AI软件的元年还会来吗

关注一下，以后在这儿碰头的日子还长。

☆星标点亮，算是咱们之间的一个暗号。

资本市场的戏码看多了，我脑子里冒出来的多是“荒诞”两个字。

它有时候像个疯子，真话摆在桌面上没人信，假话吹到天上却一堆人抢。

比如水面下的一组齿轮正在悄然转动：美股的软件股风向标IGV指数已经逐步走出了泥潭；海外巨头SAP止跌企稳迹象明显。更别提DeepSeek带头掀起的那场把大模型价格打到骨折的“降价潮”了。

基础设施的投入是肉眼可见的触顶，应用端的成本才会顺理成章的大幅降低。AI软件的元年，大概率是要呼之欲出了。

但现在，有人信吗？

大家根本不看这些正在筑底的冷灶，他们的眼睛全在热炕上。

反观另一边，智谱的股价在短短半年内翻了十倍，在这周还依然动不动就拉出一个10%以上的大阳线，看得人满眼充血。直到周五那场高位的剧烈震荡，才算给疯狂的盘面泼了一盆冷水。

说实话，我心里特别好奇一件事：这么高的估值，在接下来全行业大模型价格战的绞杀下，到底能挤出多少真金白银的利润，去支撑它那膨胀的市值？

最搞笑、也最让我无语的是，已经在熊市里晃荡了很久的恒生科技指数（恒科），竟然还要在这时候高位冲进去接盘。这就好比一个家里快揭不开锅的穷光蛋，在拍卖会最后关头，咬着牙把溢价了十倍的奢侈品买回了家。

主动追买的不叫投资，这叫交智商税。

这让我想起我那朋友开的30人的小工厂。销售拿到订单，车间交不出货，核心的交付逻辑上已经出了大问题。可老板宁愿天天看着办公室人员去车间干最没含金量的包装活，也不愿意去做好采购与生产的管理。

人人都害怕面对真相，人人都喜欢在虚假的安全感里自我感动。

在资本市场里，当一个逻辑被所有人看好、股价炒到天上的时候，它往往已经变成了最危险的炸弹；而当一个真正的时代元年（AI软件）悄悄敲门时，大家反而因为被之前的“鬼故事”吓破了胆，闭眼装瞎。

刘震云在《一句顶一万句》里说，世上的人遍地都是，说得着的人千里难寻。在股市里也一样，跟风吃肉的散户遍地都是，能守住底牌、看清传导逻辑的平常心，万里挑一。

书翻到最后一页，终究是要合上的。

下周见。