1-中信证券招聘笔试知识点总结宝典_2025春招题库汇总_券商-基金题库-1_05基金券商汇总_中信证券_中信证券笔试_1-中信证券招聘笔试知识点总结宝典

职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 中信证券 2023招聘笔试应试宝典红宝书 --考点解析、真题解析、知识点归纳、解题技巧、复习笔记 使 天 小 小 使 蓝 天 蔚 小 ： 小 服 使 蓝 客 天 蔚 旺 小 ： 旺 小 服 职场 宝 精英工作室 出品 蓝 客 淘 蔚 旺 一 ： 旺 唯每月更新一次 全面及时 服 宝 ， 客 淘 品 旺 专业，出用心锻造。欢迎一光临 http://hun旺tjob.taobao.com/ 唯 室 宝 ， 作 淘 致力于各大证券基品金公司招聘求职 笔试面试资料服务 工 一 出 英 唯 室 精 ， 作 场 品 工 职 出 英 室 精 -----本资料属www.wuyouqiuzhi.com及旗下天天向上求职工作室&职场精英工作室独家所有，仅限购买 作 场 者个人使用，不得分享/转赠/转卖；版权所工有，盗版可耻 职 英 精 -----除历年真题外，整套资料还包场括了红宝书讲义，完整讲义知识点，在线考试系统（电脑版网址为 www.wuyouqiuzhi.com），职移动端刷题软件（名称为：笔试通，苹果商店及安卓各大市场搜索即可下载安 装），在线考试系统和移动端刷题软件购买时会配备账号密码，不会另付费。如缺失以上任何一项，说明资料 不是正版，请从正版处购买 -----唯一公众账号为 金融业招聘资讯（yinhangqiuzhi），用于更新每月时政，招聘资讯等。绝对没有通过 其他任何公众账号出售资料，任何公众账号出售本资料的均为无良盗版，请从正版处购买 -----正版购买地址：官网www.wuyouqiuzhi.com及旗下淘宝店：天天向上求职工作室（唯一客服： galerjim）或职场精英工作室（唯一客服：蔚蓝小小天使），或者下载移动端刷题软件（名称为：笔试通）亦 可购买职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 内容简介 1、 本套资料由职场精英工作室 组织编写；工作室致力于各大证券基金公司招聘求职 笔试面 试资料服务，专业，用心锻造。本套资料具体由工作室团队成员合作编制，各成员身为中信证券内 部员工，从事该系列资料的编写工作9 年，经验丰富，熟悉中信证券总部及各分公司招聘笔试出 题类型和出题思路，保证了该份资料内容能够切合实际招聘考试、解析深入独立到位，精益求精， 有的放矢。 2、 本套资料包含的内容主要有中信证券历年招聘考点解析归纳、复习笔记、知识点整理、行 测解题技巧、全真模拟题、考前压轴预测题等部分。 3、 本套资料的特点和价值在于： 使 天 ----以真题为参考，切合实际，与其他各种渠道出售的资料不同，该份资料不是简单的资 小 料堆砌，而是对历往真题进行详细解剖，总结技巧，归纳考小点，体现其专业 性； 使 蓝 ----简而精， 针对通知时间与笔试时间一般间隔较短的特点，资天料精益求精，使读者在短 蔚 小 期时间内能够掌握笔试内容与技巧； ： 小 服 使 ----以全面解析中信证券招聘考试内容为客主，以提升读者的蓝解题准度和解 天 题速度为辅。“知 蔚 己知彼，百战不殆”知道了其庐山真面目，然后 旺 制定对策；基于：招聘题不难、量小大、时间紧的特点， 旺 小 服 制定提升读者的解题准度和解题速度的对策宝。 蓝 客 淘 蔚 旺 一 ： 旺 唯 服 宝 ， 客 品 淘 旺 一 出 唯 旺 室 宝 ， 作 淘 品 工 一 出 英 唯 室 精 ， 作 场 品 职 工 出 英 室 精 作 场 工 职 英 精 场 职职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 目 录 第一部分：综述................................................................................................................................................................... 5 1.1、中信证券招聘流程 .......................................................................................................................................................... 5 1.2、中信证券招聘笔试题考什么 .......................................................................................................................................... 5 1.3、中信证券招聘笔试考试时长 .......................................................................................................................................... 5 1.4、应对笔试整体方案：关键在于准度、速度、技巧 ...................................................................................................... 5 第二部分：中信证券考点归纳 ........................................................................................................................................... 5 2.1、中信证券基本情况及业务考点 ......................................................................... ........................................................ 5 使 2.2、中信证券笔试专业题考点 ........................................................................天...................................................................... 5 小 2.3、中信证券笔试行测题考点 ................................................................小................................ .............................................. 6 使 蓝 2.4、中信证券笔试英语题考点 ........................................................................................天...................................................... 6 蔚 小 ： 第三部分：中信证券基本情况及业务知识点简介—重点关注 .............................小.......................................................... 6 服 使 蓝 第四部分：中信证券笔试专业题知识点整理 .................... 客 .............................蔚................................ 天 .................................. 6 旺 小 ： 4.1、投资银行学重点知识点整理：重点关注 .......... 旺 .............................................................小............................................... 6 服 宝 蓝 客 4.1.1、投资银行概论 ..........................................淘.............................................................蔚........................................................ 6 旺 一 ： 4.1.2、债券发行与承销 ..............................唯................................旺............................. 服 ................................................................ 8 宝 ， 客 4.1.3、资产证券化 ..............................................................淘................................................................................................... 10 品 旺 一 4.1.4、股票发行与承销 ................. 出 ............................唯.................................旺........................................................................... 11 室 宝 ， 4.1.5、证券交易 ....................作.............................................................淘.................................................................................... 13 品 工 一 4.1.6、并购顾问 ............英................................ 出 ............................. 唯 ............................................................................................ 16 室 精 ， 4.1.7、证券投资基金管理 ....................作................................................................................................................................. 20 场 品 工 4.1.8、风险投资 职 ...........................英.................................出......................................................................................................... 22 室 精 4.2、证券基础知识重点知识 场 点整理—重点关注作 ........................................................................................................... 24 工 职 4.2.1、证券市场概述 ...................................英.......................................................................................................................... 24 精 4.2.2、股票............................................................................................................................................................................. 27 场 职 4.2.3、债券(难点) .................................................................................................................................................................. 31 4.2.4、证券投资基金 ............................................................................................................................................................. 36 4.2.5、金融衍生工具（难点） ............................................................................................................................................. 39 4.2.6、证券市场运行 ............................................................................................................................................................. 45 4.2.7、证券中介机构 ............................................................................................................................................................. 49 4.2.7、证券市场监管 ............................................................................................................................................................. 50 第五部分：行测解题技巧 ................................................................................................................................................. 52 5.1、常识解题技巧 ................................................................................................................................................................ 53 5.2、判断推理题解题技巧 .................................................................................................................................................... 53 5.3、数量关系题解题技巧 .................................................................................................................................................... 62职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 5.4、言语理解题解题技巧 .................................................................................................................................................... 70 5.5、资料分析题解题技巧 .................................................................................................................................................... 73 第六部分：行测题练习—提升解题速度 ........................................................................................................................ 77 6.1、行测练习题 .................................................................................................................................................................... 77 第七部分：英语能力题解题技巧 ..................................................................................................................................... 85 第八部分：写作题解题技巧 ............................................................................................................................................. 87 第九部分：年内时事政治知识总结 ................................................................................................................................. 88 使 天 小 小 使 蓝 天 蔚 小 ： 小 服 使 蓝 客 天 蔚 旺 小 ： 旺 小 服 宝 蓝 客 淘 蔚 旺 一 ： 旺 唯 服 宝 ， 客 淘 品 旺 一 出 旺 唯 室 宝 ， 作 淘 品 工 一 出 英 唯 室 精 ， 作 场 工 品 职 出 英 室 精 作 场 工 职 英 精 场 职职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 第一部分：综述 1.1、 中信证券招聘流程 中信证券招聘流程主要分为网上投简历—笔试--面试—签约四个环节，一般笔试在前，面试在后，不同分公 司的笔试和面试表现形式可能不一样；大部分分公司考试类型为综合能力测试或者综合能力测试+专业题的形式， 少数分公司考试题型为英语测试+综合测试+性格测试。面试一般分为初面、专业面等几个环节，在此不作累述。 1.2、 中信证券招聘笔试题考什么 校招招聘是一般是统一进行，不同分公司的笔试内容一样。社会招聘是一般是统一进行，不同分公司的笔试 内容一样。大部分的中信证券分为综合能力测试或者综合能力测试+专业题的形式，有的分公司还会考查英语知 使 识、写作能力等。综合能力测试，也就是行测题测试，只考查该内容时当然占比100%，考查综合能力测试+专业 天 题时，一般分为几个模块，或考查综合能力测试；接着考查专业知识，小考查范围包括证劵市场基础知识、证劵 交易、金融学等（有的分公司的题根据所报岗位类别不同）， 小 使 蓝 天 蔚 小 1.3、 中信证券招聘笔试考试时长 ： 小 服 使 蓝 客 天 蔚 行测和专业题分别一般时间为60-80分钟不等，题量不旺一样时间有所差别，基本一个大致 小 的对应关系是一个单项 ： 旺 小 选择题对应时间为 1 分钟，专业题时间就不定了，根据绝大多数考服过的考生反馈：总体时间比较紧张，完全不 宝 蓝 客 够用，尤其对没有经过行测专业训练的考生：淘 蔚 旺 一 ： A、 虽然题不难，特别是综合能力测试题 唯 ，但大多数考生以前旺没有接触过行测 服 题，不了解其解题规律和技巧，时 宝 间设定的很短，完全不够用。 ， 客 淘 品 旺 B、 专业题部分，考生需要较为牢出固的基础专业知识一，特别对于跨专 旺 业考试的考生，尤其是证劵市场基础知识和 唯 金融知识，否则无法取得较高的 室 分数。 ， 宝 作 淘 品 工 一 出 英 唯 1.4、 应对笔试整 精 体方案：关键在于室准度、速度、 ， 技巧 作 场 品 工 基于上述情况，职针对中信证券笔试题型陌生、时间紧出的特点，我们制定的应对方案建议如下： 英 室 A、 了解中信证券考试内容---人精生若只如初相见：考点归纳、真题解析 作 场 B、 掌握行测解题技巧---你有张良计我有过云 工 梯：行测解题技巧 职 C、 提升行测解题速度---量变引起质变：英练习题提速，全真模拟题真切体验 精 D、 专业领域知识巩固---关公不能丢了大刀：专业题知识点整理 场 E、 考前压轴冲刺---感觉才是最重职要的：预测押题了解答题技巧和规律 第二部分：中信证券考点归纳 2.1、中信证券基本情况及业务考点 ----中信证券发展历史、发展近况、企业文化、获奖情况等基本知识点 2.2、中信证券笔试专业题考点 ----投资银行学【重点关注】职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 ----证券基础知识【重点关注】 ----证券交易【关注】 ----证券投资分析【关注】 ----证券发行与承销【关注】 ----证券投资基金【关注】 2.3、中信证券笔试行测题考点 A、常识题【考的少】：包括历史常识、地理常识、文化常识、科技常识、生活常识等，涉及范围广泛。 考查的是考生的知识的广度 B、推理【必考】：根据给出的一组图形、数字、文字、一段话寻找规律，并据此找到另一组图形、数字、 文字、一段话中类似关系。顾名思义，考查的是考生对图形的敏感性和推理能力 C、数量关系【必考】：一种类似于数列题，找出给出数列的规律，据此推 断出下一个数字；另一种类似于 使 应用题，根据给出的条件计算结果。 天 D、言语理解与表达【必考】：言语理解与表达主要有四种类型的小试题： 小 ----词语替换，选词填空,语句表达和阅读理解。近年出现语 蓝 句表达和阅读理解居使多；词语替换：从所给的 天 四个选项中选出一个，替换句中划线的部分，尽量使句子的意思蔚保持不变； 小 ： ----选词填空【必考】：从所给的四个词或四组词中选出一个或一组来填小入句中的空格内，从而使句子的意 服 使 思表达得最准确； 客 蓝 天 蔚 ----语句表达【必考】：从给出的几句话中选出没旺有或有歧义的一句或从给出的几句小话中选出有或没有语病 ： 旺 小 的一句； 服 宝 蓝 客 ----阅读理解【必考】：形式较多，主要是淘对长句的意思进行准确的理解，即 蔚 先给你一个复杂的长句，然后 旺 针对长句提出一个问题，提供四个选项，要 一 求你根据长句的意思对这一问题作：出正确的回答，选择出正确答案， 旺 唯 服 这一方式主要考查应试者对长句语意的 ， 理解和语言的组合宝、表达能力。 客 淘 E、资料分析【必考】：资料分品析测验一般提供一组资料，这组资料旺可能是一个统计表，一个统计图，或者 一 是一段文字的内容，考查包括三个 出 部分：一是对某唯项工作或任务的进旺展或完成情况做出评价和判断，如对政策、 室 宝 计划执行情况的检查和监督；作二是对被研究现象，的统计规律、现 淘 象之间的依存关系及依存程度的规律等加以揭示 品 和阐述；三是对被研究现象工的未来发展趋势及其变化特征进行一预测或推断。考查应试者对各种资料(主要是统计 出 英 唯 资料，包括图表和文字资料)进行准确理室解、转换与分析综合的能力。 精 ， 作 场 品 工 职 出 2.4、中信证券笔试英语题考英点 室 精 作 场 一般都是考阅读理解题、语法题或者完型填工空或改错，难度与托业考试或英语六级相当，多为金融英语。 职 英 精 第三部分：中信证券基本情况及业务知识点简介—重点关注 场 职 ----中信证券发展历史、发展近况、企业文化、获奖情况等基本知识点 第四部分：中信证券笔试专业题知识点整理 4.1、投资银行学重点知识点整理：重点关注 4.1.1、投资银行概论 投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构 RQFII Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors 人民币合格境外机构投资者 QFII：Qualified Foreign Institutional Investors， 合格境外机构投资者 QFII在投资额度内可直接投资中国证券市职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 场。这是货币未完全自由兑换、资本项目未完全开放背景下，资本市场有限度开放的措施之一 QDII：Qualified Domestic Institutional Investors境内合格机构投资者 QDII是在一国境内设立，经有关部门批准 从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。 SEC:美国证券交易委员会 Securities and Exchange Commission。根据《1934年证券交易法》于当年成立的美国联 邦政府专门委员会，旨在监督证券法规的实施。委员会由五名委员组成，主席每五年更换一次，由美国总统任命。 信息披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、 经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的 制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时 报告制度组成。 申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察审核，然后才能完成注册。目的是放慢 上市速度、保证上市公司质量 现代投资银行业务特点 广泛性：现代投资银行除一般不直接典型的商业银行业务（存贷款、结算等）外 ，其它金融业务基本都经营，业 使 务范围十分广泛。传统业务呈逐步收缩的态势、创新性业务在总业务收入天结构中占有越来越大的比重 小 综合性：满足客户的多样化需求，主要投资银行开始提供全方位、多样化的综合性服务，即一站式服务 小 专业性：大型投资银行在业务综合化、多样化发展的同时，集中精力在一项业务上努使力扩大市场份额，即朝着专 蓝 天 业化方向发展，充分发挥自己的独特优势 蔚 小 ： 网络化 创新性 杠杆化 小 服 使 传统业务 客 蓝 天 蔚 1.证券承销（Securities Underwriting）一级市场（Prim 旺 ary Market）上股权和债权的购买和小销售，这是投资银行的 ： 旺 小 本源业务和传统核心业务 服 宝 蓝 客 2.证券经纪（Broker）投资银行在二级市场（Se淘condary Market）上代客户买卖证券 蔚 ，不承担买卖风险，属于经纪 旺 业务 一 旺 ： 唯 服 3.自营买卖（Dealer） 以自有资金买卖 ， 证券，自担风险，宝属于投资业务 客 淘 创新业务 品 旺 一 1.并购顾问（M&A Adviser） 出 唯 旺 室 宝 协助企业进行兼并、收购等股作权重组活动。并购，顾问业务被称为 淘 投资银行的现代核心业务 品 2.基金管理（Fund Manage 工 ment） 出 一 英 唯 投资银行参与基金的发起、销售、管理和室运作，是基金业务的最重要当事人 精 ， 作 3.资产管理（Asset场 Management） 品 工 受托管理养老金 职 、退休金、保险 英 资金等资产，谋求保出值增值 室 4.资产证券化（Asset Securitiza 精 tion） 作 场 把流动性不强的各单笔贷款和债务工具包装工成流动性很强的证券的过程，提供设计、证券发行、承销、现金管理 职 等服务 英 精 5.理财业务（Financial Management） 场 投资银行受客户委托管理公司资产职，根据协议管理、运用受托资金，并获得相应报酬，具有信托业务性质 6.风险投资（Venture Capital, VC） 投资银行对无法通过传统渠道融资的风险企业进行中长期股权投资，为风险企业提供资金、管理、技术，然后在 适当时候将投资变现退出 7.项目融资 8.私募发行 9.咨询服务 10.金融工程 美国1933年《银行法》禁止商业银行从事投资银行业务： 联邦储备体系成员银行的证券业务只能局限于“投资性证券”（联邦政府债券、市政债券及其他特定债券） 禁止存款机构从事“投资性证券”业务 禁止国民银行及州银行及其附属公司设立从事证券业务的附属机构 禁止银行和证券经营机构相互安插高级职员或董事 1999年11月，《金融服务现代化法》（Financial Services Modernization Act）， 打破了30年代以来美国银证保之间的法律壁垒： 允许银、证、保和其他金融服务商进行联营职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 允许拥有商业银行的持股公司从事任何类型的金融业务 允许投资银行收购商业银行，从事商业银行业务 我国 1995 年颁布《商业银行法》，确立了金融分业经营制度，银证分业和信证分业导致证券公司之间的兼并和 重组，催生出一批较大的重量级证券公司。 我国资本市场对外开放的具体表现 1.境外上市、建立B股市场，2.设立中外合资基金公司，3.设立中外合资证券公司，4.引进境外合格机构投资者， 5.设立境内合格机构投资者，6.港股直通车（待推出），7.国际版 中国将允许外商投资企业在境内上市,上交所成立境外上市工作小组,上交所已作好准备，2011年有望推出 我国证券公司对外开放工作将坚持“循序渐进、安全可控、竞争合作、互利共赢”的基本原则，以积极务实的态 度，平稳有序地持续推进 提高我国投资银行竞争力对策 目标：在规范经营的基础上尽快做大做强，提高国际竞争力 措施：通过证券公司的重组并购、股份制改造与上市、引进外资来扩大规模，建 立法人治理结构，鼓励产品和业 使 务创新，实现集团化和多元化经营.资本公众化、竞争差异化、收入多元化天、业务国际化、渠道规模化 小 商业银行 投资银行 小 性质与业务 银行机构 蓝 非银行机构 使 天 依托市场 货币市场 蔚 资本市场 小 ： 本源业务 存贷款 证券承销 小 服 使 蓝 利润来源 存贷利差 客 佣金 天 蔚 经营原则 安全性、流动性、盈利性 旺 三性：、创新性、个性化小服务 旺 小 智力要求 侧重标准服务 宝 侧服重创新与高智力 蓝 服务 客 监管 专门银行监管机构 淘 综合监管机构 旺 专门证券监管机蔚构、综合监管机构 一 ： 唯 旺 服 宝 ， 客 淘 品 旺 一 4.1.2、债券发行与承销 出 旺 唯 室 宝 ， 作 淘 品 美国债券市场由国债、市政工债券、公司债券和机构债券等市场一组成。 出 英 唯 美国国债发行市场特点：1.规模大、交易室活跃 精 ， 作 场 2. 期限种类多 品 工 职 3.发行方 英 式以公开拍卖为主出 室 4.享受精税费优惠 作 场 5.承销商承销获利小工 职 国库券：1年期以内的国债，国库券的期限英：3个月、6个月、9个月和1年期 精 竞争性拍卖：由银行及证券经纪商等 场 机构投资者参加的国债发行。 非竞争性拍卖：由小额投资者参加职。非竞争性投资者购买国债的数量要受到一定限额的限制，一般不得超过100 万美元。 资产证券化：指将具有可预见、稳定的未来现金流收入但缺乏流动性的资产或资产组合汇集起来，通过结构性重 组（包装），将其转变为可在金融市场出售和流通的证券（债券）的过程 荷兰式拍卖：以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格作为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的。 （价格由高到低） 美国式拍卖：以募满发行额为止中标商各自价格上的中标价作为各中标商的最终中标价，各中标商的认购价格是 不同的 收益债券：指规定无论利息的支付或是本金的偿还均只能自债券发行公司的所得或利润中拔出的公司债券。 序列债券：（这个我找不到啊~~） 我国债券市场由国债、企业债券、金融债券、公司债券(含可转换债券）市场构成 我国债券市场特点：债券市场规模较小 我国国债的种类：1.无记名国债（实物国债）2.凭证式国债3．记账式国债（无纸化）4．特殊国债职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 我国国债发行中公开招标的价格确定：我国采用的是以价格或收益率为标的的多种价格招标。由于各承销商的中 标成本不一致，因此，允许承销商自定分销价格，随行就市发行。 在沪深证券交易所和银行间债券市场公开招标是国债发行的主要方式 我国金融债券、企业债券、公司债券的发行主体、发行审批、主管部门比较： 金融债券 企业债券 公司债券 发 政策性银行、证券公司、 我国境内具有法人资格的 股份有限公司、国有独资公司、两个以上的国有 行 商业银行和保险公司等 企业，且满足：1）企业规 企业或者国有投资主体投资设立的有限责任公司 主 金融机构或金融企业发 模达到国家规定的要求 体 行。政策性金融机构是 （2）企业财务会计制度符 金融债券的主要发行主 合国家规定 体。 （3）具有偿债能力 （4）企业经济效益良好， 发行企业债券前连续3年盈 使 利 天 小 （5）所筹资金用途符合国 小 家产业政策 蓝 使 天 蔚 小 ： 发 政策性金融债券：发行 企业债券的发行实行审批 公司债券的发行小规模由国务院确定 服 使 蓝 行 主体根据实际需要，按 制。中央企业发行企业客债 发行公司债券由国务院授权的 天 部门审批 蔚 审 照规定的要求和程序向 券，由人民银行会同国 旺 家发 股份有限公司、有限责任公小司发行公司债券，由 ： 旺 小 批 中国人民银行总行报送 展改革委员会审 宝 批；地方企 董事会服制订方案，股东 蓝 会做出决议国有独资公司 客 本单位发行政策性金融 业发行企业债淘券，由中国人 发行公司债券，应由蔚国家授权投资的机构或者国 旺 债券的计划。审批内容： 民银行省、自 一 治区、直辖市、旺家授权部门做出决：定。上述决定或决议应报主管 唯 服 发行额度、面额、发行 计划单，列市分行会同同宝级 部门批准。 客 主管部门审批公司债券的发行，不得 淘 条件、转让和抵押等规 计划品主管部门审批。 一 超过国务旺院确定的规模。 出 旺 定、发售时间与发售方 唯 公司债券的发行审核包括配额审核与资格审核两 室 宝 ， 式、所筹集资金的运用作。 部淘分，主要内容类似于企业债券的发行审核。 品 主 国务院 中国人民银 工 行 人民银行会出 国家发展改革 一国务院 英 唯 管 精 委员会 室 ， 作 部 场 品 工 职 出 门 英 室 精 可转换债券（Convertible Bonds）：以公司债券 作 为载体，允许持有人在规定时间内按约定价格将其转换为公司股 场 票的金融工具 可转换债 职 券既有债券性质，工又有股权性质。可转换债券是企业债券和股票看涨期权的混合体。 英 可转换债券价值：是指如果债券转化为普通股票时，这些可转换债券所能够取得的价值。转换价值的计算方法： 精 将每份债券所能够转换的普通股票的场份数乘以普通股票的当前价格。 转换价格：可转债用来交换普通股职的每股普通股价格（约定），等于可转债面值除以转换比率 转换比率（Conversion Ratio）：每份可转债能交换的普通股股数。等于可转换债券面值除以转换价格。 转换价格=可转换债券面值/转换比率 转换价格越高，每份可转债可交换的普通股票股数越来越少 转换价格和转换比率需要在可转换债券发行之时予以明确 转换溢价：发行时可转债市价与转换价格之差 一般而言，成长速度较高的公司可转债的转换溢价要高于成长速度一般的公司 债券发行成本：是指发行人在发行债券的过程中支出的与发行活动相关的费用。 主要包括以下内容：1：证券印制费、2：发行手续费、3：宣传广告费、4：发行价格与票面面额的差额、5： 律师费、6：担保抵押费用、7：信用评级和资产重估费用、8：其他发行费用、9：利息职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 4.1.3、资产证券化 资产证券化：指将具有可预见、稳定的未来现金流收入但缺乏流动性的资产或资产组合汇集起来，通过结构性重 组，将其转变为可在金融市场出售和流通的证券的过程。 资产证券化包含三层含义。 资产池：其实就是一个规模相当大的具有一定特征的资产组合.SPV主动购买可证券化资产，然后将这些资产汇集 成资产池 过手证券 ：从抵押贷款的每月支付中扣除服务费之后，余额都转递给投资者。由 SPV发行证券给投资者，每份 证券按比例代表整个资产池的不可分割的权益，投资者拥有该资产池的直接所有权 优先债券：是指可以先于一般债权得到清偿的债权。 次级债券：泛指偿还次序优于公司股本权益，但低于公司一般债权（包括高级债权和担保债权）的一种特殊的债 权形式。 使 IO债券：只获利息类证券。IO的投资者仅收取偿还担保资产的利息部分。 天IO既可以直接以过手证券为担保建立， 也可是CMO的一个档。投资者购买IO的价格大大低于以名义本金为基小础计算的利息总和 小 PO 债券：只获本金类证券。PO 的投资者仅收取偿还担保资产的本金部分。PO 既可使以直接以过手证券为担保建 蓝 立。投资者以低于面值的价格购买PO，按规定好的本金偿付计蔚划收回或提前收回等天于面值的现金。 小 MBS：抵押支持证券。它是以住房抵押贷款为基础，以借款人：对贷款进行偿付 小 所产生的现金流为支撑，通过金融 服 使 市场发行证券仅进行融资。 客 蓝 天 蔚 ABS：资产支持证券。它是以非住房抵押贷款资产为支旺撑的证券化融资方式。 小 ： 资产证券化基础资产的特点： 旺 服 小 宝 蓝 1，基础资产可产生稳定、可预测的现金流收入 淘 。从收益角度来讲客，资产证券化的 蔚 基础资产通常是优质资产 旺 2，原始权益人持有该资产已有一段时间，且一债务人信用表现记录良好。说明债：券人承担的信用风险较小。 旺 3，资产应具有标准化的合约文件，即资产 唯 具有很高的同质宝性。基础资产基本服属于同一大类，如住房贷款类、汽 ， 客 车贷款类等。 品 淘 旺 一 4，资产的相关数据和文件容易获出得 唯 旺 室 宝 5，资产抵押物的变现价值较 作 高 ， 淘 品 6，债务人的地域和人口统工计分布合理，分散风险 一 出 7，资产的历史记录良好 英 ，即违约率和损室失率较低 唯 精 ， SPV的特点真实出售 场 的意义： 作 品 工 SPV被称为是没有职破产风险的实体：一是指SPV本身出的不宜破产性；二是指将证券化资产从原始权益人那里真实 英 室 出售给SPV，实现了破产隔离 精 作 真实出售的意义：证券化资场产从原始权益人向 工SPV的转移应是“真实出售”（True Sale）。以实现证券化资产与原始 职 权益人之间的破产隔离。即原始权益人的英其他债权人在其破产时对已证券化资产没有追索权 精 证券化资产必须完全转移到 SPV 手中。既保证原始权益人的债权人对已转移的证券化资产没有追索权，也保证 场 SPV的债权人对原始权益人的其他职资产没有追索权； 资产控制权从原始权益人转移到SPV，且从原始权益人的资产负债表上剔出，使资产证券化成为一种表外融资方 式 风险隔离的含义和措施： 含义：最大限度地降低发行人的破产风险对证券化的影响，实现被证券化资产与原始权益人其他资产之间的“风 险隔离” 措施：组建SPV 信用增级的意义和措施： 意义：信用增级（Credit Enhancement）可以提高所发行证券的信用级别，使证券在信用质量、偿付的时间性与 确定性等方面能更好地满足投资者的需要 措施：信用增级可以 分为两类。 内部信用增级方式: 划分优先/次级结构（常用） 、超额抵押、现金储备、利差账户（资产产生的额外本金和利息构成的现金账户、短期合规再投资收益）、职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 外部信用增级：卖方回购承诺或偿还担保、保险 （只有AAA/Aaa才能获100%保险）、担保（金融机构或大企业）、 抵押投资账户（担保机构购买次级债券） 证券化产品的类型： 一、 根据证券产品的权益性质划分 1.权益类(Equity securities),如过手证券、2.债券类(Bonds,最常见）、3.商业票据类(ABCP, Assets backed commercial paper) 二、根 据基础资产的性质划分 1.MBS: 抵押支持证券，指以住房按揭贷款为基础的证券产品 2.ABS: 资产支持证券，指以非住房按揭贷款为基础的证券产品 另外由这两种结构又衍化出许多创新形式。 MBS：简单转递证券、抵押转递证券、附担保的抵押证券 ABS：汽车贷款担保证券、信用卡应收款担保证券、工商业应收款担保证券、商业和工业贷款担保证券 使 天 4.1.4、股票发行与承销 小 小 使 蓝 IPO: 首次公开募股（Initial Public Offering）：是指企业透过证券 蔚 交易所首次公开向天投资者发行股票，以期募集用 小 于企业发展资金的过程。 ： 小 P/E:市盈率：股票市场价格与每股收益的比率 服 蓝 使 客 天 三公原则：股票发行公开原则 旺 蔚 小 ： 信息公开原则,核心是实现市场信息的公旺开化、使市场具有充分的透明度 小 服 公平原则要求股票发行活动中所有参 宝 与者有平等的法客律地位，各自的合法蓝权益能够得到公平的保护 淘 蔚 公正原则，针对股票监管机构而言的，要求一股票监管部门在公开旺、公平原则基础 ： 上，对一切被监管对象给予公正 旺 待遇 唯 宝 服 ， 客 保荐人制度：即指由保荐人负责对发行人的上市推荐和辅淘导，核实公司发行文件与上市文件中所载资料是否真实、 品 旺 一 准确、完整，协助发行人建立严格出的信息披露制度，并承担风险防范旺责任。 唯 上市辅导：辅导机构（主承销商 室 ）应按照《公司，法》、证券法》等法宝律法规的要求，勤勉尽责，诚实守信，做好 作 淘 辅导工作。 工 品 一 出 招股说明书：是公司发行英股票时就发行中的有关事项向公众唯作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售 室 精 ， 其股票的要约或邀请的法律文件。 作 场 品 初步询价：初步询职价是指发行人及其工保荐机构向询价 出 对象进行询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区 英 间及相应的市盈率区间 精 室 作 累计询价：即利用证券交易场所交易系统在指定的时间内网上累计投标询价发行。 工 职 绿鞋期权：是指主承销商有权从发行者那英以发行价买超过规定份额5%到15%的额外证券。 我国股票发行管理制度的演变： 精 场 我国的股票发行实行核准制。 职 一、审批制阶段Ⅰ（1993-2001）：1.“额度管理”阶段(1993-1995)、2.“指标管理”阶段（1996-2001）、 二、审批制阶段Ⅱ（2001--）：1.“通道制”阶段（2001-2004）、2.“保荐制”阶段（2004年10月--） 我国股票发行管理制度和发行方式的演变 发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属，目前国际上有两种倾向：一种是政府主导型，即核准 制，要求发行人在发行证券过程中不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件，这种制 度赋予监管当局决定权；另一种是市场主导型，即注册制，股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管 部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责，这种制度强调市场对股票发行的决定权。 我国股票发行管理属于政府主导型，政府不仅管理了审核股票发行实质性内容的审核，而且还管理发行过 程的实际操作，如确定发行方式和发行定价。