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Ai硬件的锅盖盖下去了
Ai硬件的锅盖盖下去了发酵了一天，民主党拿下国会的连锁反应开始在美股上淋漓尽致的表现出来了，费城半导体暴跌，盘中这会儿最多跌了快5%，而云服务商则表现抢眼，像亚马逊、微软、谷歌这几个原先投了大量的算力的云厂晚上都在大涨，微软晚上历史新高，亚马逊快速回收了前几天财报不行的大坑。 而跷跷板的另外一头，所有的Ai硬件都在暴跌，美股的光，不管是coherent，lumentum都是10个点上下的跌幅，其他的存储，pcb好一些，但是也都是巨大的下跌。Ai硬件看上去有点崩盘了。 民主党后面会加大Ai数据中心的审批，在供给端会收紧数据中心的速度，整个上游硬件的需求都会减弱。A股今天在国家队的强力推动下完成了情绪上的逆转，但是硬件大概率会从急跌转变成缓跌，俗语叫钝刀子割肉。 当然，如果站在更长期的视角来看，科技里的真正龙头还是会有机会转变成红利股的，就跟中远海控一样，通过5年时间，完成从周期到弱周期红利股的转身。 再来说说国内。 国内的情况跟美国还是有很大差异的，就像前段时间有人在吵的一样，美国人的token主要用于探索科技前沿，而我们的token主要用于做红果短剧。美国人要限制数据中心的审批，是因为土地紧缺、电力不足、环保设限，而这些问题放到国内都不是问题，在内蒙古乌兰察布放一堆数据中心，既可以解决当地电力消纳的问题，又可以解决一部分就业问题，国家肯定是大力支持一路绿灯的。 我们的升级方向，肯定还是先进制程以及国产替代，那些国产渗透率低的领域，还是有一些机会的，不至于一波直接杀掉。所以今天A股的反弹方向里，设备跟一些材料的涨幅就比较多一些。 但是不管怎么说，Ai硬件的故事正在变得不性感。看空硬件，看多应用，这个大方向应该是不会有问题的。 没有交易。 晚上美股硬件这么一跌，A股的Ai硬件再想继续大涨，难度就很高了。阿里巴巴晚上的表现很好，云厂商的逻辑可能会逐步扩散，卖token这生意我们也是能干的。 而最大的好消息是，晚上的油价一直跌，布油已经跌破100了，油价的下跌强度再大一些，12月加息的概率也会变小，整个市场会慢慢好起来。 晚上moderna又超过了1000亿美金，而港股的mrna公司市值跌到了10亿美金，两者的差距又拉大了。美股最近的生物医药走势也是非常喜人的，等油价下跌、利率下跌完成，医药最后一把火就就位了，我越来越觉得CXO跟医药在明年会成为一条大主线。
