Muse火了:当AI替你货比三家,蛋糕会如何重新分配?

Muse是Meta本月在美国推出的个人AI智能体。按官方介绍，它不仅能回答问题，还能在云端浏览网页、填写表格、处理任务；即使关闭应用，也可以继续工作。

APP上线十天后，Muse登上了美国iPhone免费应用榜首。不过，比榜单更值得琢磨的，是平台的不同反应：Amazon限制了Muse访问，Shopify则宣布推进与Muse的支付合作。

Amazon提出的理由涉及未经授权的访问、身份识别和账户安全。从生意上看，分歧也不难理解。

广告收入对Amazon总收入来说占比不小。如果用户不再亲自搜索和浏览，平台就可能少一些展示广告、推荐商品的机会。反过来，Shopify是一家提供开店工具和交易服务的企业，只要订单增加，即使顾客不是自己走进店里，生意仍可能做成。

因此，Agent带来的不只是新增流量，也可能改变谁掌握顾客关系。企业既要算多卖多少货，也要算失去入口的代价。能不能跨平台把事办完，不只取决于AI够不够聪明，还取决于对方是否开放、授权是否清楚、出了问题由谁负责。

站在消费者一边，Agent的价值很直接：少花时间，少漏优惠，也少为忘记取消的订阅付钱。过去嫌麻烦而不做的比较，现在有机会交给工具完成，一部分信息不对称可能随之缩小。

但消费者省下的钱，不会等额变成AI公司的收入。便宜一点的商品可能让商家少赚，也可能换来更多订单；更准确的推荐可能减少广告收入，也可能提高成交效率。蛋糕既可能重新分配，也可能因为交易更方便而变大。

平台的价值也不只是让人多逛。仓储配送、支付保障、退换货和售后，都需要投入。AI能够比较价格，却不能凭一句推荐，把这些成本一并消除。购物入口即使改变，可靠的履约和服务仍有价值。

因此，下一个受益者，未必是下一个最像Muse的公司。

一部分机会，来自新增的工作量。Agent执行任务，需要调用模型，可能增加计算、存储和云服务需求。但用户增长能带来多少采购，还取决于使用频率、资源共享和效率改进。

另一部分机会，可能就在原有的交易体系里。如果一家企业能为不同Agent提供支付、商品或履约服务，它未必要拥有最热门的应用，也可能参与新增交易。关键在于，它提供的服务是否难以替代，新增收入能否覆盖成本。

而Agent自己，也要回答靠什么赚钱。如果向用户收订阅费，就要证明省下的时间和费用值得付费；如果未来引入商家佣金或付费推荐，就需要解释商业合作会不会影响选择。

消费者不再亲自货比三家，用户可能从自己挑商品，变成挑一个值得信任的推荐者。与其只找“谁是下一个Muse”，不如想想：不管用户最后选择哪个Agent，这家公司的服务是否仍然需要，利润又能留下多少？

蛋糕最终怎么分，还需要企业经营来回答，但股价往往先交易预期。Muse在海外走红，A股很快沿着两条线寻找机会：一条是AI应用能否打开新的收入来源，另一条是智能体普及会增加多少计算和存储需求。

昨天，AI应用、CPU等方向活跃，但市场整体冲高回落，创业板指从盘中一度涨超2%，回到收盘仅涨0.01%。今天，这种分化更明显。收盘上证指数下跌0.39%，沪深两市成交约1.76万亿元，低于昨天的2.14万亿元。

同样围绕AI，昨天被追捧的方向，今天未必继续领先。 市场对产业变化的第一轮反应，往往先寻找“谁与它有关”；但能否持续上涨，还要进一步区分“谁真正受益、受益多少”。

中秋、国庆假期临近，与其猜节后哪个方向高开，不如趁这次新产品带来的讨论，重新检查自己的持仓。

已经持有科技资产的，先看有没有必要换，而不是哪里涨了就换到哪里。 如果原有持仓的订单、盈利依据没有改变，不必仅凭一款新应用就全部转向。

还没有参与的，也不必为了“持股过节”临时买入。假期要用的钱，以及不能承受节后跳空波动的资金，不宜承担这类短期交易风险。

Muse值得继续观察，但它不是一张要求我们在节前完成交易的通知。把持仓依据理清，把过度集中的部分调到可承受范围，比押中下一次热点轮动更重要。

数据来源：省心研究院

作者：李笑雯  S0570622090031

联系人：张紫宣

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