摘要：DeepSeek V4 重磅登场，国产大模型跻身全球第一梯队，不仅性能对标 GPT-4o、大幅拉低 AI 应用成本，更成功跑通纯国产算力全链条闭环。本文拆解芯片与服务器、核心零部件、软件与服务三大算力产业链核心机会，提醒避开题材炒作，助力普通投资者精准把握本轮国产算力革命的产业红利。

总字数：约 1980 字

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01 DeepSeek V4引爆国产AI，算力产业链迎全新红利

霸榜热搜的DeepSeek V4 你刷到了吗？这简直是国内 AI 圈的重磅大新闻！它不仅代表咱们国产大模型正式冲进全球第一梯队，更直接让AI 应用的成本大幅度降低，还跑通了纯国产算力全链条闭环。今天咱们就梳理清楚，在这波算力革命的红利下，产业链将迎来哪些新变化、新机会，咱们普通投资者又该如何把握！

02 DeepSeek V4 硬核数据，性能对标全球顶级大模型

咱们先来讲讲DeepSeek V4到底有多牛，先看硬数据，这次直接整了两个版本，旗舰Pro版搭载1.6万亿参数，轻量化的Flash版也有2840亿参数，而且都支持100万token的超长上下文处理能力——这是啥概念？！相当于它能一口气“吃下”约64万字的《三国演义》原著，再加上海量的经典评注，然后你问它任何情节、人物关系甚至计谋细节，它都能给你答上来！

而且它的核心性能更硬！Pro版做代码任务直接对标全球顶级的GPT-4o，数学推理核心指标达 89.8%，编程基准测试核心指标达 93.5%！它的底层架构更是实现了效率跃迁，Pro版单token推理计算量只有上一代V3的27%，缓存占用直接降到10%，运行更流畅不说，显存消耗还更低，还支持本地私有化部署和API接入，别说中小企业，就连个人都能低成本用上顶级大模型，这放在以前想都不敢想啊！

03 成本革命：AI 定价击穿底价，应用规模化落地迎来契机

真正让整个市场沸腾的还是它的定价！Flash版本输入100万个token才1块钱，输出100万个token才24块，比海外竞品便宜了十几倍，基于昇腾的推理成本只是GPT-4的1/70，而硬件成本也比英伟达方案低40%，以前用AI做一套全链路营销方案要花上百块，现在几块钱就搞定，AI应用的门槛直接被踩碎了。

这种成本大幅度降低，将有望推动AI应用端迎来快速发展！以前因为算力成本太高做不起来的AI客服、AI营销、AI编程助手这些场景，现在都具备了规模化落地的潜在条件。

04 国产突破：纯国产算力闭环，打破外部技术枷锁

更关键的是，DeepSeek V4有效打破了‘国产算力性能跟不上’的质疑，过去，我们一直被美国卡住脖子，因为跑AI大模型离不开顶级芯片，而全球最好的芯片来自美国英伟达，芯片一旦被美国断供，咱们的发展就会受限。

但现在，DeepSeek-V4打破了这道枷锁！它全程用华为昇腾950芯片训练和推理，它的实测推理性能是英伟达特供版H20芯片的2.87倍！更关键的是，我们实现了从芯片、软件框架到模型的全链路国产化，它是业内率先实现不依赖英伟达生态的顶尖大模型之一。这意味着中国AI的发展，已经进一步提升了自主可控的能力，意义多大不用我多说了吧？

另外，国产AI 芯片市场份额呈现持续提升趋势，英伟达相关份额有望逐步回落，这种市场份额的置换，说白了就是国产算力生态已经进入正循环了：顶级大模型验证了国产硬件的性能，反过来又会推动各地智算中心加速采购国产设备，整个产业链有望迎来加速爆发！

05 产业链机遇：三大核心环节，精准把握算力红利

咱们普通人怎么抓这波机会呢？那就要瞄准产业链核心环节，优先选择有技术壁垒、有实锤订单支撑的企业，我给大家按环节捋清楚：

第一个：芯片与服务器环节–这是整个算力生态的核心底座，也是最先受益的核心环节！DeepSeek V4 全程依托国产算力训练推理，万亿级参数模型想要稳定跑起来，就离不开高端AI 芯片和昇腾生态服务器的支撑，随着各地智算中心加速建设，这个环节的订单有望迎来较快增长。寒武纪作为国产高端AI 芯片龙头，将承接大模型规模化商用的适配与批量出货需求；拓维信息是华为昇腾核心服务器厂商，深度绑定长沙、重庆等国家级智算中心建设；神州数码更是昇腾生态最大分销商之一，政企运营商市场拿单能力拉满。这些都是产业链核心环节的重点布局企业；

第二个：核心零部件环节–这是算力基建的“生命线”，缺一不可！AI 服务器高密度运转、算力集群高速组网，高速连接、稳定供电、高效散热全是刚性需求，而且算力密度越高，对零部件的技术要求越苛刻，订单也会跟着智算中心建设同步增长。华丰科技是国产高速连接器龙头，直接决定AI 服务器的数据传输速度，是算力组网的核心保障；川润股份主攻液冷散热全方案，适配高密度算力集群的散热刚需，逐步替代传统风冷；泰嘉股份专供昇腾服务器电源模块，算力基建越推进，电源配套订单越充足，它们全是产业链刚需环节里的重点参与企业；

第三个：软件与服务环节–这是算力落地的最后一公里，决定了大模型能不能真正商用变现！DeepSeek V4 开源可私有化部署，这让模型适配、算力集成、行业优化的需求会直线飙升。云从科技是昇腾优选级合作伙伴，从容大模型已完成全栈优化，软硬一体适配抢占行业落地先机；华胜天成主打算力集成设施建设、集群集成与私有化大模型服务，精准承接政企端的大模型落地需求，它们是推动算力真正变现的核心力量。

这里也提醒大家，一定要避开纯炒作的标的，优先选有明确订单、业绩有增长预期的企业，千万别盲目追高，远离纯炒作的空壳公司，守住本金永远是投资的第一要务。

06 总结：国产AI迈向自主可控，紧抓算力革命长期红利

总的来说，DeepSeek V4的上线就是国产AI 从“跟跑”向“自主可控”迈进的重要节点，成本大幅下降加上国产算力闭环的形成，正在打开AI产业的全新空间。咱们普通投资者不用贪多求快，只有紧扣产业链核心环节、紧盯业绩兑现逻辑，才能稳稳抓住这波算力革命带来的投资红利！

风险提示：视频内容均来源自公开资料整理，仅用于行业科普交流，不构成任何投资建议、个股推荐及交易指导。股市有风险，投资需谨慎！

本期撰稿人

赵欣A0340624120019

林淑焮A0340626020010

李钰桃A0340626010009