我国一直在探讨发行监管制度的改革，从审批到审核，再到 核准，改革的方向是政府不断放权，加大市场的调节功能。 我国在股票发行方式方面的改革是最多的，大约可以分为两个阶段：职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 第一个阶段是证券市场建立以前，从84年股份制试点到90年代初期。这个阶段股票发行的特点：一是面值 不统一；二是发行对象多为内部职工和地方性的公众；三是发行方式多为自办发行，没有承销商，很少中 介机构参加。 第二阶段是90年代初期证券市场建立至今，这个阶段发行方式改革基本上围绕证券市场， 目的在于充分利用证券市场的电子交易系统，以求更快捷、更方便、更公平和成本更低。 股票发行承销方式有哪些？比较其特点 按发行对象不同可以分为公募发行和私募发行。公募发行的特点:1,面向社会公众发行，发行对象庞大，筹资规模 大。2，投资者范围广泛，股权分散，发行人具有较强的经营管理独立性。3，证券可以在二级市场流动，提高证 券的流动性。4，可以提高发行人的知名度。5，有助于发行公司巩固和扩大业务伙伴。6，扩大创业者的财富， 具有财富放大效应。私募发行的特点：1，节省发行费用。2，通常不需向证券管理机构办理注册手续，从而节省 发行时间和费用。3，由于私募发行一般都有确定的发行对象，所以成功率很高。4，私募发行更具有灵活性，发 行时机的选择并不十分重要。5，私募不需执行强制信息披露，可以避免泄露商业机密。 股票发行基本定价方式有哪几种？ 1.净资产/市净率定价法 股票发行价 = 每股净资产×市净率倍数 使 2.市盈率定价法 市盈率（Price to Earnings Ratio, P/E）：股票市场价格与天每股收益的比率 小 发行价 = 每股收益×市盈率 小 3.累积订单法(询价) 承销团先以P/E为基础与发行人商定一个定 蓝 价区间 使 天 再通过市场促销（Road show 路演）征集在每个价位上的需求量蔚； 小 ： 分析需求数量，确定最终发行价格 小 服 使 4.可比公司定价法 客 蓝 天 蔚 采用可比公司定价法对历史的、可比较的或者代表性公旺司进行分析，主承销商审查可比较小的发行定价及其二级市 ： 旺 小 场表现，利用这些信息为下一个新发行股票定价 服 宝 蓝 客 5.贴现现金流量定价法 淘 蔚 旺 贴现现金流量定价法是通过预测公司未来的 一 盈利能力，按照一定的折扣率计算公：司的净现值，从而确定股票发行 旺 唯 服 价格 ， 宝 客 淘 投资银行在股票发行中的职责：承销品团的任务就是协助发行人顺利完成旺股票的发行，达到筹集资金的目的。承销 一 商的具体作用： 出 唯 旺 室 宝 1.承担股票承销前的尽职调查作。以行业标准和道，德规范，对证券 淘 发行人和市场的有关情况及有关文件的真实性、 品 准确性、完整性进行核查和工验证等专业调查 出 ，以降低承销风险一、保证承销利益、对招股说明书承担保证责任 英 唯 2.对股票发行公司进行规范化的培训、辅室导与监督 精 ， 作 3.协助股票发行公司场准备招股说明书以及有关募股文件品 工 4.以包销或代销的 职 方式帮助股票发 英 行公司完成发行工出作 室 5.做好股票发行的风险防范工作精、采取有效的风险防范措施：确定合理的发行价格、承销方式、发行时机、发行 作 场 方式 工 职 IPO的基本程序：1，组织IPO小组。2，实英施上市辅导。3，准备募股文件及报批。4，组建承销团和分销团。5， 精 确定股票发行方式。6，股票发行定价 场 。7，股票承销和结算。8，股票融资成本分析。 试述我国股票发行制度的现行特点职、主要问题与改革方向： 现行特点：我国现阶段新股的发行实行累计投标询价的定价方式，需经过三个过程：一是初步询价确定发行价格 区间，主承销商应向不少于20家（如发行达到或超过4亿股，则不少于50家）基金、券商等询价对象提供投资价 值报告，进行初步询价；二是累计投标询价确定发行价格，主承销商应向参与累计投标询价的询价对象配售不超 过发行总量20%的股票；三是累计询价完成后，其余股票以相同价格按照发行公告规定的原则和程序向社会公众 投资者和机构投资者公开发行。从上述规定可以看到，机构投资者可同时参与网下配售与网上申购，而社会公众 投资者只能参与网上申购。 主要问题：我国现行新股发行制度主要面向机构投资者，以资金量大小为配售原则，机构投资者可以同时参与网 下配售和网上申购。由此带来以下问题：（1）新股溢价现象突出；新股发行溢价率偏高说明我国现行发行制度存 在一定问题，不利于证券市场风险与收益平衡。询价对象和其他投资者利用其资金优势，实际上已垄断了新股发 行份额，进而在二级市场上炒作，造成认为的高溢价，这样又会进一步造成资金在一级市场上囤积。（2）新股发 行制度过度向机构投资者倾斜，有违公平原则；机构投资者与中小投资者存在着明显的机会不均等。机构投资者 有做高上市价格的动力，并将风险转嫁给二级市场。（3）吸引大量资金囤积于一级市场，不利于金融体系与经济职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 运行的稳定。由于新股发行在时间安排上无固定节奏，大量资金在银行等信贷系统、股票市场间无序流动，必会 加大金融市场的不稳定。 改革方向：让更多的市场主体参与到新股发行中来，只有建立起公平、公正的新股发行制度，才能真正的实现保 护投 资者公平权益的目的。 DR: 存托凭证：在一国证券市场流通的代表一定数量的外国公司有价证券的可转让凭证（股票凭证） ADR:美国存托凭证 GDR:全球存托凭证 RADR:144A规则下的ADR，是由美国的合格机构投资者为发行公司发售股票，无须在SEC登记。通过一个电子交 易系统在QIB中进行私募发行、再出售和交易，在保管信托公司进行清算交割，因此流动性受到一定限制。 基础证券：指的是直接从实物资产演变而来的金融资产。 DR发行中存托银行、保管银行的职责： 存托银行的职责：发行存托凭证。当基础证券被送入托管账户后，存托银行应向投资者发行存托凭证；在存托凭 证被取消时，应将基础股票重新投放当地市场 使 过户代理及注册服务； 天 小 协调发行公司和投资者之间关系，为筹资者和投资者双方提供信息服务。 小 保管银行的职责：原始股票的保管银行，必须是存托银行的联行或 蓝 代理行 使 天 主要责任是保管基础证券，退出流通领域、到期解冻。 蔚 小 ： 小 服 使 蓝 4.1.5、证券交易 客 蔚 天 旺 小 ： 旺 小 服  红马甲：佣金经纪商。证券交易所的交易员 宝 ，因穿红色马甲客而得名 蓝 淘 蔚  黄马甲：二元经纪商。证券交易所的工一作人员，因穿黄色马旺甲而得名。全世 ： 界的证券交易所里，只有中国有 旺 红黄马甲之分。 唯 宝 服 ， 客  席位：交易席位原指交易所大厅 品 中的座位，座位上淘有电话等通讯设备 旺 ，经纪人可以通过它传递交易与成交信 一 息。//席位是指证券交易所（出或期货交易所）向证券商（或期货商旺）等会员和特别会员提供的在交易大厅设 唯 置的用于报盘交易的终端或 室 用于交易的电脑，远程通讯端口。前宝者称为有形席位，后者称为无形席位。开无形 作 淘 席位具有方便、快捷、安全、成本低等特品点，随着证券和期货市场的发展，计算机和通讯技术的不断完善， 工 一 出 用无形席位替代有形英席位是大势所趋。 唯 室 精 ，  股指期货：Share Price Index F作utures，英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，是指以股价指数为标 场 品 的物的标准职化期货合约，双方约工定在未来的某个 出 特定日期可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指 英 数的买卖 精 室 作  融资融券交易：又称“场证券信用交易”，是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借 工 职 入资金买入本所上市证券或借入本所英上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对 券商的融资、融券。 精 场 融资是看涨，因此向证券公司借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券 职 公司融资买进证券称为“买空”。 融券是看空，借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量 的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。  权证：是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定 价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。  股权分置：是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分股份暂时不上市流通。前者主要称为流通股，主 要成分为社会公众股，后者为非流通股，大多为国有股和法人股。股东持有相同的股票却没有相同的权利， 比如持有非流通股的股东不能像持有流通股的股东一样去交易股票。  股权分置改革： 股权分置改革是指通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性 差异的过程。一般是上市企业非流通股东支付一定的对价给流通股东，以取得股票的流通权。 第一阶段，股权分置问题的形成。我国证券市场在设立之初，对国有股流通问题总体上采取搁置的办法，在事实职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 上形成了股权分置的格局。 第二阶段，通过国有股变现解决国企改革和发展资金需求的尝试，开始触动股权分置问题。1998年下半年到1999 年上半年，为了推进国有企业改革发展的资金需求和完善社会保障机制，开始国有股减持的探索性尝试。但由于 实施方案与市场预期存在差距，试点很快被停止。2001年6月12日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资 金管理暂行办法》也是该思路的延续。但同样由于市场效果不理想，于当年10月22日宣布暂停。 第三阶段，作为推进资本市场改革开放和稳定发展的一项制度性变革，股权分置问题正式被提上日程。2004年1 月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，明确提出“积极稳妥解决股 权分置问题”  比较做市商制度与集合竞价制度的特点及优缺点：  做市商制度：做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投 资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易， 从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。  优点：（1）成交即时性，投资者可以按做市商报价立即进行交易， 而不用等待交易对手的买卖指令。 使 （2）价格具有稳定性，做市商因报价受交易所规则约束，具天有缓和价格波动的作用。（3）矫正买 小 卖指令不均衡现象，做市商可以承接买单或卖单来缓和。（4）抑制股价操纵，做市商对某种股票持 小 仓做市，使得股价操纵者有所顾忌，担心其抛压，抑 蓝 制股价。 使 天  缺点：（1）缺乏透明度。为抵消大额交易对价格的蔚可能影响，做市商可能要求推迟发布或豁免发布 小 ： 大额交易信息。（2）增加投资者负担，做市商对其提供的服务和小所承担的风险要求补偿，将会增大 服 使 运行成本，也会增加投资者负担。（3）可能客增加监管成本，采蓝取做市商制度要 天 制定详细的监管制度 蔚 与做市商运作规则，并动用资源监管做市旺商活动。这些成 ： 本最终也会由投资小者承担。（4）做市商可 旺 小 能利用其市场特权。做市商经纪角色与做市功能可能存服在冲突，做市商之间可能合谋串通。这都需 宝 蓝 客 要强有力的监管。 淘 蔚 旺  集合竞价制度：是指在每个交易日 一 上午 9：15—9： 旺25，由投资者按照：自己所能接受的心理价格自由地 唯 服 进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委宝托进行一次集中撮合处理过程。在集合竞价时间内的有 ， 客 淘 效委托报单未成交，则自动品有效进入9：30 开始的连续竞价。//旺是指买卖双方将指令交给各自的经纪商， 一 经纪商再将投资者的指令 出 呈交到市场，在唯市场的交易中心以旺买卖双向价格为基准实行撮合，达成交易， 室 宝 投资者买卖交易的对作象是其他投资者。， 淘 品  优点：（1）透工明度高，在指令 出 驱动制度中󲠀买卖一盘信息、成交量与成交价格信息等及时对整个市场 英 唯 发布，投 精 资者几乎可以同步室了解到交易信息 ， 。透明度高有利于投资者观察市场。（2）信息传递速度 作 快、范场围广。几乎可以实现交易信息同步品传递，整个市场可同时分享交易信息，很难发生交易信息 工 垄 职 断。（3）运行费用 英 较低，指令交易者出买卖指令竞价成交，交易价格在系统内部生成，系统本身表 室 现出自 运行特征精。在处理大量小额交易指令方面优越性较为明显。 作 场  缺点：（1 ）处理大额买卖盘能力工较低。大额买卖盘交易必须等待对手下单，投资者也会担心大额买 职 卖指令对价格的可能影响，英因而不愿意输入大额买卖指令，而宁愿分拆开来，逐笔成交。这既影响 精 效率，又会降低市场流 场 动性。（2）某些不活跃的股票成交可能持续萎缩。一些股票可能成交本来就 不活跃，系统显示的职买卖指令不足，甚至较长时间都没有成交记录，这种情况又会使投资者望而却 步，其流动性可能会进一步降低。（3）价格波动较大。首先，买卖指令不均衡引起价格变动，其次， 大额买卖指令也会影响价格，另外，操纵价格的行为。最重要的是，指令驱动制度没有设计价格维 护机制，任由买卖盘带动价格变化。  信用交易保证金、维持保证金：  信用交易保证金：是指投资者在资金不足时采取的缴付一部分现金，其余部分由经纪商贷款或借出证券 来解决，使投资者得以买入或卖出股票的交易方式。以信用方式交易以前，投资者要开立保证金账户， 缴纳一定数额的保证金。  维持保证金：进入信用交易后，账上的保证金数额会随着投资者所投资股票的市场行情的变动而增加或 减少。保证金所占买卖证券实际金额的比例叫做保证金比率，维持保证金比率即保证金被允许下降到的 最低水平。  套利业务的类型：套利是指同时买卖同一种或者等值的证券、票据或商品，利用它在空间、时间上价格的差 异进行头寸的买卖赚取利润。按照套利行为中买卖之间的时间间隔可以将其分为以下三类：职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料  无风险套利：即传统意义上的套利，买卖同时进行，没有时间间隔，收益确定，无风险。最早出现在货 币市场上成为套汇。商品市场上利用商品期货价格和现货价格的差异，资本市场上对不同地区之间同种 股票或债券的价差都可以进行套利。  审时度势套利：买卖之间的时间间隔较无风险套利要稍长一些点，一般只有一天，风险很小，但不为零。  风险套利（并购套利）：指套利者在并购事件中赚取标的股票的当前市场价格与未来收购价格之间的价 差的投资策略。与无风险套利不同的是，套利者在并购套利操作中要承担并购交易失败的风险，因为当 并购交易不成功时，目标方股价可能跌落到套利者建仓价格以下并导致套利者遭受损失。并购套利的收 益来源于价差。风险：由于谈判存在不确定性以及监管部门的反垄断要求，并购可能失败。  经纪业务的基本特点：  交易的中介性和无风险性  客户指令的权威性  客户资料的保密性  成交的优先性 使  交易对象的广泛性（所有上市证券） 天 小  自营业务的基本特点： 小  资金自有、交易自主性 蓝 使 天  收益不确定性和风险性 蔚 小 ：  严格监管 小 服 使 经纪业务：经纪业务是为在券商那里开立股票账户的投资客者买卖股票的行为蓝。经纪业务是帮 天 投资者买卖股票，除 蔚 了信用交易，一般不需要投入自有资金。经纪业务是通旺过代理投资者买卖股票赚取佣金收小入。经纪业务不具有自 ： 旺 小 主性，一切行为都必须按照投资者的要求来。经纪业务基本上不承担服投资风险。 宝 蓝 客 相反，自营业务必须要有自主支配的资金。自淘营业务主要是通过买卖价差来获取利 蔚 润。自营业务具有自主性。自 旺 营业务风险自担。自营业务不受交易单位的 一 限制。自营业务不用缴付经纪商手：续费。 旺 唯 服 ， 宝 客 淘  佣金制度的类型和改革趋势： 品 旺 一  类型： 出 唯 旺 室 宝  固定佣金制：所作有交易的佣金比例，相同 淘 品  协议佣金制：工不同交易金额、 出 交易对象的佣金比一例不同 英 唯  改革趋势： 精 室 ， 作  佣金场自由化趋势：客户可与证券经纪商根品据市场供求状况、交易量大小及各自的实际情况决定按照 工 何 职 种标准收取佣金 英 或者是否收取 出 室  佣金差 别化趋势精：根据客户群的不同设置不同佣金费。如对机构投资者的佣金费率比较低，而个人 作 场 投资者佣 金费率相对比较高；工 职  佣金下降趋势：对机构投资英者的佣金率大大降低，且由于机构投资者占主导地位，佣金水平实际上 精 是大大降低了 场 职  证券交易优先原则的基本内容：  集合竞价交易机制下：首先，价格优先，价格高的买入指令优于价格低的买入指令，价格低的卖出指令 优于价格高的卖出指令；其次，数量优先，指令以最优价格成交，但对同价位的指令则依其数量决定优 先顺序；最后，时间优先，同价位指令按照提交时序决定优先顺序。  连续竞价交易机制下：价格优先原则；价格优先、时间优先原则；价格及数量优先原则撮合，价格及客 户身份优先原则撮合 ● 凯恩斯选美理论的内涵以及对证券投资的启示 “选美理论”是凯恩斯（John Maynard Keynes）在研究不确定性时提出的，他总结了自己在金融市场投资的诀 窍时，以形象化的语言描述了他的投资理论，那就是金融投资如同选美。在有众多美女参加的选美比赛中，如果 猜中了谁能够得冠军，你就可以得到大奖。你应该怎么猜？凯恩斯先生告诉你，别猜你认为最漂亮的美女能够拿 冠军，而应该猜大家会选哪个美女做冠军。即便那个女孩丑得像时下经常出入各类搞笑场合的娱乐明星，只要大 家都投她的票，你就应该选她而不能选那个长得像你梦中情人的美女。这诀窍就是要猜准大家的选美倾向和投票职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 行为。再回到金融市场投资问题上，不论是炒股票、炒期货，还是买基金、买债券，不要去买自己认为能够 赚钱的金融品种，而是要买大家普遍认为能够赚钱的品种，哪怕那个品种根本不值钱，这道理同猜中选美冠军 就能够得奖是一模一样的。 把凯恩斯的选美的思维方式应用于股票市场，那么投机行为就是建立在对大众心理的猜测上。 ● 证券市场投资是零和游戏吗？请说明。 零和游戏是指一项游戏中，游戏者有输有赢，赢家的获利总额始终等于输家的损失总额，游戏过程是封闭的 且不创造任何价值，游戏的总成绩永远为零，所以称之为“零和游戏”。从零和游戏的定义对照股市的实际可以 看出，股市不是零和游戏，具体理由如下： 一、赢家的获利总额不始终等于输家的损失总额。因为当股市上涨时，只有赢家没有输家；当股市下跌时，只有 输家没有赢家，更谈不上赢家的获利总额始终等于输家的损失总额。 二、股市是创造价值的而零和游戏并不创造价值。2006年，沪深两市1474家上市公司共实现净利润3781亿元， 平均每个交易日有15亿的价值注入股市；美国股市自1871年以来股市整体平均的回报率达到了14.7%，也就是 说，所有参加股市交易的投资者平均回报是14.7%，这也充分说明投资者的平均 回报并不是零，即美国的股市不 使 是零和游戏。 天 小 三、股市是零和游戏的结论不符合风险大收益大的公理。股票投资风险巨大，它理应对应比较高的预期收益率。 小 比如美国，股票投资的长期预期收益率是年均14.7%，而零和游戏的预期收益率为零使，请问，这种风险大而预期 蓝 天 收益率为零的投资活动有谁会去参与？事实是，国内股市目前的蔚参与者数量不断创出新高，这也从一个侧面说明 小 ： 股市并不是零和游戏。 小 服 使 四、股市是开放的，比如股票持有者会获得分红，而零和客游戏是封闭的。 蓝 天 蔚 从以上四点可以看出，股市绝不是零和游戏，只不过是旺身处其中的投资者有亏有赚。 小 ： 旺 小 服 宝 蓝 客 淘 蔚 4.1.6、并购顾问 旺 一 ： 旺 唯 服 宝 ， 客 M&A（Mergers and Acquisitions 品 ）：即企业并购，包淘括兼并和收购两 旺 层含义、两种方式。国际上习惯将兼并 一 和收购合在一起使用，统称为M&A出，在我国称为并购。并购的实质是旺经济资源在企业间重新配置的过程。 唯  兼并：2 个或 2 个以上 室 企业组成一个新，企业的结合。《公司宝法》称之为合并。合并后原公司的权利、义 作 淘 务由存续或新设公 工 司承担，一般是在品双方经营者同意 一 并达到股东支持的情况下，按法律程序进行合并。 出  收购：一家公司英依法购买其他公司大部分/全部资产唯/股权，以达到控制该公司的行为。收购对象可以是 室 精 ， 资产，也可以是股权，目的是作控制被收购企业。 场 品  吸收合并：（职A+B=A A+B=B）工是指两个或两个 出 以上的公司合并中，其中一个公司吸收或兼并了其他公司， 英 最后以该公司为存续公司的合并形式。特点：室存续公司获得存续公司的全部业务和资产，同时承担各消失公 精 作 司的全部债务。 场 工 职  新设合并：（A+B=C）又叫创立合并和英联合，这是指两个或两个以上的公司通过合并同时消亡，代之以新成 立的公司，即新设公司。 特点：在精新设合并中，参与合并的公司全部消失，因而称消失公司，重新设立的公 场 司或新设公司获得消失公司 的 职 全部财产并承担它们的全部债务和其它责任。  狗熊拥抱：介于善意收购和敌意收购之间的收购方式，与善意收购不同的是，收购公司向目标公司提交的收 购建议是以最终将向市场公布的方式运作；与敌意收购不同的是，在知会目标公司管理层之前，收购公司不 会进行标购或在公开市场上大量购入金额积累目标公司的股票。  托宾 Q 系数：企业的市场价值与该企业的重置成本的比值。重置成本，是指企业重新取得与其所拥有的某 项资产相同或与其功能相当的资产需要支付的现金或现金等价物。托宾Q系数越低于1，企业越具有并购价 值。  买壳上市：买壳上市又称“后门上市”或“逆向收购”，是指非上市公司购买一家上市公司一定比例的股权 来取得上市的地位，然后注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。一般而言，买壳上市是民营企业 的较佳选择。非上市企业收购上市公司股权，使非上市公司获得上市资格。  白衣骑士：善意收购，合并双方管理层之间通过友好的协商，收购公司提供一个较公道的价格和较好的条件， 在相互认可、满意的基础上制定出一个收购协议，并且合并后又不大量裁员的收购。  要约收购：投资者通过向某一上市公司所有股东发出公开收购要约的方式，以对该公司控股或者兼并为目的职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 而取得该公司股份的行为。要约收购是一种特殊的证券交易行为，其标的为上市公司的全部依法发行的股份。  DCF：Discounted Cash Flow现金流贴现法，一种最基本和最有效的并购估值方法，着眼于目标公司未来的 运营绩效，收购方的出价应基于收购后的未来利润予以资本化后的价值。  毒丸：目标在受到敌意收购时采取的对收购公司非常不利的措施。毒丸计划是美国并购律师马丁·利普顿 （MartinLipton）1982年发明的，正式名称为“股权摊薄反收购措施”，最初的形式很简单，就是目标公司 向普通股股东发行优先股，一旦公司被收购，股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。在所 有反收购案例中，毒丸（poisonpill）长期以来就是理想武器。 在最常见的形式中，一旦未经认可的一方 收购了目标公司一大笔股份（一 般是10%至20%的股份）时，毒丸计划就会启动，导致新股充斥市场。一旦 毒丸计划被触发，其他所有的股东都有机会以低价买进新股。这样就大大地稀释了收购方的股权，继而使收 购变得代价高昂，从而达到抵制收购的目的。  并购降落伞：是保护目标公司管理人员和雇员的手段，规定如果并购后被解雇，可以得到一次性补偿。  协同效应的种类：协同效应指企业并购重组后,企业的总体效益大于两个独立企业效益的简单算术之和.  财务协同效应：并购对企业的财务方面所产生的有利影响。第一，自有 现金流量的充分利用。通过合并， 使 自由现金流量多的企业可以为冗余资金寻求一个良好的出路。第天二，获得节税效应。合并是企业能够采 小 用某些财务处理方法达到合理避税的目的，如可以利用税法中亏损递延条款来达到避税的目的、采取换 小 股方式进行并购、向被兼并企业发行可转换债券、内部转移价格控制、采用使购买法对合并企业进行会计 蓝 天 处理。第三，资本需求量的减少。合并后可能降低营运蔚资本的占用水平。第四，融资成本的降低和举债 小 ： 能力的提高。合并扩大了企业的规模，大企业更容易进入资本市场。小 服 使  经营协同效应：兼并给企业生产经营活动的效率客所带来的变化以及蓝效率的提高所产 天 生的效益。第一，企 蔚 业兼并对企业效率的最明显作用表现为规模经旺济的取得。第二，并购能使公司之小间的优势互补。第三， ： 旺 小 合并可以大大降低交易费用。 服 宝 蓝 客  效率理论（管理协同）：根据协同理论淘，管理效率的差异会驱使一家企业 蔚 并购另一家企业 旺  横向并购、纵向并购、混合并购的特点 一 ： 旺 ： 唯 服  横向合并：指同一部门生产或 ， 经营同一产品的公宝司间的并购，目的 客 是为了扩大规模，实现规模经济，减 淘 少竞争对手，提高市场占有品率，提高行业集中度。容易形成高旺度垄断，最容易受到政策限制。 一  纵向并购：指合并方和被 出 合并方是前后生唯产工序、销售与生旺产厂方之间的关系，目的是为了减少生产环 室 宝 节和费用，提高效率作，扩大规模，较少，受到政策限制， 淘 但是联系过于紧密。风险分散不够，一旦发生亏 品 损就会产生“多米工诺骨牌”效应。 出 一 英 唯  混合并购：指 精 合并方与被合并方室分属不同产业领 ， 域，各产业部门间无特别生产技术联系，目的是为了实 作 现多元化场投资和经营以分散风险，或实现产业品转移。达到资源互补、优化组合、扩大市场活动范围，增 工 强企业 职 的应变能力。混 英 合并购需要更多的 出 室 知识和技巧 。 精 作 场 工 职  善意收购、恶意收购的特点： 英 精  善意收购：又称“白衣骑士 场 ”，合并双方管理层之间通过友好的协商，收购公司提供一个较公道的价格 和较好的条件，在相互认职可、满意的基础上制定出一个收购协议，并且合并后又不大量裁员的收购。  恶意收购：又称“黑衣骑士”，是指收购公司在未经与目标公司管理层协商的情况下，通过先秘密地收 购目标公司分散在外的股票等手段对之形成包围之势，使目标工公司在事先并不知晓的情况下被迫在短 时间内做出回应，从而实现控制权的转移。  善意收购、恶意收购的接洽特点：  善意收购：当认为目标公司管理层会同意并购时，收购公司会私下保密地向目标公司提出收购建议，且 不被要求公开披露，在彻底善意收购中，收购公司通常不会在提出建议前一段时间购买目标公司的普通 股，且会明确表示不会采取行动强行并购，如果并购双方达成并购协议，两公司管理层将向各自股东发 表并购声明，目标公司会向股东提出发售股票给收购公司的建议，为示公正，当事投资银行要出具公平 意见书，分析论证收购价格的公平性。  敌意收购：收购公司不作事先沟通而直接在公开市场展开收购，目标公司管理层不会建议其公司股东配 合，并请投资银行采用反收购策略抵制，如果目标公司绝大多数股东特别是不满意目标公司低迷股价的 中小股东持欢迎态度，可考虑使用敌意收购。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料  LBO 的特点：即杠杆收购，是指收购公司先投入资金，成立一家至于完全控制之下的“空壳公司”。而空壳 公司以其资本以及未来买下的目标公司的资产及其收益为担保来进行收购。它是一种以小博大、高风险、高 收益、高技巧的经济运作方式󲠀充满诱惑力。当然，高收益与高风险并存。杠杆收购也同样遵循这一原则。 由于资本结构中债务资本占了绝大部分，收购方的偿债压力也极重，债务资本的提供方要求有较高的利率作 为补偿，而且附有苛刻的条件。一旦经营不善，或是收购前规划和收购后现金流规划出了问题，收购方极有 可能为债务压垮而破产。  MBO的目标公司条件：  目标公司，一般有巨大发展潜力和发展空间  目标公司管理层通过融资实现收购（与杠杆收购结合）  管理层熟悉公司、具有相应管理能力和资本运作能力  多采用公开竞价  中介机构操作  往往采用二次公开发行退出 使  并购支付方式及其特点： 天 小  现金支付方式：一般适用于现金流量较大的收购方敌意收购规模不大的公司。 小  优点：（1）收购公司支付比较快，目标公司管理层无 蓝 充分时间进行反收使购；收购竞购对手无法在短 天 时间内筹集大量现金而难以与收购公司抗衡。（2）蔚对目标公司股东有吸引力：直接得到现金，不存 小 ： 在变现问题；不会导致收入缩水的风险（证券价格下跌）。 小 服 使  缺点：（1）收购公司筹集大量资金是面临的客首要问题；（2）自蓝有资金收购可能 天 使收购公司的流动资 蔚 金减少，从而影响收购公司运营；融资收旺购会产生财务费用；（3）目标公司小股东不拥有并购后新公 ： 旺 小 司的股东权益。 服 宝 蓝 客  普通股：收购公司通过增发普通股来淘替换目标公司的股票。 蔚 旺  优点：（1）收购公司不需要支 一 付大量现金。（2） 旺 目标公司股东继续：拥有股权，能够分享收购后新公 唯 服 司实现的价值增值。 ， 宝 客 淘  缺点：（1）程序比较烦品琐，持续时间比较长。被收购公司管旺理层有充足时间实施反收购行动，竞购 一 对手有机会组织竞购 出 。（2）造成股权唯稀释，并购后的每旺股净收益出现回落，会遭到自身公司股东的 室 宝 反对。 作 ， 淘 品  可转换优先股：可工转换优先股具有 出 普通股大部分特征一，又有固定收益证券性质，能为目标公司股东接受。 英 唯  优点：（ 精 1）不挤占收购公司室营运资金。（2） ， 优先股转换成普通股的执行价格通常高出普通股当前市 作 价（场20％左右），是一种低成本、高效率品的支付工具。 工  缺 职 点：（1）固定股 英 息支付。（2）股权迟出早会被稀释。 室  可转换债券 ：对风险精厌恶的股东具有很大的吸引力。 作 场  优点：（1 ）对目标公司股东有一工定吸引力：既能获得稳定收益，又可分享公司股价升值的好处。（2） 职 收购公司可降低收购成本（英低息、税前支付）。（3）推迟新股东加入，保持原股东的收益暂不被稀 精 释。 场  缺点：（1）固定利息职支付。（2）股权迟早会被稀释。  混合支付：指收购方对目标企业的支付由现金、股票、认股权证、可转换债券等多种支付工具的两种以 上构成的组合体的方式。  优点：混合支付能够集结各种支付工具之长而克制其短。  缺点：使用混合支付可能由于搭配不当而带来损失，也可能因为操作繁琐和分散而错失良机，增加 收购的不确定和成本。  并购实施前收购公司为何最好持有目标公司一比例股份: （1）收购公司收购目标公司时，需要对目标公司的价值有一定的了解。持有目标公司股份，收购公司可以了解 目标公司的经营业绩。通过目标公司的业绩，可以判断收购是否可行。 （2）持有一定目标公司的股份，在收购时可以对目标公司管理层形成一定的压力。迫使目标公司管理层做出让 步，同时可能可以压低收购价格。 （3）持有一定比例的股份后，收购公司作为股东，也是目标公司的所有者。这在一定程度上有利于收购公司处 理与目标公司其他股东的关系，便于发出收购要约。也有利于在收购谈判中取得良好的效果。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料  因为，依据我国《证券法》第79 条的规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已 发行的股份的百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所 作出书面报告，通知该上市公司，并予以公告；在上述规定的期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。 所以，如果超过 5%的话，那么收购人的身份以及收购意图就很可能暴露，目标公司的股价也因此可能 上升导致收购成本增加，或者引来其他的竞争者或者引发目标公司管理层的反收购行动——不利于收购 行动获得成功。  吸纳目标公司的少量股份使得收购方有可能在目标公司董事会先获得一个席位，从而使得收购方得以确 定进一步的信息并且确定正式出击收购的最有利时机。而且作为目标公司股东，可以到公司的登记机构 了解更多关于目标公司的信息，例如是否存在有重大的机构股东，获得这类股东对要约收购的支持对于 收购获得成功是十分必要的。  反收购基本措施 ：包括反收购预防措施和反收购抵抗措施 反收购预防措施也称为“防卫战略”，指的是在收购企业发出要约前，就事先设 计好了各种发收购的对策，从而 使 达到制止收购公司的收购行为。主要有： 天 小  董事会轮选制度：即规定每次董事会换届只能改选或更换部分董事。这一措施旨在维护董事会成员和决 小 策的连贯性，降低目标公司对收购公司的吸引力。 蓝 使 天  降落伞计划：董事会通过决议，当目标公司被并购接管蔚、其董事及高层管理者被解职时，可以一次性领 小 ： 导巨额的退休金、股权选择权或额外津贴。保护普通员工的基本利益小。 服 使  员工持股计划：通过让广大的员工持股来提高公客司的凝聚力和职工蓝的工作积极性。 天 收购公司要收购就要 蔚 与众多的员工谈判，这一过程需要大量的谈判旺成本 小 ： 旺 小  绝对多数条款：这种方式规定，外来收购要约必须经本公司服2/3甚至更多的股东同意才能接受，从而加 宝 蓝 客 大了外来公司收购的难度。 淘 蔚 旺  双重资本重组：将公司股票划分为 一 高级股票和低级 旺 股票两等，有不同的：投票权。公司管理层掌握了足够 唯 服 的高级股票，就可以控制公司 ， 。 宝 客 淘  毒丸防御：目标公司在受到品敌意收购时采取的对收购公司非常旺不利的措施。有优先股计划、折价认股计 一 划、票据购买计划、表决 出 权计划、债务扩唯张计划 旺 室 宝  积累投票法 作 ， 淘 品 反收购抵抗措施：劝说股东工抵抗收购、资产剥离、公司分拆和一公司上市、杠杆资本调整、白衣骑士、白护卫计划、 出 英 唯 诉诸法律、帕克曼战略、绿色邮件和停滞室协议 精 ， 作  并购协议的主场要内容：具体包括以下条款： 品 工  协议双 职 方 英 出 室  转让标的 精 作 场  股权转让形式 工 职  股权转让份额 英 精  股权转让价格 场  付款方式与时间 职  股权交割  对董事会的安排  双方的义务  违约责任  争议的解决。  投资并购顾问业务收费方式：  前端手续费：大型投资银行在接受客户委托订立契约时，常常以先收方式要求支付5～10万美元。  或有手续费：合并成功后，委托人按照交易额支付给投行的酬金  支付手续费的计费方式：  固定比例佣金：无论交易金额多少，投资银行都按照某一固定比例收取佣金  累退比例佣金：投资银行的佣金随交易额的上升而按一定比例下降  雷曼公式（Lehman Formula）：职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 第1个100万美元 5% 第2个100万美元 4% 第3个100万美元 3% 第4个100万美元 2% 超出400万美元的部分 1%  累进比例佣金：投资银行事先与客户对并购交易所需的价格做出估计，按此估计数收取佣金，然后 由投资银行与目标公司谈判，如果最终收购的金额低于目标价格，则并购公司据此给予投资银行累 进佣金以资奖励。  HHI 指数及并购增加值： 赫芬达尔指数，是一种测量产业集中度的综合指数。它是指一个行业中各市场竞争主体所占行业总收入或总资产 百分比的平方和，用来计量市场份额的变化，即市场中厂商规模的离散度。 赫芬达尔指数是产业市场集中度测 量指标中较好的一个，是经济学界和政府管制部门使用较多的指标。  HHI指数=某行业各企业市场份额平方之和 使  HHI 指数增加值=2·并购企业市场份额·目标企业市场份额 天  1000 以下--低集中度市场，无并购限制 小 小  1000-1800–中集中度市场，增加值100以内不限制， 蓝100 以上禁止并购使 天  1800 以上--高集中度市场，增加值50以内不限制蔚，50-100 可能限制，100 以上禁止 小 ：  试述我国现阶段积极鼓励企业并购的主要原因： 小 服 使 由于市场的非完善性，我国企业并购存在特殊的客原因（1）买壳上蓝市。公司上市意 天 味着公司获得了一个 蔚 较为稳定的融资渠道，然而由于公司上市有一定的旺条件和程序，使一些优秀的公司不小能上市，限制了企业额 ： 旺 小 发展，而非上市企业收购上市企业的股权，获得“壳”资源，无服疑是非上市公司取得上市资格，实现低成本 宝 蓝 客 “买壳上市”的一条捷径，为企业价值的猛淘增和融资、再融资以求进一步发展 蔚 提供了很好的机会。成为“壳” 旺 目标的公司一般是拥有和保持上市资格 一 ，业绩一般或无业绩，总股本或流通：股本规模小，股价较低的上市公 旺 唯 服 司。（2）避免因亏损摘牌或丧失配 ， 股资格。我国证券宝法有关规定，上 客 市公司连续三年亏损的将被特别处理， 淘 有被摘牌的危险，前三年平均净品资产收益率低于 10%（后降为 6%）旺的上市公司不准配股。由于上市额度已 一 经成为一种稀缺资源，上市公 出 司的大股东为了唯不使“壳”资源被旺浪费，多通过行政手段采取资产置换方式， 室 宝 通过不平等的特定的关联作交易，影响上市公，司的财务数据， 淘 以提高企业的业绩，从而避免上市公司摘牌或使 品 上市公司业绩不低于百工分之十收益率的配股下限要求。这一种并购重组多数带有做业绩的色彩，仅起到治标的 出 英 唯 作用。企业并购重组的动机虽然是多室样化和具体化的，但其最终目的在于对利润无止境的追求。并购重组要 精 ， 作 着眼于长远利场益，为今后的生存与发展做多方面的品准备。 工 职 出 英 室 精 4.1.7、证券投资基金管理 作 场 工 职 英 证券投资基金的特点与作 用 精 场 证券投资基金特点： 职 • 集合投资与规模经济 • 信托投资与专家管理 • 证券投资与组合投资 • 投资者共享利益、共担风险 • 投资者承担有限责任 证券投资基金作用： • 为中小投资者拓宽了投资渠道 • 通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业发展和经济增长 • 有利于证券市场的稳定和发展 • 有利于证券市场的国际化 契约型基金、公司型基金、开放型基金、封闭型基金、对冲基金、雨伞基金、FOF、ETF 契约型基金：指以信托契约集合投资人的资金成立基金，以基金投资人为委托人，基金管理人、托管人为受托人， 由基金管理人进行证券投资，最终使投资人获益的投资基金。 公司型基金： 是依据公司法成立的以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 开放型基金：是基金份额和期限不固定，可视经营策略和实际需要追加发行或赎回，不能转让或上市的基金。 封闭型基金：是指规模固定、期限明确，期满前不退还或追加本金、可转让或上市交易的基金。 对冲基金：是指以衍生品、私募证券为投资对象，以规避或降低风险为目的的基金。 雨伞基金： 是基金管理公司把名下一组基金作为母基金，母基金下设子基金，以方便和吸引投资者在其中自由 选择和转换的一种经营方式。 FOF（基金中基金）：是指以其他基金作为投资对象的基金。 ETF（交易所交易基金）：是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。 基金管理人的职责、报酬 职责： • 依法及基金契约运作和管理基金： • 基金投资决策 • 披露基金信息 • 向基金持有人支付收益（及时、足额） 使 报酬：通过管理基金资产收取管理费和业绩报酬 天 基金托管人的职责、报酬 小 小 职责： 蓝 使 天 • 安全保管基金全部资产 蔚 小 ： • 执行基金管理人投资指令、办理基金名下的资金往来 小 服 使 • 监督基金管理人的投资运作 客 蓝 天 蔚 • 复核、审查基金管理人计算的基金旺资产净值及基金价格 小 ： 旺 小 • 向监管机构出具基金业绩报告 服 宝 蓝 客 报酬：获得一定的基金托管费用淘 蔚 旺 封闭型基金与开放型基金发起成立的条一件 旺 ： 唯 服 封闭基金： ， 宝 客 淘 • 存续时间不品得少于5年，最低募集额不得少于旺2亿人民币 一 • 自批准之 出 日开始计算，募唯集期限为3个月 旺 室 宝 • 自批作准之日起3个月内，募集的资金超过 淘 该禁忌批准规模的80% 品 • 认工购户数不少于2出00 一 英 唯 开放基金： 室 精 ， 作 场 • 批准之日6个月开始募集、募品集期限3个月 工 职 • 自批准之日 英 起3月内净销售额超出过2亿人民币 室 • 认购户数精不少于100 作 场 基金赎回及价格 工 职 • 封闭基金转让：基英金经理公司申请上市后，投资者可以将基金在市场上自由转让买卖。 精 购买价格：基金单位净值×基金份额+购买费 场 • 开放基金赎职回：投资人申请后由管理人赎回。 赎回价格：基金单位净值×基金份额-赎回费 基金的投资原则和分配原则 基金投资原则：收益性 安全性 流动性 分散性 组合性 充分性 基金分配原则： 弥补历年亏损后如有盈余，每年至少分配1次（成立当年不足3个月例外） 绝大部分利润必须用于分配 我国90%、美国95%、日本100% 分配后基金净值不应低于面值 分配方式为现金、送基金单位、混合分配 投资银行参与基金业务的方式、报酬与风险 参与方式 收益 风险 基金发起 无直接收益 发起失败，承担发起费用 基金管理 管理费+业绩津贴 经营管理不善，成本大于收益职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 基金承销 承销手续费 销售不出去 提供交易服务 交易佣金 无 基金购买 分红、买卖差价 基金亏损、买卖亏损 4.1.8、风险投资 VC的含义与特点 VC（Venture Capital）含义： 全美风险投资协会：风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的中小型企业中一 种股权投资形式。 OECD：风险投资是“以高科技与知识为基础，从事生产与经营技术密集的创新 产品或服务的投资”。 使 VC（Venture Capital）特点： 天 小 1、高风险、高收益 2、投资对象主要是高技术领域 小 3、风险投资是一种专业投资 4、风险投资是一种权益投资 蓝 使 天 5、风险投资是多轮循环投资 6、风险投资的主要组织形式为蔚合伙制企业 小 ： 7、风险投资是中长期投资 小 服 使 试比较我国创业板市场与主板市场的上市条件 客 蓝 天 蔚 主板市场 旺 创业板 ： 市场 小 旺 小 主体资格 依法设立且合法存续的股份有限公宝司 依法服设立且持续经营 蓝 三年以上的股份有限公 客 淘 司 蔚 旺 一 ： 盈利要求 (1)最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超旺最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少 唯 服 宝 过人民币3000万元，净利，润以扣除非常常性损 于 1000 万 客 元，且持续增长；或者最近一年盈 淘 益前后较低者为计算依 品 据； 一 利，且净旺利润不少于500万元，最近一年营业 出 旺 (2)最近 3 个会计 室 年度经营活动产生的唯现金流量 收入 宝 不少于5000万元，最近两年 ， 净额累计超过人作民币5000 营淘业收入增长率均不低于30％。净利润以扣除 品 万元；或者最 工 近3个会计年度出营业收入累计超过一非经常性损益前后孰低者为计算依据(注：上述 英 唯 人民币精3亿元； 室 ， 要求为选择性标准，符合其中一条即可) 作 (3)最场近一期不存在未弥 工 补亏损 品 职 出 资产要求 最近一期末无形资英产(扣除土地使用 室 权、水面养 精 殖权和采矿权 场 等后)占净资产的比作例不高于20% 最近一期末净资产不少于两千万元 工 股本要求 发行前股本职总额不少于人民币3000万元 企业发行后的股本总额不少于3000万元 英 精 主 营业 务 最近3年内主营业务没有发生重大变化 发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资 场 要求 职 金只能用于发展主营业务 董 事及 治 最近3年内没有发生重大变化 最近2年内未发生重大变化 理人 实 际控 制 最近3年内实际控制人未发生变更 最近2年内实际控制人未发生变更 人 同业竞争 发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其 的其他企业间不得有同业竞争 他企业间不存在同业竞争 风险资本的组织形式有哪些？为什么有限合伙是风险资本的主要组织形式？ 风险资本的组织形式有：有限合伙制和小企业投资公司。 有限合伙之所以能够成为风险资本的主要组织形式，是由于有限合伙集有限责任与无限责任于一身，具有 普通合伙与公司法人所不能同时具有的特殊优势： • 有限合伙承载了无限责任和有限责任两种责任形式，实现了人合与资合的有效结合，既能扩大 融资渠道，又能防范道德风险，有效的解决了公司制在风险投资中的弊端，从而在高风险、高回职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 报的风险投资业中发挥积极作用 • 有限合伙制度内在的平衡机制适应了风险投资运营的需要，是高科技风险投资的有效组织形 式。 • 采取有限合伙的形式可以避免法律对技术出资设置的诸多限制。 • 采用有限合伙形式，风险投资者可以根据企业的发展情况随时将合伙权益售出，为投资者及时 撤出其资金提供便利。 风险资本的类型与特点 风险资本类型 特点 种子资本/研发资本 种子期 R&D 样品 风险极大 开业资本/创业资本 初创期 开办企业 中试 产品 风险很大 早期发展融资 初创期 满足企业早期迅速发展需要 风险较大 扩展资本 成长期 企业迅速发展需要 生产扩大、市场开拓 风险适中 重置资本 初创期、成长期，企业发展不顺利，旧资本退出新资使本进入，风险很大 转型资本 初创期、成长期，投资达不到预期目标，原有资本天退出，新资本更多进入并实施辅导技 小 术，风险较大 小 使 风险资本应如何选择风险企业？ 蓝 天 风险资本选择风险企业时，需要从以下几方面对风 蔚 险企业来进行分小析与评估： ： • 市场需求状况分析 • 技术可行性服分析 小 使 蓝 • 企业财务状况分析 • 项目风险客大小评估 天 蔚 旺 小 • 风险企业管理团队评估 • 风险企业资金需求分析： 旺 小 服 • 企业历史和商业模式分析 • 宝企业发展阶段分析 蓝 客 试分析风险资本的主要来源（以美、以、淘中为例） 蔚 旺 一 ： • 美国：养老基金40-50%；大公司10-20% ；个人和家庭10-旺15%；金融机构10%；捐赠10%；政府、外资等10% 。 唯 服 宝 • 以色列： 外国资本、美国资本为主；，国内企业。 客 淘 • 中国： 外资为主，50%以上；各级 品 政府；上市公司一或大企业。 旺 出 旺 风险资本的退出方式有哪些？为什么说IPO唯是风险资本退出的最好方式？ 室 宝 ， 风险资本的退出方式有： 作 淘 品 工 一 • 公开上市IPO(Initial Public Offerin出g) 英 唯 室 • 被兼并收购 精 ， 作 • 破产清算 场 品 工 职 出 IPO退出风险资本最优原因： 英 室 精 • 增强流动性，变现退出容易 作 场 • 公开定价使股权增值，职获得高额回报 工 英 • 有利于风险企业的持续发展（保持风险企业独立完整性、持续融资、提高知名度等） 精 简述美国政府推动风险投资业发场展的主要措施 职 • 确认有限合伙制企业的合法性 • 建立创业板市场（NASDAQ） • 允许养老基金有条件介入风险投资业，保证了风险投资的资金来源。 养老基金5%占风险投资40% • 降低长期资本所得税 简述以色列政府推动风险投资业发展的主要措施 • 重视教育与研发 • 投资鼓励立法 • 工贸部设立首席科学家办公室 OCS • 设立孵化器 • 政府出资设立风险投资基金公司 • 政府间国际合作 • 重视外国资本和资本市场 • 发达的国防工业 • 重视国外高素质犹太移民 • 确立有限合伙制组织形式 • 减免资本利得税职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 4.2、证券基础知识重点知识点整理—重点关注 4.2.1、证券市场概述 证券的含义 □证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的 权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益 或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。 有价证券的含义 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。□这 类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买 卖和流通，客观上具有交易价格。 使 □有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本 天 之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格小，甚至与真实资本的重置价格也不一定相 等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 小 使 蓝 有价证券分类概念 蔚 天 小 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资：本证券。 小 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。□有 服 提货单、运货单蓝、仓库栈单等（不能使事先确定对象的， 客 天 不属于。如货币、购物券等） 旺 蔚 小 ： 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取旺权的有价证券。□包括：一类是商业小证券：商业汇票和商业本 服 宝 蓝 票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。 客 淘 蔚 旺 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直一接联系的活动而产生的证券。资本 ： 证券是有价证券的主要形式。 旺 有价证券分类标准 唯 宝 服 ， 客 □1、按发行主体的不同，分为政府 品 证券、政府机构证券淘和公司证券。政 旺 府证券指中央政府或地方政府发行的债 一 券。政府机构证券是由经批准的政出府机构发行的证券，我国目前不允旺许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资 唯 金而发行的有价证券。在公司证 室 券中，通常将银，行及非银行金融机宝构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤 作 淘 为常见。 工 品 一 出 □2、按是否在证券交易英所挂牌交易，分 室 为上市证券与非上唯市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经 精 ， 证券交易所依法审核同意，允许在证券作交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所 场 品 工 挂牌交易条件的职证券。非上市证券不允许在证券交易出所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债 英 和普通开放式基金份 额属于非 精 上市证券。 室 作 □3、按募集方式分类 ，分为场公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者 工 职 公开发行的证券，审核较严格并采取公示制英度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件宽松， 投资者少，不采取公示制度。 信托计划 精 和理财计划，上市公司定向增发属私募证券。 场 □4、按证券所代表的权利性质，分 职 为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品 种。 □有价证券特征 1、收益性。 2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑付、承兑、贴现和转 让等方式实现。 3、风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。整体上说，证券的风险 与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的 预期收益越低。 4、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。 □证券市场的特征 1、是价值直接交换的场所。 2、是财产权利直接交换的场所。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 3、是风险直接交换的场所。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券特有的风险转让出去。 证券市场结构。 证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。 1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。□分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一 级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所 形成的市场。证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。 □发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。发行市场是流通市场的基础和 前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格， 是证券发行时需要考虑的重要因素。 2、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。□根据所服务和 覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市 场、二板市场（创业板或高新企业板）等。 3、品种结构。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场 、衍生品市场。 使 4、交易场所结构。□按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形天市场。有形市场称为“场内市场”，指有 固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的小重要标志之一。把无形市场称为“场外市 小 场”，指没有固定场所的证券交易所市场。目前，场内市场与场外 蓝 市场之间的截然划分使已经不复存在，出现了多 天 层次的证券市场结构。 蔚 小 ： 证券市场的基本功能。 小 服 使 □证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。 客 蓝 天 蔚 1、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供旺通过发行证券筹集资金的机会，另小一方面为资金提供者提 ： 旺 小 供了投资对象。 服 宝 蓝 客 2、定价功能。能产生高投资回报的资本，市场淘的需求就大，相应的证券价格就高 蔚 ；反之，证券价格就低。 旺 3、资本配置功能。是通过证券价格引导资本 一 的流动从而实现 旺 资本的合理配置的：功能。 唯 服 证券发行人 ， 宝 客 淘 □发行人是为筹措资金而发行债券、品股票等证券的发行主体。包括： 旺 一 1、公司（企业）。企业组织形式分 出 为独资制、合伙唯制和公司制。□现代旺股份制公司主要采取股份有限公司和有限 室 宝 责任公司两种形式，其中，只作有股份有限公司才，能发行股票。公 淘 司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过 品 发行债券所筹集的资本属于工借入资本，发行股票和长期公司债一券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券 出 英 唯 则是补充流动资金的重要手段。公司作为室证券发行主体的地位有不断上升的趋势。 精 ， 作 2、政府和政府机构场。政府发行证券的品种仅限于债券品。中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无 工 风险利率”。□中 职 央银行作为证券发 英 行主体，第一类是出中央银行股票。（例如美国），中央银行股票类似优先股。第 室 二类是中央银行处于 调控货币精供给量目的而发行的特殊债券。发行中央银行票据，主要用于对冲金融体系中过多 作 场 的流动性。 工 职 3、金融机构。但股份制金融机构发行的股英票没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。 精 证券投资人 场 □证券投资人可分为机构投资者和个职人投资者。 □机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。 政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。 □金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。 目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。保险公司除投资国债之外，还可以在规定的比例内 投资于证券投资基金和股权性证券。中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美元， 被视为中国主权财富基金的发端。法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表 内资金进行证券投资，但仅限投资于国债；对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。银行业 金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。信托投资公司、企业集团财务公 司可申请从事证券投资业务，目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。企业可以参与股票配售，也可投资 于股票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。 □基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。□社保基金分为两层：一是 国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。全国职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不多。□我国社保基金主要由两部分组成：一部分是社会保 障基金。（□）资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院 批准以其他方式 筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。投资范围，其中 银行存款和国债投资的比例不低于 50%，企业债、金融债不高于 10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于 40%。风险小的投资（60%）由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资（40%）则委托专业性投资管理机构 进行投资运作。另一部分是社会保险基金。一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。 企业年金是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补充养老保险基金。社会公益基金是将收 益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。 个人投资者是证券市场最广泛的投资者。 证券市场中介机构 □证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供服务的各类机构。 1、证券公司 2、证券登记结算机构 使 3、证券服务机构：证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律天师事务所、证券信用评级机构等。 小 自律性组织 小 □自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 蓝 使 天 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券蔚交易，实行自律管理的法人。证券业协会是证券 小 ： 业的自律性组织，是社会团体法人。权利机构为全体会员组成的会员大会。 小 服 使 证券监管机构 客 蓝 天 蔚 证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国旺证监会）及其派出机构。是国务院小直属的证券监督管理机 ： 旺 小 构。 服 宝 蓝 客 证券市场的产生 淘 蔚 旺 得益于社会化大生产和商品经济的发展。 一 旺 ： 唯 服 得益于股份制的发展 ， 宝 客 淘 得益于信用制度的发展 品 旺 一 证券市场的发展阶段 出 唯 旺 室 宝 萌芽阶段：15世纪的意大利作商业城市中的证券，交易主要是商业 淘 票据的买卖。16世纪里昂、安特卫普已有证券交 品 易所交易国家债券。16世纪工中叶，股份公司 出 出现。1602年在荷一兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。 英 唯 1773 年，英国的第一家证券交易所在“乔室纳森咖啡馆”成立，为现在伦敦证券交易所的前身。美国证券市场是从 精 ， 作 买卖政府债券开始场的。1790年成立了美国第一个证券交品易所费城证券交易所。1792年，在华尔街签订“梧桐树协 工 定”，逐步在186 职 3年发展为“纽约 英 证券交易所”。 出 室 初步发展阶段：证 券结构起了精变化，有价证券中占主要地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券。 作 场 停滞阶段：1929年全 球经济危机 工 职 恢复阶段：二战后至60年代 英 精 加速发展阶段：70年代以来，标志 场 是反映证券市场容量的重要指标-证券化率（证券市值/GDP）的提高。 国际证券市场发展现状与趋势 职 A;证券市场一体化B:投资者法人化 C:金融创新深化 D:金融机构混业化。 1999 年，美国通过《金融服务现代化法案》，废除 1933 年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消 了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。 交易所重组与公司化。（□）2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧 交易所；2002 年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。1993 年斯德哥尔 摩证券交易所最先挂牌上市。 证券市场网络化 金融风险复杂化 金融监管合作化 中国证券市场发展史 我国最早出现的股票是外商股票，最早的证券交易机构也是外商开办的“上海股份公所”和“上海众业公所”。1872 年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。1918 年成立的北平证券交易所是中国人创办的第一家证券交易职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 所。(P20) 1981 年，我国重启国债发行。1982 年出现企业债，1984 年出现金融债。1987 年，中国第一家专业证券公司- 深圳特区证券公司成立。1990年12月上海证券交易所营业，1991年7月深圳证券交易所营业。1990年10月， 郑州粮食批发市场引入期货交易机制，称为中国期货交易的实质性发端。1992年10月，深圳有色金属交易所推 出中国第一个标准化期货合约-特级铝期货标准合同。 1992年10月，国务院证券委和中国证监会成立，标志中国资本市场纳入全国统一监管框架，1998年，国务院 证券委撤销，证监会成为全国证券期货市场的监管部门。 1991年开始老基金，1997年11月，《证券投资基金管理暂行办法》颁布。1998年12月，《证券法》正式颁布， 并于1999年7月实施。(P22)国务院于2004年1月发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国 九条）。2005年10月，修订后的《证券法》、《公司法》颁布，2006年1月1日开始实施。 股权分置改革方案须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上和参加表决的流通股股东所持表决权的2/3以上同 时通过。 2007年3月，修订《期货交易管理条例》发布 使 1992年开始境内上市外资股（B股），1993年开始境外上市外资股（H股天、N股）。1982年1月，中国国际信托 投资公司在日本债券市场发行了 100 亿日元的私募债券，这是我国国内小机构首次在境外发行外币债券。1984 年 小 11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志中国正式进 蓝 入国际债券市场。使1993年9月，财政部首次 天 在日本发行了200亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式蔚起步。 小 ： 1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司。1995小年5月，中国建设银行、美国摩根 服 使 士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融客有限公司，成为我蓝国首个中外合资 天 证券公司。中国证监 蔚 会1995年加入了证监会国际组织。2001年12月11日旺，我国正式加入WTO，承诺：1、小国外证券机构可直接从 ： 旺 小 事B股交易。2、其代表处可成为交易所特别会员。3、允许设立合营服公司从事证券投资基金管理业务，外资比例 宝 蓝 客 不超过 33%，3 年后，不超过 49%。4、加入淘3 年内，允许设立合营证券公司，外 蔚 资比例不超过 1/3。(P31)2003 旺 年，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构 一 投资者（QFII） 旺 ： 唯 服 宝 ， 客 淘 品 旺 4.2.2、股票 一 出 旺 唯 室 宝 ， 作 淘 股票的定义 工 品 一 出 □（大多数概念段落都可英出多选题：如“以下关于股票说法正唯确的”）：股票是股份有限公司签发的证明股东所持有 室 精 ， 股份的凭证。股份有限公司的资本划分作为股份，每一股金额相等。同种类的每一股份应当具有同等的权利。股票 场 品 实质上代表了股职东对股份公司的所有工权。 出 英 从股票的发展历史看，最初的股票票面格式既不统室一，也不规范，由各发行公司自行决定。我国公司法规定，股 精 作 票采取纸面形式或规定的其场他形式。股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额 工 职 及代表的股份数、股票的编号。股票由法英定代表人签名，公司盖章。发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。 □股票的性质 精 场 1、股票是有价证券。 职 2、股票是要式证券。如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。 3、股票是证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权力的发生 是以证券的制作和存在为条件。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经 存在的。 4、股票是资本证券。股票不是一种现实的资本，独立于真实资本之外，是一种虚拟资本。 5、股票是综合权利证券。（□）股票不属于物权证券，也不属于债券证券，而是一种综合权利证券。物权证券是 证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券。债券证券是持有者为公司债权人的证券。股东权是一种综合 权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。股东虽然是公司财产的所有人，但对于公司的财 产不能直接支配处理，所以不是物权证券。 □股票的特征 1、收益性。是股票最基本的特征。股票的收益来源于：一是来自股份公司。股息红利。二是来自股票流通。即 差价收益又成为资本利得。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 2、风险性。风险性是指股票可能产生经济利益损失的特征。是预期收益的不确定性。股票的风险与收益是并存 的。 3、流动性。流动性是股票可以在依法设立的证券交易所上市交易或在经批准设立的其他证券交易场所转让的特 征。股票是流动性很高的证券。 4、永久性。它是一种无期限的法律凭证。 5、参与性。股票持有人有权参与公司重大决策的特征。 普通股票和优先股票。 □按股东享有权利的不同，股票可以分： 1、普通股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先 股票股东之后，故其承担的风险较高。与与优先股票比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。 2、优先股票。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息是固定 的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。 记名股票和无记名股票。 使 □按是否记载股东姓名，股票可以分为： 天 小 1、记名股票。是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。我国公司法规定，公司发行的股 小 票可以为记名股票，也可以为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票使，应当为记名股票，并应当 蓝 天 记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表蔚人姓名记名。公司发行记名股票的，应当置备股 小 ： 东名册，记载：股东的姓名或名称及住所、各股东所持股份数、各股东所持股票小的编号、各股东取得股份的日期。 服 使 （□）特点：①股东权利归属记名股东。②可以一次或分客次缴纳出资。采取蓝发起设立方式的 天 ，全体发起人首次出 蔚 资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公旺司成立之日起两年内缴足。以募集小方式设立的，发起人认 ： 旺 小 购的股份不得少于公司股份总数的35%。③转让相对复杂或受限制。服我国公司法规定，记名股票由股东以背书方 宝 蓝 客 式或其他方式转让，转让后由公司将受让人的淘姓名或名称及住所记载于股东名册。 蔚 ④便于挂失，相对安全。我国 旺 公司法规定，记名股票遗失，股东可请求人 一 民法院宣告该股 旺 票失效，并向公司：申请补发股票。 唯 服 2、无记名股票。指股票票面和股份公 ， 司股东名册上均不宝记载股东姓名的股 客 票。与记名股票的差别不是在股东权 淘 利等方面，而是在股票的记载方式上品。我国规定，发行无记名股票的，公旺司应当记载其股票数量、编号及发行日 一 期（不包括价格）。（□）特点：① 出 股东权利归属股唯票的持有人。我国规旺定，发行无记名股票的公司应当于股东大 室 宝 会会议召开前30 日公告会议作召开的时间、地点，和审议事项。无 淘 记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会 品 议召开5日前至股东大会闭工幕时将股票交存 出 于公司。②认购股一票时要求一次缴纳出资。③转让相对简便。股东将 英 唯 股票交付给受让人后即发生转让的效力。室④安全性较差。一旦遗失，无法挂失。 精 ， 作 有面额股票和无面场额股票 品 工 □按是否在股票 职 票面上表明金额 英 ，股票分为： 出 室 1、有面额股票。指 在股票票面精上记载一定金额的股票。这一记载金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。 作 场 我国规定，股份有限公 司的资本划分为股份工，每一股的金额相等。（□）特点：①可以明确表示每一股所代表的 职 股权比例。②为股票发行价格的确定提供依英据。我国规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额， 精 但不得低于票面金额。票面金额就成 场 为股票发行价格的最低界限。 2、无面额股票。是在股票票面上职不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。也称比例股票或 份额股票。20 世纪早期，美国纽约州最先允许发行无面额股票。中国不允许发行这种股票。（□）特点：①发行 或转让价格较灵活。②便于股票分割。 □股票的价值 1、票面价值。又称面值。以面值作为发行价，称为平价发行。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金中 等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积 金。随时间推移，与每股净资产逐渐背离，与股票的投资价值之间没有必然的联系。 2、账面价值。又称股票净值或每股净资产。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票 就越有投资价值。因此，是股票投资价值分析的重要指标。 3、清算价值。是公司清算时每一股份所代表的实际价值。大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。 4、内在价值。即理论价值，即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总 是围绕其内在价值波动。 股票的价格职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 1、股票的理论价格。股票的未来股息收入、资本利的收入是股票的未来收益，可称为期值。将股票的期值按必 要收益率和有效期限折算成今天的价值，即为股票的现值。股票的理论价格用公式表示：股票价格=预期股息／ 必要收益率。 2、股票的市场价格。由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素， 其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。 □影响股票价格的因素 1、公司经营状况。经营状况是股价的基石。公司经营状况好，股价上升；反之亦然。包括：①公司资产净值。 是总资产减总负债。一般而言，净值增加，股价上涨。②盈利水平。公司盈利水平是影响股价的基本因素之一。 一般情况下，公司盈利增加，股息增加，股价上涨。通常，股价的变化先于盈利的变化，股价的变动幅度也大于 盈利的变化幅度。③公司的派息政策。与股价成正比，通常，股息高，股价涨。股息来自公司的税后净利，公司 净利的增加只为股息派发提供了可能，并非盈利增加，股息就一定增加。④股票分割。通常会刺激股价上升。⑤ 增资和减资。⑥销售收入。⑦原材料供应及价格变化。⑧主要经营者更替。⑨公司改组或合并。⑩意外灾害。 2、宏观经济因素。是影响股价的重要因素。宏观经济影响股价的特点是波动范 围广、干扰程度深、作用机制复 使 杂和股价波动幅度较大。包括：①经济增长。②经济周期循环。（□）每个天周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、 复苏四个阶段。与股价的关系是：复苏-股价回升；高涨-股价上涨；危小机-股价下跌；萧条-股价低迷。股价的变 小 动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步。（4-6个月）③货币政策 蓝 。中央银行通常采使用存款准备金制度、再贴现 天 政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量。（□）途蔚径：ⅰ、中央银行提高法定存款准备金率，商业 小 ： 银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股价下降，反之亦然。ⅱ、采取再贴现政小策手段，提高再贴现率，收紧银根； 服 使 市场利率提高，导致股价下降，反之亦然。ⅲ、公开市场客业务大量出售证券蓝，收回基础货币 天 同时增加证券供应， 蔚 证券价格下降，反之亦然。总之，放松银根、增加货币旺供应，资金宽松，股价上涨。④财小政政策。(□)途径：ⅰ、 ： 旺 小 增加财政支出，刺激经济增长。ⅱ、提高税率，股息减少。ⅲ、国债服发行改变证券供应。⑤市场利率。ⅰ、利率 宝 蓝 客 提高，净利减少，股价下降。ⅱ、利率提高，流淘向储蓄债券，股票需求减少。ⅲ、 蔚 利率提高，买空者融资成本提 旺 高，减少需求。⑥通货膨胀。对股价的影响 一 较复杂，既有刺激股票市场的作用，：又有抑制的作用。通货膨胀是因 旺 唯 服 货币供应过多造成货币贬值、物价上涨。⑦汇率变化。传宝统理论认为，汇率下降，本币升值，不利于出口而有利 ， 客 淘 于进口；上升不利于进口而有利于出品口。⑧国际收支状况。 旺 一 3、政治因素。战争是最有影响的 出 政治因素。政府唯重大经济政策的出台旺、社会经济发展规划的制定、重要法规的 室 宝 颁布等。 作 ， 淘 品 4、心理因素。 工 出 一 英 唯 5、稳定市场的政策与制度安排。 室 精 ， 作 6、人为操纵因素。场 品 工 普通股股东的权 职 利。 英 出 室 □我国规定，股东可 以用货币出精资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的 作 场 非货币财产作价出资。 全体股东的货币出资工金额不得低于注册资本的30%。□股东享有： 职 1、公司重大决策参与权。行使这一权力的英途径是参加股东大会、行使表决权。股东大会应当每年召开一次年会， 精 必要时也可召开临时股东大会。股东会议由股东按出资比例行使表决权。决议必须经出席会议的股东半数通过， 场 但公司持有本公司股份没有表决权职。(□)股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议、公司合并分 立解散或变更公司形式的决议，须2/3以上通过。 2、公司资产收益权和剩余资产分配权。一是普通股股东按出资比例分取红利，二是解散时有权要求取得公司的 剩余资产。一般原则是：只能用留存收益支付；股利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红 利。(□)我国规定：公司缴纳所得税后的利润在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取 法定公积金，提取任意公积金。(□)行使剩余资产分配权先决条件：第一，解散之时。第二，法定程序：公司财 产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产， 按照股东持有的股份比例分配。 3、其他权利。第一，查阅，建议或质询。第二，转让。第三，优先认股权或配股权。(□)优先认股权是当股份 公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股票股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定 价格优先认购一定数量新发行股票的权利。目的：一是保证股东原有的持股比例。二是保护原股东的利益和持股 价值。股东有三种选择：第一，认购。二是，权利转让。三是，不行使听任失效。是否具有优先认股权，取决于 认购时间与股权登记日。股权登记日前，享有；之后不享有。前者含权股，后者除权股。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 （股东的义务简单浏览） 优先股票的定义及特征。 股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）。一方面，代表对公司的所有权。另一方面，兼有 债权的若干特点，事先确定固定的股息率。□好处：1、筹集长期稳定的公司股本，又减轻股息的分派负担。2、 无表决权，避免公司经营决策权的分散。3、股息固定，风险小。但在公司盈利丰厚时，股息可能大大低于普通 股。□特征： 1、股息率固定 2、股息分派优先 3、剩余资产分配优先 4、一般无表决权 优先股种类。 □依据股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发，分为： 1、积累优先股。 2、非积累优先股。当年结清、不能累积发放。 □依据获得固定的股息外能否参本期剩余盈利的分配，分为： 1、参与优先股。能参与。 使 2、非参与优先股。不能参与。是一般意义上的优先股票。 天 □依据能否转换成其他证券，分为： 小 小 1、可转换优先股票。可转。大多数转成普通股票或另一种优先股 蓝 。 使 天 2、不可转换优先股票。不可转。 蔚 小 ： □依据能否由原发行的股份公司出价赎回，分为： 小 服 使 1、可赎回优先股票。在一定时期按特定赎买价格由发行客公司收回。公司赎蓝回必须在短期注 天 销。 蔚 2、不可赎回优先股。 旺 小 ： 旺 小 □依据股息率是否变动，分为： 服 宝 蓝 客 1、股息率可调整优先股。 淘 蔚 旺 2、股息率固定优先股。一般意义上的优先 一 股都是股息率固 旺 定优先股。 ： 唯 服 我国股票类型。 ， 宝 客 淘 □按投资主体的性质分： 品 旺 一 1、国家股。包括国有资产折算成 出 的股份。□来源唯上主要有：第一，国旺有企业改组时的净资产。第二，政府部门 室 宝 向新组建的股份公司的投资。作第三，代表国家投，资的机构向新组 淘 建的股份公司的投资。（国有股权的另一组成部 品 分是国有法人股）。 工 出 一 英 唯 2、法人股。企业法人或有法人资格的事室业单位和社会团体形成的股份。具有法人资格的国有企业、事业单位及 精 ， 作 其他单位向独立于场自己的股份公司出资形成的称为国有品法人股，属于国有股权。作为发起人的法人在认购股份时， 工 可以用货币出资 职 ，也可以用实物 英 、工业产权、非专利出技术、土地使用权等出资。 室 3、社会公众股。社 会公众形精成的可上市流通的股份。我国规定，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的 作 场 25%以上，公司股本总 额超过人民币4亿元的工，向社会公开发行股份的比例为10%以上。 职 4、外资股。是股份公司向外国和我国港英澳台投资者发行的股票。按上市地域可以分为： 精 □①境内上市外资股（B股）。采取记 场 名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内证券交易 所上市交易。2001 年对境内居民个职人开放。可用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事 B 股 交易，不得使用外币现钞。股息以人民币计价以外币支付。 □②境外上市外资股（H 香港、N 纽约、S 新加坡、L 伦敦股）。注册地国内股份公司向境外投资者募集并在境外 上市。也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。 □红筹股不属于外资股。指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国境内 的股票。 完成股权分置改革的公司按流通受限与否，分为 1、有限售条件股。有：①国家股。②国有法人持股。是指国有企业、国有独资公司、事业单位及第一大股东为 国有和国有控股企业且国有股权比例合计超过50%公司持有的上市公司股份。③其他内资股。非国有及国有控股 单位和境内自然人持有。④外资持股。境外法人持股和境外自然人持股。 2、无限售条件股。流通转让不受限制。 未完成股权分置改革的公司的简单了解。 股权分置改革：2005年4月发布《关于上市公司股权分置改革试点的有关问题的通知》，启动分置改革试点。8职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 月，《指导意见》，9 月，《管理办法》，我国股权分置改革全面铺开。2/3、2/3。其他规定：方案实施起，12 个月 内不得上市交易或转让。持有5%以上的之后出售12个月内不超过5%，24个月不超过10%。 4.2.3、债券(难点) 债券的定义 □债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债权投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的 债权债务凭证。 □借贷双方的债权关系有：第一，所借贷货币资金的数额；第二，借贷的时间；第三，在借贷时间内的资金成本 或应有的补偿（债券的利息）。 □借贷双方的权利义务关系包括（多判断）：第一，发行人是借入资金的经济主体；第二，投资者是出借资金的 经济主体；第三，发行人必须在约定的时间付息还本；第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系， 使 是这一关系的法律凭证。 天 □其性质： 小 1、债券属于有价证券。 小 使 蓝 2、债券是虚拟资本。 天 蔚 小 3、债券是债权的表现。 ： 小 债券的票面要素。 服 蓝 使 客 天 □通常，债券票面上有四个基本要素（重点）： 旺 蔚 小 ： 1、债券的票面价值。□是债券票面标明的货币价值旺，是债券发行人承诺在债券到期日偿小还给债券持有人的金额。 服 首先，要规定币种。主要考虑债券的发行对象：一 宝 般说，在本国发客行通常以本国货币蓝；在国际市场，通常以发行 淘 蔚 地货币或国际通用货币。此外，还考虑发行一者本身对币种的需要旺。其次，规定债 ： 券的票面金额。根据债券的发行 旺 对象、市场资金供给情况及债权发行费用唯等因素综合考虑 宝 。 服 ， 客 2、债券的到期期限。□是从发行之日 品 起到偿清本息之日淘止的时间。考虑 旺 因素有：第一，资金使用方向。弥补临 一 时性资金周转，可以发行短期债券出；满足长期资金的需求，发行中长旺期债券。第二，市场利率变化。（重点理解） 唯 一般说，当未来市场利率趋于下 室 降时，应选择发行，期较短的债券，可宝以避免市场利率下跌后仍须支付较高的利息； 作 淘 当上升时，选择期限较长的，能保持较低的利品息负担。第三，债券的变现能力。与债券流通市场发育程度有关。 工 一 出 流通市场发达，债券容易英变现，长期债券较能被投资者接受唯；不发达，不易变现，长期债券的销售就可能不如短 室 精 ， 期债券。 作 场 品 3、债券的票面利职率。也称名义利率工，是债券年利息 出 与债券票面价值的比率，通常用百分数表示。有多种形式： 英 单利、复利、贴现利 率。□影响 精 因素有：第一，借室贷资金市场利率水平。市场利率较高时，票面利率较高，反之 作 较低。第二，筹资者的资信场。发行人资信好，信用等级高，投资者风险小，票面利率可以定得低一些，反之定高 工 职 一些。第三，债券期限长短。一般来说，期英限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应定得高些，反之 亦然。但是，有时也会出现短 期债券票精面利率高而长期债券票面利率低的现象。 场 4、债券发行人名称。指明债务 主体，为债权人到期追索本金和利息提供了依据。 职 以上四个要素并非一定在债券票面上印制出来。 □债券的特征： 1、偿还性。在历史上也有例外，曾有过无期公债。 2、流动性。首先取决于转让的便利程度；其次取决于债券转让时是否价值上蒙受损失。 3、安全性。持有人收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并可按期收回本金。债券不能收回投资 的风险有：第一，债务人不履行债务。一般政府债券的风险最低。第二，流通市场风险。即市场价格下跌而承受 损失。 4、收益性。两种表现形式：一是利息收入。二是资本损益。 债券的分类。 □按发行主体分类，分为： 1、政府债券。发行主体是政府。中央政府发行的称为国债，主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设 项目的资金需要和弥补国家财政赤字。有些国家把政府担保的债券称为政府保证债权。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 2、金融债券。发行主体是银行或非银行金融机构。发行债券的目的主要有：筹资用于某种特殊用途；改变本身 的资产负债结构。吸引存款是被动负债，而发行债券是金融机构的主动负债。金融债券的期限以中期较为多见。 3、公司债券。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券（企业债券）。