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2025环球网校一级建造师《建设工程经济》直播密训（三）
第七章 费用与成本
本章知识点框架
7.1费用与成本的关系
7.2施工企业费用确认及计量
7.3工程成本核算
7.4施工企业期间费用核算
【考点】支出与费用的关系（★★★）
1.企业支出分类
企业支出是企业经济活动中发生的开支，即资金流出。可分为资本性支出、收益性支出、利润分
配支出和营业外支出。（会计处理方式不同）
（1）资本性支出
通过它取得的效益可以及于多个会计期间所发生的支出。
（2）收益性支出
通过它取得的效益仅及于一个会计期间的支出。
企业的会计核算应当合理划分收益性支出与资本性支出的界限。
（3）利润分配支出
（4）营业外支出
与企业生产经营活动没有直接的关系，从会计主体实现的利润总额中扣除。主要包括公益性捐赠
支出、非常损失、盘亏损失、非流动资产毁损报废损失等。
（5）企业对外投资支出
（6）缴纳所得税费用支出
2.支出与费用的关系
不同类别的支出应采用不同的会计处理方式。
（1）资本性支出，根据其作用时间、对象，采用折旧费、摊销费等“费用”形式进入日常会计
核算流程。（若干年度）
（2）收益性支出则是发生时直接作为“费用”看待。（当年）
（4）营业外支出在利润总额中扣除。
一项支出是否确认为某一会计期间的费用应遵循三项原则：划分资本性支出和收益性支出原则、
权责发生制原则和配比原则。
【例题·单选】下列施工企业的支出中，属于收益性支出的是（ ）。【2024】
A.自建办公楼支出
B.购置施工机械支出
C.购买现场周转材料支出
D.购置施工运输车辆支出
【答案】C
【解析】收益性支出是指通过它所取得的财产或劳务的效益仅及于一个会计期间的支出。如企业
外购材料、支付劳动报酬支出，以及管理费用、销售费用（营业费用）、财务费用支出等；另外，生
产经营过程中缴纳税费（消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车
船使用税、印花税等）的支出也包括在收益性支出之内，它是企业得以存在并持续经营的必要的社会
性支出。
【例题·单选】下列企业支出中属于资本性支出的是（ ）。【2023改】
A.购买生产设备支出
B.大额原材料采购支出
C.公益性捐赠支出
D.分配股利支出
【答案】A
【解析】资本性支出是指通过它所取得的财产或劳务的效益，可以及于多个会计期间所发生的支
出。如企业购置和建造固定资产、无形资产支出及发生的长期待摊费用支出等，资本性支出既有用于
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建造厂房、购买机械设备、修建道路等生产用设施的支出，也有用于建造办公楼、购买小汽车等非生
产用设施的支出。
【考点】费用与成本的区别（★★）
（1）费用是针对特定会计期间而言的；成本不仅是针对特定会计期间而言的，而且是针对特定
成本核算对象而言的，成本是对象化了的费用。
总成本费用分类（生产成本与期间费用）：
1.生产成本——直接费用、间接费用
2.期间费用——管理费用、销售费用（营业费用）、财务费用
【考点】费用确认（★★）
1.费用应当同时满足下列条件才能确认：
（1）与费用相关的经济利益很可能流出企业；
（2）经济利益流出的结果会导致企业资产的减少或者负债的增加；
（3）经济利益的流出额能够可靠地计量。
2.费用所属会计期间确认
费用所属会计期间确认应遵循划分资本性支出和收益性支出原则、权责发生制原则和配比原则。
（3）配比原则
配比原则是指企业在进行会计核算时，收入与其相关的成本、费用应当相互配比，同一会计期间
内的各项收入和与其相关的成本、费用，应当在该会计期间内确认。
【考点】费用计量（存货、固定资产）（★★★）
2.存货
存货的特点有：
①存货是有形资产（区别于无形资产）；
②存货具有较强的流动性（相对于固定资产）；
③存货具有时效性和发生潜在损失的可能性（减值可能性）。
1）存货初始计量
存货初始计量是指取得存货时进行的计量。
加工成本由直接人工和制造费用构成。
制造费用是一项间接生产成本。
2）发出存货的计量
先进先出法可以随时结转存货发出成本，如果存货收发业务较多，而且存货单价不稳定，工作量
比较大。物价持续上升时，这种方法计量会使得发出存货价值偏低（先入库的成本较低），导致低估
产品成本，高估企业当期利润和库存存货的价值；物价下降时，则会低估企业当期利润和库存存货的
价值。
3）存货的后续计量
资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。
3.固定资产
1）固定资产计量
（2）固定资产后续计量
企业应当对所有固定资产计提折旧。但是，已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的
土地除外。固定资产应当按月计提折旧，并根据用途计入相关资产的成本或者当期损益。
固定资产的使用寿命、预计净残值、固定资产的折旧方法一经确定，不得随意变更。
①使用寿命预计数与原先估计数有差异的，应当调整固定资产使用寿命。
②预计净残值预计数与原先估计数有差异的，应当调整预计净残值。
③与固定资产有关的经济利益预期实现方式有重大改变的，应当改变固定资产折旧方法。
固定资产使用寿命、预计净残值和折旧方法的改变应当作为会计估计变更。
2）固定资产折旧方法
可选用的折旧方法包括年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等。
（1）年限平均法
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固定资产应计折旧额
固定资产年折旧额
固定资产的使用年限
其中：固定资产应计折旧额=固定资产原价－预计净残值－已计提的固定资产减值准备累计金额。
固定资产年折旧额 预计净残值率
固定资产年折旧率
固定资产原价 固定资产的使用年限
【例7.2-1】企业外购的某设备，购买价款及相关税费为50万元，使该设备达到预定可使用状态
前所发生的可归属于该项设备的运输费、装卸费、安装费合计为10万元，专业人员服务费为2万元。
该设备预计使用年限为10年，预计净残值为设备原价的5%，不考虑减值准备。计算该设备的月折旧
额和折旧率。
解：设备原价=50+10+2=62万元
设备应计折旧额=62-62×5%=58.9万元
设备年折旧额=58.9÷10=5.89万元
设备年折旧率=（1-5%）÷10×100%=9.5%
设备月折旧额=5.89÷12=0.49万元
设备月折旧率=9.5%÷12=0.79%
（2）工作量法
固定资产应计折旧额
单位工作量折旧额
固定资产预计总工作量
行驶里程法是按照行驶里程平均分摊固定资产应计折旧额的方法，适用于车辆、船舶等运输设备
计算折旧额；工作台班法是按照工作台班数平均分摊固定资产应计折旧额的方法，适用于机械、设备
等计算折旧额。
【例7.2-2】以【例7.2-1】中的设备及相关数据为例，若设备预计年均工作量为280台班，该
设备某月实际工作量为25台班，计算该设备当月应计折旧额。
解：设备单位台班折旧额= =0.021万元
×
设备应计折旧额=0.021×25=0.525万元
（3）双倍余额递减法
双倍余额递减法的双倍是指折旧率，余额指计算每期折旧额的基数，为固定资产的折余价值。
年折旧率
固定资产的使用年限
①除固定资产使用年限的最后两年外，
年折旧额=固定资产年初折余价值×年折旧率
②固定资产使用年限的最后两年
年折旧额=（固定资产应计折旧额-累计折旧）÷2
（4）年数总和法
年数总和法是将固定资产的应计折旧额乘以一个逐年递减的折旧率计算固定资产每年应计折旧
额的方法。
年数总和法是将固定资产的应计折旧额乘以一个逐年递减的折旧率计算固定资产每年应计折旧
额的方法。
假设固定资产的使用年限为N年，则第n年固定资产折旧率计算公式为：
第n年折旧率=（N-n+1）/（（1+N）×N÷2）×100%
第n年折旧额=固定资产应计折旧额×第n年折旧率
年内各月折旧额将年折旧额按12个月平均分摊。
双倍余额递减法折旧率不变，计算固定资产每期折旧额的基数逐年减小；年数总和法计算固定资
产每期折旧额的基数不变（固定资产应计折旧额），而固定资产年折旧率逐年减小。因此，年限平均
法和工作量法是平均折旧法，双倍余额递减法和年数总和法计算的年折旧额逐年减少，是快速折旧法
（也称加速折旧法）。
在费用确认和计量时，当月增加的固定资产，当月不提折旧，从下月起计提折旧；当月减少的固
定资产，当月照提折旧，从下月起不提折旧。
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【考点】工程成本核算（★）
1.成本核算方法
企业日常活动中发生的费用应进一步划分为成本和期间费用核算。
成本是对象化了的费用，分为直接成本和间接成本。
企业生产经营过程中所消耗的原材料、备品配件、外购半成品、生产工人计件工资等通常可直接
计入成本核算对象的成本。
