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第12章
营运资金管理
12.1 现金管理
考点一 现金管理的目标与方法
现金是企业流动性最强的资产。
置存现金 1.交易性需要。满足日常业务的现金支付
原因 2.预防性需要。用于防发生意外的现金支付
3.投机性需要。用于不寻常的购买机会
现金管理 在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利益。
目标
现金管理 1.力争现金流量同步。尽量使其现金流入和流出发生的时间一致
方法 2.使用现金浮游量。（时间差）
3.加速收款。早收晚投
4.推迟应付款的支付。早收晚投
【2019年真题】企业现金管理的目标是在资产的（ ）之间做出抉择，以获得最大的长期利益。
A.流动性和风险
B.风险和盈利能力
C.流动性和盈利能力
D.安全性和盈利能力
答案：C。
解析：企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利益。
【2018年真题】企业持有一定量的现金用于保证月末职工的工资发放，其置存的目的是为了满足（ ）需要。
A.交易性
B.投机性
C.预防性
D.风险管理
答案：A。
解析：交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要；预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。投机
性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会。给职工发工资属于日常业务的现金支付需要，是为了满足交易
性的需要。所以本题选择A。
下列现金收支管理措施中，能提高现金利用效率的是（ ）。
A.充分使用现金浮游量
B.推迟应收账款收款时间
C.争取使现金流入的时间晚一些，现金流出的时间尽可能早一些
D.提前应付款的支付期
答案：A。
解析：现金收支的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好以下几方面工作：力争现金
流量同步、使用现金浮游量、加速收款、推迟应付款的支付。所以本题选择A。
考点二 最佳现金持有量
成本分析法确定最佳现金持有量。
成本 1.机会成本：企业占用资金的代价。
2.管理成本：管理成本为固定成本，与现金持有量无明显的比例关系；[注：天一文化专有版权，未经许可不可转发或复印传播]
3.短缺成本：因缺乏必要的现金，不能应付业务开支，由此蒙受的损失。随现金持有量的增加而
减小。与现金持有量成反比。
总结：通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。
某施工企业有四种现金持有方案如下表。按成本分析模式选择的最佳现金持有方案应为（ ）方案。
现金持有方案及相关成本（单位：元）
A.甲
B.丁
C.乙
D.丙
甲 乙 丙 丁
现金持有量 60000 70000 90000 100000
机会成本 6000 7000 9000 10000
管理成本 3000 3000 3000 3000
短缺成本 6000 5000 2000 0
答案：B。
解析：成本分析模式旨在追求现金的机会成本、管理成本与短缺成本之和最小时对应的现金流量，作为最佳
现金持有量。计算，甲方案：6000+3000+6000=15000元、乙方案：7000+3000+5000=15000元、丙方案：
9000+3000+2000=14000元、丁方案：10000+3000=13000元，故丁方案的现金持有成本最小，本题选择丁方案。
12.2 应收账款管理（略）
12.3 存货管理
考点一 存货决策
1.存货管理目标：在各种存货成本与存货效益之间做出权衡。
2.储备存货的成本：包括取得成本、储存成本、缺货成本。
3.经济订货量的计算
2一次订货的变动成本存货年需要量
经济订货量
单位储存变动成本
一个很二的人，一次订了一年的货，储存了起来
【2019年真题】企业生产所需某种材料，年度采购总量为8000吨，材料单价为400元/吨，一次订货的变动
成本为3000元，每吨材料的年平均储备成本为300元。则该材料的经济采购批量为（ ）吨。
A.114
B.200
C.400
D.300
答案：C。
解析：本题考查经济订货量的计算。根据公式：
【2023年真题】某施工企业生产所需的甲材料年度采购总量为3000吨，材料单价为6000元/吨，一次订货的
固定成本和变动成本分别为3000元和1500元，每吨材料的年平均储存成本为100元，则甲材料的经济采购[注：天一文化专有版权，未经许可不可转发或复印传播]
周转次数为（ ）次。
A.8
B.10
C.7
D.6
答案：B。
解析：
采购周转次数=3000÷300=10次。
考点二 存货管理的方法
概念 按照存货的金额或数量标准将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别
一般控制和按总额灵活掌握。
分类 1.A类存货：种类较少、占用资金大，应认真规划，严格控制。
标准 2.B类存货：介于A类和C类之间，给予相当的重视即可。
3.C类存货：种类繁多、占用资金小，可凭经验确定进货量。
采用ABC分析法进行存货管理，对A类存货应采用的管理方法是（ ）。
A.按总额灵活掌握
B.分类别一般控制
C.凭经验确定进货量
D.分品种重点管理
答案：D。
解析：A类存货分品种重点管理。C类存货凭经验确定进货量。B类介于二者之间。所以本题选择D。
12.4 短期负债管理
考点一 放弃现金折扣成本的计算
折扣百分比 360
放弃现金折扣成本
1-折扣百分比 信用期-折扣期
某施工企业按照2/15、n/30的信用条件购入货物100万元，该企业在第30天付款，则其放弃现金折扣的成
本是（ ）。
A.48.98%
B.56.51%
C.26.23%
D.8.33%
答案：A。
解析：放弃现金折扣成本＝[折扣百分比÷（1－折扣百分比）]×[360÷（信用期－折扣期）]=（2%／98%）[注：天一文化专有版权，未经许可不可转发或复印传播]
×360/（30-15）=48.98%。所以本题选择A。
某施工企业按2/10，n/30的条件购入钢材50万元，企业在第30天支付了全部货款50万元，那么该企业放
弃现金折扣的成本为（ ）。
A.36.73%
B.2.00%
C.2.04%
D.11.11%
答案：A。
解析：放弃现金折扣成本=[折扣百分比÷（1-折扣百分比）]×[360÷（信用期-折扣期）]=[2%/（1-2%）]*[360/
（30-10）]=36.73%。所以本题选择A。
