夜雨聆风
作者 | 陈俊清 戴嘉怡
科创板“十五五”主题集体业绩说明会之人工智能行业专场今日（5月20日）举行。
此次参会公司包括天准科技、博汇科技、星环科技、当虹科技、宝兰德、龙软科技、兴图新科、金山办公、虹软科技等31家沪市公司。
整体来看，AI行业经营拐点逐步显现。多家参会企业表示，2026年被视为AI智能体规模化落地元年，AI安全、具身智能、端侧工业视觉成为企业布局重点，商业模式正加速从一次性软硬件交付向订阅运营转型。
AI产业从“单点试点”走向“全域渗透”
2025年以来，AI行业整体经营质量持续提升，多家企业交出亮眼成绩单。奇安信2026年一季度多项指标创上市以来Q1单季度最佳水平；鸿泉技术2025年实现扣非净利润4591.39万元，实现扭亏为盈；云从科技一季度亏损幅度收窄、经营性现金流改善，其2025年人工智能解决方案实现营收4.15亿元，占总营收的 82.95%。
与会企业普遍认为，AI产业正从“单点试点”走向“全域渗透”，多家公司取得AI商业化进展。
其中，当虹科技以BlackEye 2.0多模态大模型为核心，打通大模型与机器人本体、多传感器、运动控制模块的全链路融合，打造面向具身智能场景的全栈多模态解决方案。其董事、董事会秘书、副总经理谭亚表示，公司已完成相关产品的智能化升级与商业化落地，今年将重点拓展具身智能机器人的相关业务。
金山办公董事长邹涛表示，公司在软件层面的私有化部署方案已具备成熟的交付能力，可支持客户在自有算力环境中完整运行WPS AI相关功能。目前已在政务、金融、高端制造等重点行业积累了一定数量的标杆客户。
端侧AI正推动工业视觉从传统“传图回传”模式向本地“感知-决策”闭环演进，在工业质检、产线引导等场景中可降低延迟并简化系统架构，并已获得实际落地应用。奥比中光科技集团股份有限公司董事长、总经理黄源浩表示，公司推出的Femto MegaI等工业级视觉传感器，广泛适用于仓储物流、生产产线上下料及工业检测等场景。
行业整体向好的同时，参会企业也普遍提到了当前面临的共性挑战。其中，供应链波动尤其是电子物料价格上涨，成为影响企业短期盈利能力的主要因素。
鸿泉技术2026年一季度实现营业收入1.79亿元，同比增长7.51%；但其归母净利润为-766.95万元。该公司董事长何军强表示，亏损主要原因系受存储芯片等电子物料的大幅涨价，导致毛利率下滑。目前公司已采取相关应对措施，希望以后季度能够逐步得以改善。
除供应链问题外，AI商业化落地的挑战依然存在。金山办公董事长邹涛表示，公司AI商业化正处于从“用户规模积累”向“收入逐步兑现”的关键阶段，但当前落地仍面临两大主要挑战：一是用户对 AI 使用习惯的培育需要一定周期；二是企业客户海量非结构化数据向知识资产转化方面的工作较为复杂。
罗普特董事长、总经理陈延行也表示，目前政企客户的AI办公项目，从试点到规模化落地转化周期，不同行业、不同体量的客户差异较大，周期因客户而异。关于AI投入的利润贡献拐点，公司目前处于AI持续投入与商业化模式深化并行的阶段，公司对AI投入的整体逻辑是着眼长期、兼顾效率，会在能力建设与经营质量之间保持合理平衡。
商业模式转型加速 AI安全成战略高地
长期以来，国内AI企业普遍采用项目制的商业模式，即根据客户需求定制开发解决方案，一次性收取费用。本次业绩会上，多家企业表示将加速向产品化和订阅制转型，打造可持续的收入模式。
据了解，云从科技正推进“订阅+运营”模式转型，并与华为昇腾在底层架构适配、联合研发、推理优化及行业场景落地等方面深化合作，持续提升国产化AI基础设施与行业解决方案能力。