生产车间（项目部）管理人员的工资、车间（项目部）房屋建筑物和机器设备的折旧、租赁费、
修理费、机物料消耗、水电费、办公费等，通常属于间接计入成本。
（1）制造成本法
制造成本=直接材料成本+直接人工成本+制造费用
制造费用是指与生产产品或提供劳务直接相关的间接费用，主要是企业的生产单位（如工厂的车
间、施工企业的工程部、项目部等）为管理生产或劳务活动发生的间接费用。
（2）完全成本法
制造成本中，制造费用是企业生产单位（工厂的车间、施工企业的工程部、项目部等）负担的间
接费用，不包括公司（企业）负担的管理费用、销售费用和财务费用。
（3）作业成本法
作业成本法下成本计算的思路是：首先按经营活动中发生的各项作业来归集成本，计算出作业成
本（作业消耗的资源）；然后再按各项作业成本与成本对象之间的因果关系，将作业成本分配到成本
核算对象，完成成本计算。作业成本法是一种基于“作业”计算成本的方法，而作业需要消耗资源。
2.施工成本项目划分
间接费用主要是施工企业内部为施工项目服务的非独立核算的维修、加工等单位的费用以及负责
施工项目管理的工区、项目经理部等管理活动发生的费用。
间接费用不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的费用。归属于期间费用。
【考点】施工企业期间费用核算（★★★）
期间费用不能计入特定核算对象的费用，分为销售费用、管理费用和财务费用。
2.财务费用
财务费用，指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括利息支出（减利息收入）、汇
兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费、因借入资金所付出的不符合资本化条件的借款费用、除外
币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额等。
3.管理费用（14项）——与工程计价中建安费中的企业管理费联系
管理费用，指企业为组织和管理生产经营所发生的管理费用，包括企业在筹建期间发生的开办费、
董事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生的或者应由企业统一负担的公司经费（包括行政管理
部门职工工资、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费用、差旅费等）、工会经费、董事会费
（包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等）、聘请中介机构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业
务招待费、技术转让费、矿产资源补偿费、研究费用、排污费、行政管理部门发生的固定资产修理费
用支出等。
建筑安装工程费用项目组成中，企业管理费是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需的费
用。
（1）管理人员工资；
（2）办公费；
（3）差旅交通费；
（4）固定资产使用费；
（5）工具用具使用费；
（6）劳动保险和职工福利费；
（7）劳动保护费；
（8）检验试验费；
（9）工会经费；
（10）职工教育经费；
（11）财产保险费；
（12）财务费；
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（13）税金；
（14）城市维护建设税
（15）教育费附加
（16）地方教育附加
（17）其他（包括技术转让费、技术开发费、投标费、业务招待费、绿化费、广告费、公证费、
法律顾问费、审计费、咨询费、保险费等）。
【例题·单选】企业存货独有的特点是（ ）。【2024】
A.具有实体状态
B.具有较强的流动性
C.存在发生潜在损失的可能性
D.只能通过外购获得
【答案】C
【解析】存货的特点有：①存货是有形资产（区别于无形资产）;②存货具有较强的流动性（相
对于固定资产），即存货处于不断销售、耗用、购买或重置的循环中；③存货具有时效性和发生潜在
损失的可能性（减值可能性）。
【例题·单选】企业为生产产品发生的可归属产品成本的费用，应当在（ ）时，将已销售产品
的成本计入当期损益。【2023】
A.产品生产完成
B.确认产品销售收入
C.产成品入库
D.收到产品销售货款
【答案】B
【解析】企业为生产产品、提供劳务等发生的可归属于产品成本、劳务成本等的费用，应当在确
认产品销售收入、劳务收入等时，将已销售产品、已提供劳务的成本等计入当期损益。
【例题·单选】根据财务会计的有关规定，在资产负债表日，存货的后续计量应按照存货的（ ）
计量。
A.市场价值与公允价值孰低计量
B.市场价值与公允价值孰高计量
C.成本与可变现净值孰低计量
D.成本与可变现净值孰高计量
【答案】C
【解析】资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。
第八章 收入
本章知识点框架
8.1收入的分类、确认及计量
8.2建造合同收入
【考点】收入的概念及特点（★★）
狭义上的收入，即营业收入，包括主营业务收入和其他业务收入。
广义上的收入，是指企业因生产经营及其他活动而获得的全部经济利益总流入，包括企业在正常
经营活动中形成的收入，也涵盖非日常经营活动中获得的经济利益，如投资收益、无形资产转让、固
定资产清理、政府补助等活动中获得的收入。
收入有以下几方面的特点：
（1）收入从企业的日常活动中产生，而不是从偶发的交易或事项中产生。
（2）收入可能表现为企业资产的增加，也可能表现为企业负债的减少，或二者兼而有之。
（3）收入能导致企业所有者权益的增加。
（4）收入只包括本企业经济利益的流入。
【考点】收入的分类（★★★）
1.按收入的性质分类
按收入的性质，企业的收入可以分为建造合同收入、销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使
用权收入等。
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（2）销售商品收入：分为产品销售和材料销售。产品销售主要有自行加工的碎石、商品混凝土、
各种门窗制品等，材料销售有原材料、低值易耗品、周转材料、包装物等。
（3）提供劳务收入：如主要包括机械作业、运输服务、设计业务、产品安装、餐饮住宿等。
（4）让渡资产使用权收入是指企业通过让渡资产使用权而取得的收入，如金融企业发放贷款取
得的收入，企业让渡无形资产使用权取得的收入等。
2.按企业营业的主次分类
按企业营业的主次分类，企业的收入也可以分为主营业务收入和其他业务收入两部分。
（1）建筑业企业的主营业务收入主要是建造合同收入。
（2）其他业务收入也称附营业务收入。
【考点】收入的确认和计量（整段修改）（★）
1.收入确认和计量的原则
（1）实现原则。收入应当在经济利益实现或者实现的可能性很大时确认。
（2）关联原则。收入应当与相关的费用或成本相匹配。
（3）可靠性原则。收入的金额应当能够可靠地计量。
（4）一致性原则。在相同的情况下，应当采用一致的会计政策来确认收入。
（5）主体原则。收入应当归属于实际产生收入的主体。
2.收入的确认和计量过程
（2）确定收入发生的时间。一般有两种方法：收现金的时间，按照实际收到现金的时间计量收
入；产生经济利益的时间，无论是否收到现金，按照产生经济利益的时间计量收入。企业应根据实际
情况和会计准则，选择适用的方法。
【例题·单选】根据《企业会计准则第14号-——收入》，建筑业企业转让技术取得的收入属于
（ ）。【2024】
A.其他业务收入
B.主营业务收入
C.基本业务收入
D.营业外收入
【答案】A
【解析】建筑业企业的其他业务收入主要包括产品销售收入、材料销售收入、机械作业收入、无
形资产出租收入、固定资产出租收入等。
【例题·单选】建筑业企业对外提供机械作业取得的收入属于（ ）。【2023】
A.营业外收入
B.建造合同收入
C.提供劳务收入
D.销售商品收入
【答案】C
【解析】提供劳务收入是指企业通过提供劳务作业而取得的收入。建筑业企业提供劳务一般均为
非主营业务，主要包括机械作业、运输服务、设计业务、产品安装、餐饮住宿等。
【考点】建造合同的概念（★）
建造合同属于经济合同范畴，但它不同于一般的材料采购合同和劳务合同，是一种特殊类型的经
济合同，其主要特征表现为：
（1）先有买主（即客户），后有标的（即资产），建造资产的工程范围、建设工期、工程质量
和工程造价等内容在签订合同时已经确定。
（2）资产的建设期长，一般都要跨越一个会计年度，有的长达数年。
（3）所建造的资产体积大，造价高。
（4）建造合同一般为不可取消的合同。
【考点】建造合同的分立与合并（★★）
企业通常应按照单项建造合同进行会计处理，但某些情况需要进行分立和合并。
1.建造合同的分立
一项包括建造数项资产的建造合同，同时满足下列条件的，每项资产应当分立为单项合同：
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（1）每项资产均有独立的建造计划。
