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二建、监理、一建、一造、二造、安全、消防、咨询、检测课程押题联系QQ/微信：3849178
03 资资金金等等值值计计算算及及应应用用
资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，资金的增值部分就是原有资金的时间价值。
1.3.1 资资金金时时间间价价值值的的影影响响因因素素
影响因素 变动关系
资金的使用时机 不同时机产生的价值有可能不同
资金的使用时长 正向变 动
8
7
1
资金数量的多少 正向9变动
4
8
3
资金周转的速度 信正向变动
微
系
联
『24·多选题』下列与资金有关的因题素中，属于直接影响资金时间价值的有（ ）。
A.资金的使用时机 押
准
B.资金的使用时长 精
C.资金的筹措方式
D.投入的资金数量
E.资金的周转速度
『正确答案』ABDE
『答案解析』资金的时间价值影响因素有：资金使用的时机；资金的使用时长；投入运营的资金数量的多少；资金周转的速
度。
1.3.2 资资金金的的等等值值计计算算
不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
8
7
1.现金流量图和现金流量表 9 1
4
8
现金流量视角：特定的技术方案。 3
信
现金流量的类别：CI；CO；（CI-CO）。 微
t t t 系
联
一
唯
（1）现金流量图
『结论10』四个步骤：1.时间轴；2.确定方向（注意系统角度）；3.发生时点；4.数额大小。
『结论11』现金流量三要素：现金流量的大小、方向和作用点。
『例题·多选题』关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有（ ）。
A.横轴为时间轴，从左向右表示时间的延续
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B.横轴的起点表示时间序列第一期期末
C.时间轴上每一刻度表示一个时间单位
D.与横轴相连的垂直箭线代表现金流量
E.垂直箭线的长短应体现各时点现金流量的大小
『正确答案』ACDE
『答案解析』选项B，横轴的起点表示时间序列第一期期初。
『例题·多选题』已知折现率i>0，所给现金流量图表示（ ）。
A.A为现金流出
1
B.A发生在第3年年初
2
C.A发生在第3年年末
3
D.A的流量大于A的流量
4 3
E.若A与A流量相等，则A与A的价值相等
2 3 2 3
『正确答案』ABC
『答案解析』选项D，A的流量小于A的流量。选项E，若A与A流量相等，则A与A的价值不相等。
4 3 2 3 2 3
8
（2）现金流量表 1 7
9
4
表1.3-1 现金流量表 3 8
信
时间单位 1 微 2 3 …… n-1 n
系
现金流入 联
题
现金流出
押
准
精
『提示3』现金流量表中，时间单位数值表示该时间单位期末，记在某一时间单位的现金流量视为发生在该期期末；
『提示4』现金流量表中分列现金流入和现金流出时，直接填写现金流量数据，不分列现金流入和现金流出而统称为现金
流量时，现金流出用负数表示。
『例题·单选题』资金时间价值的作用下 ，下列现金流量图（单位：万元）中，有可能与第2期末1000万元现金流入等值的
是（ ）。
8
1
7
9
8
4
信
3
微
系
联
『正确答案』B 一
唯
『答案解析』首先根据1000万元为现金流入判定C、D错误；选项A，420（1+ i）+ 600肯定大于1000万元，选项A错误。
2.资金等值的计算公式
将来值，是现在的资金折算到未来某一时点所对应的金额。
1）一次支付现金流量等值计算
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（1）复利终值
利生利、利滚利
8
7
1
9
4
8
信
3
微
系
[例1.3-1]某企业从银行借入资金100联0万元，期限5年，年利率4.8%，按复利计息，第5年末还本付息。
题
企业需要还本付息的总额是多少押？
准
解：
精
F=P（F/P，i，n）=1000×（F/P，4.8%，5）
=1000×（1+4.8%）5=1264.1727万 元
（2）复利现值
利生利、利滚利
8
1
7
9
8
4
信
3
微
系
联
一
唯
[例1.3-2]某企业拟进行一项投资，希望第5年末收回1000万元资金（含投资本金），年收益率4.8%，按复利计算，试问现
在需要投资多少？
解：
P=F×（P/F，i，n）=1000×（P/F，4.8%，5）
=1000×（1+4.8%）-5=791.0312万元
『结论12』一次支付终值系数（1＋i）n和一次支付现值系数
（1＋i）-n互为倒数关系。即（1＋i）n×（1＋i）-n=1。
『结论13』
在P一定，n相同时，i越高，F越大；在i相同时，n越大，F越大。
在F—定，n相同时，i越高，P越小；在i相同时，n越大，P越小。
『结论14』在工程经济评价中，需要正确选取折现率，并注意现金流量的分布情况。在不影响技术方案正常实施的前提
下，尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。
『22·单选题』企业年初借入一笔资金，年名义利率为6%，按季度复利计息，年末本利和为3184.09万元，则年初借款金额
是（ ）万元。
A.3003.86
B.3000.00
C.3018.03
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D.3185.03
『正确答案』B
『答案解析』年名义利率为6%，季度利率为6%/4=1.5%，则年初借款为3184.09×（1+1.5%）-4=3000万元。
『22·单选题』关于一次支付现值、终值，计息期数和折现率相互关系的说法，正确的是（ ）。
A.现值一定，计息期数相同，折现率越高，终值越小
B.现值一定，折现率相同，计息期数越少，终值越大
C.终值一定，折现率相同，计息期数越多，现值越大
D.终值一定，计息期数相同，折现率越高，现值越小
『正确答案』D
『答案解析』现值计算公式：P=F（1+i）-n，n一定，i越高，P越小。
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7
1
9
4
8
3
信
微
系
联
题
押
准
精
8
1
7
9
8
4
信
3
微
系
联
一
唯
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