公司债 券的风险相对政府债券和金融债券大一些。 □按付息方式分类（重点），分为： 1、零息债券。（□）指债券合约未规定利息支付，通常，这类债券以低于面值的价格发行，债券持有人实际上是 以买卖价差的方式取得债权利息。 2、附息债券。在债券存续期内，对持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。按计息方式不同，细分 为固定利率和浮动利率。其中，有些付息债券可以根据合约条款推迟支付定期利息，故称为缓息债券。 3、息票累积债券。规定票面利率，但持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。 4、浮动利率债券。 □按债券形态分类（重点），分为： 1、实物债券。（□）是一种具有标准格式实物券面的债券。无记名国债就是实物 债券，实物券的形式，不记名， 使 不挂失，可上市流通。实物债券是一般意义上的债券。 天 2、凭证式债券。（□）债券的形式是一种收款凭证。我国 1994 年开始小发行凭证式国债，通过各银行储蓄网点和 小 财政部门国债服务部面向社会发行，券面上不印制票面金额，可记名，可挂失，不能使上市流通。在持有期内，可 蓝 天 到原购买网点提前兑取，利息按实际持有天数及相应的利率档次蔚计算，兑付本金的2‰收取手续费。 小 ： 3、记账式债券。（□）没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成小全过程。我国 1994 年开始发行记 服 使 账式国债，投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易客所设立账户。可以蓝记名、可挂失， 天 安全性高，无纸化， 蔚 发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交旺易安全。 小 ： 旺 小 债券与股票比较 服 宝 蓝 客 □相同点: 淘 蔚 旺 1、都属于有价证券。 一 旺 ： 唯 服 2、都是筹措资金的手段。 ， 宝 客 淘 3、两者收益率相互影响。 品 旺 一 □不同点： 出 唯 旺 室 宝 1、权利不同。债券是债权凭作证，无权参与公司，经营决策。股票 淘 是所有权凭证。 品 2、目的不同。债券属于公工司的负债，不是 出 资本金。股票筹措一的资金列入公司资本。发行债券的经济主体很多， 英 唯 但能发行股票的经济主体只有股份有限公室司。 精 ， 作 3、期限不同。债场券有规定的偿还期。股票是一种无期品投资。 工 4、收益不同。 职 债券可以获得固 英 定的利息。股票股息出不固定。 室 5、风险不同。债券 风险较小精，股票风险较大。第一，债券利息固定，股票股息红利，在公司有盈利才支付，支 作 场 付顺序列在债券利息支 付之后。第二，公司工破产，债券偿付在前。第三，二级市场上，债券市场价格较稳定。 职 政府债券概述。 英 精 政府债券是国家为了筹措资金而向投 场 资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。举债主体 是国家。一般所指狭义的，即政府职举借的债务。按政府债券发行主体的不同，可分为中央政府债券和地方政府债 券。中央政府发行的债券称为国债。性质上看：第一，从形式看，政府债券具有债券的一般性质。第二，从功能 看，政府债券最初仅是弥补赤字的手段，现代已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并逐步成为国家 实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。□性质（重点）： 1、安全性高。信用等级最高，称为“金边债券”。 2、流通性强。 3、收益稳定。 4、免税待遇。我国规定，个人的利息、股息、红利所得应纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息 收入可免纳个人所得税。在政府债券与其他证券名义收益率相等的情况下，考虑税收因素，政府债券的投资者可 以获得更多的实际投资收益。 国债的分类。 国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最主要的投资工具。 □按偿还期限分类（重点），分为： 1、短期国债。1年或1年以内，在货币市场上占有重要地位，一般是为满足国库暂时的入不敷出。国际上，常 见形式是国库券。我国80年代以来也曾使用国库券的名称，但偿还期限大多是超过1年的。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 2、中期国债。1年以上，10年以下。用于弥补赤字或用于投资。 3、长期国债。10年或10年以上。常被用作政府投资的资金来源。在资本市场上有着重要地位。 □按资金用途分类，分为： 1、赤字国债。用于弥补政府预算赤字。 2、建设国债。用于建设项目。 3、战争国债。弥补战争费用。 4、特种国债。为了实施某种特殊政策。 □按流通与否分类，分为： 1、流通国债。投资者可以自由认购，自由转让，通常不记名，转让价格取决于供给与需求。 2、非流通国债。不能自由转让，可以记名，也可以不记名。以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人 的小额储蓄资金为主，故称为储蓄债券。 □按发行本位分类，分为： 1、实物国债。（与实物债券不是同一个含义）。是指以某种商品实物为本位而发 行的国债。一是货币经济不发达， 使 实物交易占主导地位；而是币值不稳定，为增强国债吸引力发行。 天 2、货币国债。本币国债以本国货币为面值发行，外币国债以外国货币为小面值发行。 小 我国国债。（多选、判断、单选） 蓝 使 天 50年代，我国发行过两种国债。一种是人民胜利折实公债，另一蔚种是国家经济建设公债。在60年代和70年代， 小 ： 我国停止发行国债。中央政府于 1981 年恢复发行国债。-1994 年，面向个人小发行只有无记名国库券一种。1994 服 使 年逐步转向凭证式和记账式国债。2000年最后一期实物客券（1997年3年期蓝）到期，无记名 天 国债退出国债发行市 蔚 场。2006年财政部退出新的品种-储蓄国债（电子式）旺。 小 ： 旺 小 □目前普通国债有（重点）： 服 宝 蓝 客 1、记账式国债。发行分为证券交易所、银行间淘债券市场以及同时在银行间债券市 蔚 场和证券交易所市场发行（跨 旺 市场发行）三种情况。特点是：①可记名， 一 挂失，无券形式发行②可上市转让③：期限有长有短，更适合短期发行 旺 唯 服 ④通过交易所电脑网路发行，降低成本 ， ⑤上市后价格随行宝就市，具有一定 客 的风险。 淘 2、凭证式国债。财政部发行，纸质品媒介。 旺 一 3、储蓄国债（电子式）。（□）是财 出 政部面向境内中唯国公民储蓄类资金旺发行的、以电子方式记录债权的不可流通 室 宝 的人民币债券。付息方式分利作随本清和定期付息，两种。特点：① 淘 针对个人投资者，不向机构投资者发行②采用实 品 名制，不可流通转让③采用工电子方式记录债权④收益安全稳定一，由财政部负责还本付息，免缴利息税⑤鼓励持有 出 英 唯 到期⑥手续简化⑦付息方式多样。 室 精 ， 作 □凭证式国债和储蓄场国债都在商业银行柜台发行，不能品上市流通，都以国家信用作保证，免缴利息税，不同之处 工 在于： 职 英 出 室 第一，申请购买手续 不同。凭证精式可持现金直接购买；储蓄国债须开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户 作 场 后购买。 工 职 第二，债权记录方式不同。凭证式采取填制英 “中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的形式记录，储蓄国债以电子 精 记账方式记录债权。 场 第三，付息方式不同。凭证式到期职一次还本付息，储蓄国债付息方式多样。 第四，到期兑付方式不同。凭证式须投资者前往网点办理，逾期不加计利息。储蓄国债，承办银行自动将本金和 利息转入资金账户，按活期存款利息计息。 第五，发行对象不同。凭证式发行对象是个人，机构。储蓄国债仅限个人。 第六，承办机构不同。凭证式由商行和邮政储蓄机构网点销售，储蓄国债有确认试点资格的7家银行网点销售。 □储蓄国债与记账式国债都以电子记账方式记录债权，不同之处： 第一，发行对象不同。记账式机构和个人都可购买。（储蓄式仅个人） 第二，发行利率确定机制不同。记账式发行利率由承销团成员投标确定。储蓄国债由财政部参照同期银行存款利 率及市场供求关系等因素确定。 第三，流通或变现方式不同。记账式可上市流通，储蓄国债不可以上市流通。 第四，到期前变现收益预知程度不同。 □我国发行的普通国债的总体情况是： 一是，规模越来越大。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 二是，期限趋于多样化。 三是，发行方式趋于市场化。91年前，行政摊派，92年后承购包销，96开始招标发行。 四是，市场创新日新月异。 其他类型国债包括国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券等，今 年主要有： 1、特别国债。发行了两次。1998年发行2700亿元特别国债，用于拨补四大国有商业银行资本金。2007年发行 2000亿美元组建国家外汇投资公司。 2、长期建设国债。1998年开始。 地方政府债券。 □地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，也称地方公债或地方债。筹集的资金一般用于弥补地方 财政资金的不足或者地方兴建大型项目。 □按资金用途和偿还资金来源分类（重点），分为 1、一般债券（普通债券）。为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行，通常 以本地区的财政收入作担保。 使 2、专项债券（收益债券）。为筹集资金建设某项具体工程而发行，往往以天项目建成后取得的收入作保证。 地方政府债券在我国建国初期就存在，如50年，东北人民政府发行东小北生产建设折实公债。但《中华人民共和 小 国预算法》规定，地方政府不得发行地方政府债券，于是形成具有中国特色的地方政使府债券，即以企业债券的形 蓝 天 式发行地方政府债券。 蔚 小 ： 我国的金融债券。 小 服 使 60年代以前，只有投资银行之类才发行金融债券，60年客代后，商业银行纷蓝纷加入。中央银 天 行债券是一种特殊的 蔚 金融债券：一是期限较短，二是为实现金融宏观调控而旺发行。我国金融债券的发行始于北小洋政府时期，新中国成 ： 旺 小 立后始于1982年：中国国际信托投资公司在日本东京发行外国金融服债券。1993年，中国投资银行被比准在境内 宝 蓝 客 发行外币金融债券，这是我国首次发行境内外淘币金融债券。主要有： 蔚 旺 1、中央银行票据。 一 旺 ： 唯 服 2、政策性银行金融债券。1999年以后 ， ，我国金融债券的宝发行主体集中于政 客 策性银行，以国家开发银行为主。 淘 3、商业银行债券。□①商业银行次级品债券。是指商业银行发行的、本金旺和利息的清偿顺序列于商业银行其他负 一 债之后，先于商业银行股权资本的 出 债券。□②混合唯资本债券。指商业银旺行为补充附属资本发行的清偿顺序位于股 室 宝 权资本之前但列在一般债务和作次级债务之后、期，限在15年以上、 淘 发行之日起10年内不可赎回的债券。□其特征： 品 第一，期限在15年以上，工发行之日起10年 出 内不得赎回。第二一，到期前如果发行人核心资本充足率低于4%，发 英 唯 行人可以延期支付利息。第三，清偿顺序室列于次级债务之后。第四，无力支付时，发行人可以延期支付。 精 ， 作 4、证券公司债券。场证券公司短期融资券是指证券公司品以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定 工 期限内还本付息 职 的金融债券。 英 出 室 5、保险公司次级债 务。□指保精险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年）、本金和利息的清偿顺序列 作 场 于保单责任和其他负债 之后、先于保险公司股工权资本的保险公司债务。与商业银行次级债不同的是，其偿还只有 职 在确保次级债务本息后偿付能力充足率不英低于 100%的前提下，募集人才能偿付本息，并且募集人在无法按时支 精 付利息或偿还本金时，债权人无权向 场 法院申请对募集人实施破产清偿。 6、财务公司债券。 职 公司债券 □公司债券包括（重点）： 1、信用公司债券。不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。实际上是将公司信誉作为担 保。 2、不动产抵押公司债券。以公司不动产（房屋、土地等）作抵押，是抵押证券的一种。当抵押品价值很大时， 可分若干次抵押，处理时按顺序依次偿还优先一级的抵押债券。 3、保证公司债券。是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保债券的一种。担保人如政府、信 誉良好的银行或举债公司的母公司等。 4、收益公司债券。是一种特殊的债券，其利息只在公司有盈利时才支付，。如果余额不足支付，未付利息可以累 加，待公司收益增加后再补发。 5、可转换公司债券（金融衍生品中再了解）。 6、附认沽权证的公司债券（金融衍生品中再了解）。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 我国同时存在企业债券和公司债券，他们在发行主体、监管机构及规范的法规上有一定的区别。 □（难点）企业债券是指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的 有价证券。但金融债券和外币债券除外。 1984-1986是萌芽期，-1992是发展期，-1995是整顿期，1996年起进入再度发展期。 □变化包括： 1、发行主体上，突破了大型国有企业的限制。 2、资金用途上开始用于替代发行主体的银行贷款。 3、发行方式上，路演询价方式引入一级市场。 4、期限结构上推出超长期、固定利率企业债券。 5、投资者结构上，机构投资者逐渐成为主要的投资者。 6、利率确定上弹性越来越大。 7、品种不断丰富。2006年首次提出上市公司可以公开发行“分离交易的可转换公司债券”。2008年，允许非金融 企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的 、约定在一定期限内还本付息的有 使 价证券。企业发行中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。 天 □（同企业债对比）公司债券是公司依照法定程序发行、约定在1年以小上期限内还本付息的有价证券。发行人是 小 在境内设立的有限责任公司和股份有限公司。2007 年《公司债券 蓝 发行试点办法》出台使。长江电力公司债第一个 天 获得发审委通过，采取“一次核准，分期发行”方式。 蔚 小 ： 国际债券概念。 小 服 使 国际债券是一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面客值、向外国投资者蓝发行的债券。发 天 行人主要是政府、金 蔚 融机构、企业及国际组织（无自然人）等，投资者是旺金融机构、基金、企业和自然人（无小政府）。 ： 旺 小 是一种跨国发行的债券。□特殊性包括： 服 宝 蓝 客 1、资金来源广、发行规模大。2、存在汇率风淘险。3、有国家主权保障。4、以自由 蔚 兑换货币作为计量货币。 旺 国际债券分类（重点）。 一 旺 ： 唯 服 □外国债券是指某一国家借款人在本国 ， 以外的某一国家发行宝以该国货币为面 客 值的债券。特点是发行人属于一个国 淘 家，债券面值货币和发行市场属于另品一个国家。 旺 一 是一种传统的国际债券。在美国发 出 行的外国债券称唯为扬基债券，在日旺本发行的外国债券称为武士债券。2005 年 室 宝 10 月，国际金融公司和亚洲作开发银行在全国银，行间债券市场发 淘 行人民币债券，这是中国首次引入外资机构发行 品 主体，属于熊猫债券，是指工国际多边金融机 出 构在中国发行的人一民币债券，属于外国债券。 英 唯 □欧洲债券是指借款人在本国境外市场发室行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。20世纪60年代初 精 ， 作 发展起来，目前欧场洲债券已成为国际资本市场筹资的主品要手段（64%以上）。 工 欧洲债券的特点 职 是债券发行者、 英 债券发行地点和债出券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。也称无国籍 室 债券。□使用的货币 一般是可自精由兑换的货币：美元、欧元、英镑、日元、特别提款权（复合货币单位）。 作 场 □欧洲债券和外国债券 有一定得差异（重点工）： 职 1、在发行方式方面，外国债券一般由发行英地所在国的机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组成 精 十几家或几十家国际性银行团在一个 场 国家或几个国家同时承销。 2、在发行法律方面，外国债券的职发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，而欧洲债券在法律上受的限制比 外国债券宽松得多。 3、在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免。 欧洲债券市场以众多创新品种而著称。 1、在计息方式上，有固定利率，浮动利率，零息、延付息票、利率递增、浮动利率转固定利率债券。 2、在附有选择权方面，有双货币、可转换和附权证债券（有权益权证、债务权证、货币权证、黄金权证等）等。 双货币债券是指以一种货币支付利息，以另一种不同货币支付本金。 龙债券是指除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券。亚洲债券是指用亚洲国家 货币定值，并在亚洲地区发行和交易的债券。 我国的国际债券。 政府债券：1987年，财政部在德国法兰克福发行了3亿马克的公墓债券，这是我国改革后政府首次在国外发行 债券。 金融债券：1982年，中国国际信托投资公司在日本东京资本市场上发行了100亿日元的债券，私募方式发行。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 1993年，中国投资银行首次在境内发行外币金融债券。 可转换公司债券：南玻B、镇海炼油、庆铃汽车H、华能国际N股转债4种。 4.2.4、证券投资基金 证券投资基金 □证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为 基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 作为信托投资工具，美国称“共同基金”，英国和香港称“单位信托基金”，日本和台湾称“证券投资信托基金”。基 金起源英国，1868 年组建海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构。基金产业已经与银行、证券、 保险成为现代金融体系的四大支柱之一。 1997年，颁布《证券投资基金管理暂行办法》；1998年，封闭式基金基金金泰、基金开元设立；2004年6月1 使 日，《基金法》正式实施。□发展特点： 天 1、规模快速增长，开放式基金逐渐成为主流形式。1998-2001年是我国小封闭式基金发展阶段。2001年9月，我 国第一只开放式基金诞生。 小 使 蓝 2、基金产品差异化日益明显，投资风格也趋于多样化。“分级股票型证券投资基金天”。 蔚 小 3、中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。2006年，：QDII基金。 小 □证券投资基金特点： 服 蓝 使 客 天 1、集合投资。 2、分散风险。 3、专业理财。 旺 蔚 小 ： □证券投资基金的作用： 旺 小 服 1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道。 宝 客 蓝 淘 蔚 2、有利于证券市场的稳定和发展。 一 旺 ： 旺 □基金与股票、债券区别 唯 宝 服 ， 客 1、反映的经济关系不同。股票：所 品 有权关系；债券：淘债权债务；基金 旺 ：信托关系（公司型基金除外） 一 2、所筹集资金的投向不同。股票出、债券：直接投资工具，投向实业旺；基金：间接投资工具，投向有价证券。 唯 3、风险水平不同。收益有可能 室 高于债券，风险，又有可能小于股票宝。 作 淘 基金分类（重点）。 工 品 一 出 □按基金的组织形式分英类： 唯 室 精 ， 1、契约型基金。又称单位信托基金，作是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金 场 品 契约的形式发行职收益凭证而设立的一工种基金。没有基 出 金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事 英 人的行为。 精 室 作 2、公司型基金。是依 据基场金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。以发行股份的方式募 工 职 集。特点：①基金的设立程序类似于一般股英份公司，基金本身为独立法人机构。它委托基金管理公司作为管理人 来管理基金资产。②设有董事 会和持有精人大会。基金资产归基金所有。 场 □契约型基金与公司型基金的区 别： 职 ①、资金的性质不同。契约型：通过发行基金份额筹集信托财产；公司型：通过发行普通股票筹集公司法人的 资本。 ②、投资者地位不同。契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受益者。公司型：投资者成为公司的股 东。 ③、基金的运营依据不同。契约型：依据基金契约营运。公司型：依据基金公司章程营运。 由此可见，在法律依据、组织形式和当事人的地位等方面不同。 □ 按基金运作方式不同分类： 1、封闭式基金。指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所 交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。决定基金期限长短的因素有两（多选）：一是基金本身投资期限 的长短。如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。二是宏观经济形势。如经济稳定增长，可长些。 三是依据基金发起人和众多投资者的要求。 2、开放式基金。指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 □封闭式基金与开放式基金的区别： ①期限不同。封闭式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。开放式基金:没有固定期限。 ②发行规模限制不同。封闭式：规模是固定的。开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。 ③基金份额交易方式不同。封闭式：在证券交易所交易。开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市交易。 ④基金份额的交易价格计算标准不同。封闭式：买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象，并不必 然反映单位基金份额的净资产值。开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，不直接受市场供求影 响。 ⑤基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式：每周或更长时间公布一次。开放式：每个交易日连续公布。 ⑥交易费用不同。封闭式：支付手续费。开放式：支付申购费和赎回费。 ⑦投资策略不同。封闭式：可进行长期投资。开放式：为应付赎回兑现，须保留一部分现金和高流动性的金融工 具。 □按投资标的划分分为（判断）： 1、国债基金。适合于稳健型投资者。收益受市场利率的影响，当市场利率下调 时，其收益会上升；反之，下降。 使 2、股票基金。投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。按基金投资天的分散化程度，可将股票基金划分为 一般股票基金：投资于各种股票，风险较小，和专门化股票基金：专门小投资于某一行业、某一地区的股票，风险 小 相对较大。 蓝 使 天 3、货币市场基金。以货币市场工具为投资对象。通常被认为是蔚低风险的投资工具。□货币市场工具期限在 1 年 小 ： 以内，主要包括（1分多选题）：（1）现金；（2）1年以内定期存款；（3）属于小期限397天内的债券；（4）1年内 服 使 的债券回购；（5）1 年内的中央银行票据；（6）剩余期限客在 397 天内的资产蓝支持证券。不得 天 投资于：（1）股票； 蔚 （2）可转换债券；（3）剩余期限超过397天的债券；（旺 4）信用等级在AAA级以下的企业小债券；（5）信用A-1级 ： 旺 小 及以下的短期融资券；(6)流通受限的证券。 服 宝 蓝 客 4、指数基金。20 世纪 70 年代出现的新基金品淘种。投资组合模仿某一股价指数或 蔚 债券指数，收益随着即期的价 旺 格指数上下波动。优势是（多选）：（1）费用 一 低廉。（2）风险 旺 较小。（3）可以获：得市场平均收益率。（4）可以作 唯 服 为避险套利的工具。特别适于社保基金 ， 等数额较大、风险宝承受能力较低的 客 资金投资。 淘 5、黄金基金。以黄金或其他贵金属品及相关产业的证券为主要投资对象。旺 一 6、衍生证券投资基金。以衍生证 出 券为投资对象。唯一般是高风险的投资旺品种。 室 宝 □按投资目标划分，分为： 作 ， 淘 品 1、成长型基金。追求基金工资产的长期增值 出 。通常投资于信誉一度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司股 英 唯 票。可分为稳健成长型和积极成长型。 室 精 ， 作 2、收入型基金。主场要投资可带来现金收入的有价证券品，以获取当期的最大收入为目的。可分为固定收入型：主 工 要投资对象是债 职 券和优先股。和 英 股票收入型。 出 室 3、平衡型基金。将 资产分别投精资于两种不同特征的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增 作 场 值为目的的普通股之间 进行平衡。一般将25工-50%投资于债券及优先股，其余投资于普通股。既可获得当期收入， 职 又可得到资金的长期增值。特点是风险比英较低，缺点是成长的潜力不大。 精 交易所交易的开放式基金是传统封闭 场 式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。 □（重点）1、交易型开放式指数基职金（ETF）。一方面可以在二级市场进行买卖，另一方面可以申购、赎回。它的 申购使用一揽子股票换取ETF份额，赎回时换回一揽子股票而不是现金。 ETF 产生于 20 世纪 90 年代初。加拿大多伦多证券交易所于 1991 年推出的指数参与份额（TIPs）是最早出现的 ETF。现存最早的是美国标准普尔存托凭证。2004年我国推出上证50ETF，2006年深圳100ETF。 ETF 运行包括（多选）：①参与主体：发起人、受托人和投资者。②基础指数选择③构造单位分割④构造单位申 购与赎回。 由于一级市场ETF申购、赎回的金额巨大，而且是以实物股票的形式进行大宗交易，因此只适合于机构投资者。 ETF二级市场交易在交易所挂牌，任何投资者都可随时购买或出售。 □2、上市开发式基金（LOF）。深圳市场交易所推出的LOF在世界范围内具有首创性。与ETF相区别，LOF不一定 采用指数基金模式，同时申购和赎回均以现金进行。2004年，设立“南方积极配置”。 基金当事人。 一、基金份额持有人 是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 额的转让权和在一定程度上对基金经营决策的参与权。□我国规定，下列事项应通过召开基金份额持有人大会审 议决定（多选）：提前终止基金合同；基金扩募或者延长基金合同期限；转换基金运作方式；提高基金管理人、 托管人的报酬标准；更换基金管理人、托管人；合同约定其他事项。基金份额持有人大会由基金管理人召集；基 金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项 要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、托管人都不召集的，持有人有权自行召集。 二、基金管理人 是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理人作为受 托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化。 □设立基金管理公司，应具备以下条件并经证监会批准（多选）：有符合的章程；注册资本不低于1亿元人民币， 且为实缴货币资本；主要股东最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元；取得基金从业资格人员达到法定 人数；有符合要求的设施；完善的制度等。 基金管理人职责 □有下列情形之一的，管理人职责终止（多选）：被依法取消基金管理资格；被 基金份额持有人大会解任；依法 使 解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等。 天 三、托管人 小 小 基金托管人对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产。 蓝 如美国1940年《投使资公司法》。是基金持有人 天 权益的代表，通常由商业银行或信托投资公司担任。我国规定，蔚基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商 小 ： 业银行担任。 小 服 使 □申请取得基金托管资格应具备：净资产和资本充足率符客合规定；设有专门蓝的基金托管部门 天 等。 蔚 基金托管人职责。 旺 小 ： 旺 小 有下列情形之一的，托管人职责终止：同基金管理人。 服 宝 蓝 客 □当事人之间的关系。 淘 蔚 旺 持有人同管理人是委托人、受益人与受托人 一 的关系，也是所 旺 有者和经营者之间：的关系。 唯 服 管理人与托管人是相互制衡的关系。 ， 宝 客 淘 持有人与托管人是委托与受托的关系品。 旺 一 基金的费用 出 唯 旺 室 宝 一、基金管理费。 作 ， 淘 品 是从基金资产中提取的、支工付给基金管理人的费用。按照每个一估值日基金净资产的一定比率（年率）逐日计提， 出 英 唯 按月支付。管理费率的大小通常与基金规室模成反比，与风险成正比。目前，我国股票基金大部分按照 1.5%的比 精 ， 作 例计提，债券型一场般低于1%，货币型为0.33%。管理费品从基金资产中扣除，不另向投资者收取。 工 二、基金托管费 职 。 英 出 室 逐日计提，按月支付 。目前，精我国封闭式基金按照0.25%比例计提，开放式通常低于0.25%。 作 场 三、其他费用 工 职 包括：上市费用、交易费用、信息披露费英用、持有人大会费用等。 精 基金资产估值。 场 基金资产净值是总值减负债。基金职份额净值是某时点上每份基金份额实际代表的价值。基金资产净值是衡量一个 基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。 基金资产估值是计算、评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。1、估值目的 是客观、准确地反映基金资产的价值。2、对象为基金依法拥有的各类资产。3、每个交易日当天对基金资产进行 估值。□4、遇到以下特殊情况，可以暂停估值（1 分多选题）：（1）交易所暂停营业；（2）不可抗力致使无法准 确评估；（3）投资品种的估值出现重大转变，基金管理人决定延迟估值；（4）管理人认为属于紧急事故。□5、 估值基本原则（1 分多选题）：（1）活跃品种，应采用市价确定公允价值。估值日无市价，最近未发生重大变化 采用最近交易市价；发生重大变化参考类似品种的市价确定公允价值。（2）不活跃品种，采用市场普遍认同且具 有可靠性的估值技术确定公允价值。（3）以上估值原则不客观，基金管理公司与托管银行商定恰当的价格估值。 基金收入与风险。 □证券收益分配（多选）：一是分配现金，二是分配基金份额。按规定，封闭式基金收益分配每年不得少于一次， 比例不低于90%。开放式按合同。□货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益；每周 一至周四分配时仅对当日收益进行分配；周五申购或转换转入的基金份额不享有周五、周六和周日的收益，周五职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六和周日的收益。 □证券投资基金存在的风险主要有： 1、市场风险：市场价格波动带来的风险。 2、管理能力风险：基金管理人的资产管理水平。 3、技术风险：技术保障系统的风险。 4、巨额赎回风险：开放式基金特有的风险。 基金信息披露 基金投资限制。 目前我国基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司 债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。 □对基金投资进行限制的主要目的：一是引导基金分散投资，降低风险；二是避免基金操纵市场；三是发挥基 金引导市场的积极作用。 目前主要包括投资范围的限制和投资比例的限制。□按规定，基金财产不得用 于下列活动（多选）：承销证券； 使 向他人贷款或者提供担保；从事承担无限责任的投资；买卖其他基金份额天（国务院另有规定除外）；向其基金管 理人、托管人出资或买卖其发行的股票或债券；买卖其他利害关系的公小司发行的证券；不正当的交易活动。 小 规定:股票基金应 60%以上投资于股票，债券基金 80%投资于债券 蓝 ；货币基金仅投资使货币市场工具；基金不得投 天 资于有锁定期但锁定期不明确的证券。 蔚 小 ： 基金管理人不得：1、一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金净资小产10%；2、同一基金管理公司全 服 使 部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%。指客数基金不受这两项蓝规定的比例限制 天 。 蔚 旺 小 ： 旺 小 服 4.2.5、金融衍生工具（难点） 宝 蓝 客 淘 蔚 旺 一 ： 旺 金融衍生工具的概念。 唯 宝 服 ， 客 □（理解）金融衍生工具又称“金融衍 品 生产品”，是与基础淘金融产品相对应 旺 的一个概念，指建立在基础产品或基础 一 变量之上，其价格决定于基础金融出产品价格（或数值）变动的派生金旺融产品。基础产品不仅包括现货金融产品， 唯 也包括金融衍生工具。作为金融 室 衍生工具基础的，变量包括利率、各宝类价格指数甚至天气（温度）指数。 作 淘 □1998 年，美国财务会计委 工 员会发布 133 号会品计准则《衍生工 一 具与避险业务会计准则》，将金融衍生工具划分为 出 独立衍生工具和嵌入式衍英生工具两大类，给出“公允价值”。唯 室 精 ， 1、独立衍生工具。我国规定，衍生工作具包括远期合同、期货合同、互换和期权、以及具有以上一种或一种以上 场 品 特征的工具，特职征：（1）其价值随特工定变量的变动而 出 变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存着 英 特定的关系。（2）不 要求初始 精 净投资或要求很少。室（3）在未来某一日期结算。 作 2、嵌入式衍生工具。 指嵌入场到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流随特定变量的变动 工 职 而变动的衍生工具。如可转换公司债券。英 □金融衍生工具具有四个显著 特征： 精 场 1、跨期性。 职 2、杠杆性。只需要支付少量的保证金就可签订大额。杠杆效应一定程度上决定了它的搞投机性和高风险性。 3、联动性。其价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。 4、不确定性或高风险性。 □金融衍生工具风险：不仅包括价格不确定性 1、交易中对方违约的信用风险。2、价格不利变动的市场风险。3、缺少交易对手不能变现的流动性风险。 4、无法按时交割的结算风险。5、人为错误或系统故障的运作风险。6、不符合法律的法律风险。 金融衍生工具的分类。 □按产品形态和交易场所分类： 1、内置型衍生工具：指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具。如公司债券条款中的赎回条款、反售条款、转股 条款、 2、交易所交易的衍生工具： 3、OTC 交易的衍生工具：指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 近年已经超过交易所的交易额。 □按照基础工具种类分类： 1、股权类产品的衍生工具：以股票或股票指数为基础工具。包括：股票期货、股票期权、股票指数期货、股票 指数期权及上述混合。 2、货币衍生工具：包括：远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换及上述混合。 3、利率衍生工具：以利率或利率的载体为基础工具。包括：远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换及 上述混合。 4、信用衍生工具：以信用风险或违约风险为基础变量。转移或防范信用风险是20世纪90年代以来发展最迅速 的，包括：信用互换、信用联结票据等。 5、其他衍生工具：在非金融变量的基础上开发。如天气期货、政治期货、巨灾衍生产品等。 □按自身交易的方法和特点，分为： 1、金融远期合约。（□）指合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。主要包括远期利率 协议、远期外汇合约和远期股票合约。 使 2、金融期货。（□）指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成天的，在将来某一特定时间交收标准数 量特定金融工具的协议。主要包括：货币期货、利率期货、股票指数期小货和股票期货四种。 小 3、金融期权。（□）指合约买方向卖方支付一定费用（期权费）， 蓝 在约定日期内（或约使定日期）享有按事先确定 天 的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。包括现货期蔚货和期货期权两大类。大量场外交易的新型期权 小 ： 通常被称为“奇异型”期权。 小 服 使 4、金融互换。（□）指两个或两个以上的当事人按共同商客定的条件，在约定的蓝时间内定期交换 天 现金流的金融交易。 蔚 分为货币互换、利率互换、股票互换、信用违约互换旺等。 小 ： 旺 小 5、结构化金融衍生工具。(□)前述四种常见的金融衍生工具通常称为服建构模块工具，他们是最简单和最基础的金 宝 蓝 客 融衍生工具。而利用其结构化特性，通过相互结淘合或者与基础金融工具相结合，能 蔚 够开发设计出更多具有复杂特 旺 性的金融衍生产品，通常被称为结构化金融 一 衍生工具，简称为结构化产品。如结：构化票据、外汇结构化理财产品 旺 唯 服 等。 ， 宝 客 淘 金融衍生工具的发展。 品 旺 一 □金融衍生工具的发展: 出 唯 旺 室 宝 1、金融衍生工具产生的最基作本原因是避险。 ， 淘 品 2、金融自由化进一步推动工了金融衍生工具 出 的发展。□金融自由一化主要体现在(多选，答案通常 ABCD)：（1）取消 英 唯 对存款利率的最高限额，逐步实现利率自室由化。（2）打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制。（3）放松外 精 ， 作 汇管制。（4）开放场各类金融市场，放宽对资本流动的限品制。 工 3、金融机构的利 职 润驱动是又一重 英 要原因。《巴塞尔协出议》规定，银行资本资产比率在 8%以上，核心资本至少占 室 50%（4%）。 精 作 场 4、新技术革命提供了 物质基础与手段。 工 职 金融衍生工具的新发展 英 精 □按照金融创新工具的功能划分： 场 1、风险管理型创新。是金融工具创职新中最主要的一类。2、增强流动型创新。 3、信用创造型创新。4、股权创造型创新。 金融远期合约。 □根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，通常可将市场交易的组织形态划分为： 1、现货交易。现款买现货。 2、远期交易。双方约定在未来某时刻（或时间段内）按照现在的价格进行交易。 3、期货交易。在交易所进行的标准化的远期交易。多数情况下，期货合约并不进行实物交收，而是在合约到期 前进行反向交易、平仓了结；而且交易双方并不知道也不需要知道交易对手的情况。 □金融远期合约是最基础的金融衍生产品。根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括： 1、股权类资产的远期合约。单个股票、一揽子股票和股票指数三类。 2、债权类资产的远期合约。固定收益证券。 3、远期利率协议。双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。 4、远期汇率协议。双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 □金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的。期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日前成交 时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。 □与金融现货交易相比，特征表现在： 1、交易对象不同。金融现货：某一具体形态的金融工具；金融期货：金融期货合约。 2、交易目的不同。金融现货：首要目的是筹资或投资；金融期货：主要目的是套期保值，进行套利、投机时有 更高的交易杠杆。 3、交易价格的含义不同。金融现货：实时的成交价；金融期货：交易价格是对现货未来价格的预期。“价格发现” 功能。 4、交易方式不同。金融现货：成交后完成结算，进行保证金买空或卖空所涉及资金由经纪商出借；金融期货： 实行保证金交易和逐日订市制度。 5、结算方式不同。金融现货：货币转手而结束；金融期货：大多数通过反手交易实现对冲而平仓。 □作为一种标准化的远期交易，金融期货与远期交易的区别： 1、交易场所和交易组织形式不同。金融期货：交易所集中交易；远期交易：在 场外市场双边交易。 使 2、交易的监管程度不同。金融期货：受监管机构监管；远期交易：较少受天到监管。 3、金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定。 小 小 4、保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。金融期货：基 蓝 本不用担心交易违约使；远期交易：存在一定的 天 交易对手违约风险。 蔚 小 ： □金融期货的主要交易制度。（重点） 小 服 使 1、集中交易制度。在期货交易所或证券交易所进行。期客货交易所是专门金蓝融期货合约买卖 天 的场所，是期货市场 蔚 的核心。期货交易所一般实行会员制度（近来出现了旺公司化倾向）。撮合成交方式分为做小市商方式和竞价方式两 ： 旺 小 种。 服 宝 蓝 客 2、标准化的期货合约和对冲机制。 淘 蔚 旺 3、保证金及杠杆作用。成交时缴纳的保证金 一 称为初始保证金 旺 。保证金账户必须：保持一个最低的水平，称为维持 唯 服 保证金。但保证金余额不足以维持最低水平时，交易者在宝规定时间内追缴保证金达至初始保证金水平。不能在规 ， 客 淘 定时间内补足保证金，有权将交易者品的期货合约平仓了结，亏损由交易者旺负责。保证金水平由交易所或结算所指 一 定，由于保证金比率很低，因此具 出 有高度的杠杆作唯用。 旺 室 宝 4、结算所和无负债结算制度作。结算所是期货交，易的专门清算机 淘 构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式 品 组建，通常也采取会员制。工所有的期货交易都必须通过结算会一员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交手清 出 英 唯 算。结算所实行无负债的每日结算制度，室又称逐日盯市制度，以合约在交易日收盘前几分钟的平均成交价作为当 精 ， 作 日结算价，随市清算场。盘中试结算可在每一交易日进行品数次定时试结算，也可以根据市场风险状况进行不定时盘 工 中试结算。结算 职 所成了所有交易 英 者的对手。 出 室 5、限仓制度。为防 止市场风险精过度集中和防范操纵市场的行为，对交易者持仓数量加以限制的制度。□可以采 作 场 取根据保证金数量规定 持仓限额、对会员的持工仓量限制和对客户的持仓量限制等形式。通常还实行近期月份严于 职 远期月份、对套期保值者与投机者区别对英待、对机构与散户区别对待、总量限仓与比例限仓相结合、相反方向头 精 寸不可抵消等原则。 