AI把内存市场彻底点燃了,2Q26全球DRAM营收冲到1547亿美元,三星又坐稳第一

存储财报 · 2Q26

AI把内存市场彻底点燃了，2Q26全球DRAM营收冲到1547亿美元，三星又坐稳第一

2Q26营收1547.26亿美元，环比59.5%，AI改写了赚钱逻辑。

机哥硬件观察 · 2026年9月

1547.26亿美元\u3000·\u300059.5%\u3000·\u300039.4%

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QUOTE

1547.26亿美元加59.5%的环比增幅，这一轮DRAM景气度已经拉满。

这两年看半导体，有个很明显的变化：不是需求没有了，而是钱越来越往“能喂AI”的那一边流。以前大家聊DRAM，还会盯着PC、手机旺不旺；现在风向已经变了，谁能卡住AI服务器、HBM和高容量RDIMM，谁就更容易把营收做上去。

2026年第二季度，全球品牌DRAM厂商总营收达到 1547.26亿美元，环比大涨 59.5%，这个幅度已经不是“回暖”两个字能概括了，基本就是景气度直接拉满。核心原因很简单：主流DRAM合约价明显上行，而供应扩张速度依旧追不上需求增长。

这里面的关键推手，还是AI。大模型训练、推理落地、AI代理类应用扩散，持续把AI服务器需求往上拱，于是 HBM3e、LPDDR5X 和高容量RDIMM 出货跟着一起冲。翻成人话就是：现在最赚钱、最抢手的内存，越来越集中在高端服务器和AI相关产品上。

这轮上涨还有个容易被忽视的背景：库存很低。主流DRAM厂商库存仍处在偏低位置，新增资源又优先投向服务器高端产品，所以二季度位元出货量只是温和增加，并没有因为价格好就一下子大放量。说白了，不是厂商不想赚，而是能迅速扩出来的产能本来就有限。

这也解释了为什么营收能跳这么高：价格在涨，货又没多到泛滥，行业自然就进入了更强的卖方市场。

从厂商排名看，三星 二季度营收达到 609.81亿美元，环比增长 63.4%，市场份额升到 39.4%，重新把领先优势拉得很明显。它的强势点在于更早推进 HBM4 量产与出货，再叠加ASP提升，营收冲得最快。

SK海力士 排第二，二季度营收 385.90亿美元，环比增长 37.9%，份额 24.9%。它的HBM占比在三大厂里依旧很高，但高端产品结构和合约节奏，也让整体ASP弹性没有三星那么猛。

美光 则交出了相当亮眼的成绩单：二季度营收 360.00亿美元，环比增长 65.5%，份额来到 23.3%。它的路子很直接，就是把产能优先给高溢价服务器DRAM，先把盈利能力做厚。

有意思的是，这一轮不只是三巨头吃肉，二线厂商也明显受益。像 南亚科、华邦、力积电 这类更聚焦成熟制程DRAM的厂商，正好承接了头部厂商向先进制程迁移后腾出的市场空间。尤其是 DDR4、DDR3 合约价上涨，对它们帮助非常直接。

数据上看，南亚科 二季度营收 26.12亿美元，环比增长 68.3%；华邦 营收 9.98亿美元，环比增长 75.8%；力积电 DRAM业务营收 1.15亿美元，环比暴增 167.8%。如果再算上代工业务，力积电整体营收环比增长 54%。

接下来到 2026年第三季度，TrendForce判断传统DRAM合约价还会涨，但涨幅会放缓，预计环比大约 13% 到 18%。原因也不复杂，一边是部分高端高容量RDIMM需求开始往较低容量切换，另一边是PC和智能手机终端承接涨价的能力仍然偏弱。

不过消费型DRAM反而可能继续偏强，因为主流厂商已经明显缩减相关产能与供应，供需缺口还在。也就是说，后面不是全面狂飙，而是结构性分化会更明显：AI相关高端产品继续强，部分传统终端市场依旧会比较拧巴。

总的来说，这份2Q26成绩单已经把信号写得很清楚了：AI正在重塑整个DRAM行业的赚钱逻辑。短期看，供给不会一下子泛滥，价格中枢仍有支撑；中期看，先进制程和高端产品结构，仍然是各家厂商拉开差距的胜负手。对整个存储行业来说，高景气还没走完，但波动也不会缺席。

AI改写存储格局

01\u3000AI正在重写DRAM行业的赚钱逻辑。

02\u3000三星609.81亿美元，HBM4先手很值钱。

03\u3000三季度合约价还要涨13%到18%。

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