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AMD 抢夺光通信产能 AAOI 订单迎来急单
产业链消息透露，AMD 近期正在洽谈高功率 CW 激光芯片与外部激光光源采购合作，机构普遍看好 AAOI 有望成为 AMD 搭建自主光通信供应链的核心合作方，同时带动相关台资公司受益。
AAOI 光通信产能与客户布局详情整理如下：
继辉达大手笔投资 Lumentum 与 Coherent、提前锁定光通信产能之后，市场传出 AMD 也入局光通信供应链争夺。产业链消息显示，AMD 近期正在洽谈高功率 CW 激光芯片与外部激光光源采购合作，以保障未来 AI 服务器所需产能供给。
机构看好 AAOI 有望成为 AMD 搭建自主光通信供应链的重要合作方，并带动相关台资公司同步受益。除美系 AAOI 之外，高速光模块 PCB、mSAP 制程以及各类光通信零组件厂商均有机会受益。
其中，华通、柏承切入 800G 及以上规格光模块 PCB 业务，将直接受益高速板材需求增长。联亚、光圣、华星光、景达-KV 等厂商，分别在光元件、磊晶、模块、光通信设备赛道具备对应题材逻辑。
产业链分析，辉达今年分别向 Coherent、Lumentum 各投入 20 亿美元，拿到先进激光、光通信产品采购承诺以及未来产能优先使用权。随着 AI 工厂规模扩张，CPO、NPO、OBO 等光互连架构热度快速提升，相关元器件供货持续紧张。
AMD 依托 MI 系列加速器、Helios 机柜以及下一代 Scale-Up 光互连方案，加快推进整条供应链稳定供货保障工作。机构调研显示，AMD 在台积电 CoWoS 先进封装板块持续加大投入，2027 年 CoWoS 产能分配中，AMD 分配产能约 53 万片，同比增幅 308%，仅次于辉达。
AMD 不只是争夺 CoWoS 封装产能，在光通信领域布局也十分积极，外界消息称公司正与 AAOI 深度对接谈判。从产能层面来看，AAOI 自身具备激光制造能力，在当前行业缺货环境下价值凸显。
据了解，目前外部激光整体供货十分紧张，Lumentum、Coherent 相关产能已经排满至明年年底。AAOI 今年底 800G 与 1.6T 产品月产能目标为 65 万颗，明年底最低可达 93 万颗，乐观预期下有望冲击百万颗级别。
芯片行业从业者表示，AAOI 当前现有产能至明年第二季度，全部都已被头部大客户提前锁定。新客户无论订单规模大小，最快也要等到明年第二季度结束后才能分到空余产能。
PCB 钻针棒料跟踪：住友棒料供给端极为紧张
经与住友相关产业人士沟通后，获得如下结论。
① 关于直径较粗的棒料（刀具棒料），从标准品转为非标直接影响为：非标产品货期较长，且价格必然上涨。
② 住友的钨粉来源方面，2026年2月市场传闻中国可能调整对日钨粉出口政策。住友当前主要依靠库存消耗加欧美采购，短期能保持供应，但钨粉成本上升、品质下降，带来整体成本上行。
③ 钻针棒料排产方面，AF系列超细棒料2026年已经满产，不再接受新增订单。从供给排序上，内部自供优先于原有客户，原有客户优先于新客户，且公司棒料无任何扩产计划。多家国内钻针龙头已与住友签订供应长协到明年年底。
④ 钻针棒材价格方面，低价库存消耗速度很快，后续将出现多次不定期涨价，每次涨价幅度可能在20%左右。
持续看好棒料的国产替代机会，选股角度上：① 首看钻针与棒料一体化公司中钨高新、欧科亿；② PCB棒料领域新秀华锐精密；③ 棒料短缺下钻针与涂层针需求增加，关注鼎泰高科、杰美特。
胜宏科技回应压价：已量产高端PCB价格稳定
胜宏科技公告投资者关系活动记录表，其中提到，目前公司已有部分ASIC相关PCB产品进行批量生产，业务进展顺利。供需情况方面，公司表示在手订单饱满，业务进展顺利，订单生产和交付均在正常履行中。
从中期来看，高端产品的供给仍将处于相对紧张的状态，下游有充足的需求消化新增产能。有投资者提问胜宏科技是否会被客户压价，公司表示，其前期量产高端产品原材料价格平稳，产品定价较为稳定。
新产品定价遵循市场化定价原则，将根据具体产品料号的制造难度、市场供需、原材料价格波动情况等与客户协商定价。
一句话结论：AI算力需求拉动光通信及PCB产业链持续紧缺，AMD加码锁定产能凸显行业供需格局紧俏，国产替代机遇值得跟踪。
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