夜雨聆风
车贷不良资产爆发，正在催生一个隐秘而庞大的江湖。
“我现在需要招收大量的人手来负责催收。”某汽车金融公司老总在2024年的一句诉苦，如今看来，不过是暴风雨来临前的一阵微风。
两年过去，这笔“坏账生意”正在以惊人的速度膨胀。
01 不良激增，车贷包成新风口
中国汽车金融市场的狂飙突进，正在带来一个意料之中的“副产品”——不良资产。
新车价格持续下探，汽车市场竞争白热化，金融乱象频出，车贷逾期率随之攀升。尽管《中国汽车金融公司行业发展报告（2025）》披露，截至2024年末行业平均不良贷款率为0.65%，较2023年末仅上升0.07个百分点，但这一“温和”数据背后，是头部机构心照不宣的压力。
银行端的数据更为直观。2025年第四季度末，商业银行整体不良贷款率为1.53%，而汽车金融相关业务的不良率，往往高于这个平均数。
车贷不良资产包市场在2024-2025年进入爆发期。挂牌数量和交易金额激增，这一赛道已成为金融资产处置的必争之地。
中债资信发布的《2025年信贷ABS市场运行报告—不良篇》显示，2025年不良ABS发行178单，发行规模820.57亿元，同比分别增长36.92%和61.32%，化解不良资产约4700亿元，同比增长62.66%。
虽然报告未单独拆解汽车业务占比，但来自一线机构的需求信号更加真实——
2025年7月，平安银行汽融中心征集引入诉讼清收律所，覆盖23个城市。仅仅半年后，2026年1月，该中心再次发布征集公告，范围扩大至35个城市。
2025年10月，华夏金融租赁有限公司发布车辆零售业务逾期客户委外催收采购项目公告。
一叶知秋。金融机构不断扩容催收供应商名单，背后是同一股力量：激增的催收需求。
02 合规高压线下，催收外包“刚需化”
与规模扩张相伴的，是监管对催收行为的全面收紧。
不当催收已成为监管重点打击的对象。H消费金融有限公司因催收行为不当等违规，在2025年被罚105万元。Z银行股份有限公司因催收外包管理不到位，同样领到105万元罚单。
“踩线”的代价越来越高。
这催生了一个微妙的变化：金融机构正在主动将催收业务外包。内部催收团队聚焦优质客群或初期逾期账户，以维护品牌形象；高逾期、高风险账户，则批量交给第三方。
“我们现在需要引进高效又符合法规的催收公司，你们有好的公司可以推荐进来。”某金融机构老总的坦言，道出了行业的集体焦虑——既要回款，又要合规，自营团队力不从心。
而汽车金融催收的特殊性，进一步放大了对外包机构的需求。车贷业务以机动车为抵押物或租赁标的，既需遵循普通债务催收的合规边界，更需兼顾车辆动态监控、残值评估、产权过户等专业性极强的动产处置环节。这不是一通电话能解决的问题。
03 AI催收崛起，流水线式“攻城略地”
如果说合规是驱动力，那么技术就是颠覆力。
催收行业已进入“技术驱动+合规重构”的双轮发展阶段。大数据、人工智能、区块链等技术的应用，正在重塑这个劳动力密集型行业的底色。
某消金公司的催收体系已形成一条“AI初筛－人工攻坚－法律收尾”的流水线：AI负责逾期1-30天的提醒，人工处理30-90天的疑难账户，最后交由律所处置不良资产。
“人力成本下降40%的同时，整体回款率反而提升了12%。”该公司负责人透露。
2025年10月，华夏金融租赁有限公司发布的车辆零售业务逾期客户委外催收采购项目公告，明确要求供应商具备智能机器人催收、人工电话催收、上门外访、调解及律师函催收等服务，须具备稳定的智能催收系统及外呼线路。
甲方爸爸的要求，正在倒逼催收机构的技术升级。
最震撼的冲击来自数据。2026年初，AI催收机器人在金融机构大规模上线，单日外呼量突破千通，传统人工催收行业面临颠覆性洗牌。
神州泰岳的财报提供了一个极具说服力的注脚。该公司2024年报显示，其AI催收业务收入达14.78亿元，占总营收22.91%，仅次于游戏业务。“泰岳小催”平台声称能让催收员人均创佣提升50%，开案效率提高8-10倍。
而曾经的老牌催收巨头湖南永雄，黯然退场。顺德农商行等金融机构直接发布公告，将个人消费贷催收全面转向智能外呼。
新旧势力的交替，从未如此迅猛。
04 5万家公司，谁生谁死？
市场急剧扩张，玩家却在加速洗牌。
根据企查查公开数据，截至2025年12月31日，全国登记注册的有“接受金融机构委托对信贷逾期户及信用卡透支户进行提醒通知服务”相关经营范围的催收公司，正常运营的有50017家（含所有总公司及分公司）。
过去一年，全国催收公司新增32467家（主要为分公司），在运营28545家，另有3900多家关门停业。
表面看，行业仍在扩张；深层看，结构正在剧变。
监管对暴力催收的零容忍态度，在加速淘汰不合规企业。而技术门槛的提升，又在淘汰跟不上迭代的玩家。两个筛子同时落下，为头部机构腾出了市场空间。
未来图景已然清晰：传统催收机构收入主要来源于金融机构的外包费用及按逾期金额比例收取的服务费；而头部机构已通过技术赋能拓展收入来源，包括债务重组咨询、法律诉讼支持、信用修复等衍生服务。
05 新能源汽车金融：下一块硬骨头
风暴尚未结束，一个新的变量正在加入——新能源汽车金融。
中研普华报告指出，新能源汽车金融因电池衰减、技术迭代快等特性，其资产估值波动性显著高于传统燃油车。这意味着，当一辆新能源车贷发生逾期，抵押物的价值可能比想象中跌得更快、更狠。
这对催收机构的风险定价能力提出了更高要求。传统燃油车的残值评估模型尚且成熟，而新能源车电池健康度、续航衰减、技术更新速度等因素，使得资产处置变得更加复杂。
机遇与挑战，在这个行业从未如此并存。车贷不良资产的风口已至，但只有那些既懂技术、又懂合规、还能读懂新能源汽车资产的玩家，才能在这场洗牌中活下来。
而这扇大门，正在缓缓关闭。不合规者、纯人力驱动者、跟不上技术迭代者，将被挡在门外。
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