夜雨聆风战略小金属迎来全面主升浪！
品种全线涨价、量价同步走高，相关企业业绩进入爆发增长期，板块热度持续攀升。
本轮行情并非短期炒作，而是多重逻辑共振下的必然趋势：
AI算力爆发带动关键材料刚需，新能源全球扩张持续拉动需求，叠加全球资源供给刚性收缩、供需缺口不断扩大，叠加战略小金属本身稀缺属性，行业长期供给偏紧格局已然形成。
2026年一季度，全球战略小金属开启加速上涨模式，核心品种价格大幅飙升。
据上海有色网（SMM）数据，金属镓现货环比大涨210%，金属铟上涨160%，金属锗上涨185%，金属锑更是暴涨240%，市场呈现供不应求、报价持续上调的紧张格局。
驰宏锌锗
国内锗、锌双主业龙头，全球少数覆盖矿山采选、精深加工至终端应用的全产业链企业。伴随AI光模块、红外光学、光纤通信行业高景气，毛利率有望提升至50%，资源壁垒与国产替代优势突出。
云南锗业
全球第三、国内第一的锗产品龙头，市场份额领先。2026年推出6英寸磷化铟单晶片，与国内头部光模块厂商合作实现800G/1.6T产品批量供货，单晶及深加工技术行业领先，深度切入AI算力核心材料赛道。
南化股份
实现锑产业链全布局，掌握锑矿采选、冶炼、阻燃材料深加工核心技术，进入全球头部光伏及新能源企业供应链。2026年签订15亿美元两年期锁价长单，锁定矿山稳定供应，业绩确定性显著增强。
株冶集团
国内少数实现高纯铟、高纯铋核心技术完全自主研发的企业，2026年新增半导体靶材制备专利，研发投入同比增长33.2%，拥有9项核心自研技术，覆盖主流应用场景，订单随产品涨价持续爆发。
厦门钨业
国内稀有金属全产业链龙头，拥有全球头部钨、稀土、钴资源代理权，代理海内外一线品牌材料，并通过主流AI算力、新能源汽车平台认证量产，全面受益小金属上行周期。
天齐锂业
国内锂资源龙头，全球优质锂矿布局完善，覆盖锂矿开采、锂盐加工全产业链，主营碳酸锂、氢氧化锂等产品，适配新能源汽车、储能、半导体等多场景。2026年锂矿供需偏紧推动锂价回升，公司毛利率持续改善，业绩弹性充足。
东方锆业
国内锆制品龙头，掌握锆英砂选矿、锆产品深加工核心技术，产品包括氧化锆、锆材等，广泛应用于AI芯片封装、新能源电池、医疗设备等领域。凭借工艺优势市占率位居国内前列，2026年受益锆价大涨，订单大幅增长，业绩迎来爆发。
中色股份
国内钽、铌等战略小金属龙头，构建矿山开采、冶炼加工、终端应用全链条布局，核心产品钽铌靶材、钽丝为半导体、航空航天、军工关键材料。深度绑定全球头部电子及军工企业，2026年新增海外矿山合作，资源供给稳定，业绩确定性高。
西部材料
国内铍、钛等稀有金属深加工龙头，核心技术自主可控，专注高端稀有金属研发生产，产品应用于半导体、军工、新能源等领域。2026年研发投入大幅增加，新增多项核心专利，产品竞争力持续提升，订单随行业高景气快速增长。
盛和资源
国内稀土、锆等小金属全产业链龙头，布局全球多处核心矿产，具备稀土分离、锆制品加工核心能力，产品适配AI算力、新能源车、光伏等高景气赛道。作为行业核心供应商，充分受益小金属超级周期，业绩增速位居行业前列。
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