（2）与客户就每项资产单独进行谈判，双方能够接受或拒绝与每项资产有关的合同条款。
（3）每项资产的收入和成本可以单独辨认。
2.建造合同的合并
一组合同无论对应单个客户还是多个客户，同时满足下列条件的，应当合并为单项合同：
（1）该组合同按一揽子交易签订。
（2）该组合同密切相关，每项合同实际上已构成一项综合利润率工程的组成部分。
（3）该组合同同时或依次履行。
【考点】建造合同收入的内容（★★）
建造合同的收入包括两部分内容：合同规定的初始收入和因合同变更、索赔、奖励等形成的收入。
2.合同变更、索赔、奖励等形成的收入（对方认可、可以计量）
（1）合同变更：①客户能够认可因变更而增加的收入。②该收入能够可靠地计量。
（2）索赔款：①根据谈判情况，预计对方能够同意该项索赔。②对方同意接受的金额能够可靠
地计量。
（3）奖励款：①根据合同目前完成情况，足以判断工程进度和工程质量能够达到或超过规定的
标准。②奖励金额能够可靠地计量。
【考点】建造合同收入的确认——完工百分比法（★★★）
如果建造合同的结果能够可靠地估计，应当根据完工百分比法确认当期的合同收入。
3）完工百分比法
完工百分比法是指根据合同完工进度来确认合同收入与费用的方法。完工百分比法的运用分两个
步骤：第一步，确定工程的完工进度，计算出完工百分比；第二步，根据完工百分比确认和计量当期
的合同收入。
确定建造合同完工进度有以下三种方法：
①根据累计实际发生的合同成本占预计总成本的比例
合同完工进度=累计实际发生的合同成本÷合同预计总成本
需要注意的是，累计实际发生的合同成本不包括施工中尚未安装或使用的材料成本等与合同未来
活动相关的合同成本，也不包括在分包工程的工作量完成之前预付给分包单位的款项。（必须是实际
发生的，形成了工程实体的，因为代表进度）
【例8.2-1】某建筑业企业与A业主订了一项合同总造价为3000万元的建造（施工）合同，合同
约定建设期为3年。第1年，实际发生合同成本750万元，年末预计为完成合同尚需发生成本1750
万元；第2年，实际发生合同成本1050万元，年末预计为完成合同尚需发生成本700万元。则：
第 年合同完工进度
第 年合同完工进度
②根据已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定。
【例8.2-2】某建筑业企业与B交通局签订修建一条150km公路的建造（施工）合同，合同约定
工程总造价为60000万元，建设期为3年。该建筑业企业第1年修建了45km，第2年修建了75km。
则：
第 年合同完工进度
第 年合同完工进度
③根据已完成合同工作的技术测量确定
【例8.2-4】某建筑业企业与某业主就一栋工业厂房的建造，签订了总造价为3500万元的固定造
价合同，合同约定的工期为3年。假定经计算后第1年完工进度为30%，第2年完工进度为70%。第3
年该厂房全部完工交付使用。则：
第1年确认的合同收入=3500×30%=1050万元
第2年确认的合同收入=3500×70%-1050=1400万元
第3年确认的合同收入=3500-（1050+1400）=1050万元
【例题·多选】与一般的材料采购合同相比，建造合同的主要特征有（ ）。【2024】
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A.建造合同属于资本
B.现有买主后有标的
C.建设周期长
D.资产体积大，造价高
E.建设合同一般不可取消
【答案】BCDE
【解析】建造合同属于经济合同范畴，但它不同于一般的材料采购合同和劳务合同，是一种特殊
类型的经济合同，其主要特征表现为：
（1）先有买主（即客户），后有标的（即资产），建造资产的工程范围、建设工期、工程质量
和工程造价等内容在签订合同时已经确定。
（2）资产的建设期长，一般都要跨越一个会计年度，有的长达数年。
（3）所建造的资产体积大，造价高。
（4）建造合同一般为不可取消的合同。
【例题·单选】某施工企业与业主签订了一项总造价为5000万元的固定造价合同，合同约定工
期3年。若第1年完工进度30%，第2年完工进度80%，第3年完工进度100%，则该施工企业第2年
应确认的合同收入为（ ）万元。【2024】
A.2500
B.1000
C.1500
D.4000
【答案】A
【解析】当期确认的合同收入=（合同总收入×完工进度）-以前会计期间累计已确认的收入=5000
×80%-5000×30%=2500（万元）。
【例题·多选】将一项包括数项资产的建造合同分立为单项合同需同时具备一定的条件，这些条
件包括（ ）。【2023】
A.每项资产均有独立的建造计划
B.每项资产的价值不低于合同价值的三分之一
C.每项资产可以独立进行分包，且可由不同的分包单位实施
D.每项资产的收入和成本可以单独辨认
E.与客户就每项资产进行单独谈判，双方能够接受或拒绝与每项资产有关的合同条款
【答案】ADE
【解析】一项包括建造数项资产的建造合同，同时满足下列条件的，每项资产应当分立为单项合
同：（1）每项资产均有独立的建造计划；（2）与客户就每项资产单独进行谈判，双方能够接受或拒
绝与每项资产有关的合同条款；（3）每项资产的收入和成本可以单独辨认。如果不同时具备上述三
个条件，则不能将建造合同进行分立，而应将其作为一项合同进行会计处理。
【例题·单选】某建筑业企业与业主订立了固定总价为2000万元的建造合同，工期3年。第1
年末完工进度为30%，第2年末累计完成完工进度为65%。该建造合同结果能够可靠地估计，第2年
应确认的合同收入为（ ）万元。【2023】
A.800
B.700
C.1300
D.2000
【答案】B
【解析】当期确认的合同收入=（合同总收入×完工进度）-以前会计期间累计已确认的收入=2000
×（65%-30%）=700万元。
第九章 利润与所得税费用
本章知识点框架
9.1利润
9.2所得税费用
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【考点】利润的计算（★★★）
企业利润的表现形式有营业利润、利润总额和净利润。
1.营业利润
营业利润=营业收入-营业成本（或营业费用）-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产
减值损失+公允价值变动收益（损失为负）+投资收益（损失为负）
2.利润总额
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
3.净利润
净利润=利润总额-所得税费用
【考点】税后利润的分配（★★）
1.税后利润的分配原则
（1）依法分配原则。企业利润分配的对象是企业缴纳所得税后的净利润。
（2）资本保全原则。利润的分配是对经营中资本增值额的分配，不是对资本金的返还。企业如
果存在尚未弥补的亏损，应首先弥补亏损。
（3）充分保护债权人利益原则。企业必须在利润分配之前偿清所有债权人到期的债务。
（4）多方及长短期利益兼顾原则。企业应贯彻积累优先的原则，合理确定提取盈余公积金和分
配给投资者利润的比例。
（5）公司持有的本公司股份不得分配利润。
2.税后利润分配的相关规定和要求
（1）税后利润分配的顺序
首先需要提取利润的10%列入公司法定公积金。如果公司法定公积金累计额已达到公司注册资本
的50%以上，则可以不再提取。如果法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，应先用当年利润弥补亏
损。
在提取法定公积金后，公司还可以根据股东会决议提取任意公积金。
最后，公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司按照股东实缴的出资比例分配
利润，股份有限公司则按照股东所持有的股份比例分配利润。
【例题·单选】某企业2023年的收支情况为：营业收入9000万元，营业成本5500万元，税金
及附加150万元，销售费用1200万元，管理费用500万元，财务费用600万元，投资收益50万元。
该企业2023年度的营业利润为（ ）万元。【2024】
A.1050
B.1200
C.1100
D.2200
【答案】C
【解析】营业利润=营业收入-营业成本（或营业费用）-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费
用-资产减值损失+公允价值变动收益（损失为负）+投资收益（损失为负）
=9000-5500-150-1200-500-600+50=1100（万元）。
【例题·单选】某施工企业在2022年取得营业利润5000万元，固定资产盘亏600万元，处置无
形资产净收益500万元，缴纳罚款支出20万元，债务重组损失800万元，该企业2022年度利润总额
为（ ）万元。【2023】
A.3080
B.4100
C.5000
D.4080
【答案】D
【解析】利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出=5000-600+500-20-800=4080万元。
