夜雨聆风
免责声明：本人已取得证券从业、基金从业资格，不荐股、不指导。文中所有观点，均为个人投资复盘及行业研究笔记，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
今天AI硬件打了一波质量极佳的反弹
但，收盘后路透丢了个炸弹，懂王又搞事了，要针对数据中心设备做进口限制，光模块首当其冲，文件明确提到了中际的名字
不过从目前的信息看，大哥九成以上的北美订单走的是东南亚海外工厂，国内产线出货占比加起来不到一成，但也没人知道下一步会不会扩大到第三方产线
难得的反弹难道又要埋人？
一、市场
回到盘面，今天
上证涨0.33%，创业板涨5.64%，科创50涨4.09%
AI反扑，双创大涨
成交额22284亿，放量2174亿
超3600只个股上涨，赚钱效应良好
指数观望区间
二、板块
如果只看今天的剧情，这次的反弹，质量极佳，首先是夜盘美股大涨的情况下，竞价开的幅度并不大
参考大哥，今天是+4%开的，这就给硬件反弹留下了盈利的空间，这种反弹，可以给短线资金信心
多来几次这样的正反馈，咱们等的右侧很快就会到来
而且这一次AI叙事的逻辑，让我感觉回到了24年，当时的逻辑是云厂商ROI数据表现好，资本开支也能顺利扩展，这样软件+硬件都能涨，皆大欢喜，参考我的盘前提要
然而再看看前文提到的这个利空（不多讨论），是利空所有海外链的，国产链目前不影响，但还有另一个逻辑，如果国内大厂的产能一下断了订单的话，可能会转头竞争国内市场，也就是：内卷
那么也是利空国产链的
所以，希望明天能走的好点，善待今天入场的资金，保留火种，这样市场才能稳住，越来越好
但如果明天又变成前几次一样的，转头坑杀，那就是一次一次的把这些做多资金的信心搞无，然后失去反扑动力~
八月，善待AI的多头吧
哦对了，药明今天成功断层，其实做多力度不大，因为并没有封一字，但明天AI因为懂王搞事利空下跌的话，药王再来一个板，就有点意思了~
三、业绩
PLTR：G端AI软件龙，大超预期
【2026半年报业绩解析】
上半年营收35.65亿（同比89.2%），归母净利润19.45亿（同比约170%）；其中Q2单季度营收19.35亿，Q2单季度归母净利润10.62亿（同比225%，环比Q1增长20.3%），Q2扣非（Non-GAAP）归母净利润10.47亿，大大超预期
【超预期原因】
1. 美国商业业务核爆：U.S. Commercial营收7.64亿，同比暴增149%、环比增28%；U.S. Commercial TCV 21.32亿创纪录，同比增153%；剩余合同价值(RDV) 62.38亿，同比增124%
2. 经营杠杆极致释放：Q2 Rule of 40 高达155%，GAAP营业利润率47%，调整后营业利润率62%，毛利率84.7%；经营现金流12.16亿（现金流/净利润=114.5%，含金量极佳）
【2026年估值与空间】
今年预期营收81.5-81.6亿（公司上调指引，原76.5-76.6亿），对应全年归母净利润约22.6亿，当前Forward PE约133倍
很贵，但确实很超预期，PLTR是我非常关注的一家公司，它代表着AI在政府端的业务进展，简单理解为国内的政企AI即可，业务空间很大
其他超预期公司诸如钛能等，感兴趣可文末移步星球~
四、策略
继续观望
五、总结
1，今天AI打了一场好仗，竞价给多头留给了获利空间，正反馈积累下去，期待已久的右侧可能会很快到来
2，收盘后路透的瓜。海外限制针对光器件出口，大哥被点名。国产链短期不见得受伤，中长期内卷风险存在。今晚先看美股如何定价这个不确定性
3，药明断层，创新药逻辑在蓄力。明天AI如果被利空压下去，药王能不能接力，值得观察。
那么你觉得，明天会埋AI吗？
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