近期,光纤板块强势领跑A股市场,走出一波翻倍级行情,一众行业龙头股价、市值双双创下历史新高。截至6月9日,亨通光电午后直线封死涨停,斩获6天3板的强势走势,总市值成功突破2500亿元;长飞光纤同步涨停,股价较去年同期暴涨超10倍,震撼市场。除此之外,中天科技、烽火通信等头部企业股价同步大涨超8%,整个光纤产业链迎来全面爆发。
本轮光纤行情的持续走强,并非单纯的资金炒作,而是依托全球AI算力基建热潮、海外巨头巨额采购订单、行业供需严重失衡三大核心逻辑支撑,光纤产业彻底告别传统周期属性,完成从通信耗材到AI算力核心基建的价值蜕变,同时国产厂商扬帆出海,打开了全新的长期增长空间。
海外百亿级订单密集落地,光纤成AI算力刚需核心
本轮产业景气上行的直接导火索,是全球科技巨头密集释放的大额光纤采购订单。当地时间6月8日,全球材料巨头康宁官宣与亚马逊达成数十亿美元的长期合作协议,将为亚马逊全美数据中心扩建项目,提供全套光纤、光缆及光连接解决方案。该合作不仅将为康宁北美工厂新增千余个高技能就业岗位,也是亚马逊此前100亿美元北卡罗来纳州云基建投资的核心落地项目。
这只是今年光纤行业大额海外订单的缩影,2026年以来,康宁已接连拿下三份科技巨头顶级大单,行业需求热度可见一斑。今年1月,Meta与康宁敲定60亿美元超长期光纤供应合约,助力其AI算力集群建设;5月,康宁再度携手英伟达,启动产能升级计划,将美国本土光连接产品制造能力提升10倍,光纤产能扩容超50%,全力匹配全球AI算力建设需求。
行业核心逻辑早已发生根本性变革。过往光纤仅作为电信通信传输介质,需求局限于运营商网络建设,具备极强的周期性。而如今,AI大模型训练、超大规模算力集群建设,让光纤拥有了媲美光模块、PCB的AI核心属性,成为算力网络的底层“传输血管”。据国内光纤企业负责人透露,搭载数万张GPU的AI算力集群,内部互联所需光纤用量,是传统数据中心的5至10倍,AI场景彻底改写了光纤的需求体量与刚需属性。
供需缺口持续拉大,行业涨价潮或将延续至2027年
需求爆发式增长的同时,供给端的刚性不足,让光纤行业陷入持续供需失衡,推动产品价格暴涨。数据显示,今年以来核心原材料A2类光纤预制棒价格从22-30元/等效芯公里飙升至160元/等效芯公里,涨幅高达550%,产业链全线涨价态势明确。
供需缺口并非短期现象,而是长期结构性矛盾导致。从供给端来看,光纤核心原料预制棒扩产周期长达18-24个月,技术壁垒极高,无法快速跟风扩产;同时上游关键原材料四氯化锗受出口管制影响,进一步限制产能释放。此外,过往行业长期陷入低价内卷,国内企业扩产态度普遍谨慎,即便中国手握全球56.3%的光纤产能,短期也难以新增有效产能。
权威机构CRU数据印证了行业紧缺现状:2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%,2026年全球光纤光缆供需缺口率将达16.4%。业内专家一致预判,光纤紧缺、价格高位运行的格局,将持续至2027年上半年,行业高景气周期具备极强持续性。
国产厂商全面出海,摆脱周期束缚开启成长新周期
不同于以往依赖国内运营商集采的单一增长模式,本轮光纤行业行情由全球多区域、多场景需求共振驱动,而国产头部厂商凭借全产业链优势,正式开启系统性出海浪潮,彻底打破传统周期股桎梏,转向成长赛道。
美国本土光纤产能高度集中于康宁等少数企业,产能缺口巨大,为国产厂商提供了绝佳的出海机遇。国内龙头企业海外业绩已迎来爆发式增长,2025年长飞光纤海外业务收入达60.92亿元,同比大增47.8%,海外营收占比升至42.7%,创下历史新高。公司已在印尼、南非、巴西等7国布局9大生产基地,业务覆盖全球百余个国家,管理层预计2026年海外营收占比将突破50%,海外业务将成为核心增长极。
技术差异化是国产厂商突围全球市场的核心底气。长飞光纤自研空芯光纤刷新全球最低衰减纪录,多芯光纤实现单纤容量7倍提升;中天科技的新型光纤产品全面适配算力高速传输需求;烽火通信依托棒-纤-缆全产业链优势,深耕高性能数据中心光纤、空芯光纤等高端领域。国内企业凭借成熟的技术、高性价比产品和定制化解决方案,持续突破海外高端市场。
整体来看,AI算力革命彻底重构了光纤行业的底层逻辑,需求端刚需爆发、供给端刚性紧缺、出海增量持续释放,三重利好叠加下,光纤行业正式迈入长期高景气的全新发展阶段,国产光纤龙头也将凭借技术与产能优势,持续抢占全球市场份额。
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