【例题·单选】下列事项中，会导致企业营业利润减少的是（ ）。【2020】
A.固定资产盘亏
B.所得税费用增加
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C.发生债务重组损失
D.管理费用增加
【答案】D
【解析】利润的计算分为营业利润、利润总额和净利润三个层次的指标。其中营业利润=营业收
入-营业成本（或营业费用）-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变
动收益（损失为负）+投资收益（损失为负）。利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出。净利润
=利润总额-所得税。固定资产盘亏和发生债务重组损失都属于营业外支出，在计算营业利润时不予考
虑；所得税是在计算净利润时考虑的，计算营业利润时也不予考虑。
【考点】所得税的计税基础（★★★）
收入总额中，下列收入为不征税收入：
财政拨款
依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费、政府性基金
国务院规定的其他不征税收入，企业取得的，由国务院财政、税务主管部门规定专项用途并经
国务院批准的财政性资金。
扣除：
（2）企业发生的公益性捐赠支出，在年度利润总额12%以内的部分，准予在计算应纳税所得额时
扣除。超过年度利润总额12%的部分，准予结转以后三年内在计算应纳税所得额时扣除。
在计算应纳税所得额时，下列支出不得扣除：
①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；
②企业所得税税款；
③税收滞纳金；
④罚金、罚款和被没收财物的损失；
⑤《企业所得税法》第九条规定以外的捐赠支出；
⑥赞助支出；
⑦未经核定的准备金支出；
⑧与取得收入无关的其他支出。
在计算应纳税所得额时，企业按照规定计算的固定资产折旧，准予扣除。但下列固定资产不得计
算折旧扣除：
①房屋、建筑物以外未投入使用的固定资产；
②以经营租赁方式租入的固定资产；
③以融资租赁方式租出的固定资产；
④已足额提取折旧仍继续使用的固定资产；
⑤与经营活动无关的固定资产；
⑥单独估价作为固定资产入账的土地；
⑦其他不得计算折旧扣除的固定资产。
【例题·多选】下列企业支出中，在计算应纳税所得额时，不得扣除的有（ ）。【2024】
A.向投资者支付的股息
B.税收滞纳金支出
C.赞助支出
D.未经核定的准备金支出
E.生产经营活动中发生的销售成本
【答案】ABCD
【解析】在计算应纳税所得额时，下列支出不得扣除：
①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；
②企业所得税税款；
③税收滞纳金；
④罚金、罚款和被没收财物的损失；
⑤《中华人民共和国企业所得税法》第九条规定以外的捐赠支出；
⑥赞助支出；
⑦未经核定的准备金支出；
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⑧与取得收入无关的其他支出。
【例题·单选】根据《中华人民共和国企业所得税法》，下列企业取得的收入中，属于不征税收
入的是（ ）。【2023】
A.债务重组收入
B.已做坏账损失处理后又收回的应收账款
C.依法代政府收取的具有专项用途的财政资金
D.违约金收入
【答案】C
【解析】收入总额中，下列收入为不征税收入：
（1）财政拨款。各级人民政府对纳入预算管理的事业单位、社会团体等组织拨付的财政资金，
但国务院和国务院财政、税务主管部门另有规定的除外。
（2）依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费、政府性基金。行政事业性收费，是指依照法
律法规等有关规定，按照国务院规定程序批准，在实施社会公共管理，以及在向公民、法人或者其他
组织提供特定公共服务过程中，向特定对象收取并纳入财政管理的费用。政府性基金，是指企业依照
法律、行政法规等有关规定，代政府收取的具有专项用途的财政资金。
（3）国务院规定的其他不征税收入。企业取得的，由国务院财政、税务主管部门规定专项用途
并经国务院批准的财政性资金。
第十章 财务分析
本章知识点框架
10.1财务报告构成及列报基本要求
10.2财务分析方法
【考点】财务报告构成及列报（★★★）
1.财务报告的构成
财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，至少应当包括的组成部分有资
产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益）变动表和附注，小型企业编制的会计报
表可以不包括现金流量表。
2.财务报表及其作用
1）资产负债表的内容及其作用
（1）资产负债表的内容
资产负债表是根据资产、负债、所有者权益之间的关系，即“资产=负债+所有者权益”，反映企
业在某一特定日期财务状况的报表。
资产负债表有两部分内容：第一部分是资产类，企业资产按其“流动性”（即把资产转换成现金
所需要的时间）大小顺序排列，分为流动资产和非流动资产列示；第二部分是负债和所有者权益类，
它们按债务必须支付的时间顺序排列，分为流动负债和非流动负债列示。
（2）资产负债表的作用
①资产负债表能够反映企业在某一特定日期所拥有的各种资源总量及其分布情况，可以分析企业
的资产构成，以便及时进行调整；
②资产负债表能够反映企业的偿债能力，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来
需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间；
③资产负债表能够反映企业在某一特定日期企业所有者权益的构成情况，可以判断资本保值、增
值的情况以及对负债的保障程度。
2）利润表的内容及其作用
利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。利润表是以“利润=收入-费用”这一
会计等式为依据。
作用主要表现在以下几个方面：
①利润表能反映企业在一定期间的收入和费用情况以及获得利润或发生亏损的数额，表明企业投
入与产出之间的关系。
②通过利润表提供的不同时期的比较数字，可以分析判断企业损益发展变化的趋势，预测企业未
来的盈利能力。
③通过利润表可以考核企业的经营成果以及利润计划的执行情况，分析企业利润增减变化原因。
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3）现金流量表的内容及其作用
反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表是按照收付实现制原
则编制的。
现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投
资，企业短期购入的可流通的股票，尽管期限短，变现的能力也很强，但由于其变现的金额并不确定，
其价值变动的风险较大，因而不属于现金等价物。
（1）现金流量表的内容：包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。（流入与流出
相对应且性质一致）
经营活动：
①销售商品、提供劳务收到的现金；
②收到的税费返还；
③收到其他与经营活动有关的现金；
④购买商品、接受劳务支付的现金；
⑤支付给职工以及为职工支付的现金；
⑥支付的各项税费；
⑦支付其他与经营活动有关的现金。
投资活动：（固定资产、子公司）
①收回投资收到的现金；
②取得投资收益收到的现金；
③处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；
④处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；
⑤收到其他与投资活动有关的现金；
⑥购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；
⑦投资支付的现金；
⑧取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；
⑨支付其他与投资活动有关的现金。
筹资活动：
①吸收投资收到的现金；
②取得借款收到的现金；
③收到其他与筹资活动有关的现金；
④偿还债务支付的现金；
⑤分配股利、利润或偿付利息支付的现金；
⑥支付其他与筹资活动有关的现金。
【考点】财务报表列报的基本要求（★★）
（1）企业应当以持续经营为基础。
（2）除现金流量表按照收付实现制编制外，企业应当按照权责发生制原则编制财务报表。
（3）财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持一致，不得随意变更。
（4）重要项目单独列报。
（5）报表列式项目不应相互抵消。
（6）当期报表列报项目与上期报表列报项目应当具有可比性。