场 6、大户报告制度。当会员或客户的职持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易等情况 的风险控制制度。通常，交易所规定的大户报告限额小于限仓限额，所以大户报告制度是限仓制度的一道屏障， 以防止大户操纵市场的违规行为。限仓制度和大户报告制度是降低市场风险，防止人为操纵的有效机制。 7、每日价格波动限制及断路器规则。最大波动范围。断路器规则：规定一系列涨跌幅限制，达到这些限幅之后 交易暂停，十余分钟后再恢复交易，给市场充分的时间以消化特定信息的影响。 还有强行平仓、强制减仓、临时调整保证金比率等交易规则。 金融期货的种类。 □按基础工具划分，金融期货主要有三类： 1、外汇期货。又称货币期货。是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。外汇交易自1972 年芝 加哥商业交易所所属的国际货币市场（IMM）率先推出。 2、利率期货。基础资产主要是各类固定收益金融工具，主要是为了规避利率风险而产生。1975 年，利率期货 产生于美国芝加哥期货交易所。主要包括（1）债券期货。最重要的利率期货品种。长期国债期货代表品种是芝 加哥期货交易所 30 年期国债期货。短期国库券期货交易于 1976 年在芝加哥商业交易所首先推出。我国曾短暂职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 开展过国债期货交易试点。1992年上交所开办国债期货交易，1995年暂停。（2）主要参考利率期货。常见的参 考利率包括伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）、香港银行间同业拆借利率（HIBOR）、欧洲美元定期存款单利率、 联邦基金利率等。 3、股权类期货。1982年，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）首先推出价值线指数期货。2006年，中国金融期货交 易所正式成立，开始仿真交易。新加坡交易所（SGX）于 2006 年推出首个中国 A 股指数期货。单只股票期货交 易最早出现在20世纪80年代末。 金融期货的基本功能。 □具有四项基本功能： 1、套期保值。指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。基本做法是： 在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易， 以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避现货价格变动 带来的风险，实现保值的目的。如果选用替代合约进行套期保值操作，并不能完全锁定未来现金流，由此带来的 风险称为“基差风险”。 使 2、价格发现功能。期货价格具有公开性、连续性、预期性的特点。 天 3、投机功能。 小 小 4、套利功能。严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市 蓝 场上可能存在的短使暂价格差异进行买卖，赚取 天 差价，称为“跨市场套利”。根据不同品种的，称为“跨品种套利蔚”，不同期限合约之间的比价关系的，称为“跨期 小 ： 限套利”，但其结果不一定可靠。 小 服 使 金融期货的理论价格 客 蓝 天 蔚 理论上，期货价格等于现货价格加上持有成本。在现旺货金融工具价格一定时，□金融期小货的理论价格决定于现 ： 旺 小 货金融工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。理论上服，期货价格有可能高于、等于或低于相应的 宝 蓝 客 现货金融工具价格。□价格的主要影响因素包括淘（多选）： 蔚 旺 1、现货价格。2、要求的收益率或贴现率。 一 3、时间长短。 旺 4、现货金融工具：的付息情况。 唯 服 5、交割选择权。 ， 宝 客 淘 金融互换。 品 旺 一 互换是两个或两个以上的当事人按 出 共同商定的条件唯，在约定的时间内旺定期交换现金流的金融交易，可分为货币互 室 宝 换、利率互换、股权互换、信作用互换等。1981 年，美国所罗门兄弟 淘 公司为 IBM 和世界银行办理首笔美元与马克和 品 瑞士法郎之间的货币互换，工目前按名义金额计算的互换交易已一经成为最大的衍生交易品种。互换交易的主要用途 出 英 唯 是改变交易者资产或负债的风险结构，从室而规避相应的风险。 精 ， 作 金融期权。 场 品 工 □期权又称选择权 职 ，是指其持有者 英 能在规定的期限内出按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权 室 利。金融期权以金融 工具或金融精变量为基础工具的期权交易形式。期权交易实际上是一种权力的单方面有偿让渡。 作 场 与金融期货相比，金融 期权的主要特征在于它工仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了合 职 约所赋予的权利，但并没有必须履行该期英权合约的义务。□与金融期货的区别： 精 1、基础资产不同。一般而言，金融期 场 权的基础资产多于金融期货的基础资产。金融期权合约本身成金融期权的 基础资产，即复合期权。 职 2、交易者权利与义务的对称性不同。期权买方只有权利没有义务，卖方只有义务没有权利。 3、履约保证不同。期权的购买者，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。 4、现金流转不同。金融期货双方都必须保有一定的流动性较高的资产。金融期权除了到期履约外，交易双方将 不发生任何现金流转。 5、盈亏特点不同。理论上，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。金融期权中购买者与出售者的 盈利和亏损具有不对称性：期权的购买者在交易中的潜在亏损有限，仅限期权费，而可能盈利是无限的；出售者 所得盈利是有限的，仅限期权费，而可能的损失是无限的。 6、套期保值的作用与效果不同。通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可相当程度上保住 价格有利变动而带来的利益。但这并不是说金融期权比金融期货更为有利。 金融期权的分类。 □根据选择权的性质划分： 1、买入期权。又称看涨期权或认购权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融工具的权职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 利。交易者买入是预期金融工具的价格在合约期限内将上涨。 2、卖出期权。又称看跌期权或认沽权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量金融工具的权 利。交易者买入是预期金融工具的价格在合约期限内将下跌。 □按合约所规定的履约时间的不同： 1、欧式期权。只能在期权到期日执行。 2、美式期权。可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。 3、修正的美式期权，也称百慕大期权。在期权到期日之前的一系列规定日期执行。 □按金融期权基础资产性质不同： 1、股权类期权。2、利率期权。3、货币期权。4、金融期货期权。5、互换期权。 金融期权与金融期货有类似的功能。 金融期权的理论价格。 □金融期权价格理论上由两个部分组成： 1、内在价值。也称履约价值，是期权买方如果立即执行该期权所能获得的收 益。□根据协定价格与基础资产市 使 场价格的关系，可分为实值期权、虚值期权和平价期权。对看涨期权，市天场价格高于协定价格为实值期权，低于 协定价格为虚值期权；对看跌期权，市场价格低于协定价格为实值期权小，高于协定价格为虚值期权。若，市场价 小 格等于协定价格均为平价期权。（下划T时点看涨和看跌期权内在 蓝 价值公式） 使 天 2、时间价值。一般以期权的实际价格减去内在价值求得。 蔚 小 ： □凡是影响内在价值和时间价值的因素就是影响期权价格的因素： 小 服 使 1、协定价格与市场价格。 客 蓝 天 蔚 2、权利期间。在其他条件不变下，期权期间越长，期旺权价格越高，反之越低。 小 ： 旺 小 3、利率。尤其是短期利率的影响。利率对期权价格的影响是复杂的服。 宝 蓝 客 4、基础资产价格的波动性。波动性越大，期权淘价格越高。 蔚 旺 5、基础资产的收益。由于分红付息，基础资 一 产产生收益将使 旺 看涨期权价格下跌：，使看跌期权价格上升（理解）。 唯 服 权证。 ， 宝 客 淘 （参照期权概念）权证是基础证券发品行人或第三人发行的约定持有人在旺规定期间内或特定到期日，有权按约定价 一 格向发行人购买或出售标的证券， 出 或以现金结算方唯式收取结算差价的旺有价证券。 室 宝 按基础资产分类：股权类、债作券类以及其他。 ， 淘 品 □按基础资产的来源分类：工 出 一 英 唯 1、认股权证。也称股本权证，由基础证室券的发行人发行。我国90年代初的认沽权证及配股权证、转配股权证就 精 ， 作 属于认股权证。 场 品 工 2、备兑权证。通 职 常由投资银行发 英 行，所认兑的股票出不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票。目前创新 室 类证券公司创设备兑 权证。 精 作 场 持有人权利分类：认购 权证和认沽权证。 工 职 按行权时间分类：美式、欧式和百慕大式英权证。 精 按内在价值分类：平价、价内和价外 场 权证。 □权证要素：1、权证类别；2、标的职；3、行权价格；4、存续时间：我国权证自上市之日起存续时间为6个月以 上，24个月以下。5、行权日期；6、行权结算方式：证券结算和现金结算；7、行权比例：单位权证可以购买或 出售的标的证券数量。标的证券发生除权的，行权比例作调整，除息不作调整。 □权证发行由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的（备兑权证），发行人应提供履约担保（1分多选题）： 1、提供足够的标的证券。 2、提供现金 3、提供交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。 目前权证交易实行T+0回转交易。 可转换债券。 □可转换债券是持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。实质上嵌 入了普通股票的看涨期权。某些可转换债券所附的转股权可以与债券相分离，单独交易称为可分离交易的可转换 债券。国际上，分为可转换债券和可转换优先股。我国只有可转换债券。□可转换债券特征： 1、是一种附有转股权的债券。在转换前，持有人是债权人，转成股票后，持有人变成股权所有者。 2、具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 款的选择权。双重选择权是可转换债券最主要的金融特征。 □可转换债的要素包括： 1、有效期限和转换期限。转换期限是可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。我国规定，可转换 债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。 2、票面利率或股息率。可转换债券应半年或1年付息一次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最 后1期利息。 3、转换比例或转换价格。转换价格=转债面值/转换比例。我国规定，上市公司发行可转换债券的转换价格应以 公布募集说明书前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础，并上浮一定幅度。 4、赎回条款与回售条款。赎回条件是当股票股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可 按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。回售是公司股票在一段时间内连续低于转换 价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将可转换债券卖给发行人的行为。 5、转换价格修正条款。是指公司在发行可转换债券后，由于公司送股、配股、增发股票、分立、合并、拆息及 其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价 格所作的必要调整。 使 □可转换债券在不同的条件下具有不同的价值： 天 1、转换价值。等于每股普通股的市价乘以转换比例。 小 小 2、投资价值。可转换债券视为一般的债券所具有的理论价值。 蓝 使 天 3、理论价值。未来一系列债息收入与转换价值的现值。 蔚 小 ： 4、市场价格。当市场价格与转换价值相同时，称为转换平价；市场价格高于小理论价值时，称为转换升水；当市 服 使 场价格低于转换价值时，称为转换贴水。 客 蓝 天 蔚 市场价格至少应相当于以下两者的价高者：债券的转旺换价值和投资价值。2006年马鞍山小钢铁股份有限公司称为 ： 旺 小 首家发行可分离交易的可转债的上市公司。□可分离债与一般的可转服换债券的区别： 宝 蓝 客 1、权利载体不同。可转债：载体是债券本身淘；分离债：权证持有人可能与债券持 蔚 有人相分离。 旺 2、行权方式不同。可转债：转换成股票， 一 债券将不复存在； 旺 分离债：权证持有：人以现金认购标的股票，对债券 唯 服 不产生直接影响。 ， 宝 客 淘 3、权利内容不同。可转债：有若干品修正转股价格的条款；分离债：权旺证有效期通常不等于债券期限。 一 存托凭证。 出 唯 旺 室 宝 存托凭证简称DR，是指在一作国证券市场流通的，代表外国公司有 淘 价证券的可转让凭证。存托凭证首先由J.P摩根 品 首创。 工 出 一 英 唯 □参与美国存托凭证（ADR）发行与交易室的中介机构包括： 精 ， 作 1、存券银行。□首场先，作为ADR的发行人。其次，在品交易中负责ADR注册、过户等。第三，为持有者和发行人 工 提供信息和咨询 职 服务。 英 出 室 2、托管银行。存券 银行在基精础证券发行国家安排的银行，负责保管基础证券等。 作 场 3、中央存托公司。是 美国的证券中央保管工和清算机构。 职 □按照基础证券发行人是否参与存托凭证英的发行，ADR可分为： 精 1、无担保的存托凭证。基础证券发 场 行人不参与发行。 2、有担保的存托凭证。基础证券职发行人的承销商委托发行。 有担保的分为一、二、三级公开募集存托凭证和私募存托凭证。级别越高，登记要求越高，吸引力越大。 □对发行人的优点： 1、市场容量大，筹资能力强。 2、避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低。 3、吸引投资者关注，增强上市公司曝光度，增加股票流动性。 □对投资者的优点： 1、以美元交易 2、须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益。 3、上市公司发放股利是以美元支付。 4、不能投资非美国上市证券的，可以规避这些限制。 □美国存托凭证交易形式两种：1、市场交易；2、取消。 资产证券化职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 □资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的以一种融资形式。传统的证券发行以 企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础。 根据基础资产分类：不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化、债券组合证券化。 资产证券化的地域分类：境内资产证券化和离岸资产证券化。 证券化产品的属性分类；股权型、债券型和混合型。 最早的证券化产品呢以商业银行房地产按揭贷款为支持称为按揭支持证券（MBS）。 □下列当事人在证券化过程中具有重要作用： 1、发起人。基础资产的原始所有者。 2、特定目的机构或特定目的受托人。是发行证券化产品的机构。“破产隔离”，即发起人破产对其不产生影响。 3、资金和资产存管机构。 4、信用增级机构。 5、信用评级机构。 6、承销人。 7、证券化产品投资者。 2005 年被称为“中国资产证券化元年”。中国建设银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支 持，发行第一期资产证券化产品。 使 □06年以来表现出下列特点： 天 1、发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加。 小 小 2、机构投资者范围增加。 蓝 使 天 3、二级市场交易尚不活跃。 蔚 小 ： 结构化金融衍生产品。 小 服 使 结构化金融衍生产品是运用金融工程机构方法，将若干种客基础金融产品和金蓝融衍生产品相结 天 合设计出的新型金融 蔚 产品。目前最流行是商业银行的结构化理财产品和交易旺所上市交易的机构化票据。 小 ： 旺 小 按联结的基础产品分类，可分为股权联结型产品、利率联结型、汇率服联结型、商品联结型产品等。 宝 蓝 客 按收益保障性分类：收益保证型（保本型和保淘证最低收益型）和非收益保证型。 蔚 旺 按发行方式分：公开募集和私募 一 旺 ： 唯 服 按嵌入式衍生产品分类：基于互换的和 ， 基于期权的等。 宝 客 淘 目前我国内地尚无交易所交易的结构品化产品，商业银行有联结型外汇理旺财产品和人民币理财产品。 一 出 旺 唯 室 宝 ， 4.2.6、证券市场运行 作 品 淘 工 一 出 英 唯 室 精 ， 证券发行市场。 作 场 品 □证券发行市场通职常无固定场所，是工一个无形的市场 出 。□作用： 英 1、为资金需求者提 供筹措资金 精 的渠道。 室 作 2、为资金供应者提供 投资机场会，实现储蓄向投资转化。 工 职 3、形成资金流动的收益导向机制，促进资英源配置的不断优化。 证券发行市场由证券发行人、 证券投资精者和证券中介机构三部分组成。 场 证券发行制度。 职 □证券发行制度分为： 1、注册制。实行公开管理原则。发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机 构拒绝注册，就可以进行证券发行，无须再经过批准。 2、核准制。是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，而且要求发行人申请报请证券 监管部门决定的审核制度。实行实质管理原则。 我国规定，公开发行股票、公司债券和认定的其他证券，必须报证监会核准。□公开发行是指向不特定对象发 行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的及其他发行行为。上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发 行，也可以向特定对象非公开发行。非公开发行是上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为。 □我国股票发行实行核准制。 我国股份公司首次公开发行股票和上市后公募增发采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发 行方式。□按规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺 获得配售的股票持有期限不少于12个月。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不得少于3个月。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 □债券发行方式有： 1、定向发行。私募发行，面向少数特定投资者发行。 2、承购包销。由承销团分销发行。 3、招标发行。□根据标的物不同，分为价格招标、收益率招标和缴款期招标；根据中标规则不同，分为荷兰式 招标（单一价格中标）和美式招标（多种价格中标）。 证券发行的最后环节是将证券推销给投资者。□发行方式：一是自销；二是承销。即将证券销售业务委托给专 门的股票承销机构销售。公开发行以承销为主。 □承销方式有： 1、包销。又分①全额包销，承销商先全额购买发行人的证券，再向投资者发售，承销商承担全部风险。②余额 包销，承销商先向投资者发售证券，未售出的证券由承销商负责认购。 2、代销。证券公司代发行人发售证券，未售出的证券全部退还给发行人。 □我国规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过 5000 万元，应当由承销团承销；非公开发行股票，发行对 象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售；上市公司向原股东配售 股份应当采用代销方式。 使 证券发行价格。 天 □我国规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，小但不得低于票面金额。以超过票面金额的 小 价格发行股票所得的溢价款列于公司的资本公积金。 蓝 使 天 股票发行的定价方式，可以协商定价、一般询价、累计投标询价蔚和上网竞价。□我国规定，首次公开发行股票以 小 ： 询价方式确定股票价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。首次公开小发行的股票在中小企业板上市的， 服 使 可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标客询价。 蓝 天 蔚 □债券的发行价格可以分为：平价发行，折价发行（低旺于面值的价格发行），溢价发行。小定价方式以公开招标最 ： 旺 小 为典型。□根据招标标的分类，有价格招标和收益率招标；根据价格服决定方式分类，分为美式招标（多种价格各 宝 蓝 客 自对应中标）和荷兰式招标（单一价格最低中淘标价中标）（与602相关内容略有不 蔚 同）。□短期贴现债券多采用单 旺 一价格的荷兰式招标，长期付息债券多采用 一 多种收益率的美 旺 式招标。 ： 唯 服 证券交易所。 ， 宝 客 淘 在证券交易所上市交易的股份公司称品为上市公司；符合公开发行条件，但旺未在交易所上市交易的股份公司称为非 一 上市公众公司，其股票将在柜台市 出 场转手交易。 唯 旺 室 宝 证券交易所是一个高度组织化作、集中进行证券交，易的市场，□是 淘 整个证券市场的核心。我国规定，证券交易所是 品 为证券集中交易提供场所和工设施，组织和监督证券交易，实行一自律管理的法人。其交易采取经纪制，即一般投资 出 英 唯 者不能直接进入交易所买卖证券，只能委室托会员作为经纪人间接进行交易。□证券交易所职能还包括：对会员和 精 ， 作 上市公司监管，设场立证券登记结算机构等（其他一目了品然）。 工 □组织形式分为： 职 英 出 室 1、公司制。交易所 以股份有限精公司形式组织并以营利为目的的法人团体。 作 场 2、会员制。由会员自 愿组成的、不以营利为工目的的社会法人团体。□我国规定，证券交易所的设立和解散由国 职 务院决定。我国上交所1990 年12 月19日英正式营业；深交所1991 年7 月3日正式营业，均会员制。会员大会 精 是证交所最高权力机构，职权是决定 场 交易所重大事项（通常答案立目了然）。理事会是证交所的决策机构，□职 权是：制定、修改证券交易所的业职务规则；决定专门委员会设置（其他内容通常有审定、执行二字）。证交所设 总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免。 □股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件： 1、经证件会核准（一目了然） 2、公司股本总额不少于3000万元 3、公开发行的股份达总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上 4、公司3年无违法 □公司申请公司债券上市交易应符合： 1、公司债券的期限1年以上 2、实际发行额不少于5000万元 3、符合法定的发行条件 □上市公司有下列情形之一，由交易所决定暂停上市交易： 1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 2、公司不按照规定公开财务状况或作虚假记载 3、重大违法行为(以上一目了然) 4、最近3年连续亏损 5、其他规定 □上市公司有下列情形之一，由交易所决定终止上市交易： 1、以上1条在规定时间内仍不能达到上市条件 2、以上2条拒绝纠正 3、以上4条，在其后1个年度内未能恢复盈利 4、公司解散或宣布破产 5、其他规定 □公司债券暂停上市的有： 公司有重大违法行为 2、 公司情况发生重大变化不符合上市条件 使 3、 募集资金不按照核准的用途使用 天 小 4、 未按募集办法履行义务 小 5、 公司近两年亏损 蓝 使 天 以上情况无法按规定消除的终止上市。 蔚 小 ： □交易所的运作系统包括：交易系统；结算系统；信息系统；检查 小 服 使 系统。 客 蓝 天 蔚 （交易原则等内容等交易复习不用管。） 旺 小 ： 旺 小 场外交易市场。 服 宝 蓝 客 在证券市场发展早期，许多证券买卖都是在柜淘台进行，因此成为柜台市场或店头市 蔚 场。现在是电话市场、网络市 旺 场。□特征： 一 旺 ： 唯 服 1、 场外市场是一个分散的无形市场。 ， 宝 客 淘 2、 其组织方式采取做市商制。 品 旺 一 3、 证券品种和经营机构众多，以 出 未能或无须在交唯易所上市的股票和旺债券为主。 室 宝 4、 以议价方式进行交易。 作 ， 淘 品 5、 管理比证交所宽松。 工 出 一 英 唯 □主要具备以下功能： 室 精 ， 作 1、 场外市场是证场券发行的主要场所。 品 工 2、 为不能上市 职 的证券品种提供 英 了流通场所。 出 室 3、 是证交所的必要 补充。 精 作 场 （银行债券市场和三板 市场等交易复习不用工管。） 职 证券指数。（难点） 英 精 股价平均数或股价指数是衡量股票市场总体价格水品及其变动趋势的尺度，也是反映经济发展状况的灵敏信号。 场 □指数编制步骤： 职 1、 选择样本股 2、 选择基期并计算基期平均股价 3、 计算计算期平均股价 4、 指数化 □ 股价平均数采用简单算术平均数、加权股价平均数和修正股价 平均数。 □股价指数编制方法有： 1、 简单算术股价平均数：①相对法：先求各个样本的指数然后加 总。②综合法：各个样本基期和计算期指数分别加总，然后指数化。 2、加权股价指数：①基期加权股价指数又称拉斯贝尔加权指数，以基期作为权数。②计算期加权股价指数又称 派许加权指数，以计算期作为权数。③几何加权指数又称费雪理想式，基期和计算期作几何平均。 □我国主要股价指数包括中证指数系列、上海和深圳指数系列。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 1、中证指数系列。中证指数有限公司由上海和深圳交易所共同发起设立，2005年上海成立。包括：（1）中证流 通指数。□（2）沪深300指数（数字代表总样本数）。为指数衍生产品创新提供基础条件。指数基日2004年12 月31日，基点1000点。采取派许加权综合价格指数公式计算。原则上每半年进行一次调整，每次调整比例不超 过10%。（3）中证规模指数。包括中证100、200、500、700和800指数。（4）沪深300行业指数系列。10只行 业。（5）沪深300风格指数系列。4只指数。 2、上海指数系列。□包括三类：样本指数、综合指数和分类指数。（1）样本指数：①上证成分股指数，简称上 证180指数。②上证50指数。③上证红利指数。④上证180金融股指数。⑤上证公司治理指数。（2）综合指数： ①上证综合指数。②新上证综合指数。（3）分类指数：共有上证A、上证B及工业、商业等7类。 3、深圳股价指数。（1）样本类：深圳成分指数、深圳 A 股、深圳 B 股、深圳 100 指数、深圳创新指数。（2） 综合类：深圳综合指数、深圳新指数、中小企业板指数。（3）分类指数：农业、采掘业等13类。 □4、香港指数。恒生指数由恒生银行1969年11月编制，当时挑选了33种成分股，采用加权平均法。2006年 首次将 H 股纳入恒生指数成分股。其他有：恒生综合指数系列、恒生流通综合指数系列、恒生流通精选指数系 列。 使 □5、台湾指数。主要包括：发行量加权股价指数、产业分类股价指数、台天湾 50 指数、综合股价平均数和工业 小 指数平均数。发行量加权股价指数包括全部挂牌交易股票，以1966年为基期。 小 6、海外上市公司指数。2004年美国芝加哥期权交易所推出CBOE蓝 中国指数及其期货，使并计划推出其期权。 天 我国债券指数包括：中证全债指数（中证指数公司2007年发布）蔚、上证国债指数、上证企业债指数和中国债券指 小 ： 数（2002年中央国债登记结算公司开始发布）。 小 服 使 我国基金指数由中证基金指数系列、上证基金指数和深圳客基金指数组成。 蓝 天 蔚 国际主要股价指数： 旺 小 ： 旺 小 □1、道-琼斯工业股价平均数。现在人们所说的道-琼斯指数实际上是服一组股价平均数，包括5组指标：工业股价 宝 蓝 客 平均数（30 家）、运输业股价平均数（20 家）淘、公用事业股价平均数（15 家）、股 蔚 价综合平均数（65 家）和道- 旺 琼斯公证市价指数（700家）。原为简单算术 一 平均法，1928年 旺 起采用除数修正的：简单平均法。 唯 服 2、英国金融时报指数。 ， 宝 客 淘 3、日经225指数。 品 旺 一 □4、美国NASDAQ。全称全美证券 出 交易商自动报价唯系统，1971年启动旺。采取孪生式，把创业板分为两个部分： 室 宝 一是全国市场，市值95%。二作是小型资本市场。， 淘 品 证券投资收益。 工 出 一 英 唯 1、股票收益。□包括股息收入、资本利室得和公积金转增收益组成。 精 ， 作 股息的来源是公司场的税后利润。□股息的具体形式：（1品）现金股息。（2）股票股息。股票股息是以股票的方式派 工 发的股息。按持 职 股比例进行分配。 英 实际上是将当年的出留存收益资本化。（3）财产股息。是公司用现金以外的其他 室 财产向股东分派股息 。常见其精他公司的股票、债券、实物。（4）负债股息。是公司通过一种负债作为股息分派股 作 场 东。（5）建业股息。不 同于其他股息，它不是工来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债 职 分配，也是无盈利无股息原则的一个例外英。 精 股票买卖之间的差额就是资本利得， 场 又称资本损益。 公积金转增股本。也采取送股的形职式，但送股的资金不是来自当年可分配盈利，而是公司提取的公积金。□公司 的公积金来源有（一分多选题）：一是股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分列入公司的资本公积金；二是 每年从税后利润中按比例提存部分法定公积金；三是股东大会决议后提取的任意公积金；四是公司经过若干年经 营以后资产重估增值部分；五是从外部取得的赠与资产。我国规定，公司当年利润的10%列入公司法定公积金， 累计为公司注册资本50%以上可以不再提取。以前亏损的，应当先用当年利润弥补亏损。提取法定公积金后可以 提取任意公积金。公司的公积金用于弥补公司亏损、扩大经营或转为公司资本，但是资本公积金（发股溢价款） 不得用于弥补公司亏损。法定公积金转为资本时，所留成不得少于转增前公司注册资本的25%。 2、债券收益。□来自三个方面：一是债券的利息收益。二是资本利得。三是再投资收益。再投资收益是投资债 券所获现金流量再投资的利息收入。无息票债券不存在再投资风险。 证券投资风险。 一般而言，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。与证券投资相关的所有风险成 为总风险，□分为： 1、系统风险。是指由于某种全局性的共同因素引起的风险，对所有证券的收益产生影响。不能通过多样化头责职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 任分散，又称不可分散风险。□系统风险包括：政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。 决定性的因素是经济周期的变动。 □利率从两方面影响：一是改变资金流向。二是影响公司盈利。□利率风险对不同证券的影响是不同的：其是固 定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险；是政府债券的主要风险；对长期债券的影响大于短期债券。 购买力风险又称通货膨胀风险，只有名义收益率大于通货膨胀率时，才有实际收益。购买力风险对不同证券的影 响是不同的，最容易受其损害的是固定收益证券。购买力风险对不同的股票的影响是不同的，在通货膨胀的不同 阶段，对股票的影响也不同。 2、非系统风险。是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，只对个别或少数证券的收益产生影响。 可以抵消、回避，又称为可分散风险或可回避风险。□非系统风险包括：信用风险，又称违约风险；经营风险； 财务风险。 信用风险是证券发行人到期无法还本付息而产生的风险。 经营风险是公司经营管理失误而产生。 财务风险是公司财务结构不合理、融资不当而产生。 使 收益与风险的基本关系是：收益与风险对应。但不能盲目认为风险越大，天收益就一定越高。收益与风险公式：预 期收益率=无风险收益率+风险补偿。有以下规律：第一，同种债券，长小期债券利率比短期高；第二，不同债券的 小 利率不同，是对信用风险的补偿。通常信用高的债券利率较低；第三，通货膨胀严重使，债券票面利率会提高，这 蓝 天 是对购买力风险的补偿；第四，股票的收益率一般高于债券，是蔚对股票经营风险、财务风险等的补偿。 小 ： 小 服 使 蓝 4.2.7、证券中介机构 客 蔚 天 旺 小 ： 旺 小 服 证券公司。 宝 客 蓝 淘 蔚 证券中介机构包括证券经营机构和证券服务一机构两类。 旺 ： 旺 我国第一家专业型证券公司—深圳特区证唯券公司于1987宝 年成立，1998年，服我国《证券法》出台。2006年新修 ， 客 订《证券法》实施，对证券公司实行按业务分类监管，淘不在分为综合类和经纪类；建立以净资本为核心的监管指 品 旺 一 标体系。 出 旺 唯 □设立证券公司应当具备： 室 ， 宝 作 淘 1、公司章程（一目了然） 工 品 一 出 2、主要股东持续盈利，英3年无违法违规，净资产不低于2唯亿元 室 精 ， 3、法定注册资本 作 场 品 4、人员任职资职格和从业资格 工 出 英 5、完善制度 精 室 作 6、合格场所和设施 场 工 职 7、其他 英 □注册资本要求： 精 场 证券公司注册资本最低限额与从 事业务种类直接挂钩： 职 1、经营证券经纪、投资咨询、财务顾问三业务，最低限额5000万元。 2、经营承销与保荐、自营、资产管理、其他业务四业务中任一项，为1亿。 3、经营以上四业务中任两项以上的，为5亿。 注册资本应当是实缴资本。 未经中国证监会审批，任何单位和个人不得经营证券业务。证券监管机构应当自受理证券公司设立申请之日起6 个月内，作出批准或不批准的书面决定。证券公司应当自领取营业执照之日起 15日内向证券监管机构申请经营 证券业务许可证。 □重要事项变更须经证券监管机构批准（多选）：证券公司设立、收购或撤销分支机构；变更业务范围或注册资 本；变更持有 5%以上股权的股东、实际控制人；变更公司章程；合并、分立、变更公司形式；停业、解散、破 产。（大多一目了然） 证券公司主要业务（以上七大业务，相关内容等交易再复习） 证券公司治理和内部控制。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 证券公司应按照现代企业制度，明确划分股东会、董事会、监事会和经理层之间的职责，建立完备的风险管理 制度和内部控制体系。诚实守信，保障客户合法权益，维护公司资产的独立和完整。 2003年《证券公司治理准则（试行）》；2006年《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》；2008 年《证券公司监督管理条例》。 证券公司不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。董事会、监事会、单独或合并持有证券公司5%以上股权 的股东，可以向股东会提出议案。5%以上股东可以提名董事（包括独立董事）、监事候选人。控股股东不得损害 公司、其他股东和客户合法权益，不得越权干预公司的经营管理活动，应在业务人员等方面严格分开。 经营四大业务中两种业务的，董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会。 2003 年《证券公司内部控制指引》，贯彻健全、合理、制衡、独立的原则。经纪业务重点防范挪用客户交易结 算资金及其他客户资产、非法融入融出资金及结算风险。 2006 年《证券公司风险控制指标管理办法》，建立以净资本为核心的风险控制指标体系。净资本是在净资产的 基础上进行风险调整后得出的综合性风险控制指标，反映了净资产中的高流动性部分。 □（注意同注册资本对比记忆）经营经纪业务，净资本不低于2000万，四大业 务之一5000万，四大业务同时经 使 纪业务的1亿，四大业务两项以上2亿元。 天 □证券公司持续符合下列风险控制指标：（1）净资本与各项风险准备之小和不低于 100%。（2）净资本与净资产比 小 例不低于40%。(3)净资本与负债比例不低于8%。(4)净资产与负债 蓝 比例不低于20%。（使5）流动资产与流动负债比 天 例不低于100%。 蔚 小 ： 证券公司经营证券经纪业务的：（1）按托管客户的交易结算资金总额的 2%计小算风险准备。（2）净资本/营业部 服 使 数量不得低于500万。 客 蓝 天 蔚 证券公司按上一年营业费用总额的 10%计算营运风险旺的风险准备。对各项指标设置预警小标准，不得低于的是标 ： 旺 小 准的120%，不得超过的是80%。 服 宝 蓝 客 中国证监会及派出机构对风险控制指标进行定淘期或不定期的检查。不达标的，责令 蔚 公司限期改正，5个工作日报 旺 送整改计划，整改期限最长不超过20个工作 一 日。□否则采取以 旺 下措施（答案一目：了然）：（1）停止批准新业务（2） 唯 服 停止批准增设分支机构（3）限制分配红 ， 利（4）限制转让宝财产。□情况恶化 客 ，危害严重的采取（答案一目了然）： 淘 （1）责令停业整顿（2）指定其他机品构托管、接管（3）撤销经营证券业旺务许可（4）撤销。 一 证券登记结算公司。 出 唯 旺 室 宝 是为证券交易提供集中登记作、存管与结算服务，，不以营利为目的 淘 的法人。□设立条件：第一，自有资金不少于2 品 亿元。第二，必需的场所设工施。第三，人员 出 从业资格。第四其一他条件。2001 年中国证券登记结算有限责任公司 英 唯 成立，标志着建立全国集中、统一的证券室登记结算体系的形成。□职能包括（答案一目了然）： 精 ， 作 1、证券账户、结算场账户的设立和管理。 品 工 2、证券的存管和 职 过户。 英 出 室 3、证券持有人名册 登记及权益精登记。 作 场 4、证券交易的清算、 交收 工 职 5、派发证券权益 英 精 6、办理相关业务的查询、信息等服务 场 7、其他业务如代理投票服务等。 职 银货对付原则是证券结算的基本原则。结算证券和资金的专用性。 证券服务机构。 证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。 监管机构为中国证监会。 4.2.7、证券市场监管 证券市场法律法规 □证券市场法律法规分为三个层次：第一层次，法律（法结尾）；第二层次，行政法规（条例结尾）；第三层次， 部门规章（办法或规定结尾）。 1999年7月1日《中国证券法》实施，2006年1月1日修订后生效。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 1994年《公司法》实施，2006年1月1日修订后生效：有限责任公司最低注册资本额降低至3万元，其中投资 公司可以在5年内缴足；货币出资不得低于30%；有限责任公司设立监事会，其成员不得少于3人；有限责任公 司监事会会议每年至少一次，股份有限公司至少6个月一次；上市公司董事会成员中应当有1/3以上的独立董事； 上市公司在1年内购买、出售重大资产或担保超过公司资产总额的30%的，应当由股东大会作出决议，并2/3以 上通过；董事会会议由1/2以上无关联关系董事出席；公司上市条件公司股本总额降低至3000万元。 2004年《基金法》。 1997年《刑法》，2006年修订。 2008年《证券公司监督管理条例》：证券公司应当每年结束之日起4个月内报送年报；每月结束日起7个工作日 内报送月报；证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%；持有或实际控制证券公司 5%以上股权要经证监会批准；证券公司应当有 3 名以上从业满 2 年的高级管理人员；高级管理人员离任的进行 审计，2个月内报证监会。 2008年《证券公司风险处置条例》 允许收购人在收购完成后12个月每年增持不超过2%（P281）；对于收购人取得 上市公司发行的新股30%的，可 使 以向监管部门申请免于履行要约义务（P281）；□证券公司申请融资融券业天务试点的条件（P282）：经纪业务满 3 年的创新试点类证券公司；2 年内未违规；最近6 个月净资本均在 12 小亿元以上；实现第三方存管；其他条件。 小 2005 年《证券投资者保护基金管理办法》，□投资者保护基金的来 蓝 源（1 分多选题）：（使P284）（1）交易所交易经 天 手费的20%；（2）证券公司按营业收入的0.5%-5%；（3）申购冻蔚结资金的利息；（4）依法向有关责任人追偿所得 小 ： 和证券公司破产清算中受偿收入；（5）捐赠；（6）其他合法收入。中国证券投小资者保护基金有限责任公司 2005 服 使 年 8 月成立。2006 年《证券市场禁入规定》：□违反法规客情节严重的，对有蓝关责任人采取 3天-5 年的证券市场禁入 蔚 措施；行为恶劣的，5-10年禁入措施；情节特别严重旺的采取终身的禁入措施。 小 ： 旺 小 证券市场的行政监管（重点）。 服 宝 蓝 客 “法制、监管、自律、规范”八字方针。□证券市淘场监管的原则： 蔚 旺 1、依法监管。 一 旺 ： 唯 服 2、保护投资者利益原则。严厉打击损 ， 害中小投资者利益宝的行为，权利维护 客 市场的三公，是各国证券监管的首要 淘 任务。 品 旺 一 3、三公原则：公开、公平、公正 出 。 唯 旺 室 宝 4、监管与自律相结合。 作 ， 淘 品 □国际证监会证券监管三工个目标：一是保 出 护投资者；二是保证一证券市场的公平、效率和透明；三是降低系统性 英 唯 风险。其中保护投资者合法权益是证券监室管的首要目标。 精 ， 作 □ 证券市场监管的场三个手段： 品 工 1、法律手段。这 职 是监管部门的主 英 要手段。 出 室 2、经济手段。 精 作 场 3、行政手段。 工 职 我国逐步形成了五位一体的监管体系，即英证监会及派出机构、交易所、行业协会和投资者保护基金公司的监管和 精 自律体系。中国证监会成立于1992年 场 并在全国设9个稽查局和36个地方证监局。 信息披露基本要求：全面性、真实职性、时效性。 上市公司应当自半年结束之日起两个月报送中期报告（年报4个月）。 □操纵市场行为包括（1分多选题）(选项中有交易价格和数量)： 1、单独或合谋，集中资金优势、持股优势或信息优势，操纵证券交易价格或数量； 2、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式，影响证券交易价格或交易量； 3、在自己实际控制的账户之间进行交易，影响证券交易价格或交易量； 4、其他手段。 包括事前处理和事后处理：对操纵行为处罚和受害者赔偿。□证券法规定：“操纵市场的，没收违法所得，并处以 违法所得1-5倍罚款；没有违法所得或不足30万元的，处以30万元-300万元的罚款。单位操纵市场的，对直接 负责人给予警告，并处10万元-60万元的罚款。 □欺诈客户行为包括（答案多数一目了然）： 1、违背客户的委托为其买卖证券 2、不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 3、挪用客户证券或资金 4、未经客户委托，擅自为客户买卖证券或嫁接客户名义买卖证券 5、为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖 6、传播虚假或误导投资者的信息 7、其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为（这是判断标准）。 □内幕交易行为主体包括： 1、发行人的高级管理人员 2、持有公司5%以上股份的股东及其高级管理人员 3、发行人控股的公司及其高管人员 4、由于所任职务可以获取公司有关内幕信息的人员 5、证券监管机构工作人员 6、发行服务机构有关人员 证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或对该公司证券的市场价格有重大影响 的尚未公开的信息，为内幕信息。 使 □下列信息皆属内幕信息（重大事项都是）：公司营业用主要资产的抵押、天出售或报废一次超过该资产的30%；公 司的董事、1/3以上监事或经理发生变动。 小 小 内幕交易行为主体知悉内幕信息，且从事有价证券交易或其他有偿转让行为，或者泄使露内幕信息或建议他人买卖 蓝 天 证券等。 