8月7日:AI软件股业绩杀,WDC再崩13% | William日报

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2026年8月7日（周五）

今日速览：美股前夜高开低走，道指终结五连阳；存储芯片业绩杀从闪迪扩散到西部数据，AI应用软件股接棒大跌；黄金破4300美元，避险交易卷土重来；日经受半导体获利回吐拖累盘中一度跌破65000点；港股医药AI新贵爆发，南向资金小幅净流出。

一、今日焦点

业绩 AI软件股业绩杀：AppLovin暴跌近20%，Datadog跌17%
AI广告平台AppLovin二季度营收及三季度利润指引不及市场高预期，股价暴跌19.66%；云监控龙头Datadog虽实现36%营收增长并上调指引，仍下跌约17%。赛富时因管理层调整跌约3%，成为拖累道指的重要个股。软件和AI应用板块正在经历“财报必须超预期中的超预期”的残酷考核。

存储 存储裂痕继续扩大：西部数据重挫13%，闪迪再跌6.8%
闪迪、西部数据前夜盘后发布的财报虽整体超预期，但下一季度指引未能满足华尔街已被吊高的胃口。8月6日交易时段，西部数据暴跌13.03%，闪迪下跌6.81%，SK海力士ADR跌约5%，美光科技跌超1%。高盛报告指出，存储行业核心矛盾并非基本面恶化，而是市场预期过度领先于现实。

地缘 霍尔木兹海峡协议再生波折，油价大幅反弹
特朗普表示，关于重新开放霍尔木兹海峡的协议“尚不能说已经正式达成”，但海峡目前“某种程度上已经开放”，美方正参与谈判。伊朗方面则强调，只要美国继续违反谅解备忘录，海峡就会保持关闭。消息反复之下，WTI原油期货收盘大涨4%，突破78美元/桶；布伦特原油涨近4%。

宏观 美国初请失业金人数19.9万人，就业市场仍有韧性
截至8月1日当周，美国初请失业金人数增加1000人至19.9万人，低于市场预期的20.2万人，显示就业市场仍具韧性。市场正等待周五晚间发布的非农就业报告，为美联储后续路径提供更多线索。

💬 William：昨晚美股最扎眼的不是指数跌了多少，而是“好消息变坏消息”的财报逻辑。存储和AI软件都交出了不错的成绩单，但只要指引没超预期，股价照样被砸。这说明市场已经把未来一年的乐观预期提前计价，留给犯错的空间很小。

二、🔥 热点追踪

🏷️ 存储芯片：财报“见光死”，市场预期过度领先

闪迪FY2026 Q4营收89.7亿美元，同比+372%，净利润同比暴增超300倍；数据中心业务收入同比+1298%。西部数据Q4营收37.5亿美元，同比+44%，non-GAAP每股收益3.56美元。两家公司数据都好看，但下一季度指引中值低于或持平市场预期，股价应声暴跌。

核心标的： 西部数据 -13.03%，闪迪 -6.81%， SK海力士ADR -4.97%，美光科技 -1.31%

阶段判断：资金从“预期驱动”转向“兑现驱动”，利好已经激不起水花，指引稍微差一点就被砸。短期波动会加大，但基本面并未崩塌，更像是高位消化估值。

🏷️ AI应用软件：从“讲故事”到“拼利润”

AI应用端近期承压，AppLovin和Datadog的财报显示出同一个问题：高估值需要持续超预期的业绩来支撑。一旦增速或指引出现任何边际放缓，估值回归速度极快。市场正在重新评估AI应用公司的盈利兑现能力。

核心标的： AppLovin -19.66%， Datadog -17%，赛富时 -3%

阶段判断：AI应用板块进入“去泡沫”阶段，龙头得证明增长不是一波流，而是真能持续赚钱。短期回避高估值、低利润的纯故事股。

🏷️ 黄金：避险资金回流，COMEX破4300美元

中东局势反复、美股科技股波动加大，推动避险资金涌入黄金。COMEX黄金期货8月6日大涨3.74%，报4308美元/盎司；COMEX白银涨3.34%，报62.26美元/盎司。黄金股伊格尔矿业涨9.89%，巴里克黄金涨7.46%。

核心标的： 伊格尔矿业 +9.89%，巴里克黄金 +7.46%， COMEX黄金 +3.74%

阶段判断：黄金短期受避险情绪推动，突破4300美元后可能吸引更多动量资金。但金价已经处于高位，追高需谨慎，更适合作为组合中的对冲配置。

💬 William：三个热点里，存储是“基本面好但股价涨太快”，AI软件是“故事好听但利润跟不上”，黄金是“避险情绪推动”。持续性最好可能是存储，因为业绩底子在；风险最大的是AI软件，估值还在消化初期。