（7）企业至少应当按年编制财务报表。
（8）其他应披露的信息。
【例题·单选】下列财务报表中，用于反映企业在某一特定日期财务状况是（ ）。【2024】
A.利润表
B.现金流量表
C.所有者权益变动表
D.资产负债表
【答案】D
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【解析】资产负债表是根据资产、负债、所有者权益之间的关系，即“资产=负债+所有者权益”，
按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目进行适当排列，用以
反映企业在某一特定日期财务状况的报表。
【例题·单选】下列施工企业产生的现金流量中，应计入现金流量表中经营活动产生的现金流量
的是（ ）。【2023】
A.提供劳务收到的现金
B.从银行借款收到的现金
C.处置闲置的固定资产收到的现金
D.偿付贷款利息支付的现金
【答案】A
【解析】经营活动的现金流量主要包括：1.销售商品、提供劳务收到的现金；2.收到的税费返还；
3.收到其他与经营活动有关的现金；4.购买商品、接受劳务支付的现金；5.支付给职工以及为职工支
付的现金；6.支付的各项税费；7.支付其他与经营活动有关的现金。
【例题·单选】根据《企业会计准则》，关于财务报表列报要求的说法，正确的是（ ）。【2023】
A.应以持续经营作为会计确认、计量和编制会计报表的基础
B.所有财务报表均应按照权责发生制编制
C.计入当期利润的利得和损失项目的金额应以抵消后的净额列报
D.重要项目单独列报，仅以项目金额大小为标准判断其重要性
【答案】A
【解析】为了规范财务报表的列报，保证同一企业不同期间和同一期间不同企业的财务报告相互
可比，《企业会计准则》中对财务报告的列报有一定的要求，主要包括以下几个方面：①企业应当以
持续经营为基础。企业应根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则》的规定进行确认和计量，
在此基础上编制财务报表。②除现金流量表按照收付实现制原则编制外，企业应当按照权责发生制原
则编制财务报表。③财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持一致，不得随意变更。④重要项目
单独列报。重要性应当根据企业所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面予以判断，且对各项目
重要性的判断标准一经确定，不得随意变更。⑤报表列示项目不应相互抵销。财务报表中的资产项目
和负债项目的金额、收入项目和费用项目的金额、直接计入当期利润的利得项目和损失项目的金额不
得相互抵销，但其他会计准则另有规定的除外。⑥当期报表列报项目与上期报表列报项目应当具有可
比性。⑦企业至少应当按年编制财务报表。⑧其他应披露的信息。
【考点】财务分析方法的分类（★）
财务报表分析的常用方法有比率分析法和因素分析法。
1.比率分析法：以比率（相对数）来确定经济活动的变动程度，是最基本、最重要的方法。
1）构成比率（同一会计要素）
2）相关比率（不同会计要素）
3）动态比率
2.因素分析法是依据分析指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响
方向及程度的分析方法。
【例题·单选】某施工企业8月份钢筋原材料的实际费用为22万元，而计划值为20万元，由于
钢筋原材料费由工程数量、单位工程量钢筋耗用量和钢筋单价三个因素乘积构成，若分析这三个因素
对钢筋原材料的影响方向及程度，适宜采用的财务分析方法是（ ）。【2016】
A.概率分析法
B.因素分析法
C.结构分析法
D.趋势分析法
【答案】B
【解析】因素分析法是依据分析指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对分析指标
的影响方向及程度的分析方法。
这种方法的分析思路是：当有若干因素对分析指标产生影响时，在假设其他各因素都不变的情况
下，顺序确定每个因素单独变化对分析指标产生的影响。
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【考点】财务比率分析（★★★）
1.偿债能力比率
包括资产负债率、权益乘数、流动比率、速动比率、利息备付率、偿债备付率等指标。
1）资产负债率：资产负债率是企业总负债与总资产之比。
总负债
资产负债率
总资产
一般地说，该指标为50%比较合适，有利于风险与收益的平衡。
2）权益乘数
权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于企业所有者权益总额的倍数。
总资产
权益乘数
所有者权益
该指标通常被认为是资产负债率的另一种表现形式。
3）流动比率
流动资产
流动比率
流动负债
生产性企业合理的最低流动比率为2。
4）速动比率
速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，速动资产=流动资产-存货；
速动资产
速动比率
流动负债
速动比率为1就说明企业有偿债能力，低于1则说明企业偿债能力不强。
5）利息备付率
息税前利润
利息备付率
当期应付利息
利息备付率可以表明每1元当期应付利息支出有多少倍的息税前利润作为偿付保障，正常情况下
利息备付率应当大于1，一般情况下，利息备付率不宜低于2。
6）偿债备付率
可用于还本付息的资金
偿债备付率
当期应还本付息金额
正常情况偿债备付率应当大于1，一般情况下，偿债备付率不宜低于1.3。
可用于还本付息的资金一般包括未分配利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费。如果
企业在运行期内有维持运营的投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。
2.营运能力比率
常用的指标有总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。
1）总资产周转率
营业收入
总资产周转率
(期初资产总额 期末资产总额)
2）流动资产周转率
营业收入
流动资产周转次数
(期初流动资产 期末流动资产)
3）存货周转率
营业收入或营业成本
存货周转次数
(期初存货 期末存货)
4）应收账款周转率
营业收入
应收账款周转率
(期初应收账款 期末应收账款)
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3.盈利能力比率
常用的主要有权益净利率、总资产净利率等。
1）权益净利率
权益净利率，也称净资产收益率，是指企业本期净利润和股东权益的比率。
净利润
权益净利率
（期末权益总额 期初权益总额）
2）总资产净利率：运用全部资产的净收益率
净利润
总资产净利率款 100%
(期初资产总额 期末资产总额)
4.发展能力比率
1）营业收入增长率
本期营业收入增加额
营业增长率
上期营业收入总额
2）资本积累率
本期所有者权益增加额
资本积累率
年初所有者权益
5.财务指标综合分析（杜邦财务分析体系）
该体系是以权益净利率为核心指标，以总资产净利率和权益乘数为两个方面。
【例题·单选】企业2023年营业收入6000万元，年初应收账款600万元，年末应收账款800万
元，请问2023年的应收账款周转率是（ ）。【2024】
A.4.92
B.8.57
C.7.5
D.10
【答案】B
【解析】应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]=6000/[（600+800）
/2]=8.57。
【例题·多选】下列财务分析指标中，属于反映企业发展能力的指标有（ ）。【2024】
A.偿债备付率
B.利率备付率
C.营业收入增长率
D.总资产周转率
E.资本积累率
【答案】CE
【解析】企业发展能力又称成长能力，是指企业在经营活动过程中表现出的增长能力。企业发展
能力的指标主要有：营业收入增长率和资本积累率。
【例题·单选】某企业2023年可营业净利率15%，总资产周转率0.9，权益系数1.4，该企业2023
年的权益净利率为（ ）。【2024】
A.18.9%
B.13.5%
C.16.7%
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D.21.0%
【答案】A
【解析】权益净利率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数=15%×0.9×1.4=18.9%。
【例题·单选】有同一行业的四家企业拟从银行申请一笔短期贷款，每家企业均向银行提供了能
反映自身偿债能力的财务数据，如下表。仅根据上述信息，银行应优先考虑给予贷款的企业是（ ）。
【2023】
企业 甲 乙 丙 丁
流动比率 2.3 2.1 2.3 1.9
速动比率 1.2 1.4 1.5 1.3
资产负债率 60% 65% 70% 50%