蔚 小 ： □证券法规定：内幕交易的，依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处小以违法所得 1-5 倍罚款；没有或所 服 使 得不足3万元的，处以3-60万元的罚款。单位的，直接客负责人给予警告，蓝并处3-30万元罚 天 款。 蔚 证券市场自律管理。 旺 小 ： 旺 小 □证券交易所的主要职能： 服 宝 蓝 客 1、为组织公平的集中交易提供保障。 淘 蔚 旺 2、提供场所设施 一 旺 ： 唯 服 3、公布证券交易即时行情，并公布。 ， 宝 客 淘 4、指定交易、管理规则等 品 旺 一 5、对证券交易实时监控 出 唯 旺 室 宝 6、对上市公司披露信息进行作监督 ， 淘 品 7、因突发事件可以技术性工停牌；因不可抗 出 力可以临时停市。一 英 唯 证券业协会成立于1991年。证券公司应室加入协会。□职责： 精 ， 作 1、教育和组织会场员遵守证券法律法规 品 工 2、依法维护会 职 员的合法权益 英 出 室 3、收益整理证券信 息，为会精员提供服务 作 场 4、指定会员规则，组 织从业人员培训和开工展交流 职 5、对纠纷进行调解。 英 精 6、组织会员就发展等进行研究 场 7、监督检查会员行为。 职 □具体表现：对会员单位的自律管理；（□）对从业人员自律管理：从业资格管理、培训、从业人员准则和道德 规范、从业人员诚信信息管理；代办股份转让系统实行监督管理。 从业资格，参加从业考试。通过证券经营机构申请执业证书。取得执业证书的人员，连续 3 年不在证券经营机 构从业的，注销其执业证书。 □从业人员诚信信息记录的内容包括：基本信息、奖励信息、警示信息和处罚处分信息 □证券从业人员行为规范的内容包括：正直诚信、勤勉尽责、廉洁保密、自律守法。保证性行为和禁止性行为 第五部分：行测解题技巧职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 5.1、常识解题技巧 从知识的偏重性来说，常识判断部分的导向性非常清晰，即加强考生对国情、社情的了解程度。因此，无论 政治、经济、自然、文化，都是需要通过一个折射点来展开复习面，而这个折射点就是常识积累程度。考生并不 需要去死记硬背世界最长的河流有多长、某省最高的山脉有多高，只需在复习时针对自身的知识结构和知识储备 进行针对性的个性化备考。比如，如果你的历史知识渊博，又酷爱旅游，那么就不妨将更多的精力投入到对法律 知识的了解上，互补性的进行备考。同时，专业可放后看，给自己更多的时间放在专业以外其他的主要内容上， 最后可进行交叉复习巩固，提高效率。建议考生根据自己所学专业进行调整，针对自身的总体情况制定个性化的 备考计划。 总之，常识判断备考重在平时。因此，建议大家在个性化复习上把握好国情社情的备考，多了解一些国家大 事和重大举措，例如两会、政府工作报道、国家主权、法律层面等，平时多留意、多观察、多思考。 5.2、判断推理题解题技巧 使 天 第一章 图形推理 小 小 使 蓝 ⒈数量类：点、线、角、面、素 天 蔚 遍历 小 ： 小 一、规律推理 ⒉样式类 运算（叠加、相减、服求同去同） 使 蓝 属性（对称性、曲 客 直性、封闭性）蔚 天 旺 小 图形推理 ⒊位置类：平移、旋转、旺翻转 ： 小 服 ⒈空间构成：一个面的宝特征+两个面的关系 蓝 客 淘 蔚 二、重构推理 ⒉平面组成：种类不同数个数，种类旺相同看时针 一 ： 旺 ⒊平面拼合：直唯线消去法 服 宝 ⒋线条组合： ， 对比排除法 淘 客 品 旺 一 出 第一节 唯 规律推理：数量类旺 室 宝 ， 概要说明：数量指图形中包 作 含某种元素的多少品，如含有几条边、含有 淘 几种元素等。题目中的每个图形仅代表一个或几个数量。 工 一 识别方法：观察题干英中的图形组成元素是否 出 凌乱，或者部分相唯同元素数量上的变化是否明显。如果某道题目组成元素混乱， 室 那么可以判别该题目为数 精 量类规律推理。 ， 作 场 品 工 职阐述：蕴含交点数的变化。交点数是指线出与线之间的交点数，包含交点、切点、割点等。 英 点 识别 ：一般具有精一条明显的割线，可室以得到一组清晰的交点数，并且一组中的几幅图外观非常相似。 作 引申： 对交点场的定义思路更开阔，既有圆和直线的交点，又有直线之间的交点，甚至还有线段的起点和终点。 工 职 线条数：多边形、复杂图形英的直线段、曲线段数。常见于一堆线段（包括直线段、曲线段）组成的图形中。 线头数：图形 中线段的出 精 头数。常见于有清晰线头出头的图形中。 场 线 笔画数：汉字、英文职字母、图形的笔画数。常见于汉字、英文字母中。 一笔画问题：只有所有点为偶点的图形和只两个奇点的图形可一笔画出。 引申：汉字类题目考点：汉字笔画数、汉字特征（如均含有某个结构，或结构上的特征）、汉字的封闭区域数。 阐述：图形包含“边”“角”要素，蕴含边角数的变化。其变化规律常常呈现为常数列和等差数列。 数量类 角 识别：常见于多边形及圆组成的图形。构成简洁，图形间无复杂交叉。当出现扇形时，大多属于角数问题，且 扇形角数为1。边角数题目要注意计算清楚边数和角数，寻找其中规律。 引申：国考中线数量仅包括线段，圆形及曲线其边数定义为0。而地方考试中圆形及曲线有时为1，有时为0。 阐述：包含有“面”的要素，蕴含着区域数（包括封闭区域和连通区域）的变化。 面 识别：常见于看似复杂、纵横交错动的图形中。看上去组成元素复杂、不易寻找规律，实则区域区分明显、区域 数容易观察。 引申：“面”在近年的考题中内涵不断丰富，既可以定义为内外图形相交得出的部分，也可以定义为面积。 阐述：蕴含着元素种类、数目的变化，既包括图形整体的变化，又包括各组成部分的变化。 素 识别：每个图形皆由多个单独的小元素组成，常见于由多种元素组成的图形中。要先看元素整体的种类和数目职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 变化有无规律，规律不明显时再看各类元素的数目变化有无规律。 引申: 图形中的两类元素发生数量上的一些规律性变化；两种元素在图形中存在等价关系（“一个顶俩”）。  数量型解题要点总结：点 线 角 面 素 第一步：首先从整体数考虑，识别“点线角面数”，确定数量规律； 第二步：如果整体不行的话，可以从部分（分位置或分样式）的角度确定数量，得出规律。 第二节 规律推理：样式类 概要说明：样式是指图形的形状模样，它标明了某个图形区别于其他图形的本质特征。 识别方法：观察题干中图形的组成元素是否相似，相似也就是图形部分元素非实质性残缺。如果某道题目组成的元素相似， 那么可以判别该题目为样式类规律推理。 阐述：每行/列中含有完全相同的若干个样式，在每行/列中对相同的样式进行不同的排列组合,保证每一种样 式在每行（或每列）中都要出现一次 使 遍历 识别：主要见于九宫推理，特征是图形元素的变化，观察每行/列天图形的组成元素均相同，但每个图形间却不 小 相同，因此整体上看各图都非常相似。 小 引申：如在每行中有超过三种样式的题目，则可以在原蓝图的基础上等效为四使列，其中一列隐藏不显示。 天 识别：主要见于九宫推理和对比推理，特征是若干图形蔚的样式观察起来一定有相同之处，但同时又有不同之处。 小 ： 一组（或一行、一列）图形存在着某种运算关系，包括加、减、小同、异。 服 使 运算 叠加：第一幅与第二幅叠加得到第三客幅图（近年来也包括 蓝 进了拼合）；不同图 天 形在同一位置的叠加。 蔚 类型 相减：第一幅减去第二幅得到第三 旺 幅图（第一幅图拆分成后面两幅图）；不小同图形在同一位置的相减。 ： 旺 小 样式类 去同：第一幅图和第二幅图去掉共同部分，得到剩服余部分即是第三幅图。 宝 蓝 客 求同：第一幅图和第二幅淘图取共同的部分得到第三幅图形；题干给蔚出的若干幅图形存在着某种共同点， 旺 而在选项中应当 一 选择一个能够延续旺这种共同点的选项 ： 唯 服 轴对称：轴对，称是指一幅图形关于自宝身的中轴对称； 客 淘 对称性 中心对称：品指一幅图形关于自身的中心点对称； 旺 一 整体对称 出 ：指若干幅图形关唯于某个对称轴呈现出整 旺 体轴对称或关于某个中心点呈现出整体中心对称。 室 宝 属性 阐述作：指一组图形中，常 ， 常呈现曲直性的规 淘 律，即有的图形均由曲线组成，有的均由直线组成； 品 曲直性 识工别：当看到一组图形均由曲线或直线组一成时，或看到曲线和直线呈间歇出现时，应当想到曲直性。 出 英 唯 阐述：指一组图室形中，常常呈现封闭性的规律，即有的图形是封闭的，有的图形是非封闭的； 精 ， 作 封场闭性 识别：当看到一组图形均为封闭品图形时，或一组封闭图形与非封闭图形间隔出现时，应想到封闭性。 工 职 出 英  样式类解题要点总结：先看样式遍历，再看室加减同异 精 第一步：首先观察是否场属于样式遍历； 作 工 第二步：其次观察是职否属于样式运算，熟练掌握“加、减、同、异”四种情况； 英 第三步：最后再观察其他 诸如周期精、属性的变化规律。 场 职 第三节 规律推理：位置类 概要说明：位置是指图形本身变化的一个属性，就单个平面图形而言，其位置变化仅可能为平移、旋转和翻转。 识别方法：观察题干中图形的组成元素是否相同，且图形位置的变化是否明显。如果某道题目组成的元素相同，那么就可以 判别该题目为位置类规律推理。 阐述：旋转是指图形的整体或部分发生旋转时，得到一幅新的图形。 旋转 识别：最大特征是图形的组成元素完全相同，只是元素的位置不同。这种不同可能是整体上的不同，也可能是 局部的不同。整体不同应当注意观察旋转的方向和角度，局部不同应当注意将不同的元素分开看。 阐述：几幅图形间看似相同，其实存在着翻转关系。两幅图间不能完全通过旋转得到，而必须通过翻转得到。 位置类 翻转 区分“翻转和旋转”：旋转只是在平面内的变化，而翻转必须包含元素的翻转，不能仅由旋转得到。它们的本 质区别在于旋转不改变图像时针的方向，而翻转改变时针方向。当一个图形本身的时针 方向发生了改变，那么它一定发生了翻转。 阐述：平移是指图形的整体或部分发生平移，得到一幅新的图形。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 平移 识别：组成元素完全相同，只是位置发生平移，这类问题也需要观察整体和局部的变化。  位置型解题要点总结：三种位置变化 平移 旋转 翻转 第四、五、六、七节 重构推理 概要：题干给出一幅平面图形，要求在四个备选图形中，选出可以（或不可以）由左面的平面图形折叠而成 的一个。其解题方法主要是通过一个面的鲜明特征或者两个面的组成关系进行解题。 识别：空间构成推理题目一般是折叠纸盒或寻找特征面的问题。 阐述：空间构成推理中，常存在某个面具有鲜明的特征，可以作为特征面加以识别。 空间构成 特征面问题 特征：形状具有特殊性，在立体图形中能够迅速识别。 阐述：指两个面在构成立体图形后彼此相对。 相对关系问题 相对关系有一面：两个存在相对关系的面，在立体视图中能且只能看到其中之一。 阐述：指两面在构成立体图形后彼此相邻或不相邻。常可作为排除错误选项的有效途径。 相邻关系 解法：固定某一面，观察其他面与该面的位置关系。 使 可采用“时针法”，观察立体图形与平面图 天 形中相邻三个面之间的顺序是否相同。 小 概要：题干给出一幅平面图形，它由若干个元素组成，右边小的四个备选图形中， 只有一个是由组成左边图形 使 蓝 重 的元素组成的，要求将这一图形选出。解题方法主要是通过元素个数天或者时针方向解题。 蔚 构 识别：给出一较复杂的图形和四个相似的较简单的：选项，求“右侧的哪小幅图是完全由左边的图形组成的”。 小 推 平面组成 阐述：平面组成推理中图形常常含服有多种元素，每种元素的个数常常成为排使除的重要特征。 蓝 客 天 理 元素多样 种类不同数个数：多元素类题目应挑选最容易识别蔚的一类元素，对应选项查找其数量以排除。 旺 小 阐述：平面组成推理中旺有些题目的题干常与选 ： 项中的元素看上去小极度相似，而且元素个数也相 服 元素单一 同，此时要观 宝 察选项中的元素是否客发生了翻转，元素均蓝未发生翻转的才是答案。 淘 蔚 种类相同看时针：翻转类题目解题旺关键在于选定起点和终点，判断运动路径的时针方向。 一 ： 旺 概要：右边的四个平面图形唯中，只有一个是由左边的四个图形拼合而服成的。要求考生选出这一答案。 宝 平面拼合 识别：给出四个较简单的 ， 图形和四个较简单淘的选项，所给出的图 客 形和选项图形的外边沿相似。 品 旺 解法：直线消去出法。找到相同长度的直一线，将相同的直线 旺 拼合在一起，并将相同直线消去。其解题关键在 唯 于找到共室同直线，要特别注意题干中相互平行的直宝线。 ， 作 淘 概要：在选项的四个平面图形中品，只有一个是由题干的四组线条拼合而成的，要求将这一图形选出。 工 一 出 线条组合 识别：英给出四个较简单的图形和四个相似的、较唯复杂的选项图形。选项图形含有已给图形的元素。 室 解法精：对比排除法。线作条组合推理类题目各选，项非常相似，解题方法是两两选项进行比较，重点寻找各选项 场 品 的差别，就其工差别在原图中对应查找，逐个排除错误选项。切忌将左侧四幅图进行拼合。 职 出 英 室  空间构成型解题 要点总结精：一个面的特征+两个面的关系 作 场 一个面的特征：寻 找“特征面” 工 职 两个面的关系：“相对关系”有一面 英 精 “相邻关系”用排除 场 职  平面组成型解题要点总结：种类不同数个数，种类相同看时针  平面拼合型解题要点总结：直线消去法  线条组合型解题要点总结：对比排除法 第二章 逻辑判断 ⒈翻译推理：三个翻译→三个等价 一、形式推理 ⒉真假推理：首先看矛盾，其次想反对，最后找包容。 ⒊分析推理 演绎推理 ⒈假设加强 二、加强论证 ⒉支持加强 ⒈演绎削弱 三、削弱论证 ⒉归纳削弱职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 ⒈结论 四、日常推理 ⒉解释 ⒊类推 第一节 形式推理：翻译推理 概要说明：在题目中给出若干概念以及描述概念间推理关系的若干个判断，要求依据这些判断，确定推理关系的某些结论。 识别方法：题干中有多个逻辑关联词，问题要求得到一个必然的结论。 ⒈逆否等价命题：A→B等价于－B→－A 核心阐述：三个等价 ①－(A∨B)等价于－A∧－B ⒉德·摩根等价命题 ②－(A∧B)等价于－A∨－B ㈠等价命题问题 提示：除等价命题所涉及的转换外，其他转换都不能无条件进行。如：对A→B而言，仅 翻 有－B→－A是等价命题，－A→－B、B→A均不是等价命题，也就是否定前件和肯 译 定后件不能得到任何结论。 推 ⒈如果P，那使么Q：P→Q。 天 理 （凡是P，都Q；只要P，就Q；P必须Q。） 小 核心阐述：三个关联翻译 ⒉只有小P，才Q：Q→P。 使 蓝 （除非P，否则不Q；P是Q不可少的） 天 蔚 ㈡语句翻译问题 ⒊或者P，或者Q小：－P→Q，－Q→P。 ： 小 三个翻译 服 （P或Q；要么P，要么使Q） 蓝 客 天 三个等价 提示：如果P命题成立，那么Q命题必然蔚成立，则P命题为Q命题的充分条件（P→Q： 旺 小 ： 如果P，那旺么Q；P必须Q；凡是P，都Q），同时Q 小 命题为P命题的必要条件（Q 服 →P：只 宝 有P，才Q。）若P→Q和Q→P两个推理同蓝时成立，则P和Q互为充分必要 客 淘 蔚 条件，即有P等价于Q：旺P⇔Q 一 ： 旺 核心阐唯述：肯定信息优先原则。翻译推理服的一类典型题目就是在条件中存在着确定 宝 ， 性结论，这淘些确定性结论表达着客一些肯定信息。这些肯定信息应当优先考虑， 品 旺 出 并作为一推理的起点。 旺 唯 室 提示：在翻译推理中，遇到所有语宝句均利用“三个翻译”将其转化为逻辑语言，然后利 ， 作 用“品三个等价”将其彼此 淘 关系串联，推出最终结论。 工 一 英 出 唯 ⒈所有S都是P(不是P都不是S) 翻译：S→P 室 精 核 作 心阐述：三个判断，翻译 ⒉所有S都不是P（没有S是P） 翻译：S→－P 场 品 工 ⒊有的S是P（有的P是S）翻译：有的S→P；有的P→S 职 出 英 室 不是S的不是P 翻译：P→S 精 场 提示：“没有作”与“不是”不同 没有S不是P 翻译：S→P 工 ㈢集合判职断问题 由所有的S都是P，即S→P可得，有的P是S，即有的P→S； 英 提示精 由所有的S都不是P,即S→-P可得，所有的P都不是S，即P→-S。 场 提示：对所有有关集合关系判断的题目，都应当将其转化为三种常见的集合关系，并翻 职 译成逻辑语言，彼此串联，推出最终的结论。  翻译推理解题要点总结：翻译+推理 第一步：翻译。就是指利用“三个关联翻译”和“三个判断翻译”将题目转化成逻辑语言。 第二步：推理。就是利用“肯定信息优先原则”，通过“三个等价”得到答案。 第二节 形式推理：真假推理 概要说明：在题目中给出若干个前提，前提中有真有假，要求通过判断命题的真假情况，进而推理出指定的结论。 识别方法：题干中给出几个论断，但是几个论断中只有一个是真（假）的，要求由此得到一个肯定的结论。 核心阐述：真假推理中，某两个命题中常常存在矛盾关系。找到矛盾的两个命题，可以迅速判断其他命题 的真假，以推出所需的结论。 ㈠矛盾关系 提示：矛盾关系和反对关系。矛盾关系是指两命题非此即彼的关系，两命题的真假情况必定为“一真一假”。 反对是指两命题不能同时成立的关系，两命题的真假情况为“可以同假，不能同真”。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 提示：互为矛盾关系的双方必然一真一假，可据此判断剩余命题的真假：“一真其余全假，一假其余全真。” 真 核心阐述：真假推理中，某两个命题常常存在包容关系。A和B存在包容关系是指，若A真，则B也真， 假 即有：A→B。利用包容关系可以迅速判断A、B命题的真假情况。 推 ㈡包容关系 提示：对于存在包容关系A→B的两个命题，若命题中只有一真，则A必为假；若命题中只有一假，则B 理 必为真。口诀：“一真前假，一假后真。” 核心阐述：真假推理中，常常存在下反对关系。譬如“有人会使用计算机”和“有人不会使用计算机”就 分别是特称肯定命题和特称否定命题，二者间为下反对关系。下反对关系的两个命题中，必有 一个命题是真的。 ㈢反对关系 提示：下反对关系和上反对关系。特称肯定命题和特称否定命题互为下反对关系，两命题间的关系为：“可 以同真，不能同假”，下反对关系的两个命题中，必有一真；全称肯定命题和全称否定命题互为上反 对关系，两命题间的关系“可以同假，不能同真”，上反对关系的两个命题中，必有一假。 提示：对于存在下反对关系的两个命题——“有的”和“有的”，必有一真。对于存在上反对关系的两个命 题——“所有”和“所有”，必有一假。 使  真假推理解题要点总结：先看矛盾，其次想反对，最后找包容。 天 小 第一步：首先看矛盾。一真其余全假，一假其余全真。 小 使 第二步：其次想反对。“有的”、“有的”必一真，“所有”、“所蓝有”必一假。 天 蔚 第三步：最后找包容。一真前假，一假后真。 小 ： 小 第三节 形式推理服：分析推理 使 蓝 客 天 概要说明：在题目中给出若干人或事物，要求利用它们旺间的相互关系，对它们 蔚 的顺序进行排列组 小 合，实现一一对应。 ： 识别方法：题目中给出多个肯定论断，交代相互间的 旺 关系，要求由此得到一个肯定的结论。 小 服 宝 蓝 客 核心阐述：信息最大优先原则 淘 。分析推理题目中旺常常存在着很多信息描蔚述着同一件事情。在推理过程中， 一 ： ㈠组合问题 要首先将描唯述共同信息最多的几个旺条件糅合在一起， 服 得出推理的起点结论。 宝 提示：列表法。在涉，及到两重的一一对应关系时，通过列二维客表格，常常可以迅速得到答案。 淘 提示：列表的实质 品 就是集中信息量。一对组合型题目，要利用 旺 信息最大优先原则，列表格作答。 出 旺 核心阐述：室顺藤摸瓜原则。在分 唯 析推理中，首先要 宝 利用信息最大优先原则找到推理的起点，然后不断寻 ， 作找与已推知结论相关的条件，顺藤摸瓜淘，以推出最终的结论。 品 工 一 ㈡排列问题 提示：假设法。在推理条出件错综复杂，难以直接得出结论时，常常可以利用假设法搭建推理的桥梁，假设 英 唯 精 某一条件成立， 室 再推导是否有逻辑，矛盾，如有逻辑矛盾，则该假设错误。 作 场 提示：在排列型题工目中，应从信息最大品的几个条件入手，寻找推理的起点，然后不断寻找相关条件，实现 职 出 分 顺藤摸英瓜。在无条件直接可用时，可利用假设法搭建推理的桥梁。 室 精 析 核心阐述：分析推理作中常由于条件不足，难以推出最终的结论，这是要采用排除法和中途法解析。 场 推 职 提示：排除法。对 工 无法得到唯一答案的分析推理题目，如原题条件中有较多的共存特征（如甲参 英 理 加则乙也参加，甲、乙必定共存），可考虑使用排除法，带入选项进行验证，得到答案。 精 ㈢不完全推理问题 提示 ：中场途法。对无法得到唯一答案的分析推理题目，如果没有较多的可代入排除的共存特征， 职 可以考虑在推理过程中推出某个结论时，对照选项作答，这种方法称为中途法。 提示：对题干条件数小于未知数的题目，常无法得到唯一答案。这种情况下，如题中有较多可代 入检验的共存特征，可考虑使用排除法；如题中没有较多的共存特征，可考虑使用中途法。 核心阐述：在分析推理中，偶尔涉及一些需要进行简单计算的问题。对这些问题，要求能着重从逻辑关系 ㈣计算问题 入手，理顺思路，列写简单的算式，求解答案。 提示：集合关系的“交”与“并”运算。A∩B是指属于A且属于B的部分。A∪B是指属于A或属于B的部 分。表示集合关系的公式：A∩B=A+B-A∪B 核心阐述：智巧问题是一类典型的趣味逻辑问题，要求从几人的对话中敏锐地寻找逻辑线索和逻辑矛盾。 ㈤智巧问题 提示：智巧问题需较强的逻辑分析能力，要注意利用几个人说的话来互相验证和判断，还常需使用假设法。  分析推理解题要点总结：三个优先原则+四种典型方法 ①肯定信息优先 ①列表法 三个优先原则 ②信息最大优先 四种典型方法 ②假设法 ③特殊信息优先 ③排除法职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 ④中途法 第四节 加强论证：假设加强 概要说明：假设是支持作者结论所隐含的前提，是前提与结论之间的连接，是推出结论所必要的条件。当否定这个假设的时 候，论证将不能成立。 识别方法：其典型的问法有——上文的说法基于以下哪一个假设？上述论证中假设了下列哪个前提？上文基于下列哪一个假 设？如果上述断定为真，则必须假设以下哪项作为前提？ 核心阐述：已知前提：A→B,已知结论：A→C，添加假设：B→C。体会推理：“因为张三是共产党员，所以 张三要参加抗震救灾”，要想这个推理成立，需添加“共产党员都要参加抗震救灾”这一假设。 ㈠搭设桥梁 反之，推理不成立。 提示：寻找孤立信息，有效搭设桥梁。在文中寻找两个核心孤立信息，在这两个信息之间搭设搭设桥梁， 那么如果某选项中同时含有这两个核心信息，一般情况下也就是需要添加的假设。 假 核心禅述：已知论证：A，已知结论：B，添加假设：A→B或者-B→ -A。体会推理：“他好，我也好”，如果 使 设 添加假设“如果我不好，那么他也不好”，“只有我好，他才好”也就可以保证上述推理成立。 天 加 ㈡建立联系 实际上这种情况是上面搭设桥梁的放宽形式。小 强 提示：“真理”不代表正确。逻辑推理是要我们找一 小 个与段落推理有关并使对 段落推理起到某种作用的选 蓝 项，而并不是一个真理。所以我们一般寻找搭桥的选项，而不仅天仅是寻找一个我们认为符合常识的 蔚 小 选项。哪怕一个选项再符合常识，如果其：与原文段落无关，也不是正确的选项。 小 核心阐述：已知前提：A→B，已知结论：B， 服 添加假设：A成立蓝或可行。体会推理：“ 使 他学习好，因为他是 客 天 ㈢肯定前提 个天才”，必须添加的一个旺前提是“天才是存在的 蔚 ”。 小 ： 提示：否定代入法。也就是指将选 旺 项否定后代入题干，使得题干中的论证不小成立。这种方法可以有效地 服 宝 蓝 识别选项是否是必然添加的假设前提。 客 淘 蔚 旺 一 本质：寻找孤立信息：，有效建立联系。 旺  假设型加强解题要点总结：本质、有 唯 效方式、验证 宝 有效方式：搭设桥服梁 建立联系 肯定前提 ， 客 淘验证：否定代入 品 旺 一 出 第五节 唯加强论证：支持加旺强 室 宝 ， 概要说明：支持加强型属于 作 “或然性”推理，具有“答案不需充分淘原则”，所以只要某一选项放在段落推理的论据与结论之 品 工 一 间，对段落推理正确有支持作用，使段落推理成立出的可能性增大，那么这个选项就是正确答案。 英 唯 室 识别方法：其典型精问法有——得到这一结论的前提条件是？，下列选项最能支持上述论断的是？ 作 场 品 职 核心阐述：已知工命题：A可以导致B 出 ，加强论断：除了A之外（旁人）没有别的原因影响结论B。 英 ㈠旁人不灵 提示：辨别问题中的“支持”。“室如果正确，最能支持上面论述的一项是？”属于加强支持型；“如果正确， 精 上场面论述最能支持下面哪作个选项？”属于隐性结论型。 工 支 ㈡没我不行：核心阐职述—已知前提：A可以导致B，加强论断：没有了A，B就不成立了。 英 持 已知命题精：A与B具有共同的属性K1,K2,K3……加强论断：A、B另一对共有的相同属性K4。 场 加 核心阐述 已知命题：A与B在两种情况下是相同的，加强论断：这两种情况没有区别（具有同等条件）。 职 强 实际上，类比加强和对比加强在实质上是相同的，在对比加强中的两种情况没有区别，也就是相 当于类比加强中，两者又多了一条共同属性。另外，类比和对比加强实际上是或然性的讲加强，不能 ㈢类比对比 保证其结果必然成立，但是使得命题的可信度大大加强。 提示：“支持”的实质是“对比”。实际上，通过合理的对比可以达到支持的效果。“旁人不灵”是通过主体 和旁人进行比较；“没我不行”是通过主体存在与不存在进行比较。注意一定要在同等条件下比较。 提示：“假设”与“支持”。“假设一定是支持，支持不一定是假设”。命题者加大假设题难度的方法，近年 来趋于在加大阅读的前提下设计出一个支持选项，此时可以使用否定代入法去掉误选的支持选项。  支持型加强解题要点总结：有效方式——旁人不灵 没我不行 类比对比 第六、七节 削弱论证:演绎削弱、归纳削弱 概要说明：要使一个结论正确，必须满足两个条件——前提真实；推理或论证形式有效。要反驳或削弱某个结论，通常有以 下几个途径——削弱论题（推理的结论）；削弱论据（推理的前提）和削弱论证方式（推理形式）。 识别方法：其典型问法有——下面哪种观点最能反驳以上观点？以下哪项为真，最能削弱以上论证？如果为真，最能削弱上职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com/ 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 述的结论？如果为真，最能对上述结论提出质疑？ ㈠否定假设：已知命题：P→Q，削弱论断：－P (P不成立，不可行或无意义)。 体会推理：“张三很黑，所以张三很丑”，其削弱论断是“张三不黑”。 ㈡有因无果：已知命题：P→Q，削弱论断：P且－Q (P，Q之间无联系)。 演绎削弱 核心阐述：寻找结论的否命题。首先搞清题干中的结论是什么，这是关键的一步，然后找 到其否命题即可。 ㈢削弱结论 从削弱类型来看：削弱结论﹥有因无果﹥否定假设 削 提示：“削弱”力度 肯定性论断﹥可能性论断 弱 从削弱形式来看 整体性论断﹥个体性论断 论 证 ㈠样本特殊：已知命题：样本A归纳得到结论B，削弱论断：样本A不具有典型性。 (如果题干是以一个事实、研究、发现或一系列数据为前提推出一个解释上述事实 或数据的结论，就可以通过指出样本不使具有典型性而实现。) 天 ㈡没我也行：已知命题：A会造成B，削弱论断：没有A也会B。 小 已知命题：A→B,削弱论断：C→B (B小的成立还有其他原 因C) 使 蓝 (如题干是以一个事实、研究、发现或一系列数天据为前提推出一个解释上述事实或 蔚 归纳削弱 ㈢他因削弱 数据的结论，则㈡所述“没有别：的因素影响推论”就小是支持其结论或论证的一种有效方式。 小 如削弱这个结论，就可通过服指出有其他可能来解释原文事实，即存在使别的因素影响推论。) 蓝 客 天 提示：“他因削弱”是“否定假设”的一个变形蔚。实际上，产生B的原因还有其他原因C，也 旺 小 就是说明产生B旺的原因不只是A。 ： 小 服 核心阐述：已知命宝题：A→B,削弱论断：B→A (A，B蓝之间关系颠倒) 客 淘 蔚 (如果某两类因素A和B旺紧密相关，题干就指出A是造成B的原因，那么要削弱它， 一 ： 旺 ㈣因果倒置 唯 就可以说明B才是造成A的原因，即是服所谓的“因果倒置”) 宝 提示：“ ， 有因无果”和“因淘果倒置”的实质。实际 客 上都是指出前提和结论之间不存在联系。 品 旺 一 出 旺 唯 室 宝 ， 作 淘 品 工 一 出 英 唯 室 精 ， 作 场 品 工 职 出 英 室 精 作 场 工 职 英 精 场 职职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料  演绎型削弱解题要点总结： 削弱论据——否定假设 削弱论证——有因无果 削弱论点——削弱结论  归纳型削弱解题要点总结： 削弱论据——样本特殊 没我也行 削弱论证——他因削弱 因果倒置 第八、九、十节 日常推理:结论、解释、类推  隐性结论型解题要点总结：四项基本原则 + 三个代表错误 四项基本原则 三个代表错误 保持主题一致；排除无关概念 夸大事实 使 优先可能选项；慎选宏观论断 无由猜测 天 偷换概念 小  原因解释型解题要点总结：原因需要文中找 小 使 蓝 原因需要文中找 天 蔚 解释现象：关键概念 ： 小 小 解释矛盾：矛盾两面 服 使 蓝 客 天 第八、九、十节 日常推理:结论、解释蔚、类推 旺 小 ： 旺 小 概要说明：结论型题目具体表现是在题干中宝列举大量的事实论据服或者理论论据，然后 蓝 考察考生从中可以得出(或无法 客 得出)某个结论。简而言之，淘就是恰当概括题干给出的论据，然后给出蔚所支持的论点。 旺 识别方法：其典型问法有——从这段 一 文字可以推出；上述旺论述可以得到的结论 ： 是；如果上文正确，可以恰当地得出 唯 服 以下哪个结论；据此，无法得出。 宝 客 淘 ⒈品保持主题一致原则：转换话题和偷换旺概念是题目设置的主要考点，偷换思维对象 一 出 旺 就可能造成文唯不对题。保持主题一致才可以使论据和论点有机统一，所以要注意收敛 室 宝 ， 作 思维，直击问题的范围，选择淘与主题保持一致的答案。 品 工 ⒉排除 出 无关概念原则：在题一目设置时，可以推出型题目的垃圾选项经常出现在文章 英 唯 精 核心阐述 描室述范围之外的概念。 ， 论点是由论据中的概念通过整合而成，所以一旦选项中提到了 作 场 题干中未提及的概品念，就应被排除。 工 职 英 ⒊优先可能选项出原则：在可以推出型题目中，如果在选项中看到可能性论断(如：可 室 精 能、可、往往、未必、不一定等等)，应优先选择。 作 场 ㈠可以推出 ⒋慎选宏工观论断原则：宏观论断实际上是对内涵或外延进行了扩大，要格外注意以 职 英 结论 偏概全，以点概面，一部分概括整体的选项，慎防不完全归纳的错误。 精 场 ①“种属”上宏观包容没问题。 职 比如：“苹果”和“水果”是种属关系， 提示：宏观概念的“种属”与“组成” 那么：“我有一个苹果”可以得到“我有一个水果”。 ②“组成”上宏观包容常错误。 比如：“安全带制度”和“制度”是组成关系， 那么：“安全带制度不好”不能得到“制度不好”。 ⒈夸大事实：常见的有—以偏概全，不完全归纳，强加比较等。将事实夸大，而原文 的论据无法保证其结论的真实性。 核心阐述 ⒉无由猜测：是指在论述过程中添加了人为假设，使得存在一些无关概念，这也就是 在无法推出型题目中无法知道的选项。 日 ⒊偷换概念：是指把不同的概念当作同一个概念来使用，是一种违反同一律的逻辑错 常 ㈡无法推出 误。命题者经常通过改变概念的修饰语、适用范围、所指对象等具体内 推 涵来设置无法推出的选项。 理 提示：警惕敏感词汇。在识别“夸大事实“选项的过程中，可以借助一些敏感词汇(如：首要、主职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 要、绝对、更、迅速、不断等等)快速寻找。 概要说明：题干给出一段关于某些事实或现象的客观描述，要求对这些事实、现象、结果或矛盾做出合理的解释。 可以根据解释的侧重点把考题分为解释结论或现象、解释差异或缓解矛盾。 识别方法：其典型问法有——最有助于解释以上现象的是；以下哪项如果为真，能够提供解释以上现象的原因；除 解释 了下列哪项外，其他各项均有助于解释上述现象。 ㈠解释现象：原因需要文中找(关键概念)。对于解释现象型的题目，解题时应抓住要解释的对象，首先明确解 释的关键概念，并用之来定位选项，这个关键概念也是需要解释的现象及其原因的共通点。 ㈡解释矛盾：原因需要文中找(矛盾两面)。对于解释现象型的题目，解题思路的关键是抓住原文差异双方的差 别，正是这一差别导致了现象的矛盾，所以最好的选项应能包含并且解释矛盾的两面。 概要说明：类推又称平行比较型，是从形式结构上比较题干和选项之间的相同或不同，即比较几个不同推理在结构 上的相同或者不同。类型有：推理形式，推理错误，推理方法的相似比较。 识别方法：其典型问法有——请在下列各项中选择与上句推理结构最为相似的一项是；下列哪一项与上文的论证方 类推 式是相同的；以下选项中推理和题干最为相似的是；以下选项中与题干推理形式相同的是；以下哪项与 上述论证最相似？ 使 天 核心阐述：找准平行结构，无需关注内容。类推中，无需关注内小容正确与否，只题干和选项中的结构平行即可。 提示：使用关联词，有效寻找平行结构。实际上，在题干中关小联词界定了论证结构 ，有效地利用关联词可以身 使 蓝 份迅速地勾画出题干和选项的结构。 天 蔚 第三章 类比：推理 小 小 服 使 蓝 概要说明：指根据两个或两类对象有部分属性相同，从而推出客它们的其他属性也相同的推理，简称类推天、类比。公务员考试 蔚 中的类比推理，主要是上述类比推理中的前一阶 旺 段，即判断几组对象间的关系是否相同小。可分为三种类型： ： 旺 小 核心阐述： 宝两个概念A和B，B是服A的谓语，或者B是 蓝 A的表语，组成主系表结构。 客 ⒈主谓关系类 淘 称为主谓关系。(主谓/主系表结构) 蔚 旺 提示： 一 注意区分主动/被旺动。应分清是主动方 ： 式还是被动方式。 唯 服 不同词性 核，心阐述：两个概念A 宝 和B，B是A的宾语 客 ，A+谓语+B构成完整句子，称为主宾关系。 淘 ㈠语法分析类比 ⒉主宾关系类 品提示：两组具有主宾关系的概念A :B旺和A :B 最重要的特征是具备同一或相近 一 1 1 2 2 出 旺 的谓语唯，即A + C + B ，A +C+ B 。可根据谓语相同这一原则来选择答案。 室 1 1 宝2 2 作 两个概念A和 ， B构成动宾搭配，淘称为动宾关系。注意示例： 品 ⒊谓宾 工 关系类 学习：出掌握（二者对应共同的一宾语知识/技能等） 英 唯 反腐室：倡廉→声东：击西（每个词都为动宾结构） 精 ， 作 场 核心阐述：指两个概品念完全等价，即A就是B，B就是A。 工 类 职 ⒈同一关英系 提示：当一级辨析 出 下有多个选项满足时，应进一步进行二级辨析。譬如多个选项存在 室 比 精 同一关系时，应进一步看分别是什么概念下的同一关系。 作 场 推 核心提示工：是指同级不相容的两个概念，是同一“属”下的不同“种”，是一个大集 职 英 理 合下的两个子集合。按关系的不同可分为矛盾关系和反对关系： 精 ⒉并列关系 场 ①矛盾关系（非此即彼）：两个概念的外延是是互相排斥的，且这两个概念的外延之 职 和穷尽了它们属概念的全部外延。如“男人”和“女人”。 ②反对关系（互不相容，但有其他选择）：两个概念的外延是是互相排斥的，且这两 个概念的外延之和没有穷尽它们属概念的全部外延。如“红色”和“黄色”。 ㈡集合概念类比 提示：并列概念须同层。并列关系的两个概念，它们最近的上端是同一个“属”。 如“猫”和“狗”是并列关系，但“花猫”和“黑狗”就不是。 核心阐述：指两概念集合A和B间存在交叉关系，即有的A是B，有的B是A。 ⒊交叉关系 提示：如何判断交叉关系。基本前提是概念具有相似性和相容性，判断集合A和B 是否存在交叉关系，可以验证“有的A是B，有的B是A”是否成立。 同 核心阐述：指A集合包含B集合。对实体集合的A和B称为组成关系；对抽象集合的 一 象集合的A和B称为种属关系。 词 提示：种属、组成要分清。种属关系一般指抽象关系，是指A集合可分为多少种类； 性 ⒋包含关系 组成关系一般指实体概念，是指A集合可分为多少部分。如汽车从组成关系上看， 可分为轮胎、发动机、车座、后盖等，从种属关系上看，可分为小汽车、面包车、职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 货车、大巴等。考题常将种属、组成关系混杂在一起出现。 ⒈必然和或然关系 必然关系，是指一者成立则另一者必然成立的关系； 或然关系，是指一者成立则另一者可能成立的关系。 核心阐述：类比推理的两个概念，如存在必然的关系，则可根据传递方向的 不同，分为充分关系和必要关系。对于概念A和B，A→B则A为 ㈢逻辑映射类比 B的充分条件，B→A则A为B的必要条件。 ⒉充分和必要关系 提示：如何区分充分关系与必要关系。 对于A:B，假如说，因为A则B，或如果A则B，那么A为B的充分条件； 假如说，只有A才B，那么A为B的必要条件。 核心阐述：对存在映射关系的两个概念，如果A概念确定后对应的B概念 ⒊对称和反对称关系 唯一，则为对称关系；如B概念不唯一，则为反对称关系。 提示：寻找一一对应。类比推理题目中反对称的特征是非一一对应，一 般作为干扰项出现。要求选择的答案通常为对称，即一一对应。 使  解题要点总结：挖掘内在逻辑关系 天 第一步：确定是否同一类别； 小 第二步：如果是同一类别，思考集合概念的四种关系； 小 使 蓝 第三步：如果非同一类别，首先看词性，进行语法分析；其次看逻辑，进行二级天辨析。 蔚 小 ： 第四章 定义判断 小 服 使 蓝 客 天 概要说明：是指对给定的概念进行判断，属于判断的一类典型问题。一个概念的蔚定义，是通过对这个概念的基本性质进行描 旺 小 ： 述，以界定这个概念的内涵和外延。内涵，旺是界定概念的特征；外延，是界定概念的小范畴。 服 ①主体 宝 (定义的出发者) 选项应满足与蓝定义主体一致的原则。 客 淘 蔚 一 时旺间状语：……之 ： 前；……之后 旺 定 唯 地点状语：在…服…；位于…… 利用标志词 宝 ， 客 义 核心阐述 ②行为的限定淘条件 原因状语：由于……；原因是…… 寻找限定状语 品 旺 判 ㈠单定义判断 ⒈抓关键词 出 (即状一语） 目的状 旺 语：以……为目的；为了…… 唯 断 (种属结构与 (要件) 室 ， 方式状宝语：以……方式；通过…… 作 淘 主谓结构) 工 ③客品体 与客体 一 的限定条件(即定语)一致原则 出 英 提示：常见关键词有—主体唯、客体、属、目的、原因、方式等。 室 ⒉拆 精 分要件 多要件作“与”关系：多个，条件均满足，要件缺一不可。 场 品 职(要件关系) 多要工件“或”关系： 出 满足多个条件之一，要件有一就行。 英 核心阐述：单定义判断室中，常会在题干中提到与该定义很相似的另一定义，此时在选项中一定 精 作 ⒈辨析 场 会考查这两个定义的辨析，因此要着重辨析这两个定义的区别。 工 职 ㈡多定义判断 提示：需格外 英 注意定义杂糅。定义杂糅实质上是定义外延的扩大，当一个选项同时包含两 个定精义的外延时，需格外注意加以辨析。 场 ⒉匹配：匹配 的关键在于找到各定义中的不同之处，所以选项往往将其不同之处作为关键词进行命题。 职  解题要点总结： 第一步：区分问题，看清是“最符合”还是“最不符合”定义； 第二步：寻找关键词，常见的是“前看主体后看属，再看目的与方式”； 第三步：识别多要件，区分要件是“和”还是“或”关系。 5.3、数量关系题解题技巧 数字推理经验 1)等差，等比这种最简单的不用多说，深一点就是在等差，等比上再加、减一个数列，如24,70,208,622，规律为a*3-2=b 2)深一点模式，各数之间的差有规律，如 1、2、5、10、17。它们之间的差为1、3、5、7，成等差数列。这些规律 还有差之间成等比之类。B，各数之间的和有规律，如1、2、3、5、8、13，前两个数相加等于后一个数。 3)看各数的大小组合规律，做出合理的分组。如 7,9,40,74,1526,5436，7 和 9，40 和 74，1526 和 5436 这三组各自职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 是大致处于同一大小级，那规律就要从组方面考虑，即不把它们看作6个数，而应该看作3个组。而组和组之间的 差距不是很大，用乘法就能从一个组过渡到另一个组。所以7*7-9=40 , 9*9-7=74 , 40*40-74=1526 , 74*74-40=5436， 这就是规律。 4)如根据大小不能分组的，A，看首尾关系，如7，10，9，12，11，14，这组数 7+14＝10+11＝9+12。首尾关系经 常被忽略，但又是很简单的规律。B，数的大小排列看似无序的，可以看它们之间的差与和有没有顺序关系。 5)各数间相差较大，但又不相差大得离谱，就要考虑乘方，这就要看各位对数字敏感程度了。如6、24、60、 120、 210，感觉它们之间的差越来越大，但这组数又看着比较舒服(个人感觉，嘿嘿)，它们的规律就是2^3-2=6、3^3-3=24、 4^3-4=60、5^3-5=120、6^3-6=210。这组数比较巧的是都是6的倍数，容易导入歧途。 6)看大小不能看出来的，就要看数的特征了。如 21、31、47、56、69、72，它们的十位数就是递增关系，如 25、 58、811、1114 ，这些数相邻两个数首尾相接，且2、5、8、11、14的差为3，如论坛上答：256，269，286，302， （），2+5+6=13 2+6+9＝17 2+8+6＝16 3+0+2＝5，∵ 256+13＝269 269+17＝286 286+16 ＝302 ∴ 下一个数为 302+5＝307。 7)再复杂一点，如 0、1、3、8、21、55，这组数的规律是b*3-a=c，即相邻3个数之间才能看出规律，这算最简单 使 的一种，更复杂数列也用把前面介绍方法深化后来找出规律。 天 8)分数之间的规律，就是数字规律的进一步演化，分子一样，就从分母上 小 找规律；或者第一个数的分母和第二个数 的分子有衔接关系。而且第一个数如果不是分数，往往要看成分数，如小2就要看成2/1。 使 蓝 数字推理题经常不能在正常时间内完成，考试时也要抱着先易后难的态度(废话天，嘿嘿)。应用题个人觉得难度 蔚 和小学奥数程度差不多(本人青年志愿者时曾在某小学辅导奥数：)，各位感觉自己有小困难的网友可以看看这方面的书， 小 还是有很多有趣、快捷的解题方法做参考。国家公务员考试中服数学计算题分值是最高的，一分一使题，而且题量较大， 蓝 客 天 所以很值得重视 蔚 旺 小 ： 补充： 旺 小 服 1）中间数等于两边数的乘积，这种规律往往出现 宝 在带分数的数列中 客 ，且容易忽略 蓝 淘 蔚 如1/2、1/6、1/3、2、6、3、1/2 一 旺 ： 旺 2）数的平方或立方加减一个常数，常数往唯往是1，这种题要求对数的平方数和服立方数比较熟悉 宝 ， 客 如看到2、5、10、17，就应该想到是1、2、3、4的淘平方加1 品 旺 如看到0、7、26、63，就要想出到是1、2、3、4的一立方减1 旺 唯 对平方数，个人觉得熟悉1~20 室就够了，对于立 ， 方数，熟悉1~10就宝够了，而且涉及到平方、立 作 淘 方的数列往往数的跨度比 工 较大，而且间距递品增，且递增速度较 一 快 出 3）A＾2－B＝C 因为最近英碰到论坛上朋友发这种类型的题比唯较多，所以单独列出来 室 如数列 5，10，15， 精 85，140，7085作 ， 场 品 如数列 5, 6, 职 19, 17 , 344 , －工 55 出 英 如数列 5, 15, 10, 215，－115 室 精 作 这种数列后面经常会出 现一场个负数，所以看到前面都是正数，后面突然出现一个负数，就 工 职 考虑这个规律看看 英 4）奇偶数分开解题，有时候一 个数列奇精数项是一个规律，偶数项是另一个规律，互相成干扰项 场 如数列 1, 8, 9, 64, 25， 216 职 奇数位1、9、25 分别是1、3、5的平方 偶数位8、64、216是2、4、6的立方 先补充到这儿。。。。。。 5) 后数是前面各数之各，这种数列的特征是从第三个数开始，呈2倍关系 如数列：1、2、3、6、12、24 由于后面的数呈2倍关系，所以容易造成误解！ 数字推理的题目就是给你一个数列,但其中缺少一项,要求你仔细观察这个数列各数字之间的关系,找出其中的规律, 然后在四个选项中选择一个最合理的一个作为答案. 数字推理题型及讲解 按照数字排列的规律, 数字推理题一般可分为以下几种类型: 一、奇、偶：题目中各个数都是奇数或偶数，或间隔全是奇数或偶数： 1、全是奇数： 例题：1 5 3 7 （ ）职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 A .2 B.8 C.9 D.12 解析：答案是C ，整个数列中全都是奇数，而答案中只有答案C是奇数 2、全是偶数： 例题：2 6 4 8 （ ） A. 1 B. 3 C. 5 D. 10 解析：答案是D ，整个数列中全都是偶数，只有答案D是偶数。 3、奇、偶相间 例题：2 13 4 17 6 （ ） A.8 B. 10 C. 19 D. 12 解析：整个数列奇偶相间，偶数后面应该是奇数 ，答案是C 练习：2，1，4，3，（ ），5 99年考题 二、排序：题目中的间隔的数字之间有排序规律 1、例题：34，21，35，20，36（） 使 A.19 B.18 C.17 D.16 天 解析：数列中34，35，36为顺序，21，20为逆序，因此，答案为A。 