夜雨聆风熟悉市场的朋友都清楚。
每年5月，电力板块从不缺席。2023年杭州热电、2024年明星电力、2025年乐山电力，都是4月预热、5月爆发的节奏。
今年逻辑更硬。十五五期间将投入4万亿构建新型电力系统，算电协同首次写入工作报告。数据中心用电量2025年约1660亿千瓦时，IDC预测到2028年最高达8206亿千瓦时，相当于新增一个中等省份的全社会用电量。
"冬炒煤，夏炒电"是A股十几年来的铁律。叠加AI算力对电力的刚需，这条线确定性或为极高。
经过研究上百份研报，我们从电力板块中筛选出2家核心标的。
第一家：华银电力
国内唯一能实现"火电托底+算力消纳+调峰辅助"的算电一体龙头。2026年下半年算力项目投产，将成为业绩核心增长极。公司正从传统火电转型为"绿电+算力"综合能源服务商，定价逻辑将被重塑。
第二家：低估龙头
A股唯一"电网自动化+特高压+电力AI大模型+算电协同标准制定"全链条龙头。调度自动化系统市占率超80%，特高压控制保护系统市占率74.5%，稳居行业绝对龙头。现有订单总额超620亿元，交付排至2026年第二季度。海外储能订单暴增200%。中央汇金抄底19亿元。近期主力资金持续流入，突破关键阻力位。
其详细资料整理在《AI电力研报》中。
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