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
【答案】C
【解析】企业申请短期贷款，而资产负债率是长期偿债能力指标，所以不予考虑，只考虑流动比
率和速动比率即可。流动比率是流动资产和流动负债的比率，速动比率是速动资产和流动负债的比率，
所以在流动比率最高的2.3里选择速动比率更高的丙企业。
【例题·单选】某项目运营期第6年的相关数据为：利息备付率5，息税前利润5000万元，应偿
还借款本金3000万元，提取折旧费3000万元，摊销费100万元，利润总额4000万元（无需弥补以
前年度亏损）。所得税税率为25％，第6年的偿债备付率是（ ）。【2023】
A.2.70
B.2.03
C.1.71
D.1.78
【答案】D
【解析】利息备付率=息税前利润/应付利息=5000/应付利息=5，故应付利息=5000/5=1000万元。
偿债备付率=（可用于还本付息的资金）/当期应还本付息金额=[（5000+3000+100）-4000×25%]/
（3000+1000）=1.775=1.78。
可用于还本付息的资金一般包括未分配利润（提取了盈余公积金、公益金并向股东支付完股利之
后的未分配利润）、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费。如果企业在运行期内有维持运营的
投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。当期应还本付息金额包括当期应还贷款本金额
及计入总成本费用的全部利息。融资租赁费用可视同借款偿还；运营期内的短期借款本息也应纳入计
算。
【例题·单选】下列财务分析指标中，反映企业发展能力的指标是（ ）。【2023】
A.权益净利率
B.应收账款周转率
C.权益乘数
D.资本积累率
【答案】D
【解析】企业发展能力的指标主要有：（1）营业增长率；（2）资本积累率。
第十一章 筹资管理
本章知识点框架
11.1筹资主体
11.2筹资方式
11.3资金成本分析
11.4资本结构分析
【考点】筹资主体（★★）
按照筹资主体划分，可分为企业筹资和项目融资。
一、企业筹资
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企业筹资按照资金筹集渠道的不同又可分为内源筹资和外源筹资。
内源筹资是指企业从企业内部筹集资金（企业自有资金、应付息税以及未使用或者未分配专项基
金）。
外源筹资则是指从企业外部获取资金（可分为直接筹资和间接筹资）。
直接筹资方式是指筹资主体不通过银行等金融中介机构而从资本市场筹集资金，比如发行股票和
企业债券筹资。
间接筹资方式是指筹资主体通过银行等金融中介机构向资金提供者间接筹资，比如向商业银行申
请贷款、委托信托公司进行证券化筹资等。
企业外源筹资渠道主要包括权益筹资、债务筹资以及混合筹资。
二、项目融资
项目融资又叫无追索权融资方式，其含义是项目负债的偿还，只依靠项目本身的资产和未来现金
流量来保证，对项目以外的资产无追索权。
项目融资具有以下特点：
1.以项目为主体；
2.有限追索贷款；
3.合理分配风险投资；
4.项目资产负债表之外的融资；
5.灵活的信用结构。
4）《基础设施和公用事业特许经营管理办法》的要点
不新设行政许可；
排他性权利；
特许经营期限原则上不超过40年。
【例题·单选】某施工企业在经营过程中，同时发行可转换债券和认股权证从资本市场直接筹集
资金，该筹资方式属于（ ）。【2021】
A.内源筹资
B.权益筹资
C.混合筹资
D.债务筹资
【答案】C
【解析】混合筹资主要包括可转换债券和认股权证，混合筹资是同时兼备权益筹资和债务筹资特
征的特殊筹资工具。属于外源筹资。
【例题·单选】下列企业筹集资金的方式中，属于外源筹资渠道中间接筹资方式的是（ ）。【2019】
A.发行股票
B.变卖闲置资产
C.利用未分配的利润
D.向商业银行申请贷款
【答案】D
【解析】直接筹资方式是指筹资主体不通过银行等金融中介机构而从资金提供者手中直接筹资资
本市场筹集资金。比如发行股票和企业债券筹资。在市场经济条件下，直接筹资已成为一种重要的筹
资方式。
间接筹资方式是指筹资主体通过银行等金融中介机构向资金提供者间接筹资。比如，向商业银行
申请贷款，委托信托公司进行证券化筹资等。
【考点】筹资方式（★★★）
按照筹资期限的长短可分为短期筹资和长期融资。
1.短期负债筹资的特点
（1）速度快。
（2）弹性好。
（3）成本较低。
（4）风险高。
2.短期负债筹资的方式
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短期负债筹资最常用的方式是商业信用和短期借款。
1）商业信用：商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款、其他应付款项等。
2）短期借款
（1）短期借款的信用条件
①信贷限额。信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。
②周转信贷协定。在协定的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业
任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承
诺费。
③补偿性余额。补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分
比（一般为10%～20%）的最低存款余额。
融资租赁：租赁可以分为经营租赁和融资租赁两种。
融资租赁的租金包括三大部分：
①租赁资产的成本；
②租赁资产成本的利息；
③租赁手续费：包括出租人承办租赁业务的费用以及出租人向承租人提供租赁服务所赚取的利润。
融资租赁的特点：
①是一种融资与融物相结合的筹资方式，能够迅速获得所需长期资产的使用权；
②可以避免长期借款筹资所附加的各种限制性条款，具有较强的灵活性；
③融资与引进设备都由有经验和对市场熟悉的租赁公司承担，可以减少设备引进费，从而降低设
备取得成本；
④租赁费中的利息、手续费以及融资租赁设备的折旧费均可在税前扣除，可以减轻所得税负担。
融资租赁的出租人不能将租赁资产列入资产负债表。与此相适应，也不能对租赁资产中的固定资
产提取折旧。承租人作为融资活动的债务人，应当采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资
产折旧。
（承租人视为自有固定资产管理，登记在承租人的资产负债表中。）
【例题·多选】对承租人而言，融资租赁的特点包括（ ）。【2024】
A.可以避免长期借款可能附加的各种限制性条款
B.能够迅速获得所需长期资产的使用权
C.融资租赁费中的利息费用可在企业所得税前扣除
D.融资租赁的资产不体现在承租人的资产负债表中
E.是融资与融物相结合的筹资方式
【答案】ABCE
【解析】融资租赁作为一种筹资方式，其优点主要有：①是一种融资与融物相结合的筹资方式，
能够迅速获得所需长期资产的使用权；②可以避免长期借款筹资所附加的各种限制性条款，具有较强
的灵活性；③融资与引进设备都由有经验和对市场熟悉的租赁公司承担，可以减少设备引进费，从而
降低设备取得成本；④租赁费中的利息、手续费以及融资租赁设备的折旧费均可在税前支付，可以减
轻所得税负担。
【例题·多选】下列短期筹资方式中，属于商业信用形式的有（ ）。【2022补】
A.应付账款
B.应付票据
C.其他预付款
D.预收账款
E.短期借款
【答案】ABD
【解析】商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款、其他应付款项等。
【考点】资金成本分析（★★★）
一、资金成本的概念
资金成本包括资金占用费和筹集费两个部分。
资金占用费是指企业占用资金支付的费用，如银行借款利息和债券利息等。
筹集费用是指在资金筹集过程中支付的各项费用。
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资金占用费
资金成本率
筹资净额
筹资净额＝筹资总额－筹资费=筹资总额×（1-筹集费率）
二、资金成本的计算
1.个别资金成本
包括长期借款资金成本、长期债券资金成本、优先股资金成本、普通股资金成本和留存收益成本。
其中，前两种称为债务资金成本，后三种称为权益资金成本或自有资金成本。根据企业所得税法的规
定，企业债务的利息允许从税前利润中扣除，从而可以抵免企业所得税。
【例11.3-1】甲企业从银行取得一笔长期借款1000万元，期限3年，年利率为5%，按年复利计
息，每年结息一次，到期一次还本。该企业适用的所得税率为25%，则这笔长期借款的资金成本率为：
（ ）
2.综合资金成本
综合资金成本是对各种个别资金成本进行加权平均而得的结果。
【例11.3-2】甲企业现有长期资本总额为10000万元，其中长期借款2000万元，长期债券5000
万元，普通股3000万元，各种长期资金成本率分别为5%、6%和10%。计算该企业的综合资金成本率。
