夜雨聆风实话告诉大家！
这轮AI算力行情，很多人盯着英伟达概念股。
但真正走得远的，是给算力铺路的光通信赛道。
Lightcounting最新数据：2026年全球CPO市场规模同比翻倍。
DeepSeek等国产大模型爆发带动我国词元调用量一季度暴增390%，算力需求从GPU全面扩散到CPO、光模块、光通信全链。AI集群对高速互联带宽的需求每18个月翻一番，800G光模块已成为数据中心标配，1.6T启动规模部署。
老股民都知道，2019-2020年5G光模块行情中，剑桥科技、中际旭创走出了10倍牛。这一轮AI驱动的光模块升级，弹性只会更大。
经过研究上百份研报，我们筛选出4家光通信核心企业。
第一家：中际旭创
全球光模块龙头，800G高速光模块市占率全球前二。深度绑定英伟达、谷歌等AI算力巨头，800G模块出货量持续攀升。1.6T光模块已完成送样验证，预计下半年启动规模交付。
第二家：新易盛
国内少数具备400G/800G光模块规模量产能力的企业。一季度归母净利润同比增长超500%。客户覆盖海外头部云厂商，800G模块Q2起逐步放量。
第三家：天孚通信
光模块上游光器件核心供应商。一季度归母净利润同比增长超1500%。产品覆盖AWG、FA、保偏器件等，深度绑定全球头部模块厂商，是给光模块"卖铲子"的稀缺标的。
第四家：低价黑马
这家公司是A股唯一光模块器件+光纤传感+激光雷达三线布局的企业。其高速光引擎器件已通过英伟达供应链验证，进入小批量供货阶段。同时公司在光纤传感领域覆盖电网、石油、安防等多场景，订单持续增长。股价仅28元，机构持仓比例从12%快速升至26%，筹码加速集中。
其详细资料整理在《CPO光模块研报》中。
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到此收官，愿这份内容能为你带来价值，我们下期再会。
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风险提示：本文仅作为学习、研究使用，不作为投资建议。
