AI PC 革命来袭,新主线爆发在即!

维持原有观点：5 月底高位算力、半导体筹码松动、高管减持，资金从高位硬科技切向低位高景气行业：

一、人形机器人（具身智能）：低位高弹性，6 月催化密集。

机器人板块前期滞涨、估值低位、筹码干净，属于 “错杀 + 补涨” 双属性。

• 6 月上旬：特斯拉 AI Day、小米机器人发布会，催化具身智能、伺服电机、减速器、传感器。
• 6 月中旬：“十五五” 机器人产业政策落地，明确量产目标与补贴。
• 6 月下旬：中报预告开启，机器人核心零部件企业（减速器、伺服）订单饱满，中报预增 30%+

细分方向（最容易出大阳线）

• 减速器：绿的X波、双环C动
• 伺服电机：汇川J术、埃斯D
• 传感器 / 视觉：奥比Z光、海康W视等

二、电力电网

电力电网是 “十五五” 第一大基建，五年投资超 5 万亿，2026 年 1.2 万亿，订单排到 2027 年，业绩锁死。

• 6 月上旬：迎夏季用电高峰，新能源并网压力激增，特高压、储能、虚拟电厂刚需爆发。
• 6 月中旬：国家能源局发布电网投资落地数据，特高压线路开工、储能项目并网密集公告。
• 6 月下旬：储能企业中报预增，系统集成、逆变器业绩兑现，机构提前布局中报行情。

  细分方向（稳健 + 弹性兼备）

  特高压：国电N瑞、许继D气
  储能系统：阳光D源、锦浪K技
  虚拟电厂：恒实K技、国能R新等

三、半导体设备

国产替代逻辑不变，设备国产化率仅 15%，空间巨大。

• 6 月上旬：华为 “韬定律” 后续落地，先进封装、设备订单释放。
• 6 月中旬：国家大基金二期第二批投资落地，重点投向设备、材料。
• 6 月下旬：半导体设备企业中报高增预告，北方H创、中微G司订单饱满，业绩确定性强。

细分方向（设备 > 材料 > 封测）

• 刻蚀设备：北方H创、中微G司
• 先进封装：长电K技、通富W电
• 半导体材料：沪硅C业、安集K技等

今日展望

大家早上好！上周五市场放量走弱，5 分钟、30 分钟级别技术面均未出现修复信号，亏钱效应持续扩散，高位科技板块获利盘集中离场，资金向消费、电力、地产链等低位防御板块迁移的趋势愈发清晰。周末消息面整体多空对冲，缺乏能扭转当前弱势格局的重磅利好，市场大概率延续震荡偏弱的惯性走势。

技术上，60 日均线仍是指数的关键防守线，若支撑失守，破位下行的风险将进一步加大；上方 4090-4120 点区间则构成强压力，无量反弹难以突破。板块层面，防御属性突出的电力、消费及稳增长相关赛道，仍将是场内资金的主要避风港；而前期大热的高位科技板块，短期或继续承压，资金出逃的压力尚未完全释放，整体以观望为主。

操作上，当前市场趋势偏弱、情绪低迷，仍需保持高度谨慎，严控仓位，不急于抄底，避免在支撑位附近盲目接盘。重点紧盯 60 日均线的防守力度，等待市场出现明确企稳信号后，再考虑低吸布局更为稳妥。

问答环节（第二天公布答案）

上一期，答案是B、C；A选项回撤破位，后续动能有限；B选项，回踩幅度很大，但低点有涨停续能，依旧有机会，不过不完全符合我们标准；C选项，多次涨停，有涨停基因，且趋势明朗，二次发力带量。D选项，前期多次涨停，大趋势明朗，依旧有潜力，但动能会比较弱。

考考大家，在量价分析之下，以下哪个选项更容易走出趋势？（可多选，在留言回答，答案明天揭晓）

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