解答：综合资金成本率可按两步测算：
第一步，计算各种长期资本占全部资本的比例。
长期借款资金比例=2000÷10000×100%=20%
长期债券资金比例=5000÷10000×100%=50%
普通股资金比例=3000÷10000×100%=30%
第二步，测算综合资金成本率。
综合资金成本率=5%×20%+6%×50%+10%×30%=7%
【例题·单选】下列企业发行债券产生的成本中，属于资金占用费的是（ ）。【2024】
A.债券利息
B.广告费
C.代理发行费
D.公证费
【答案】A
【解析】资金占用费是指企业占用资金支付的费用，如银行借款利息和债券利息等。筹集费用是
指在资金筹集过程中支付的各项费用，如发行债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广
告费等，它通常是在筹集资金时一次性支付，在使用资金的过程中不再发生。
【例题·单选】某公司长期资本总额为20000万，其构成为：长期借款5000万，长期债券8000
万，普通股7000万，对应的资金成本率分别5%，6%和10%，该公司综合资金成本率为（ ）。【2022
补】
A.5.36%
B.6.24%
C.7.00%
D.7.15%
【答案】D
【解析】按照加权平均的方式，综合资金成本率=5000/20000×5%+8000/20000×6%+7000/20000
×10%=7.15%。
【考点】影响资本结构的因素（★★）
1.资本结构的概念
资本结构是指企业（或项目筹资方案中）各种长期资本来源的构成及其比例关系。企业的资本由
长期债务资本和权益资本构成，因此资本结构指的是长期债务资本和权益资本的构成及其比例关系，
不包括短期负债。
2.影响资本结构的主要因素
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一般而言，现金流量波动大的企业比现金流量稳定的类似企业负债水平低；成长性好的企业比成
长性差的类似企业负债水平低；盈利能力强的企业比盈利能力低的类似负债水平低；财务灵活性大的
企业比财务灵活性小的类似企业负债能力强。
【考点】资本结构决策的分析方法（★）
1.资金成本比较法
资金成本比较法，是指在不考虑各种筹资方式在数量与比例上的约束以及财务风险差异时，通过
测算不同资本结构方案的综合资金成本，选择综合资金成本最低的方案，确定为相对较优的资本结构。
【考点】资本结构的优化（★★★）
企业最优的资本结构应当是使企业的价值最大化，同时，资金成本也是最低的资本结构，而不一
定是每股收益最大的资本结构。
【例题·单选】关于企业最优资本结构的说法，正确的是（ ）。【2023】
A.最优资本结构是使股东每股收益最大的资本结构
B.最优资本结构是使债务资金最大的资本结构，因为债务资金越多，抵税作用越明显
C.最优资本结构是使企业价值最大化，同时资金成本最低的资本结构
D.最优资本结构是使债务资金最小的资本结构，因为债务资金越少，企业面临的财务风险越小
【答案】C
【解析】企业最优的资本结构应当是使企业的价值最大化，同时，资金成本也是最低的资本结构，
而不一定是每股收益最大的资本结构。
【例题·单选】某企业为扩大投资规模，拟筹资15000万元，现有四个筹资方案，其中筹资方案
甲的相关数据如下表，筹资方案乙、丙、丁的综合资金成本分别为11.36%、10.71%和11.93%，则仅
根据上述条件，为完成筹资，依据综合资金成本应选择的筹资方案为（ ）【2022】
原资本结构 筹资方案甲
筹资方式
筹资额（万元） 个别资金成本 筹资额（万元） 个别资金成本
长期借款 3000 7% 1000 7.5%
长期债券 3000 7.5% 4000 8%
优先股 2000 11% 3000 12%
普通股 7000 14% 7000 13%
合计 15000 15000
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
【答案】C
【解析】筹资方案甲的资金成本为：1000/15000×7.5%+4000/15000×8%+3000/15000×12%+7000
÷15000×13%=0.5%+2.13%+2.4%+6.07%=11.1%
综上比较，丙的综合资金成本最低，故从最优资本结构的角度选择筹资方案丙。
第十二章 营运资金管理
本章知识点框架
12.1现金管理
12.2应收账款管理
12.3存货管理
12.4短期负债管理
【考点】现金管理（★★★）
现金是企业流动性最强的资产。
1.现金管理的目标
企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要是指置存
现金以满足企业日常业务的支付需要。预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付需要。投机性需
要是指置存现金用于不寻常的购买机会。
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企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，提高现金使用效率，以
获取最大的长期利益。
2.现金管理的方法
（1）力争现金流量的同步；
（2）使用现金浮游量；
（3）加速收款；
（4）推迟应付款的支付。
3.最佳现金持有量
企业持有的现金，将会有三种成本：
（1）机会成本
（2）管理成本
（3）短缺成本
上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
【例12.1-1】甲企业有三种现金持有方案，它们各自的机会成本、管理成本和短缺成本见表12.1-1。
表12.1-1现金持有方案 单位：元
项目 甲 乙 丙
现金持有量 50000 70000 100000
机会成本 5000 7000 10000
管理成本 20000 20000 20000
短缺成本 6750 2500 0
注：机会成本为该企业投资收益率，取10%。
这三种方案的总成本计算结果见表12.1-2。
表12.1-2现金持有总成本 单位：元
项目 甲 乙 丙
机会成本 5000 7000 10000
管理成本 20000 20000 20000
短缺成本 6750 2500 0
总成本 31750 29500 30000
经过以上比较可知，乙方案的总成本最低，故该企业的最佳现金持有量是70000元。
【例题·多选】采用成本分析法确定企业最佳现金持有量时，通常考虑的成本有（ ）。【2024】
A.管理成本
B.沉没成本
C.机会成本
D.短缺成本
E.表现成本
【答案】ACD
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【解析】成本分析法是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。一般企业持
有的现金，将会有三种成本：（1）机会成本；（2）管理成本；（3）短缺成本。
【例题·多选】为了提高现金使用效率，企业可采取的现金管理方法有（ ）。【2023】
A.推迟应付票据及应付账款的支付，充分利用供货方提供的信用优惠
B.尽可能多地将现金转换为有价证券，以获取更多收益
C.尽量使现金流入和现金流出发生的时间趋于一致
D.制定收账政策，缩短应收账款和应收票据的时间
E.合理使用现金浮游量
【答案】ACDE
【解析】为了提高现金使用效率，一般企业可以采用如下管理方法：
（1）力争现金流量同步。企业要尽量使其现金流入和现金流出发生的时间趋于一致，这样可以
使其持有的交易性现金余额降低到最低水平。
（2）使用现金浮游量。从企业开出支票，到收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企
业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间里，企业已开出了
支票，但仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。不过，在使用浮游量时要控制好时间，以免发生银
行存款的透支。
（3）加速收款。主要是指缩短应收票据及应收账款的时间。企业要在如何利用应收票据及应收
账款吸引客户又缩短收款时间之间找到平衡点，实施妥善的收账策略。
（4）推迟应付票据及应付账款的支付。企业应在不影响自己信誉的前提下尽可能地推迟应付票
据及应付账款的支付期，充分利用供货方提供的信用优惠。
【例题·单选】某企业有甲乙丙丁四个现金持有方案如下表（单位：元），机会成本是现金持有
量的8%，按成本分析模式选择最佳现金持有方案应为（ ）方案。【2022】
方案项目 甲 乙 丙 丁
现金持有量 40000 50000 60000 80000
管理成本 3000 3000 3000 3000
短缺成本 6500 5000 4500 0
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