云从科技董事长兼总经理周曦表示，公司将积极推进“第二曲线”业务，基于新技术新业态的爆发，升级公司的智能底座和agent lab，打造AI Agent时代的商业模式，推动商业模式向订阅与运营服务升级，逐步从一次性软硬件交付转向基于Token和智能体应用的持续运营服务，提升收入质量与可持续性。
罗普特董事长陈延行表示，2026年公司核心增长驱动力为业务产品化转型与多行业场景深度落地。依托自有AI 技术中台，公司将大力推进智算一体机、行业机器人等标准化产品研发落地，加速由项目解决方案模式向产品化经营转型。
金山办公董事长邹涛表示，金山办公AI商业化正处于从"用户规模积累"向"收入逐步兑现"的关键阶段。个人业务在WPS AI驱动下量价齐升趋势明确，B端WPS 365保持高增速。
2026年4月Anthropic发布的AI模型Claude Mythos，标志着网络攻击正式从 “手工化” 时代跨入 “工业化” 生产阶段。传统基于规则的防护模式局限性凸显，急需构筑纵深防御体系。
据悉，奇安信在今年年初，专门成立了人工智能子公司，聚合了三支队伍：一支是科学家模型；第二支队伍是攻防专家做攻防实战；第三支队伍是产品工程师做实测落地。新公司聚焦三大方向，一是网络安全垂类大模型和智能体；二是安全智能（AI for Security）；三是智能安全（Security for AI）。2026年被奇安信董事长齐向东定义为AI安全的“奇点”之年。其表示，安全已从以往的“幕后保障”一跃成为AI规模化应用必须前置的“刚需底座”，AI安全也成为“兵家必争”的战略新高地。
看好AI长期发展趋势 多家企业成长策略明确
尽管当前AI行业仍面临诸多挑战，但与会企业普遍对AI产业的长期发展充满信心，并已明确未来发展方向。天准科技董事长徐一华表示，AI的快速发展，全产业链将必然新增大量的工业装备需求，尤其是在天准聚焦的半导体芯片、算力基础设施、智能终端与机器人等领域，公司对未来的发展充满信心。天准以AI装备驱动AI产业链，在视觉量检测领域已经广泛落地，实现了商业价值的闭环。
邦彦技术董事长、总经理祝国胜认为，2026年确被行业普遍视为AI智能体规模化落地的关键元年，相关政策也为行业高质量发展划定了清晰路线图。当前市场已形成大型科技企业主导的通用平台与垂直厂商深耕细分场景并存的“双轨竞争”格局。公司后续将以IP运营模式重点拓展文旅、研学方向，中期计划扩展至教培等六大场景。
优刻得董事长季昕华表示，从行业的角度来看，云计算是AI重要的基础设施和算力底座，行业整体景气度有望持续提升。围绕AI，公司持续探索深耕六大领域，分别是：基础模型、行业模型、AI智能体、AI应用、AI硬件、AI机器人。为客户提供的产品服务包括GPU算力及其配套的CPU、存储、网络等资源，或与AI相关的高功率机柜托管业务及其配套服务，或者智算调度平台、并行文件存储产品UPFS等工具。
概伦电子董事长刘志宏表示，公司会紧跟AI发展趋势，布局相关AI大模型等新技术对EDA产品研发的联动。博睿数据董事长李凯表示，公司将紧跟AI发展机遇，通过AI Coding提升整体生产效率，在成熟业务领域内实现经营质量的稳步提升与效益的可持续增长。
博汇科技董事、总经理郭忠武表示，面向“十五五”规划期（2026-2030年），公司将围绕“AI+视听”战略主线，以传媒安全、智慧教育、智能显控为主业支柱，以AI安全为战略新增长极，构建“主业深耕+AI安全+新赛道拓展”的多元增长格局。