小 三、加法：题目中的数字通过相加寻找规律 小 使 蓝 1、前两个数相加等于第三个数 天 蔚 例题：4，5，（），14，23，37 ： 小 小 A.6 B.7 C.8 D.9 服 蓝 使 客 天 注意：空缺项在中间，从两边找规律，这个方法可以 旺 用到任何题型； 蔚 小 ： 解析：4+5=9 5+9=14 9+14=23 14+23=37，因此，答旺案为D； 小 服 练习：6，9，（），24，39 // 1，0，1，1，2，3 宝 ，5，（ ） 客 蓝 淘 蔚 2、前两数相加再加或者减一个常数等于第 一 三数 旺 ： 旺 例题：22，35，56，90，（） 99年考题唯 服 宝 ， 客 A．162 B.156 C.148 D.145 淘 品 旺 解析: 22+35-1=56 35+56-1=90 56+90出-1=145，答案为D 一 旺 唯 四、减法：题目中的数字通过室相减，寻找减得 ， 的差值之间的规律宝 作 淘 1、前两个数的差等于第 工 三个数： 品 一 出 例题：6，3，3，（），英3，-3 唯 室 精 ， A.0 B.1 C.2 D.3 作 场 品 答案是A 职 工 出 英 解析：6-3=3 3-3=0 3-0=3 0-3=-3 室 精 作 提醒您别忘了：“空缺 项在场中间，从两边找规律” 工 职 2、等差数列： 英 例题：5，10，15，( ) 精 场 A. 16 B.20 C.25 D.30 职 答案是B. 解析：通过相减发现：相邻的数之间的差都是5，典型等差数列； 3、二级等差：相减的差值之间是等差数列 例题：115，110，106，103，（） A.102 B.101 C.100 D.99 答案是B 解析：邻数之间的差值为5、4、3、（2），等差数列，差值为1 103-2=101 练习：8，8，6，2，（） // 1，3，7，13，21，31，（ ） 4、二级等比：相减的差是等比数列 例题：0,3,9,21,45, ( ) 相邻的数的差为3,6,12,24,48,答案为93 例题：-2,-1,1,5,( ),29 ---99年考题 解析：-1-（-2）=1 ，1-（-1）=2，5-1=4，13-5=8，29-13=16职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 后一个数减前一个数的差值为:1,2,4, 8,16,所以答案是13 5、相减的差为完全平方或开方或其他规律 例题：1，5，14，30，55，（ ） 相邻的数的差为4，9，16，25，则答案为55+36=91 6、相隔数相减呈上述规律： 例题：53，48，50，45，47 A.38 B.42 C.46 D.51 解析：53-50=3 50-47=3 48-45=3 45-3=42 答案为B 注意：“相隔”可以在任何题型中出现 五、乘法： 1、前两个数的乘积等于第三个数 例题：1,2,2,4,8,32,( ) 前两个数的乘积等于第三个数，答案是256 使 2、前一个数乘以一个数加一个常数等于第二个数，n1×m+a=n2 天 例题:6,14,30,62,( ) 小 A.85 B.92 C.126 D.250 小 使 蓝 解析:6×2+2=14 14×2+2=30 30×2+2=62 62×2+2=126，答案为C 天 蔚 练习：28，54，106，210，（） ： 小 小 3、两数相乘的积呈现规律:等差,等比,平方,... 服 蓝 使 客 天 例题：3/2， 2/3， 3/4，1/3，3/8 （ ） （99年海关 旺 考题） 蔚 小 ： A. 1/6 B.2/9 C.4/3 D.4/9 旺 小 服 解析:3/2×2/3=1 2/3×3/4=1/2 3/4×1/3=1/4 1/3×3/8=1/8 宝 客 蓝 淘 蔚 3/8×?=1/16 答案是 A 一 旺 ： 旺 六、除法: 唯 服 宝 ， 客 1、两数相除等于第三数 淘 品 旺 2、两数相除的商呈现规律：顺序出，等差，等比，平一方，... 旺 唯 七、平方： 室 ， 宝 作 淘 1、完全平方数列： 工 品 一 出 正序：4，9，16，25 英 唯 室 逆序：100，81，64 精 ，49，36 作 ， 场 品 间序：1，1，2职，4，3，9，4，（1 工 6） 出 英 2、前一个数的平方是第二个数。 室 精 作 1） 直接得出：2，4，1 6，（场 ） 工 职 解析：前一个数的平方等于第三个数，答案 英 为256。 2）前一个数的平方加减一 个数等于第精二个数： 场 1，2，5，26，（677）前一个数 的平方减1等于第三个数，答案为677 职 3、隐含完全平方数列： 1）通过加减化归成完全平方数列：0，3，8，15，24，（） 前一个数加1分别得到1，4，9，16，25，分别为1，2，3，4，5的平方，答案为6的平方36。 2）通过乘除化归成完全平方数列： 3，12，27，48，（） 3, 12，27，48同除以3，得1，4，9，16，显然，答案为75 3）间隔加减，得到一个平方数列： 例：65，35，17，（），1 A.15 B.13 C.9 D.3 解析:不难感觉到隐含一个平方数列。进一步思考发现规律是：65等于8的平方加1，35等于6的平方减1，17 等于4的平方加1，所以下一个数应该是2的平方减1等于3，答案是D. 练习1：65，35，17，（3 ），1 A.15 B.13 C.9 D.3 练习2：0， 2， 8，18，（24 ） A.24 B.32 C.36 D.52（ 99考题）职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 八、开方： 技巧:把不包括根号的数(有理数),根号外的数,都变成根号内的数,寻找根号内的数之间的规律:是存在序列规律,还 是存在前后生成的规律。 九、立方: 1、立方数列： 例题：1，8，27，64，（） 解析：数列中前四项为1，2，3，4的立方，显然答案为5的立方，为125。 2、立方加减乘除得到的数列： 例题：0，7，26，63 ，（ ） 解析：前四项分别为1，2，3，4的立方减1，答案为5的立方减1，为124。 十、特殊规律的数列： 1、前一个数的组成部分生成第二个数的组成部分: 例题：1，1/2，2/3，3/5，5/8，8/13，（） 使 答案是：13/21，分母等于前一个数的分子与分母的和，分子等于前一个数的分母。 天 2、数字升高（或其它排序），幂数降低（或其它规律）。 小 例题：1，8，9，4，（），1/6 小 使 蓝 A．3 B.2 C.1 D.1/3 天 蔚 解析:1，8，9，4，（ ），1/6依次为1的4次方，2的三次方：，3的2次方（平小方），4的一次方，（ ），6的负 小 一次方。存在1，2，3，4，（ ），6和4，3，2，1，（ ），- 服 1两个序列。答案 蓝 应该是5的0次方使，1 客 天 数学运算见解： 旺 蔚 小 ： 1、 考生首先要明确出题者的本意不是让考生旺来花费大量时间计算，题目多数情小况是一种判断和验证过程， 服 而不是用普通方法的计算和讨论过程，因此，往往 宝 都有简便的解题 客 方法。 蓝 淘 蔚 2、 认真审题，快速准确地理解题意， 一 并充分注意题中的旺一些关键信息； ： 通过练习，总结各种信息的准确含 旺 义，并能够迅速反应，不用进行二次思维。唯 服 宝 ， 客 3、 努力寻找解题捷径。大多数计算题都有捷径可淘走，盲目计算可以得出答案，但时间浪费过多。直接计算 品 旺 不是出题者的本意。平时训练一定要出找到最佳办法。考一试时，根据时间 旺 情况，个别题可以考虑使用一般方法进行计 唯 算。但平时一定要找到最佳方法室。 ， 宝 作 淘 4、 通过训练和细心 工 总结，尽量掌握一品些数学运算的技巧 一 、方法和规则，熟悉常用的基本数学知识； 出 5、 通过练习，针英对常见题型总结其解题方法； 唯 室 6、 学会用排除 精 法来提高命中率作； ， 场 品 数学运算： 职 工 出 英 一、数学计算 基本解题方法： 室 精 作 1、尾数排除法：先 计算场出尾数，然后用尾数与答案中的尾数一一对照，利用排除法得出答案； 工 职 2、简便计算：利用加减乘除的各种简 英 便算法得出答案。 通过下面的例题讲解，来帮助 您加深对上精述方法理解，学会灵活运用上述方法解题。 场 1、加法： 职 例1、425+683+544+828 A.2480 B.2484 C.2486 D.2488 解题思路：先将各个数字尾数相加，然后将得到的数值与答案的尾数一一对照得出答案。尾数相加确定答案的尾数 为0，BCD都不符合，用排除法得答案A； 例2、1995+1996+1997+1998+1999+2000 A．11985 B.11988 C.12987 D.12985 解析：这是一道计算题，题中每个数字都可以分解为2000减一个数字的形式2000×6（- 5+4+3+2+1）尾数为100-15=85 得A 注意：1、2000×6-（5+4+3+2+1）尽量不要写出来，要心算； 2、1+2+。。+5=15是常识，应该及时反应出来； 3、各种题目中接近于100、200、1000、2000等的数字，可以分解为此类数字加减一个数字的形式， 这样能够更快的计算出答案。 例3、12.3+45.6+78.9+98.7+65.4+32.1 A．333 B.323 C.333.3 D.332.3职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 解析:先将题中各个数字的小数点部分相加得出尾数，然后再将个位数部分相加，最后得出答案。 本题中小数点后相加得到3.0排除C,D 小数点前的个位相加得2+5+8+8+5+2尾数是0,加上3确定 答案的尾数是3.答案是A。 解题思路：1、先将小数点部分加起来，得到尾数，然后与答案一一对照，排除其中尾数不对的答案，缩小选择范 围。有些题目此时就可以得到答案。 2、将个位数相加得到的数值与小数点相加得到的数值再相加，最后得到的数 值与剩下的答案对照，一般就可以得到正确的答案了。 2、减法： 例1、9513-465-635-113=9513-113 -（465+635）=9400-1100=8300 例2、489756-263945.28= A.220810.78 B.225810.72 C.225812.72 D.225811.72 解析:小数点部分相加后，尾数为72 排除A, 个位数相减6-1-5=0，排除C和D,答案是B。 3、乘法: 方法： 使 1、将数字分解后再相乘，乘积得到类似于1、10、100之类的整数数字，易于计算； 天 2、计算尾数后在用排除法求得答案。 小 例1、1.31×12.5×0.15×16=A.39.3 B.40.3 C.26.2 D.26.31 小 使 蓝 解析:先不考虑小数点,直接心算尾数: 125×8=1000 2×15=30 3×131=393 符合天要求的只有A 蔚 例2、119×120=120×120-120=14400-120=。。。80 ： 小 小 解析：此题重点是将119分解为120-1，方便了计算。 服 蓝 使 客 天 例3、123456×654321= 旺 蔚 小 ： A. 80779853376 B.80779853375 C.80779853378旺 D.80779853377 小 服 解析：尾数是6,答案是A。此类题型表面看 宝 来是很难，计算客起来也很复杂，但蓝我们应该考虑到出题本意决不 淘 蔚 是要我们一点一点地算出来，因此，此类题型 一 用尾数计算排除法旺比较容易得出答 ： 案。 旺 例4、125×437×32×25=（ ） 唯 服 宝 ， 客 A、43700000 B、87400000 C、87455000 淘 D、43755000 品 旺 答案为A。本题也不需要直接计算，出只须分解一下即可一： 旺 唯 125×437×32×25=125×32×25×437= 室 125×8×4×25×437，=1000×100×437=43宝700000 作 淘 5、混合运算： 工 品 一 出 例1、 85.7-7.8+4.3英-12.2=85.7+4.3-(7.8+12.2)=90-20=70 唯 4532=4532×(79÷158)=4532÷2=2266 室 例2、计算（1-1/10）× 精 （1-1/9）×（1-作1/8）×……（1-1/2 ，）的值： 场 品 A、1/108000 职 B、1/20 工 C、1/10 出 D、1/30 英 解析：答案为 C。本题只需将算式列出，然后两两室相约，即可得出答案。考生应掌握好这个题型，最好自行计算一 精 作 下。 场 工 职 二、时钟问题： 英 例题：从上午五点十五 分到下午两精点四十五分之间，共有多少时间？ 场 A. 8小时 B.8小时30分 C .9小时30分 D.9小时50分 职 答案是14.45-5.15=9.30 C 三、百分数问题： 例题：如果a比b大25%，则b比a小多少？ 解析：本题需要对百分数这个概念有准确的理解。a比b大25%，即a=1.25b,因此b比a小：(a-b)/a×100%=20% 四、集合问题： 例题：某班共有50名学生，参加数学和外语两科考试，已知数学成绩及格的有40人，外语成绩及格的有25 人，据此可知数学成绩及格而外语不及格者： A．至少有10人 B.至少有15人 C.有20人 D.至多有30人 解析:这是首先排除D,因为与已知条件”外语及格25人”即”外语不及格25人”不符;其次排除C,因为仅以 外语及格率为 50%推算数学及格者(40 人)中外语不及格人数为 40×50%=20 人,缺乏依据;实际上,数学及格者中外语 不及格的人数至少为25-(50-40)=15人,答案是B. 五、大小判断 这种题型往往并不需要将全部数字都直接计算，只需找到某个判断标准进行判断即可。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 例题： 1、π，3.14，√10，10/3四个数的大小顺序是： A、10/3﹥π﹥√10﹥3.14 B、10/3﹥π﹥3.14﹥√10 C、10/3﹥√10﹥π﹥3.14 D、10/3﹥3.14﹥π﹥√10 2、某商品在原价的基础上上涨了20%，后来又下降了20%，问降价以后的价格比未涨价前的价格： A、涨价前价格高 B、二者相等 C、降价后价格高 D、不能确定 3、393.39的小数点先向左移动两位，再向右移动三位，得到的数再扩大10倍， 最后的得数是原来的 A、10倍 B、100倍 C、1000倍 D、不变 解答： 1、答案为 C。本题关键是判断√10 的大小。而另外三个数的大小关系显然为 10/3﹥π﹥3.14。因此就要计算√10 的范围。我们可计算出3.15的平方为9.9225﹤10，由此可知符合此条件的只有C。 2、答案为A。涨价和降价的比率都是20%，那么要判断涨得多还是降得多，就需要判断涨价的基础，显然后者大， 即降的比涨的多，那么可知原来价格高。 使 3、答案为 B。本题比较简单，左移两位就是缩小 100 倍，右移三位就是扩大 1000 倍，实际上扩大了 10 倍，再扩 天 大10倍，就是扩大了100倍。 小 六、比例问题 小 使 蓝 例题： 天 蔚 （1）甲数比乙数大25%，则乙数比甲数小： ： 小 小 A、20% B、25% C、33% 服 D、30% 蓝 使 客 天 （2）a数的25%等于b数的10%，则a/b为： 旺 蔚 小 ： A、2/5 B、3/5 C、2.4倍旺 D、3/5倍 小 服 （3）三个学校按2：3：5的比例分配27000元教 宝 育经费，问最多一 客 份为多少？ 蓝 淘 蔚 A、2700元 B、5400元 C一 、8100元 D 旺、13500元 ： 旺 （4）在某大学班上，选修法语的人与不选唯修的人的比率为2：5。后来从外班服转入2个也选修法语的人，结果比率 宝 ， 客 变为1：2，问这个班原来有多少人？ 淘 品 旺 A10 B、12 出 C、21 一 D、28旺 唯 解答： 室 ， 宝 作 淘 （1）答案为A。计算这类题 工 目有多种方法，最品简便的是假设乙 一 数为1，则甲数可知为1.25，再加以简单的计算就可 出 推知答案。 英 唯 室 （2）答案为A。可列一 精 个简单的算式：作a·25%=b·10%，，即可算出答案。 场 品 （3）答案为D。 职 工 出 英 （4）答案为D。假设原来班上有X个人，解一个简室单的一元一次方程即可：2/3（x+2）=5/7 x或者2（2/7 x+2）=5/7 x。 精 作 七、工程问题 场 工 职 例题： 英 （1）某车间原计划15天装3 00台机器，精现要提前5天完成，每天平均比原计划多装多少台？ 场 A、10 B、20 C、15 D、30 职 （2）一本270页的书，某人第一天读了全书的2/9，第二天读了全书的2/5，则第二天比第一天多读了多少页？ A、48 B、96 C、24 D、72 （3）一项工程甲单独做需要20天做完，乙单独做需要30天做完，二人合做3天后，可完成这项工作的： A、1/2 B、1/3 C、1/4 D、1/6 （4）一个水池，装有甲、乙、丙三根水管，独开甲管 10 分钟可注满全池，独开乙管 15 分钟可注满全池，独开丙 管6分钟可注满全池，如果三管齐开，几分钟可注满全池？ A、5 B、4 C、3 D、2 （5）某水池装有甲、乙、丙三根水管，独开甲管 12 分钟可注满全池，独开乙管 8 分钟可注满全池，独开丙管 24 分钟可注满全池，如果先把甲乙两管开4分钟，再单独开乙管，问还用几分钟可注满水池？ A、4 B、5 C、8 D、10 解答：（1）答案为A。原计划每天装的台数可求为20台（300÷15），现在每天须装的台数可求为30台（300÷10）， 由此答案自出。 （2）答案为 A。第二天读了 108 页书（270×2/5），第一天读了 60 页书（270×2/9），则第二天比第一天多读了 48职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 页书（108-60）。 （3）答案为C。甲、乙两人同时做，一共需要的时间为：1÷（1/20+1/30），结果为12天，因此，3天占12天的1/4。 （4）答案为C。甲、乙、丙三管同时开放，注满水池的时间为：1÷（1/10+1/15+1/6），结果为3天。 （5）答案为A。甲、丙两管共开4分钟，已经注入水池的水占全池的比例为：1-（1/12+1/24）×4，结果为1/2。乙 单独开注满全池的时间为 8 分钟，已经注入了 1/2，显然只需 4 分钟即可注满。本题与前题类似，只是稍微复杂一 些。 八、路程问题 例题： （1）甲乙两地相距40公里，某人从甲地骑车出发，开始以每小时30公里的速度骑了24分钟，接着又以每小时8 公里的速度骑完剩下的路程。问该人共花了多少分钟时间才骑完全部路程？ A、117 B、234 C、150 D、210 （2）小王在一次旅行中，第一天走了216公里，第二天又以同样速度走了378公里。如果第二天比第一天多走了3 小时，则小王的旅行速度是多少（公里/小时）？ 使 A、62 B、54 C、46 D、38 天 （3）某人从甲地步行到乙地，走了全程的2/5之后，离中点还有2.5公里 小 。则甲、乙两地距离多少公里？ A、15 B、25 C、35 D、小45 使 蓝 解答： 天 蔚 （1）答案为B。前半段花了24分钟时间，走的路程为：24/60：×30=12（公里）。 小 小 则剩下的路程为：40-12=28（公里）。28 公里的路程，时速为服 8，则花时候为 蓝3.5 小时(28÷8),3使.5 小时与24 分钟之 客 天 和即为234分钟。 旺 蔚 小 ： （2）答案为B。第二天比第一天多走3个小时，多走旺的路程为162公里（378-216），则小速度可知。 服 （3）答案为B。全和的2/5处与1/2处相距2.5公里 宝 ，这一段路程占 客 全程的1/10（1/2-2 蓝 /5），则全程为：2.5÷1/10=25 淘 蔚 公里。 一 旺 ： 旺 九、对分问题 唯 服 宝 ， 客 例题： 淘 品 旺 一根绳子长40米，将它对折剪断；出再对剪断；第三次一对折剪断，此时 旺 每根绳子长多少米？ 唯 A、5 B、10 室 C、15 ， D、20 宝 作 淘 解答： 工 品 一 出 答案为 A。对分一次为 2英等份，二次为 2×2 等份，三次为 2唯×2×2 等份，答案可知。无论对折多少次，都以此类 室 推。 精 作 ， 场 品 十、“栽树问题”职 工 出 英 例题： 室 精 作 （1）如果一米远栽一棵 树，场则285米远可栽多少棵树？ 工 职 A、285 B、286 C英 、287 D、284 （2）有一块正方形操场，边长 为50米，精沿场边每隔一米栽一棵树，问栽满四周可栽多少棵树？ 场 A、200 B、201 C、202 D、199 职 解答： （1）答案为B。1米远时可栽2棵树，2米时可栽3棵树，依此类推，285米可栽286棵树。 （2）答案为 A。根据上题，边长共为 200 米，就可栽 201 棵树。但起点和终点重合，因此只能栽 200 棵。以后遇 到类似题目，可直接以边长乘以4即可行也答案。 考生应掌握好本题型。 十一、跳井问题 例题： 青蛙在井底向上爬，井深10米，青蛙每次跳上5米，又滑下来4米，象这样青蛙需跳几次方可出井？ A、6次 B、5次 C、9次 D、10次 解答：答案为A。考生不要被题中的枝节所蒙蔽，每次上5米下4米实际上就是每次跳1米，因此10米花10次就 可全部跳出。这样想就错了。因为跳到一定时候，就出了井口，不再下滑。 十二、会议问题 例题：某单位召开一次会议。会前制定了费用预算。后来由于会期缩短了3天，因此节省了一些费用，仅伙食费一职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 项就节约了5000元，这笔钱占预算伙食费的1/3。伙食费预算占会议总预算的3/5，问会议的总预算是多少元？ A、20000 B、25000 C、30000 D、35000 解答：答案为B。预算伙食费用为：5000÷1/3=15000元。15000元占总额预算的3/5，则总预算为：15000÷3/5=25000 元。本题系1997年中央国家机关及北京市公务员考试中的原题（或者数字有改动）。 十三、日历问题 例题： 某一天小张发现办公桌上的台历已经有7天没有翻了，就一次翻了7张，这7天的日期加起来，得数恰好是77。问 这一天是几号？ A、13 B、14 C、15 D、17 解答：答案为C。7天加起来数字之和为77，则平均数11这天正好位于中间，答案由此可推出。 十四、其他问题 例题： （1）在一本300页的书中，数字“1”在书中出现了多少次？ 使 A、140 B、160 C、180 D、120 天 （2）一个体积为 1 立方米的正方体，如果将它分为体积各为 1 立方分米 小 的正方体，并沿一条直线将它们一个一个 连起来，问可连多长（米）？ 小 使 蓝 A、100 B、10 C、1000 D、10000 天 蔚 （3）有一段布料，正好做16套儿童服装或12套成人服装，已：知做3套成人服装小比做2套儿童服装多用布6米。 小 问这段布有多少米？ 服 蓝 使 客 天 A、24 B、36 C、48 旺 D、18 蔚 小 ： （4）某次考试有30道判断题，每做对一道题得4分旺，不做或做错一道题倒扣2分，小小周共得96分，问他做对了 服 多少道题？ 宝 客 蓝 淘 蔚 A、24 B、26 一C、28 旺 D、25 ： 旺 （5）树上有8只小鸟，一个猎人举枪打死唯了2只，问树上还有几只鸟？ 服 宝 ， 客 A、6 B、4 C、2 淘 D、0 品 旺 解答： 出 一 旺 唯 （1）答案为B。解题时不妨从个室位、十位、百位分 ， 别来看，个位出现宝“1”的次数为30，十位也为30，百位为100。 作 淘 （2）答案为A。大正方体可 工 分为1000个小正方品体，显然就可以 一 排1000分米长，1000分米就是100米。考生不要 出 忽略了题中的单位是米。英 唯 室 （3）答案为C。设布有 精 X米，列出一元作一次方程：X/6×3 ， -X/2×2=6，解得X=48米。 场 品 （4）答案为B。设职做对了X道题，列工出一元一次方程 出 ：4×X-（30-X）×2=96，解得X=26。 英 （5）答案为D。枪响之后，鸟或死或飞，树上是不室会有鸟了。 精 作 场 工 职 5.4、言语理解题解题技巧 英 精 场 言语理解与表达真题研究 职 从问题的提出来看，通常是这样： 这段文字主要意思（主要阐明的）是： 对这段文字概括最准确的是： 这段文字主要告诉我们： 这段文字主要在强调： 这段文字主要论述了： 这段话的主旨是： 作者接下来可能主 要介绍的是： 推理 这段文字后面将要谈论的内容最可能是： --推理 这段文字主要想表达的是： 推理 最适合做本段文字标题的是： 这段文字的主要意思是： 这段文字主要谈论的是： 与这段文字文意相符的是： 这段文字意在说明： 这段文字主要支持的一个观点是：这段文字主要讲述的是： .....指代的是： 排列组合最 连贯的是：（新） 结合2006年题目，还有： 通过这段话，我们可以知道：——推理 根据这段话，以下说 法正确的是：——主旨 这段话主要介绍了： 这段话中“××××”指的是： 根据这段话，可以得出的结论是： 非主旨句，判断正误。 根据这段话，理解正确的是：——细节题 作者想要表达的观点是：推理 这段话谈论 的核心意思是： 对这段话，理解不正确的是：非主旨句，判断正误 填入 最恰当的是： 下面不符合 这段话所表达的意思的是：非主旨句，判断正误 从提问来看，这里面可分为三类。 一、（广义主旨题）先看第一类，是抽出文意主旨。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 主旨题一定要避免以偏概全，另外切忌推理引申。这里面有，“主要说明、主要意思、主要谈论、主要讲述、核心 意思、主要表达、主要告诉我们”这些表达一般都是要求你领悟这段文字的主旨句。可以根据“主要”两个字来做 判断，如果看到“主要”二字，基本上就是要求找出段落主旨。 1）段落主旨题要重视段落的首末句。有时主旨句出现在中间，比较少见，起呈上启下的作用，因此遇到段落中前 后段意思转折式，应该提高警惕，这往往是主旨所在。 2）没有明确的主题句，要进行归纳，重视首末句。 3）段落的主题句要看第二、第三句话，如果是对第一句话进行阐述，那么第一句就是主题句，如此类推。如果最 后一句是对全段总结，那么该句就是主题句。如果段中转折，那么该句可能是主题句。 4）作者反复强调的是主题。 5）首段出现疑问句，那么这个问题就是全文探讨的内容，对该问题的解答就是文章主旨。当有转折词出现时，那 么段、句的中心往往在这些词的后面。（篇章阅读） 3.从选项中选择一个与四句话共同指向对象意思最接近的。 4.找不到共同指向的论点，应该求助于排除法。 使 1）一个选项首末段、首末句没有讲到，尽管文章其他部分讲到了，依旧属于无关选项，不是正确答案。 天 2）一个选项，首末段、首末句虽然讲到了，但与整个原文意思不符，也不对。 小 3）有二个选项首末段、首末句都讲到了，而且意思也符合，应该选择小那个与原文意思最 接近的，意义比较宽阔的， 使 蓝 比较富含深意的，比较抽象的。 天 蔚 5.选项干扰特点：一般是以偏概全，只是文章的细枝末节，不：能覆盖全文。出现细小节性的名词信息。过于笼统，范 小 围太大，远远超过文章范围。过分肯定或否定。 服 使 蓝 客 天 蔚 旺 小 ： 上面还有一些表述，是要注意的。比如“我们可以知旺道”“以下说法正确的是”“理解小不正确的是”“下面不符合 服 这段话所要表达的意思的是”。但“我们可以知道 宝 ”“以下说法正确的是”这种表述蓝本身并不意味着一定是选出主 客 淘 蔚 旨句，所以，还是要注意。而另一类表述，“理解不正确的是”旺“下面不符合这段话所要表达的意思的是”，在2 一 ： 旺 006年试题中就不是要求概括主旨，而是判唯断正误。 服 宝 ， 客 这类题目选用的一段话一般分为两部分，前部分或讲背景淘或是一种观点，在这之后则用一个转折的关联词分开，有 品 旺 一句话或半句话说明另一种观点。与出这转折关联词后的一内容相关的选项 旺 中提到的内容就是下文要讲的内容。 唯 “填入 最恰当的是：室”的要求比前两者更我简单。因为宝有前文、也有后文，需要补充中间的内容。就 ， 作 淘 可以看前后文。这里要求不能只看前文，不看品后文。比如： 工 一 出 英 唯 室 二、推理题 精 作 ， 场 品 题干是这样：“作职者接下来可能主要工介绍的是：”“ 出 这段文字后面将要谈论的内容最可能是：”“填 英 入 最恰当的是：”。这段文字意在说明室（），这段文字主要想告诉我们（）前两种表述要求的内容是 精 作 一样的，都是通过前文来推后场文。后两者要求推出言外之意。（个人认为这种题目会在以后的真题中大量出现。它 工 职 反映了趋势） 推理题不会是原文的明确表述，一定要避免就事论事。 英 推理题： 精 场 1. 把握推理范围，大致全段，小 至词语或句子。 2. 严格遵循逻辑规律，保持严密的逻辑和正确的思维过程 职 3. 可以利用相关部分提供的事实、背景和常识去推理。 正确：不是文中明确说明的内容。含义深刻是解！ 干扰： 1. 只是原文简单复述。 2. 看似推理，但是答非所问。。 3. 看似推理，其实张冠李戴，如把原因说成结 果，把结果说成原因，把手段说成目的等。 4. 不要掺杂自己的观点，这样的选项往往是错误的！ 5. 推理过头， 概括过度 6. 有的瞎编的 结论题：偏重于归纳，重要的是把握作者的写作意图，注意过于概括，过于全面或过于细节化的往往是干扰项。 解题时要留意那些话中有话的句子。要留意那些含义深刻或结构复杂的句子。 特殊的题型： 针对作者思路的判断：要猜后面就看结尾，猜前面看开头。 三、指代题。 指代题好做，搜索代人即可。还有一种表述“这段话中“××××”指的是：”这类题目是要求对句中的一个重要 词汇和重要句子进行理解。这个词汇或句子一般是理解本段话的关键词。所以这类题目虽然不是要求找出本段话的 主旨，但其难度也并不小。能够理解这个关键词和关键句，才能对这段话有正确的理解，所以它也是段落理解的难职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 点。 步骤： 1. 根据题干找到得分句。 2. 寻找与其对应的已知的词。 3. 当得分句中不能找到答案时，答案一定在辅 助句中产生。 选项特点： 正确选项：词意题中不是熟词熟义，句意题中是不含有意义过于绝对化，而是使用不肯定语气词或意义解释深刻。 干扰项： 1. 与所考词汇形似 2. 熟词熟义必错 3. 正确的不会用与原文过多相同的字眼（根据命题原则）。 =================================================================================================== ================================== （经典总结） 第一，细节题，你要首先知道这个题的考点在原文哪个位置上？要找到考点，这是第一个要做到的。 第二，要仔细的看原文是怎么说的，原文相关的几句话，要保证看明白，不能光看对应的一句话，我一般建议 要把对应的前后两三句看看，保证你的理解不是太片面。 第三，要仔细推敲问题是怎么问的？大家做题，更多的是看文章是怎么说的，但是往往忽略是题目是怎么问的？ 使 提问方式，提问的重点就显得格外的重要，很多的时候都是原文看懂了，但是解错了，因为题目没有看，提问的重 天 点没有看明白。 小 第四，体会细节题正确答案和干扰项目涉及的基本的特点。简单的小说，正确的答案： 一、要必须和文章讲的意 使 蓝 思要完全的符合，不能有丝毫的偏差。二、正确的答案必须要回答问题。 天 蔚 干扰项一般而言，有三个基本的特点：第一，它和原文讲的：真正的意思之间有小一点点的区别，而我们的考生往 小 往忽略了细微的区别。第二，干扰项，你会发现它跟原文讲服的一模一样，你仔细看问题就会发现使它和意思不相关， 蓝 客 天 问题问的重点和它是不相关的。第三，这个特点经常出现，但不是百分之蔚百的，干扰项经常出现文章当中的原词的 旺 小 ： 表达，一般而言，往往不是答案。这样的话，我们就旺知道这些题的正确答案的特点，这小样的话，我们在考场当中， 服 进行排除的数据有基本的依据了。 宝 蓝 客 淘 蔚 第一条，怎么与细节题确定它的考点。第二，考点要往上多旺看几句话，保证你的理解很全面。第三，对细节题 一 ： 旺 问题提问的重点，提问的方式要非常的敏感唯。第四，要注意细节题和答案的正服确的方法。把握这四条，就对细节题 宝 ， 客 理解的比较满意，就会提高答题的分数。 淘 品 旺 ===============================出================一============== 旺 ================== 唯 干扰选项的特点：重要！！ 室 宝 ， 作 淘 1.看似合理，其实以偏概全、断章取义. 品 工 一 出 要么利用在文段中没有提英到的生活常识编造选项. 唯 室 要么把文段中的事实和 精 细节当主旨，把作片面的次要的观点，当成主要观点。因此我们要从文中找依据，找答案，看似 场 品 合理的不一定就是职正确答案。 工 出 英 在主旨题中，应该排除细节干扰，把握主题。 室 精 作 2.偷梁换柱，张冠李戴。要么场对句中的细微处做了改动，要么截取文章中的词语或类似结构进行编造。要么在备选 工 职 项中把因说成果，把果说成因，把别人的观点或作者反对的观点说成是作者的观点。因此我们要注意，过于相似的 英 选项不一定正确，除非程度、 范围都与原精文完全一致。我们要注意：“原文越多，对的可能性越小”！ 场 3.用常规含义代替偏用词义。词 意句意题中，通常把要考察的词或句的常规含义作为干扰项。 职 4.过度引申。要注意选项是不是大大超出了文章允许的范围，切勿过度发挥。 5.最具迷惑性的选项是一半对一半错的！！！ 段落的中心思想，有很多种情况。 1、有的文章有主旨句，直接起到统领的作用。找到这个主旨句，这段话的主要内容就出来了。一段话的中心思想、 主旨一般在开头或结尾处，有点明中心的句子。一般来说，在开头有首领的作用，在结尾有总结、点明中心的作用。 分析好这些开头和结尾就能准确地概括段落的中心思想。 2、有时文章的意思是多层次的，如果有主次之分，那就提取主要的省去次要的；如果是层层递进的，那就提取它 最后归结的意思。 3．有时段落中层次的意思是并列的，那就把它们联合起来，再简要概述。 4．有时候文段的主要意思，是通过重要的语句或关键的词语表达出来的，我们把这些相关的词语或语句重新整合， 就可概括出主要意思。 5、如果是说明文，主要内容就是中心思想，不必穿靴带帽。 在这里面，句与句、段与段、上下文等关系，是解题的重要技巧。在阅读过程中始终要把阅读对象看作一个整体，职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 把握阅读材料的内容和形式，然后从局部入手，理清各种关系，摸清作者的思路。 这要求我们在做题的时候，一定要：第一，要把自己融入文章中，作为主人公，用心体会；第二，模拟有人在旁， 简述文章给“他”听；第三，记忆能力与阅读活动也有关系，读了后边，忘了前边，没法整体把握。——注意力要 高度集中，读进去（文中的意思要进入你的头脑）。 在阅读中要留意关注这样的“重要句子”： A、起始句。一篇文章中语段相对独立的，首句往往有提示、概括和转承的作用。如果是记叙文段，首句大多数是 概括全段内容或交代事件发生发展的空间顺序或内部发展顺序；如果是说明文段，首句则往往指明对象的某一特征。 B、主旨句。语境中的句子不是按等同价值排列的，而是既有关键的中心句，又有作为附加成分的句子。 C、衔接句。使层次间连贯紧凑。（转折处特重要。） D、深化句。语段中起画龙点睛的作用，如记叙文中的议论性文字。 E、警示句。含义深刻，耐人寻味，是作者对于生活的高度提炼和概括，多出现在文章结尾。 F、矛盾句。字面上看似矛盾，实则寄寓了作者深刻的用意。 G、情感句。语段中的有些句子明显地表达出作者的喜怒哀乐和对事物的褒扬贬抑。 使 上面是关于片段阅读中很需要的概括能力。 天 四避免 一.主旨题避免以偏概全。 二.推理题避免就事论事。 三.词义句意题避免张冠李戴。 四. 小 细节题避免偷梁换柱。 小 使 蓝 解题策略： 1.做这部分题目时要先认真审题，并迅速判断题型。 2.将相关的规律迅天速在大脑中过一下（5秒钟， 蔚 熟悉的话，可以略过。) 3.带着问题到段落中找答案(找答案时：可以结合上述规律小以及华图朱沅老师的“十不看” 小 最近心得之四要看（重要关键词总结） 服 使 蓝 客 天 一.而且，更，甚至，并，并且，也，还。 蔚 旺 小 ： 二.所以，是因为，因此，因而，总之，总而言之，综旺上所述，概而言之。 小 服 三.但是，可是，不过，然而，却。 宝 蓝 客 淘 蔚 四.只有，除非，必须，应该，需要。 旺 一 ： 旺 唯 服 宝 ， 客 凡是见到以下的算子，后面的内容皆可不看！ 淘 品 旺 1.“否则” 2.“假如”、“如果出”、“好像” 3.一“人们认为” 4 旺 .“尽管”、“不可否认”、“虽然”、“似 唯 乎” 5.“不管……、还是……”室 6.“能使” 7.“不仅仅”、“不宝仅” 8.“在”、“通过（表示手段、方法）” ， 作 淘 9.“为了” 10.“例如”、“如” 品 工 一 出 说明，这些词所引领的后英面的小分句都不是考察的对象，大唯胆放心不看就行了。看了就浪费时间！ 室 “如果”之类的词语后 精 面的内容一般不作看，但是，有时也要，细看，什么情况下细看呢？就是在通篇都在打比方说明 场 品 一个道理时，要全职看。如果是假设性工的反面论证，就 出 不看。 英 室 精 作 5.5、资料分析题解题 技巧场 工 职 英 资料 分析十大速 精 算技巧 场 ★【速算技巧一：估算法】 职 要点："估算法"毫无疑问是资料分析题当中的速算第一法，在所有计算进行之前必须考虑能否先行估算。所谓估算， 是在精度要求并不太高的情况下，进行粗略估值的速算方式，一般在选项相差较大，或者在被比较数据相差较大的 情况下使用。估算的方式多样，需要各位考生在实战中多加训练与掌握。进行估算的前提是选项或者待比较的数字 相差必须比较大，并且这个差别的大小决定了"估算"时候的精度要求。 ★【速算技巧二：直除法】 要点："直除法"是指在比较或者计算较复杂分数时，通过"直接相除"的方式得到商的首位（首一位或首两位），从 而得出正确答案的速算方式。"直除法"在资料分析的速算当中有非常广泛的用途，并且由于其"方式简单"而具有" 极易操作"性。 "直除法"从题型上一般包括两种形式： 一、 比较多个分数时，在量级相当的情况下，首位最大/小的数为最大/小数； 二、 计算一个分数时，在选项首位不同的情况下，通过计算首位便可选出正确答案职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 "直除法"从难度深浅上来讲一般分为三种梯度： 一、 简单直接能看出商的首位； 二、 通过动手计算能看出商的首位； 三、 某些比较复杂的分数，需要计算分数的"倒数"的首位来判定答案。 ★【速算技巧三：截位法】 要点：所谓"截位法"，是指"在精度允许的范围内，将计算过程当中的数字截位（即只看或者只取前几位），从而得 到精度足够的计算结果"的速算方式。在加法或者减法中使用"截位法"时，直接从左边高位开始相加或者相减（同 时注意下一位是否需要进位与借位），直到得到选项要求精度的答案为止。在乘法或者除法中使用"截位法"时，为 了使所得结果尽可能精确，需要注意截位近似的方向： 一、 扩大（或缩小）一个乘数因子，则需缩小（或扩大）另一个乘数因子； 二、 扩大（或缩小）被除数，则需扩大（或缩小）除数。 如果是求"两个乘积的和或者差（即a×b±c×d）"，应该注意： 使 天 三、 扩大（或缩小）加号的一侧，则需缩小（或扩大）加号的另一侧； 小 四、 扩大（或缩小）减号的一侧，则需扩大（或缩小）减号的另一侧 小 。 使 蓝 天 到底采取哪个近似方向由相近程度和截位后计算难度决定。 蔚 小 ： 一般说来，在乘法或者除法中使用"截位法"时，若答案需要有N位精度，小则计算过程的数据需要有N＋1位的 服 使 蓝 精度，但具体情况还得由截位时误差的大小以及误差的抵客消情况来决定；在误差较小的情况下天，计算过程中的数据 蔚 旺 小 甚至可以不满足上述截位方向的要求。所以应用这种方法时，需要考生：在做题当中多加熟悉与训练误差的把握，在 旺 小 服 可以使用其它方式得到答案并且截位误差可能很大 宝 时，尽量避免使用乘法与除 蓝 客 淘 蔚 法的截位法。 一 旺 ： 旺 ★【速算技巧四：化同法】 唯 宝 服 ， 客 淘 要点：所谓"化同法"，是指"在比较两品个分数大小时，将这两个分数的分旺子或分母化为相同 一 出 旺 或相近，从而达到简化计算"的速算方式。一般包括唯三个层次： 室 宝 ， 一、 将分子（或分母）化为完作全相同，从而只需要再看分母（或淘分子）即可； 品 工 一 二、 将分子（或分母）化英为相近之后，出现出"某一个分数的分 唯 母较大而分子较小"或 室 "某一个分数的分母较小 精 而分子较大"的作情况，则可直接判，断两个分数的大小。 场 品 工 三、 将分子（或职分母）化为非常接近之后，再利用其出它速算技巧进行简单判定。 英 室 事实上在资料分析试 题当中，将精分子（或分母）化为完全相同一般是不可能达到的，所以化同法更多的是"化为相 作 场 近"而非"化为相同"。 工 职 英 ★【速算技巧五：差分法】 精 要点："差分法"是在比较两个分数 大小场时，用"直除法"或者"化同法"等其它速算方式难以解决时可以采取的一种速 职 算方式。适用形式：两个分数做比较时，若其中一个分数的分子与分母都比另外一个分数的分子与分母分别仅仅大 一点，这时候使用"直除法"、"化同法"经常很难比较出大小关系，而使用"差分法"却可以很好的解决这样的问题。 基础定义：在满足"适用形式"的两个分数中，我们定义分子与分母都比较大的分数叫"大分数"，分子与分母都比较 小的分数叫"小分数"，而这两个分数的分子、分母分别做差得到的新的分数我们定义为"差分数"。例如：324/53.1 与313/51.7比较大小，其中324/53.1就是"大分数"，313/51.7就是"小分数"，而(324-313)/(53.1-51.7)=11/1.4 就是"差分数"。 "差分法"使用基本准则------ "差分数"代替"大分数"与"小分数"作比较： 1、 若差分数比小分数大，则大分数比小分数大； 2、 若差分数比小分数小，则大分数比小分数小； 3、 若差分数与小分数相等，则大分数与小分数相等。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 比如上文中就是"11/1.4代替324/53.1与313/51.7作比较"，因为11/1.4>313/51.（可以通过"直除法"或者"化同 法"简单得到），所以324/53.1>313/51.7。 特别注意：一、"差分法"本身是一种"精算法"而非"估算法"，得出来的大小关系是精确的关系而非粗略的关系； 二、"差分法"与"化同法"经常联系在一起使用，"化同法紧接差分法"与"差分法紧接化同法"是资料分析速算当中经 常遇到的两种情形。 三、"差分法"得到"差分数"与"小分数"做比较的时候，还经常需要用到"直除法"。 四、如果两个分数相隔非常近，我们甚至需要反复运用两次"差分法"，这种情况相对比较复杂，但如果运用熟练， 同样可以大幅度简化计算。 ★【速算技巧六：插值法】 要点："插值法"是指在计算数值或者比较数大小的时候，运用一个中间值进行"参照比较"的速算方式，一般情况下 包括两种基本形式： 一、在比较两个数大小时，直接比较相对困难，但这两个数中间明显插了一个可使以进行参照比较并且易于计算的数， 天 由此中间数可以迅速得出这两个数的大小关系。比如说A与B的比较，如果可以找到一个数C，并且容易得到A>C， 小 而BB。 小 使 蓝 天 二、在计算一个数值ｆ的时候，选项给出两个较近的数A与B难以蔚判断，但我们可以容易的找到A与B之间的一个 小 ： 数C，比如说AC，则我们知道ｆ＝Ｂ（另外一种情小况类比可得）。 服 使 蓝 ★【速算技巧七：凑整法】 客 天 蔚 旺 小 要点："凑整法"是指在计算过程当中，将中间结果凑成一个"整数"（整：百、整千等其它方便计算形式的数），从而 旺 小 服 简化计算的速算方式。"凑整法"包括加/减法的凑宝整，也包括乘/除法的凑整。 蓝 客 淘 蔚 在资料分析的计算当中，真正意义上的完全凑一成"整数"基本上是旺不可能的，但由 ： 于资料分析不要求绝对的精度，所 旺 以凑成与"整数"相近的数是资料分析"凑整 唯 法"所真正包括的宝主要内容。 服 ， 客 淘 ★【速算技巧八：放缩法】 品 旺 一 出 旺 要点："放缩法"是指在数字的比较计算当中，如果精唯度要求并不高，我们可以将中间结果进行大胆的"放"（扩大） 室 宝 ， 或者"缩"（缩小），从而迅速得作到待比较数字大小关系的速算方式淘。 品 工 一 要点：若A>B>0，且C>D>英0，则有： 出 唯 室 1) A+C>B+D 2) A-D>B 精 -C 3) A×C>B×作D 4) A/D>B/C ， 场 品 工 这四个关系式即上职述四个例子所想要阐述的四个数学出不等关系，是我们在做题当中经常需要用到的非常简单、非常 英 室 基础的不等关系，但 却是考生容精易忽略，或者在考场之上容易漏掉的数学关系，其本质可以用"放缩法"来解释。 作 场 ★【速算技巧九：增长率相关速算法】 工 职 英 要点：计算与增长率相关的数据是做资料分析题当中经常遇到的题型，而这类计算有一些常用的速算技巧，掌握这 精 些速算技巧对于迅速解答资料分 析题有场着非常重要的辅助作用。 职 两年混合增长率公式：如果第二期与第三期增长率分别为r1与r2，那么第三期相对于第一期的增长率为： r1＋r2＋r1× r2 增长率化除为乘近似公式： 如果第二期的值为A，增长率为r，则第一期的值A'： A'＝ A/(1+r)≈A×（1-r） （实际上左式略大于右式，r越小，则误差越小，误差量级为r^2） 平均增长率近似公式： 如果N年间的增长率分别为r1、r2、r3……rn，则平均增长率： r≈上述各个数的算术平均数 （实际上左式略小于右式，增长率越接近，误差越小） 求平均增长率时特别注意问题的表述方式，例如：职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 1、"从2004年到2007年的平均增长率"一般表示不包括2004年的增长率； 2、"2004、2005、2006、2007年的平均增长率"一般表示包括200４年的增长率。 "分子分母同时扩大/缩小型分数"变化趋势判定： 1、A/B中若A与B同时扩大，则①若A增长率大，则A/B扩大②若B增长率大，则A/B缩 小；A/B中若A与B同时缩小，则①若A减少得快，则A/B缩小②若B减少得快，则A/B扩大。 2、A/(A+B)中若A与B同时扩大，则 ①若A增长率大，则A/(A+B)扩大 ②若B增长率大，则A/(A+B)缩小；A/(A+B)中若A与B同时缩小， 则①若A减少得快，则A/(A+B)缩小 ②若B减少得快，则A/(A+B)扩大。多部分平均增长率： 如果量A与量B构成总量"A＋B"，量A增长率为a，量B增长率为b，量"A＋B"的增长率为r，则A/B=(r-b)/(a-r)， 一般用"十字交叉法"来简单计算。 注意几点问题： 1、 r一定是介于a、b之间的，"十字交叉"相减的时候，一个r在前，另一个使r在后； 天 2、 算出来的比例是未增长之前的比例，如果要计算增长之后的比例，应该在这个比例上再乘以各自的增长率。 小 等速率增长结论：如果某一个量按照一个固定的速率增长，那么其增 小 长量将越来越大，并 且这个量的数值成"等比 使 蓝 天 数列"，中间一项的平方等于两边两项的乘积。 蔚 小 ： ★【速算技巧十：综合速算法】 小 服 使 蓝 要点："综合速算法"包含了我们资料分析试题当中众多体客系性不如前面九大速算技巧的速算方天式，但这些速算方式 蔚 旺 小 仍然是提高计算速度的有效手段。 ： 旺 小 服 平方数速算： 宝 蓝 客 淘 蔚 牢记常用平方数，特别是11-30以内数的平方一，可以很好提高计旺算速度： ： 旺 121、144、169、196、225、256、289、32 唯 4、361、400 宝 服 ， 客 淘 441、484、529、576、625、676、729品、784、841、900 旺 一 出 旺 尾数法速算： 因为资料分析试题当中牵涉到的数据唯几乎都是通过近似后得到的结果，所以一般我们计算的时候多 室 宝 ， 强调首位估算，而尾数往往是作微不足道的。因此资料分析当中的尾淘数法只适用于未经近似或者不需要近似的计算之 品 工 一 中。历史数据证明，国考英试题资料分析基本出上不能用到尾数法 唯 ，但在地方考题的资料分析当中，尾数法仍然可以有 室 效的简化计算。 精 作 ， 场 品 工 错位相加/减： 职 出 英 室 A×9型速算技巧： A ×9= A×1精0- A； 如：743×9=7430-743=6687 作 场 A×9.9型速算技巧： A×9.9= A×10+A÷10；工 如：743×9.9=7430-74.3=7355.7 职 英 A×11型速算技巧： A×11= A×10+A； 如：743×11=7430+743=8173 精 A×101型速算技巧： A×101= A ×100场+A； 如：743×101=74300+743=75043 职 乘/除以5、25、125的速算技巧： A× 5型速算技巧：A×5= 10A÷2； A÷ 5型速算技巧：A÷5= 0.1A×2 例 8739.45×5=87394.5÷2=43697.25 36.843÷5=3.6843×2=7.3686 A× 25型速算技巧：A×25= 100A÷4； A÷ 25型速算技巧：A÷25= 0.01A×4 例 7234×25=723400÷4=180850 3714÷25=37.14×4=148.56 A×125型速算技巧：A×125= 1000A÷8； A÷125型速算技巧：A÷125= 0.001A×8 例 8736×125=8736000÷8=1092000 4115÷125=4.115×8=32.92 减半相加：职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 A×1.5型速算技巧： A×1.5= A+A÷2； 例 3406×1.5=3406＋3406÷2=3406＋1703＝5109 "首数相同尾数互补"型两数乘积速算技巧： 积的头＝头×（头+1）；积的尾=尾×尾 第六部分：行测题练习—提升解题速度 6.1、行测练习题 1.在乡村，老牛与牧童彼此守望，庄稼人面朝黄土，把自己生命的期望播种进________的泥土里，把一切梦想向季 节里扔去，和庄稼、土地一起________，一起金黄，在鲜润的土地上，将十指插入泥土，攥一把，闻一闻泥土的清 香，然后把泥土捏出心中渴望的形状，那是老农一生重复了多少次的庄重礼仪和神奇享受，________的身影和溅落 的汗珠也被编成一个章节，使故事闪现着更加真实的笑声，________在季节深使处的笑容和粗犷的酒歌里。依次填入 划横线部分最恰当的一项是： 天 小 A. 黝黑 葱郁 消瘦 镶嵌 小 使 B. 广袤 成长 清瘦 洒落 蓝 天 蔚 C. 湿润 葱郁 健硕 飘零 小 ： D. 厚重 成长 矫健 凝结 服 小 使 蓝 答案：A 客 天 蔚 旺 小 解析：第一步，此题目可通过第二个空找到突破口。根据文段“和庄稼：、土地一起……，一起金黄”，可知两句构 旺 小 成并列关系。填空部分与“金黄”构成对应关系。宝“葱郁”与“金黄服”均可形容植物 蓝 生长阶段表现出的不同颜色， 客 对应关系最为强烈。答案锁定A项、C项。第二淘步，根据文段中 旺 “老农”可知第三个蔚空修饰“老农的身影”。“消瘦” 一 ： 指体重减轻变瘦，修饰“老农”比较合适。且与“溅落的汗珠旺”相呼应，符合语境。“健硕”指健壮结实，不符合 唯 服 宝 语境。因此，选择A选项。 ， 客 淘 品 旺 一 出 旺 2.近年來，网络阅读、手机阅读并室存的多元化阅读方唯式，带来了铺天 宝 盖地的_____。这在_____人们知识面的同时， ， 也使得以快餐式、跳跃性、碎作片化为特征的“浅阅读”取代了“深淘阅读”。依次填入划横线处最恰当的一组是： 品 工 一 A.资讯 拓展 出 英 唯 室 B.信息 延伸 精 ， 作 C.新闻 扩大 场 工 品 职 出 D.内容 开拓 英 室 精 答案：A 作 场 解析：第一步，第一空对应职“多元化的阅读方工式”“铺天盖地”，表明“带来的讯息也是多种多样的”。辨析选项。“新 英 闻”指报社、通讯社、电台等 报道的消息 精 ，只属于多种讯息当中的一种，不能与“多元化”对应，排除C项。第二 步，第二空与“知识面”搭配。辨 析选场项，A项“拓展”是“拓宽、延展”的意思，与“知识面”搭配得当。“延伸” 职 是延长、伸展的意思，一般指长度上的伸展，与“知识面”搭配不当，排除 B 项。“开拓”是开辟的意思，是从无 到有的过程，而文中人们原本是有一定知识面的，只不过随着阅读方式的多元化，人们的知识面拓宽了而已，不符 合语境，排除D项。因此，选择A选项。 3.下列各句中有语病的一句是： A.每天都有很多人值得我感谢，因为他们在无形中教会了我一些事情 B.对于在如何使学生掌握现代化生活所必需的知识技能的问题上，该校的教师作过深入细致的研究 C.老师不应该把分数看得过重，不应该忽略而应该重视思想品德和各种能力的培养，否则就有点过分了 D.当我静静地缅怀往事，尤其是当我紧紧地闭上眼睛的时候，脑海里常常会浮现出许许多多善良人的面容 答案：B 解析：B 项“对于在……上”是将“对于……”和“在……上”杂糅在一起。可以改成“对于如何使学生掌握现代 化生活所必需的知识技能的问题”，或者“在如何使学生掌握现代化生活所必需的知识技能的问题上”。因此，选择 B选项。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 4.经度差异是影响物候的一个因素。凡是近海的地方，比同纬度的内陆，冬天温和，春天反而寒冷。所以沿海地区 春天的来临比内陆要迟若干天。如大连在北京以南的一度，但在大连，连翘和榆叶梅的盛开却比北京要迟一个星期。 又如石家庄苹果开花在四月中或谷雨节，沧州要到立夏。两地纬度相差无几，但沧州靠海，春天便来得迟了。这段 文字说明的内容是： A.相同纬度沿海地区比内陆春天来得晚 B.经度差异不是影响物候的主要因素 C.凡是近海地方的春天都比内陆要迟 D.沿海地区的春天一般会比内陆要迟 答案：A 解析：第一步，分析文段。文段首先提出“经度差异是影响物候的一种因素”这一理论前提，然后通过因果关联词 “所以”引出文段的结论，即“沿海地区春天的来临比同纬度的内陆要迟若干天”，最后以“大连和北京”“石家庄 和沧州”两个例子进行举例论证。第二步，文段重点在“所以”之后，即“相同纬度沿海地区比内陆春天来得晚”。 使 对比选项，只有A项是重点的同义替换。因此，选择A选项。 天 小 5.交往和独处原是人在世上生活的两种方式，对于每个人来说，这两种小方式都是必不可少 的，只是比例不太相同罢 使 蓝 了。由于性格的差异，有的人更爱交往，有的人更喜独处。人们往往把交往看作一种天能力，却忽略了独处也是一种 蔚 能力，并且在一定意义上是比交往更为重要的一种能力。反过：来说，不擅交际固然小是一种遗憾，不耐孤独也未尝不 小 是一种很严重的缺陷。这段文字主要说明： 服 蓝 使 客 天 A.每个人对交往和独处的喜爱程度不同 蔚 旺 小 ： B.喜欢交往的人往往害怕独处 旺 小 服 C.享受孤独是一种很高的人生境界 宝 客 蓝 淘 蔚 D.生活中既要擅于交际又要能耐孤独 一 旺 ： 旺 答案：D 唯 服 宝 ， 客 解析：第一步，分析文段。文段先提出观点交往和独处对淘于每个人来说都是必不可少的，然后通过“由于”进行原 品 旺 因分析，最后从反面再次重申观点擅出于交际和耐住孤独一缺一不可。第二 旺 步，通过分析文段，文段结构为“总-分-总”， 唯 重点在首尾句，主要讲的是擅于室交际和耐住孤独对每个人都是必不可宝少的。文段主体词为“交际和孤独”。第三步， ， 作 淘 对比选项。D项是文段重点 工 的同义替换。因此，品选择D选项。 一 出 英 唯 室 1. 5，13，15，27， 精 29，45，（ ）。 作 ， 场 品 工 A.56 职 出 英 B.47 室 精 作 C.55 场 工 职 D.64 英 答案：B 精 场 解析：变化趋势平缓，优先考虑 做差。新数列奇数项：8，12，16；偶数项均为2。因此，选择B选项。 职 2. 12，10，14，13，16，16，（ ），（ ）。 A.14，18 B.20，19 C.18，19 D.15，18 答案：C 解析：项数多，符合交叉数列规律。奇数项12，14，16，（18），公差为2的等差数列；偶数项10，13，16，（19）， 公差为3的等差数列。因此，选择C选项。 3 74，38，18，10，4，（ ） A.2 B.1职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 C.4 D.3 答案：D 解析：观察数列前两项，存在倍数关系。74=38×2-2；38=18×2+2；……4=（3）×2-2。因此，选择 D 选项。解法 二：观察数列前三项，存在和关系。74=38+18×2；38=18+10×2；……10=4+（3）×2。因此，选择 D 选项。解法 三：新数列是公比为的等比数列。因此，选择D选项。 4 3672，5458，9016，7450，（ ） A.3578 B.6473 C.9894 D.4785 答案：C 使 解析：特殊数列：每个数字从左至右为奇偶奇偶的顺序。因此，选择C选项。 天 小 1.在一袋螺钉螺母中，螺钉和螺母的数量比是3:10。如果1个螺钉配小3个螺母，最后一个 螺钉配两个螺母，螺钉用 使 蓝 完后能余下15个螺母。问袋中原来有螺母多少个？ 天 蔚 小 A.120 ： 小 B.130 服 蓝 使 客 天 C.140 蔚 旺 小 ： D.150 旺 小 服 答案：C 宝 客 蓝 淘 蔚 解析：解法一：由题意得，螺母总数-15-2=3一 的倍数，答案中只有旺 C选项140-17= ： 123是3的倍数。选C解法二：设 旺 螺钉螺母分别为3x，10x，那么（10x-15-2）唯/（3x-1）=3/1，x=14，螺母为10x服，即为140 宝 ， 客 淘 品 旺 2.年初，甲、乙两种产品的价格比是出3:5，年末，由于一成本上涨，两种产 旺 品的价格都上涨了9元，价格比变成了2： 唯 3，则年初时乙的价格比甲高出_ 室 _____元。 ， 宝 作 淘 A.9 工 品 一 出 B.18 英 唯 室 精 ， C.27 作 场 品 工 D.36 职 出 英 答案：B 室 精 作 解析：方程法：设原来价 格为场3x和5x，则变化后满足（3x+9）/（5x+9）=2/3，解方程得10x+18=9x+27，得x=9，故 工 职 相差2x=18。 英 精 场 3.一项工程由甲、乙、丙三个工程 队共同完成需要15天，甲队与乙队的工作效率相同，丙队3天的工作量与乙队4 职 天的工作量相当。三队同时开工2天后，丙队被调往另一工地，甲、乙两队留下继续工作。那么，开工22天以后， 这项工程： A.已经完工 B.余下的量需甲乙两队共同工作1天 C.余下的量需乙丙两队共同工作1天 D.余下的量需甲乙丙三队共同工作1天 答案：D 解析：第一步，标记量化关系“完成”、“相同”、“相当”、“后”。第二步，根据丙 3 天与乙 4 天的工作量“相当” 可知，乙、丙的效率比为3:4（总量一定，效率与时间成反比）；根据甲与乙的工作效率“相同”可知，甲、乙、丙 的效率比为3:3:4，赋值三者的效率分别为3、3、4。通过“共同”完成需要15天得，工作总量为（3+3+4）×15=150。 第三步，由2天“后”可知，丙工作了2天，甲和乙工作了22天，则剩余的工作量为150-4×2-（3+3）×22=10， 故需要甲乙丙共同工作1天完成。因此，选择D选项。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 1.把道德说成圣人立法，在很大程度上背离了道德。正如恩格斯所说的“没有爱情的婚姻是不道德的”中的不道德， 恰恰是封建伦理中极力宣扬的“道德”。而这种所谓道德的阶级性，这种成为意识形态的道德，只不过是伪道德， 并不能证明道德在不同的阶级那里有不同的性质。从以上文字推测作者要表达的原意最不可能是： A. 道德不是圣人立法 B. 道德易异化为服务于统治者的控制手段 C. 封建伦理中的道德观念沦为悲惨婚姻的精神桎梏 D. 在长期的阶级统治的政治高压下，统治者把持了道德的话语权 答案：C 解析：第一步，确定题型。依据题干特征和提问方式，确定为归纳推理。第二步，辨析选项。A 项，通过“把道德 说成圣人立法，在很大程度上背离了道德”，可以看出道德不是圣人立法，排除；B项，通过“这种所谓道德的阶级 性，这种成为意识形态的道德，只不过是伪道德”，可以看出这种所谓的道德具有阶级性，是统治阶级统治的工具， 推出道德易异化为服务于统治者的控制手段，排除；C项，题干提到恩格斯说“没有爱情的婚姻是不道德的”，并未 说明这种婚姻是悲惨婚姻，且封建伦理中极力宣扬这种“不道德的道德”是否成为精神桎梏不得而知，不能推出； 使 D项，通过道德具有阶级性，可以推出统治阶级把持了道德的话语权，排除。因此，选择C选项。 天 小 2.地方政府对经济的干预不仅表现在直接通过财政投资拉动经济增长，小还表现为通过财政 补贴、税收优惠、信贷优 使 蓝 惠和降低土地等要素成本诱导性地干预企业的投资决策。国有企业因为与政府具有密天切的产权关系，其控制权主要 蔚 掌握在政府手中，这就造成国有企业往往成为政府干预和调控：经济的手段。以下各小项如果为真，最能支持上述结论 小 的是： 服 蓝 使 客 天 A. 钢铁、水泥和电解铝等产能过剩行业中既有国有企业，也有民营企业 蔚 旺 小 ： B. 房地产行业前三强都是民营企业，它们多数都享受旺了信贷优惠 小 服 C. 国有企业的投资决策通常会受到地方政府的直接 宝 指导 客 蓝 淘 蔚 D. 部分大中型国有企业被政府遴选为“重点 一 企业”，享受税收、旺信贷优惠 ： 旺 答案：C 唯 服 宝 ， 客 解析：第一步，确定题型。根据提问方式中的“支持”，淘确定为加强论证。第二步，找论点和论据。论点：国有企 品 旺 业往往成为政府干预和调控经济的手出段。论据：国有企一业因为与政府具 旺 有密切的产权关系，其控制权主要掌握在政 唯 府手中。第三步，辨析选项。A 室项，无关选项。该 ， 项说明产能过剩的宝这些行业中存在国有企业，但未体现“政府利 作 淘 用国有企业干预和调控经济 工 ”，排除；B项，无品关选项。该项指出 一 有的民营企业享受了信贷优惠，只能说明有的民营 出 企业受到了政府的干预和英调控，但题干讨论的是国有企业，唯论题不一致，排除；C 项，增加新论据。该项指出国有 室 企业受到地方政府的直 精 接指导，说明国作有企业的投资决策，受到了政府的干预和调控，具有加强作用；D 项，增加新 场 品 论据。该项指出部职分国有企业享受税工收、信贷优惠， 出 说明部分国有企业受到了政府的干预和调控，具有加强作用。 英 第四步，强弱比较。C 项是对整个国有企业的说明室，D 项只涉及部分大中型国有企业，C 项力度强于 D 项。因此， 精 作 选择C选项。 场 工 职 英 3.骨质疏松是一种骨钙质减少 ，骨脆性增精加，易发骨折的疾病。现有的治疗手段比如使用雌激素或者降钙素有助于 场 阻止进一步的骨质减少但不能增 加骨头质量。氟化物被认为能增加骨质，给骨质疏松症患者注入氟化物会帮助他们 职 的骨骼不容易折断。以下哪项如果为真，能够削弱文中观点？ A. 大多数患骨质疏松症的人没有意识到注入氟化物可以增加骨质 B. 牙膏中常加入氟化物来起到坚固牙齿的作用 C. 氟化物注入健康人的体内会导致较强的副作用 D. 通过注入氟化物增加的骨质比正常的骨骼组织更加脆弱而缺少弹性 答案：D 解析：第一步，确定题型。根据提问方式中的“削弱”，确定为削弱论证。第二步，找论点和论据。论点：给骨质 疏松症患者注入氟化物会帮助他们的骨骼不容易折断。论据：氟化物被认为能增加骨质。第三步，辨析选项。A项， 无关选项。骨质疏松症患者没有意识到注入氟化物可以增加骨质，与给他们注入氟化物是否能达到让骨骼不容易折 断的效果无关，排除；B 项，无关选项。氟化物可以坚固牙齿，但是不代表也能够坚固骨骼，排除；C 项，无关选 项。氟化物注入会导致较强的副作用，不能否定其可以达到让骨骼不容易折断的效果，二者无必然联系，排除；D 项，增加反向论据。该项说明通过注入氟化物增加的骨质更脆弱而缺少弹性，说明也容易折断，具有削弱作用。因 此，选择D选项。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 4.妈妈每天早上都会为上小学的儿子做早餐。妈妈会做的早餐品种有面条、水饺、稀饭、蛋炒饭、煎饼等 5 种，但 每天她只为儿子做其中的一种。已知：（1）做面条比较容易，一周做两次，两次在一周内相隔 3 天（2）做稀饭的 时间是在第一次做面条的前一天或后一天，一周仅做一次（3）做水饺也是一周仅做一次，但这次是在第二次做面 条之前的任何一天（4）做蛋炒饭也仅限一次，时间与第一次做面条那天在一周内相隔4天（5）有一次做煎饼的时 间是在第一次做面条之前假定周一为一周的第一天，根据以上陈述，可以得出以下哪项？ A. 周一做稀饭 B. 周二做面条 C. 周四做水饺 D. 周日做煎饼 答案：B 解析：第一步，确定题型。题干有明显的信息匹配特征，确定为分析推理。第二步，分析条件，进行推理。题干中 提到做面条的次数最多，属于最大信息，所以从做面条入手。要满足（4）“做蛋炒饭与第一次做面条在一周内相隔 使 4 天”，则第一次做面条的时间是周一或周二；由（5）可知，在第一次做面条之前，至少要有 1 天做煎饼，则第一 天 次做面条的时间只能是周二。因此，选择B选项。 小 小 使 蓝 5.某地政府规定本地区最低工资标准是每月不低于 800 元人民币。有人认为，800 元天的最低工资标准很容易达到， 蔚 而劳动部门却认为，800 元的最低工资标准虽然不太高，但执：行起来也不是那么容小易，所以这种认为能达到标准的 小 观点是不对的。如果劳动部门的评论为真，以下必为事实的服一项是： 蓝 使 客 天 A. 多数企业员工工资都能达到800元以上，少数在800元以下 蔚 旺 小 ： B. 工人工资有些在800元以上，有些在800元以下 旺 小 服 C. 肯定有些工人的工资达不到800元的最低工资标 宝 准 客 蓝 淘 蔚 D. 多数企业的工人工资达不到800元的最低 一 工资标准 旺 ： 旺 答案：C 唯 服 宝 ， 客 解析：第一步，依据题干特征和提问方式，确定题型。题淘干无明显逻辑关联词，且选项差异较大，确定为归纳推理。 品 旺 第二步，辨析选项。A项，根据劳动出部门的评论可知：一有的人工资达不到 旺800元的最低工资标准，但无法确定是“多 唯 数”还是“少数”，该项不一定为室事实，排除；B， 项，由“有的人工宝资达不到最低标准”可知：有些工人的工资在 作 淘 800元以下，但无法推出“有 工 些在800元以上”品，该项不一定为事 一 实，排除；C项，根据劳动部门的评论可直接得出： 出 有些工人的工资达不到8英00元的最低工资标准，该项必为事唯实。D项，劳动部门的评论只能得出关于“有的人”的 室 结论，不能确定是否是 精 “多数”，该项不作一定为事实，排除，。因此，选择C选项。 场 品 工 职 出 英 1.从所给的四个选项中，选择最合适的一个填入问室号处，使之呈现一定的规律性： 精 作 场 工 职 英 精 场 职 A. A B. B C. C D. D 正确答案：D 解析：第一步，观察特征。组成元素凌乱，优先考虑数量。第二步，一条式，从左到右找规律。题干图形的组成部 分数依次为1、2、3、4、5，呈等差数列，问号处图形应由6个部分组成，只有D项符合。因此，选择D选项。 2.下列中的立体图形①是由立体图形②、③和④组合而成，下列哪一项能够填入问号处？职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 A.如上图所示 B.如上图所示 C.如上图所示 使 D.如上图所示 天 正确答案：B 小 解析：第一步，明确设问内容。题干中①为整体，由②③④组合拼为①小。第二步，辨析选 项。观察①②③可知，我 使 蓝 们可以从②图中凸出的锥形体作为入手点，③图未出现与锥形体完全嵌合的部分，因天此④图需出现一个能与锥形体 蔚 嵌合的凹陷部分，符合的有 B、C 项，但 C 项的凸出的锥形体：无法被其他图形完全小嵌合，排除 C 项。因此，选择 B 小 选项。 服 蓝 使 客 天 蔚 旺 小 ： 3.从所给的四个选项中，选择最适合的一个填入问号旺处，使之呈现一定的规律 小 服 宝 蓝 客 淘 蔚 旺 一 ： 旺 唯 服 宝 ， 客 淘 品 旺 一 出 旺 唯 室 宝 ， 作 淘 品 工 一 出 英 唯 室 性： 精 作 ， 场 品 A.如上图所示 职 工 出 英 B.如上图所示 室 精 作 C.如上图所示 场 工 职 D.如上图所示 英 正确答案：B 精 场 解析：第一步，观察特征。题干 图形均由直线组成，并且数量不同，优先考虑数直线。第二步，一条式，从左到右 职 找规律。题干图形直线条数均为6，呈常数数列，问号处应为6条直线，A、B、C、D项直线条数分别为5、6、6、 7，排除A、D；题干图形轴对称特征明显，将所有图形对称轴画出可发现，对称轴的方向变化为依次逆时针旋转45°， 具体如下图所示， 问号处图形对称轴方向应为“/”，C项为竖轴 对称，排除。因此，选择B选项。 4.从所给的四个选项中，选择最合适的一个填入问号处，使之呈现一定规律性：职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 A. A B. B C. C D. D 正确答案：A 使 解析：第一步，观察特征。图形拼合特征明显，优先考虑平面拼合。第二步，两段式，第一段找规律，第二段应用 天 小 规律。第一段后两个图形可以拼合成第一个图形，第二段问号处需补小充 ，才能使 后两个图形拼合成第一个 使 蓝 图，只有A项符合。因此，选择A选项。 天 蔚 小 ： 小 5.把下面的六个图形分为两类，使每一类图形都有各自的共同服特征或规律，分 蓝 类正确的一项是：使 客 天 蔚 旺 小 ： 旺 小 服 宝 蓝 客 淘 蔚 旺 一 ： 旺 A. ①②⑤，③④⑥ 唯 服 宝 ， 客 B. ①③⑤，②④⑥ 淘 品 旺 C. ①④⑤，②③⑥ 出 一 旺 唯 D. ①④⑥，②③⑤ 室 ， 宝 作 淘 正确答案：B 工 品 一 出 解析：第一步，观察特征英。图形均由直线构成，优先考虑数线唯。第二步，一条式，从左到右找规律。图①③⑤有12 室 条直线，图②④⑥有1 精 0条直线。因此，作选择B选项。 ， 场 品 工 职 出 英 阅读下列材料，回答下面的题目。 室 精 作 2017 年，全国普遍呈现 经济增场速加快的势头，作为沿海经济发达地区的华东表现的更加明显。从上半年的 GDP 增 工 职 速看，浙江实现 GDP4120.0 亿元，比上年同 英 期增长 12.7%，第二季度增幅比第一季度回落 0.6 个百分点。除山东经 济继续快于一季度外，其他地 区增速比一精季度有所回落，但华东各省市仍不同程度地比去年同期增速加快。 场 从生产供给角度分析，华东各省 市均具有农业低速增长，工业快速增长，第三产业比较快增长的特点。1~8 月规模 职 以上工业增加值增速华东各省市均高于全国16.5%的水平，其中上海最高为23.9%，福建为23.4%，浙江为22%，居 第三。除安徽增速低于 20%外，其他省份增速基本接近。与全国趋势相同，重工业增长快于轻工业，1~8 月，全国 重工业增加值增速比轻工业快4.4个百分点，沪、苏、鲁、浙、闽、皖、赣重工业增速分别比轻工业快10.9、9.2、 5.8、6.2、7.4、2.7、0.6 个百分点。这与全国性固定资产投资需求拉动有一定的关联。各省市规模以上工业实现利 润总额增幅均超过30%。 1~8月，社会消费品零售总额增幅江苏、山东较高，分别达到13.1%和13.7%，其余省市基本在10%左右。投资增速 普遍较高，浙江近年来 45.5%的国有及其他单位固定资产投资较高增速在华东也不算高，苏、鲁、皖、赣四省增幅 超过60%，山东达到70.7%，最低的上海也达到23.7%。出口增速上海最高，达52.2%，苏、浙、赣超过40%，其余 省份均超过20%。 此外，电力短缺成为普遍现象，浙江、上海、江苏更为突出。还有应收帐款和产品库存两项资金占用部分地区存在 过快增长的情况，其中浙江的情况最为严重。 1、2016年上半年，浙江实现GDP为（）亿元。职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 A.3725.5 B.3830.4 C.3655.7 D.3952.3 正确答案：C 解析：第一步，标记“2016年上半年”。第二步，定位第一段，2017年上半年浙江实现GDP4120.0亿元，比上年同 期增长12.7%。第三步，利用 ，可得“2016年上半年”浙江实现GDP为 亿元（或结合选项，计算前两位数字为36）。因此，选择C选项。 2、若浙江省第二季度保持第一季度的经济增长速度，2017年上半年将会达到GDP（）亿元的水平。 A.4120 使 B.3656 天 C.4142 小 D.4001 小 使 蓝 正确答案：C 天 蔚 解析：第一步，标记“保持”、“增长速度”。第二步，定位第一：段，2017 年上半年小浙江实现 GDP4120.0 亿元，第二 小 季度增幅比第一季度回落0.6个百分点。第三步，若第二季度服“保持”第一季 蓝 度的“增长速度”，使第二季度增幅将比 客 天 实际增加0.6个百分点，则第二季度GDP将变大，上半 旺 年GDP将超过实际蔚值（4120.0亿元 小 ），因此，选择C选项。 ： 旺 小 服 3、从2017年上半年的GDP增速看，除山东经济继 宝 续快于一季度外客，其他地区增速比蓝第一季度有所回落的可能原因 淘 蔚 为： 一 旺 ： 旺 A.山东经济体制改革卓有成效 唯 服 宝 ， 客 B.华东其他省份经济增长进入平台期，增长缓慢甚至减速淘 品 旺 C.山东的起点相对较低，发展速度相出对较低 一 旺 唯 D.相对来说，山东省投资力度较大室，省内需求旺盛 ， 宝 作 淘 正确答案：D 工 品 一 出 解析：A选项，材料中未涉英及经济体制改革，错误。B选项，唯定位第一段，“2017年，全国普遍呈现经济增速加快的 室 势头，作为沿海经济发 精 达地区的华东表作现的更加明显。”错，误。C选项，材料中未涉及山东省起点数据，错误。D选 场 品 项，定位第三段，“职投资增速普遍较高工，浙江近年来45 出 .5%的国有及其他单位固定资产投资较高增速在华东也不算高， 英 苏、鲁、皖、赣四省增幅超过60%，山东达到70.7室%，最低的上海也达到23.7%。”正确。因此，选择D选项 精 作 场 工 职 4、以下哪一项对2017年1~8月华东六省一 英 市经济运行情况的描述不妥？ A.经济处于明显的上升状态 精 场 B.第一产业成为经济增长的主要动 力 职 C.投资增速普遍较高 D.出口增速上海最高 正确答案：B 解析：A选项，定位第一段，2017年，全国普遍呈现经济增速加快的势头，作为沿海经济发达地区的华东表现的更 加明显，正确。B 选项，定位第二段前半部分，从生产供给角度分析，华东各省市均具有农业低速增长，工业快速 增长，第三产业比较快增长的特点，第一产业非主要动力，错误。C 选项，定位第三段中间部分，投资增速普遍较 高，正确。D选项，定位第三段后半部分，出口增速上海最高，正确。因此，选择B选项。 5、下列对浙江经济描述不正确的是： A.浙江经济继续在华东保持领先 B.浙江经济增长的稳定性、协调性比较好 C.浙江经济增长可能进一步加剧资源供求矛盾 D.从江苏、上海送电将成为浙江缓解能源紧张状况的主要途径职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 正确答案：D 解析：A、B、C选项，材料中没有涉及相关方面的内容，无法判定。D选项，定位最后一段，电力短缺成为普遍现象，浙 江、上海、江苏更为突出，从江苏、上海送电成为浙江缓解能源紧张状况的主要途径的可能性不大，错 误。因此，选择D选项。 第七部分：英语能力题解题技巧 ----阅读理解解题技巧 1.词义理解题答题与方法 词义理解题是阅读理解测试中非常重要的一项。词义理解类其实也是就细节进行提问，题目往往要求对文章中的某 个单词、短语甚至句子等找出最合适的释义。解答这类题目可以运用以下5种方法：1)运用上下文间意义的联系确 定答案；2）运用同义关系，反义关系确定答案；3）运用词的定义；4）运用对词的解释和举例；5）运用构词法知 使 识猜测词义。 天 这类题目的常见提问方式有： 小 (1)According to the author, the word“…”means_____. 小 使 蓝 (2)Which of the following is nearest in meaning to “…”? 天 蔚 小 (3)The term “…”in paragraph… can be best replaced ：by … 小 (4)What’s the meaning of “…”in line ...of paragr 服 aph…? 使 蓝 客 天 (5)As used in the line ..., the word“...”refers to _____. 蔚 旺 小 ： 2.态度类题目应从篇章的体裁着手 旺 小 服 阅读理解的最后一题常常提问作者对文章中某一问 宝 题的态度（Atti客tude）、全文的基调（蓝Tone）、文章的出处（Source） 淘 蔚 及对文章前后接续内容的判断等。关于态度或一基调（Attitude/T旺one）类题的回答 ： 应从篇章的体裁着手，一般来说， 旺 在说明文中作者的态度是客观的(objectiv唯e)或中立的(neutral)；而在议论文服中，作者的观点才会显得多种多样， 宝 ， 客 常见的选项有： 淘 品 旺 一 （1） positive（积极的） （出2） negative（消极的） 旺 唯 （3） neutral（中立的） 室 （4） approval（赞成的） 宝 ， 作 淘 （5） disapproval（不赞成的） （6品） indifferent（漠不关心的） 工 一 出 （7） sarcastic（讽英刺的） （8） critical（批评唯的） 室 （9） optimistic 精 （乐观的） 作（10） pessimist，ic（悲观的）[FK)] 场 品 常用的几种提问方职式有： 工 出 英 (1)What’s the writer’s attitude to ...室? 精 作 (2)What’s the tone o场f the passage? 工 职 (3)The author’s view is _____. 英 (4)The writer’s attit ude of th精is passage is apparently _____. 场 (5)The author suggests t hat _____. 职 (6)According to author _____. 有的文章中，作者观点明确，文章基调清楚，而有的文章中，作者仅仅暗示对某一问题的态度和观点，需要阅读时 仔细琢磨。解答这类问题时，首先应注意篇章中起连接作用的那些词语；其次应注意有些表明作者观点的词汇，如 形容词、动词等。 3.中心思想题应特别注意文章的开头、 结尾及段落的段首句和段尾句 Subject Matter(SM中心思想)是作者在文章中要表达的主要内容，是贯穿全文的核心。作者在文章中努力通过各种 Supporting Details来阐明中心议题。因此，把握主要思想对于全文内容理解具有重要意义。熟悉英语测试的人都 知道，这类问题常被列为5题之首。然而，如何找出主题常使考生倍感棘手。因为他们总希望通过某个词或某句话 就能找到答案，而找主题往往需要通读全文后才能作出判断。 针对 SM 问题，应采用快速阅读法（Skimming）浏览全文，理解文章主旨大意，要注意反映中心思想的句子在文章 中的位置并非一成不变的，文章的开头、结尾及段落的段首句和段尾都有可能是反映中心思想的句子。 这类题常见的命题方式有：职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 （1） What is the main idea (subject) of this passage ? （2） What does this passage mainly (primarily)concerned ? （3） The main theme of this passage is _____. （4） The main point of the passage is_____. （5） Which of the following is the best title for the passage ? （6） The title that best expresses the theme of the passage is _____. （7） On which of the following subject would the passage most likely be found in a textbook ?〖ZK）〗 （8） The purpose of the writer in writing this passage _____. （9） Which of the following best describes the passage as a whole ? 4.细节题一定要紧扣文章内容 细节性问题是关于Supporting Details类的问题，通过Skimming找出主题后，应进一步掌握阐述和发展主题的主 要事实，或按要求找出特定细节。在回答此类问题时，应采用查读法（Scanning），因为这些具体内容（Details) 使 是用来说明、论证或分析文章中心的。这类题目常以“WH-”形式来提问，如 who， what， when， where， why 天 及how等形式。这些问题的表达常不采用文章中的原话提问，而是使用同义词语等，因此，在选择答案前应首先看 小 准题干，看清问题所问；然后，在查读时注意寻找与题目相关的关键词小语；最后，在充分 理解原文、原题的基础上 使 蓝 确定正确答案。当然，这类细节性问题所涉及的面是很广的。有的涉及数字计算，如天问时间、距离、次数、数量等， 蔚 认真计算后方可选定正确答案；有的涉及正误判断，要先看选：项，根据选项提供的小线索，寻视文中相应部分，最后 小 在题中选出肯定答案；还有的寻问事实、原因、结果、目的服等。总之，做细节题切忌通过自己对使某类知识的主观了 蓝 客 天 解和认识做出想像判断，一定要紧扣文章内容，不可随心所欲。 蔚 旺 小 ： 细节类问题的命题方式有以下几种： 旺 小 服 宝 蓝 客 淘 蔚 (1)Which of the following is NOT true according to the i旺nformation in the passage? 一 ： 旺 (2) Which of the following is mention唯ed in the passage? 服 宝 ， 客 (3) What is the example of ...as described in the淘 passage? 品 旺 (4) The author mentions all of 出the following ex一cept … 旺 唯 (5) The reason for … is … 室 宝 ， 作 淘 (6) The author states that … 品 工 一 出 (7) According to the p英assage, when (where, why, how, 唯who, etc. ) … 室 精 作 ， 场 品 5.推理题应从文章职表面推出更深层含工义 出 英 推理性问题与细节性问题相似，也是对文章具体内室容的判断。但推理不但要求掌握文章所表达的字面含义，还要掌 精 作 握一定的逻辑判断能力及写作场技巧知识，从文章表面推出更深层含义，这部分往往出题分量大，难度大，出错也最 工 职 多，归根结底还是对文章内容没有做到真正的理解和掌握。推理性问题主要包括意图推理和技巧推理两大类。 英 ①意图推理 精 场 文字表面往往没有明显反映作者 的全部意图，有些含义需要读者从字里行间去体会，靠自己的逻辑推理能力去判断， 职 从上下文的联贯及文中有关部分的暗示去明析作者隐含的意思。这类问题的命题方式有： (1)The writer implies but not directly states that_____. (2) It can be inferred from the passage that_____. (3) The author strongly suggests that_____. （4) The passage is intended to_____. (5)The writer indicates that_____. ②技巧推理 文章中的每一句话都有它的作用和目的，都是为作者的写作而服务的。有的是下层意思的铺垫，有的是上句话的结 果，互相衬托，互相联系。六级阅读中常常就技巧性问题提问，测试 读者对文章是否正确理解。这类题的命题方式有： (1)The fact … is mentioned by the author to show _____. (2)The author achieves his purpose by depending mainly upon _____. (3)The writer talks about … in order to_____.职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 (4) In discussing …, the author _____. (5)The author’s statement about … is a … for… 阅读理解能力培养 1.正确对待阅读中的生词 在英语学习中，我们自然会遇到许多生词。这时，许多人立即翻阅字典，查找词义。 其实，这种做法是不科学 的。它不但费时费力，而且影响阅读速度。事实上，阅读材料中的每个词与它前后的词语或句子甚至段落有着互相 制约的关系。我们可以利用语境（各种已知信息）推测、判断某些生词的词义。 作者为了更好的表达思想，在文章中对一些重要的概念、难懂的术语或词汇等所作的解释。这些解释提供的信息具 有明确的针对性，利用它们猜词义比较容易。例如可以根据文章中所下的定义猜测词义。如果生词是句子或段落所 解释的定义，理解句子或段落本身就是推断词义。定义句的谓语动词多为：be, mean, deal with, be considered, to be, refer to, be called, be known as, define, represent, signify, constitute等。作者在文章中还经常复述重点，虽然复述不如 定义那样严谨、详细，但是提供的信息足以使阅读者猜出生词词义。复述部分可以是适当词、短语或是从句。在复 述中构成同位关系的两部分之间多用逗号连接，有时也使用破折号，冒号，分号，引号和括号等。另外，恰当的举 使 例能够提供猜测生词的重要线索。 天 2.阅读理解四不要 小 我们知道教学大纲对阅读能力的要求中主要包括阅读速度和阅读理解两小个方面，阅读速度 方面，绝大多数学生在不 使 蓝 同程度上都有以下不良阅读习惯： 天 蔚 （1）“指读”，即为了“集中注意力”，用手指或笔尖指着文章逐：词阅读。一遇到生词小，便停顿下来，无法在通篇理解 小 的基础上继续进行阅读。 服 蓝 使 客 天 （2）“唇读”，即有的学生在阅读中喜欢读出声来，或即使不出声，嘴唇也蔚在动，或脑子里也在想着读音，无形当 旺 小 ： 中影响了大脑的思维速度。 旺 小 服 （3）“回读”，即在阅读中遇到生词或不熟悉的短 宝 语时，返回句首 客 甚至段首重读；还有蓝相当多的学生对阅读忆经产 淘 蔚 生心理定式，即认为自已第一遍肯定读不懂， 一 因此反复多遍，浪旺费很多时间。 ： 旺 （4）“译读”，即在阅读过程中，不断地进唯行逐词逐句的翻译，通过译成母语服来辅助理解。由于没有掌握正确的阅 宝 ， 客 读方法，习惯于在不加限定的时间内，对一小块文章精雕淘细琢，导致了逐词阅读接受信息的习惯。 品 旺 一 出 旺 唯 室 宝 ， 作 淘 第八部分：写作题解工题技巧 品 一 出 英 唯 室 精 ， 这种题为开放题，没有标准答案，类似作于申论，现提供一个写作套路： 场 品 工 其一、题目 职 出 英 1、简明扼要，抓住材料的主旨 室 精 作 2、从小切入，切忌假、 大、场空 工 职 3、长短合适，最好不要加副标题 英 比较好的题目[例]“处处留意 皆民生”、“精圆城市低收入家庭安居梦”、 治理网吧既要治“吧”也要治“网”、 “献 场 礼工程”当休矣、网上扫黄要建立长效机制。 职 比较差的题目[例]“加快县域经济创新步伐”、“加快推进以改善民生为重点的社会建设” 其二、文章第一部分 ★开头方法：开篇点题，陈述现象、阐明危害和解决好的意义 随着我国经济持续快速发展， 。。。问题日渐凸现出来，在社会经济和国家安全中的位置越来越突出。问题主要表 现在……………..;……………….;………………..;……………….。 目前产生的。。。问题逐渐进入人们的视野，已引起人们的高度关注，成为社会的热点问题，引起强烈反响，如果该 问题不能得到及时和妥善地解决，直接影响到人民群众的根本利益，必影响到经济的发展，社会的稳定，影响到党 和政府在人民群众中的光辉形象，进而影响到建设小康社会和构建社会主义和谐社会。（这些套话要因情况而定） 其三、文章第二部分 ★第二段主要叙述问题产生的原因。一般从材料给出的现象从中分析就能得出结论，下面就近期热点问题为例加以 说明，不外乎根据材料从以下角度进行展开分析 “冰冻三尺非一日之寒”，造成以上问题的原因是多方面的、深层次的，我认为主要有以下几点： 首先，政策体制不完善，。。（结合材料）职场精英工作室 版权所有，翻版必究 专业，用心锻造。欢迎光临 http://huntjob.taobao.com 专业致力于企业招聘求职 笔试面试资料 其次，国家财政投入力度不够，。。（结合材料） 再次，法律法规制度不健全，。。（结合材料） 最后，社会重视程度不够，。。。（结合材料） 其四、文章第三部分 ★第三段可参考以下方面提出解决方案，注意要以对应第二段提出的分析为主，以外再提出自己的观点 1.各级党委和政府要坚决深入贯彻落实科学发展观、站在建设社会主义和谐社会首善之区的高度，把……纳入重要 议事日程，加快推进。。。建设，并建立和完善引咎辞职制度建立健全领导问责制度，严格责任落实。 2、要做好。。文章，增加财政投入力度，确保。。。机制的平稳运行 3、要建立健全各项制度（法律），做到有法可依，有法必依。对。。。行为予以严厉的制裁和处罚，严重者追究其刑 事责任。 4、加大行政执法力度，深入开展。。。专项整治活动，对于。。。行为予以一票否决。违法必究，执法必严，严厉查 处和惩处责任人发现问题即使纠正，对顶风违纪的行为从严查处，绝不姑息。 5、广泛宣传，全民动员，充分发挥报刊、广播电视、网络等各类媒体的舆论导向作用，大力宣传。。。的作用和意 使 义，形成全民参与的良好氛围。 天 6.加强社会监督和群众监督，设立举报热线、举报信箱。新闻媒体要对。。。行为大胆揭露，公开曝光，使。。。无藏 小 身之地，要把。。。工作置于人民群众和社会舆论的监督之下。 小 使 蓝 其五：文章第四部分 天 蔚 该问题的妥善解决与否关系到人民群众的生命财产安全，：关系到全面建设小康小社会的大局，关系到构建社会主 小 义和谐社会，我相信在党和政府的正确决策和领导下，在全服社会的共同努力下，这个问题一定使能够得到彻底解决。 蓝 客 天 （结合材料，表表决心） 蔚 旺 小 ： 旺 小 服 第九部分：年内时事政治知识总结 宝 客 蓝 淘 蔚 旺 一 ： 旺 该部分每月都会进行总结更新，所以放在单唯独的文档里，每月一份，即时更新服。 宝 ， 客 淘 品 旺 一 出 旺 唯 室 宝 ， 作 淘 品 工 一 出 英 唯 室 精 ， 作 场 品 工 职 出 英 室 精 作 场 工 职 英 精 场 职