【答案】D
【解析】机会成本、管理成本、短缺成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
方案项目 甲 乙 丙 丁
现金持有量 40000 50000 60000 80000
机会成本 3200 4000 4800 6400
管理成本 3000 3000 3000 3000
短缺成本 6500 5000 4500 0
三项之和 12700 12000 12300 9400
故选择丁。
【考点】应收账款管理（★）
信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。
现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，通常表示为2/10、1/20、n/30，含义是10天
内付款，享受2%现金折扣，20天内付款，享受1%现金折扣，30天内付款，没有折扣。
【考点】存货的财务管理（★★★）
1.存货管理的目标
进行存货管理，就要尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合。这也
就是存货管理的目标。
2.储备存货的成本
企业储备存货有关的成本，包括：
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取得成本（订货成本和购置成本）
储存成本
缺货成本
3.存货决策
财务部门的职责是决定进货时间和进货批量。存货总成本最低的进货批量称为经济订货批量或经
济批量。
√
式中Q*——经济订货量；
K——一次订货的变动成本；
D——存货年需要量；
K——单位储存变动成本。
2
【例12.3-1】某施工企业生产所需A材料，年度采购总量为1000吨，材料单价为5000元/吨，
每次订货变动成本为2000元，每吨材料的平均储存变动成本为100元。则A材料的经济采购批量如
下：
√ =200吨
4.存货管理的方法
存货管理的ABC分析法就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分类的标准主
要有两个：一是金额标准；二是品种数量标准。
A类存货种类虽然较少，但占用资金较多，严格控制。
C类存货虽然种类繁多，但占用资金很少，凭经验确定进货量
【例题·单选】采用ABC分析法进行存货管理时，对于种类较少、资金占用较多的A类存货，宜
采取的措施是（ ）。【2024】
A.对其经济批量认真规划，严格控制
B.根据数量标准划分，分类别一般控制
C.根据存货是否容易保存，灵活控制
D.根据经验确定订货批量，适当控制
【答案】A
【解析】从财务管理的角度来看，A类存货种类虽然较少，但占用资金较多，应集中主要精力，
对其经济批量进行认真规划，实施严格控制。
【例题·单选】某企业生产需要的甲材料年度采购总量预计3000吨，材料单价6000元/吨，每
次订货的固定成本和变动成本分别为5000元和1500元，每吨材料的平均储存成本为100元。该材料
每年最经济的采购次数为（ ）次。【2023】
A.7
B.8
C.9
D.10
【答案】D
【解析】经济订货量=√ 一次订货的变动成本 存货年需要量 单位储存变动成本
√ 吨，订货次数等于存货年需要量除以每次进货量，故每年最经济的采
购次数=3000/300=10次。
【考点】短期负债管理（★★★）
短期负债筹资中，应用最广的是商业信用和短期借款。
1.商业信用的管理
商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款、其他应付款项等多种。
1）应付账款
【例12.4-1】甲企业从乙购入原材料100万元，乙企业的付款条件是2/10、n/30。
如果甲企业在10天内付款，便享受了10天的免费信用期，并获得了折扣100×2%=2万元，因此
只需付款100-2=98万元。如果甲企业放弃折扣，在10天后（不超过30天）付款，则要支付100万
元。该企业承受因放弃折扣而造成的隐含成本。
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折扣百分比
放弃现金折扣成本
折扣百分比 信用期 折扣期
运用上式，A企业放弃现金折扣的成本为：
如果买方企业放弃折扣而获得信用，其代价是较髙的。然而，企业在放弃折扣的情况下，推迟付
款的时间越长，其成本便会越小。
2.短期借款
1）短期借款附加条件的比较
【例12.4-2】甲企业向银行申请一年的周转信贷额度为2000万元，承诺费率为0.5%。
甲企业在借款年度内使用了1200万元短期借款，则甲企业应向银行支付的承诺费为（2000-1200）
×0.5%=4万元，这是银行向甲企业提供贷款的附加条件。
【例12.4-3】甲企业向银行申请2000万元的贷款，期限1年，年利率6%，银行要求维持限额10%
的补偿性余额。此时，甲企业实际可动用的借款是1800万元，但需要按2000万元支付银行利息，因
此该项借款的有效年利率则为：
2000×6%÷1800=6.67%
短期借款的利息的支付方式有以下三种：
①收款法：借款到期时，向银行支付利息；
②贴现法：先从本金中扣除利息部分，到期时借款企业偿还贷款全部本金。贷款的实际利率高于
名义利率。
【例12.4-4】某企业从银行取得借款120万元，期限1年，年利率（即名义利率）为6%，利息
额为120×6%=7.2万元；
按照贴息法付息，企业实际可利用的贷款为120-7.2=112.8万元，该项贷款的实际利率为7.2÷
（120-7.2）=6.38%。
③加息法：贷款分期均衡偿还。借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付全额利息。
实际利率高于名义利率大约1倍。
【例12.4-5】某企业从银行取得借款120万元，期限1年，年利率（即名义利率）为6%，分12
个月等额还本付息。按照加息法付息，该项贷款的实际利率为120×6%÷（120÷2）=12%。
以上三种方法按利率高低排序：加息法>贴现法>收款法。
【例题·单选】某借款企业获得银行一年的周转信贷额5000万元，承诺费费率0.5%，在借款年
度内使用了3000万元，该企业应向银行支付的承诺费为（ ）万元。【2024】
A.0
B.10
C.15
D.25
【答案】B
【解析】周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。在协定
的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企
业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。
（5000-3000）×0.5%=10（万元）。
【例题·单选】某企业向银行借款，在年名义利率相同的条件下，下列利息支付方法中，对借款
企业最有利的是（ ）。【2024】
A.贴现法
B.收款法
C.加息法
D.浮动利率法
【答案】B
【解析】收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。银行向工商企业发放的贷款大都采用这
种方法收息。
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【例题·单选】某企业按照1／30、n／45的条件购入100万元材料，同期银行货款的年利率为
4.35％。若企业在第40天付款则企业放弃现金折扣的成本是（ ）。【2023】
A.4.35％
B.8.08%
C.36.36%
D.24.24%
【答案】C
【解析】放弃现金折扣成本=[折扣百分比/（1-折扣百分比）]×[360/（信用期-折扣期）]=[1%/99%]
×[360/（45-30）]=24.24%。
【例题·单选】某施工企业需要从银行贷款200万元，期限1年，有甲、乙、丙、丁四家银行愿
意提供贷款，年利率均为7%，但利息支付方式不同，甲要求采用贴现法，乙要求采用收款法，丙、丁
均要求采用加息法，并且丙要求12个月内等额还本付息，丁要求12个月内等额本金偿还，利息随各
期的本金一起支付，其他贷款条件都相同，则该企业借款应选择的银行是（ ）。
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
【答案】B
【解析】甲：贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业则
要偿还贷款全部本金的一种计息方法（实>名），乙：收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法
（名=实），丙丁：加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法，企业所负担的实际
利率便高于名义利率大约1倍，（实>名）。选择支付利息最小的银行，即乙银行。
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