三、美股市场

指数

指数	收盘	涨跌幅
道琼斯	53,885.10	-0.85%
标普500	7,709.96	-0.18%
纳斯达克	26,348.35	-0.06%

重点个股

微软：涨2.54%，报499.86美元。大型科技股中表现最强，资金从高风险AI应用向云计算回流。
苹果：涨0.45%，报312.41美元。连续小幅反弹，但上周财报后仍处修复期。
英伟达：跌0.10%，报218.99美元。前一日大涨3.43%后小幅回吐，整体维持强势震荡。
特斯拉：跌0.63%，报319.53美元。延续近期弱势，年初至今跌幅扩大至近30%。
谷歌：跌约1%。Alphabet启动大规模公司债发行，叠加市场对AI投入回报率的担忧，股价承压。
SpaceX：反弹6.14%。前一日暴跌13.61%后部分修复，但仍面临限售股解禁考验。

板块动向：道指终结五连阳，主要受赛富时等道指成分股拖累；纳指和标普跌幅有限，显示科技大盘韧性仍在。资金从AI应用、存储等高估值成长股流出，转向黄金、部分云计算和周期股。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.27%至0.93%不等。

💬 William：美股现在不是全面熊市，而是“板块大挪移”。道指跌主要是因为成分股里的软件股被砸，纳指几乎没跌说明资金没跑，只是在换仓。关键要看今晚非农数据会不会改变这个叙事。

四、日本市场

指数

指数	收盘	涨跌幅
日经225	65,606.71	-0.12%
东证TOPIX	4,074.93	+0.47%

重点个股

软银集团（9984）：跌2.51%。Q1净利润3473亿日元，同比降18%，但高于市场预期。业绩 beat 却没涨，市场担心OpenAI等AI投资回报。
索尼（6758）：涨2.6%。游戏和影像业务基本面稳健，资金从纯AI半导体向消费电子龙头轮动。
任天堂（7974）：涨5.26%。一季度营业利润同比暴增150.5%，Switch软件需求旺盛，关税退款也增厚了利润。
东京电子（8035）：跌1.5%。AI半导体相关获利回吐，市场对其高估值保持警惕。
铠侠（285A）：跌2%。受美股存储板块暴跌传导，存储芯片股整体承压。

板块动向：日经盘中一度重挫超1000点、跌破65000点大关，但午后跌幅收窄，显示低位有承接。AI半导体相关股票获利回吐是主要拖累，而游戏、消费、光纤等业绩确定性较强的板块获得资金青睐。日元方面，美元兑日元升至158.43，日元走弱对汽车、半导体设备等出口型企业形成一定支撑，但今日市场情绪更受全球科技股波动主导。

💬 William：日经今天上演了“深V未遂”的走势，盘中跌很惨但收盘几乎持平。这说明日本市场对AI半导体的短期过热有清醒认识，但中长期产业趋势没被破坏。游戏和IP消费股的表现让我印象深刻——任天堂和万代的业绩说明，日本不只有AI芯片这一条故事线。

五、港股速递

恒生指数 / 恒生科技：恒生指数涨0.54%，收报25,668.03点；恒生科技指数涨0.78%，收报4,858.29点；国企指数涨0.39%，收报8,531.58点。指数涨幅不大，但内部结构性行情极其剧烈。

活跃个股：生物医药和AI应用新贵扛起领涨大旗。药明康德涨7%，盘中创下历史新高；药明生物涨超10%，再鼎医药涨超18%，金斯瑞生物科技涨16.18%。AI大模型“双雄”智谱涨超14%，MiniMax涨近10%。科网老龙头分化，腾讯微跌0.08%，阿里巴巴遭南向资金净卖出。

南向资金：全天成交额1282.51亿港元，整体净卖出7.77亿港元。其中港股通（沪）净买入5.71亿港元，港股通（深）净卖出13.48亿港元。结构上，南向资金大幅净买入MiniMax约22亿港元，净卖出腾讯约21.88亿港元、阿里巴巴约16.84亿港元，呈现明显的“卖老买新”调仓特征。

💬 William：港股今天指数涨得不多，但赚钱效应很极端。医药CXO有业绩锚，AI新贵有事件驱动，老科网股则被抽血。南向资金整体净流出但单扫MiniMax近22亿，说明内资不是撤退，而是在换桌。这种行情追热点很容易站岗，等回踩比追阳线更踏实。

六、区块链市场动态

大饼（BTC）在6.4万美元附近震荡整理。截至8月7日晚间，大饼价格约64,990美元，24小时涨约0.68%；流通供应量约2006万枚，市值约1.3万亿美元。以太坊在1900美元附近波动，整体数字资产市场延续横盘格局，交易情绪偏谨慎。

⚠️ 本号涉及区块链的内容仅作信息汇总，以“数字资产市场动态”角度整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

七、William的一句话

当市场对“超预期”的定义变成“超预期的超预期”，任何好消息都可能是坏消息。接下来几周，财报季会加速淘汰那些只会讲故事的公司，真正能把AI变现为利润的企业才会留下来。

个人观点，不代表任何机构，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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