AI产业链可分三层:上游算力基础设施、中游模型与平台、下游应用场景,其逻辑为电力+资本推动芯片制造、服务器组装形成算力集群,用于模

AI产业链可分三层：上游算力基础设施、中游模型与平台、下游应用场景，其逻辑为电力+资本推动芯片制造、服务器组装形成算力集群，用于模型训练，通过API服务支撑终端应用，下游支出最终转化为上游业绩。上游是AI的“发动机”，涵盖AI芯片、存储芯片、服务器硬件、网络互联、数据中心基础设施及半导体设备材料。GPU代表英伟达H100/B200、AMD MI300，TPU为谷歌v7/v8，ASIC有博通、阿里平头哥、百度昆仑芯、字节SeedChip，国产GPU如华为昇腾、寒武纪、海光信息等；存储芯片包括HBM（三星、SK海力士、美光）、DRAM和NAND；服务器及硬件有浪潮信息、华为、新华三、Dell、Supermicro，2024年市场约1879亿美元；网络互联涵盖光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）、交换机ASIC、高速PCB、CPO及OCS；数据中心基础设施包含液冷（英维克、高澜股份）、电源（中恒电气）、结构件，2025年约2420亿美元，2030年达1.2万亿美元；半导体设备与材料如光刻机（ASML）、刻蚀机、硅片和光刻胶。中游是AI“大脑”，包括基础大模型、AI框架与工具、云计算平台、数据服务及中间件。海外模型有OpenAI GPT系列、Google Gemini、Anthropic Claude、Meta Llama，国内有百度文心、阿里通义千问、DeepSeek-V4（1.6T参数）；AI框架为PyTorch、TensorFlow、PaddlePaddle；云平台海外AWS、Azure、Google Cloud，国内阿里云、华为云、腾讯云，2023年中国市场16165亿元；数据服务包括标注、清洗、合成数据生成；中间件如LangChain、OpenClaw支持AI Agent开发。下游是AI“手脚”，涵盖AIGC内容生成（ChatGPT、Midjourney、Sora）、AI Agent/智能体（企业自动化、代码助手、客服机器人）、智能驾驶（特斯拉、华为Apollo）、AI+医疗（影像诊断、药物研发）、AI+金融（量化交易、风控）、具身智能/机器人、AI+制造（质检、预测性维护、数字孪生）、AI+教育（个性化学习、智能辅导）及其他应用，2026年4月中国日均AI Token调用量突破140万亿，两年增长十倍，主要用于推理。产业链趋势包括算力“军备竞赛”持续加速，国产芯片生态升级，推理需求成为增长极，AI Agent推动新应用浪潮，中间件成为新基建。普通人机会包括：投资者关注上游“卖铲人”和中游云平台，求职者关注AI Agent开发、数据工程、算力运维，企业主优先算力租赁和模型API以降低试错成本。以上内容仅作信息分享与科普，不构成投资建议或操作指导，投资需谨慎，风险自担。