平台型选手，双平台布局光通信加电网，光纤产能9000万芯公里国内最大，电网业务是压舱石，OPGW特种光缆国内市占率超70%，提供稳定现金流。

烽火通信（600498）

国内光通信设备核心供应商，与长飞光纤同属中国信科集团，产业链协同效应显著。受益于国内运营商集采与海外光网络建设。作为算力加光纤的跨界王，主业是光传输设备和算力服务器，是华为昇腾核心合作伙伴，光纤业务是利润放大器，已跳出传统周期股框架，是国产算力发展受益者。

德科立（688205）

光模块与光传输子系统供应商，深度受益于AI数据中心对高速光模块的需求爆发，2026年4月3日股价涨超19%。公司专注于光传输子系统领域，技术实力雄厚，在高速光模块市场具备较强竞争力。

光迅科技（002281）

国内光器件龙头，产品覆盖光芯片、光器件到光模块全产业链。在AI算力驱动下，高速率光模块需求旺盛。公司拥有光芯片自主研发能力，在25G及以上高速率光芯片领域实现突破，国产替代空间广阔。

中际旭创（300308）

全球光模块领军企业，800G等高端产品已批量供应海外云巨头，直接受益于AI服务器建设浪潮。公司在高速光模块领域技术领先，市场份额持续扩大，盈利能力强劲。

天孚通信（300394）

光器件平台型公司，为光模块厂商提供核心无源器件。作为产业链上游，业绩增长确定性高。公司专注于光器件领域，技术实力雄厚，客户覆盖全球主要光模块厂商。

腾景科技（688195）

精密光学元件供应商，产品应用于光通信、光纤激光等领域，受益于行业整体景气度提升。公司在精密光学元件领域具备技术优势，市场份额持续扩大。

源杰科技（688498）

国内光芯片领军企业，25G及以上高速率光芯片已实现突破，国产替代空间广阔，4月3日股价涨近5%。公司专注于光芯片研发与生产，技术实力雄厚，在高速率光芯片领域具备较强竞争力。