当AI芯片功耗飙升至1400W，服务器电源正成为算力军备竞赛中最隐秘的“心脏”。

这次调研的专家透露了大量关于谷歌、英伟达以及国产AI芯片的电源需求细节。AI电源市场正在经历一场由高功耗芯片驱动的结构性爆发，2026-2027年将是关键放量期，而国产替代与海外突破正在同步上演。

一、谷歌：从TPU v7到v8，电源需求“三级跳”

专家指出，目前与谷歌的合作项目刚结束样品验证阶段，尚未完成最终导入。接下来还需通过整机代工厂的小批量生产验证，以及IDC机房为期约三个月的灰度测试。

专家强调：“由于数据机房的真实应用场景与模拟环境存在差异，灰度测试阶段可能会出现批量性异常，例如热失控等问题，因此整个导入过程仍存在不确定性风险。”

目前正在验证的产品是用于谷歌自研的TPU机柜。对于英伟达的GB200，公司也有同步参与验证。GB200机柜中的Power Shelf模块属于选配件，谷歌可以选用英伟达的原装产品，也可以根据自身的供应链策略自行选择供应商。

谷歌TPU v7与v8的电源配置差异显著：

• TPU v7
  机柜配备24个PSU，单芯片功耗约900多瓦
• TPU v8
  单个PSU功率提升至12kW，机柜配置18个PSU，单芯片功耗预计达1300W-1400W

专家预计，2026年TPU v7出货量约250万张，对应近100万颗电源需求，市场价值约50亿人民币。公司作为新供应商，2026年市场份额预计在5%至10%之间。

二、英伟达GB200：谷歌与微软的配置差异

专家透露，谷歌采购的GB200机柜为标准配置，每个机柜配备36个PSU，总功率约198kW。相比之下，微软的版本则配备了48个PSU。

在芯片功耗方面，英伟达GB200的单颗芯片功耗约1400W，与谷歌下一代TPU v8的功耗水平相当。

三、国产AI芯片：百花齐放，电源方案各异

专家指出，目前国产AI芯片的超算节点尚未大规模放量，大部分方案以3000瓦系列的PSU为主。

各厂商具体方案：

• AL
  真武超算节点额定功耗约90多千瓦，采用48个3.3千瓦的PSU。规划2026年出货约4000个超算机柜
• H公司
  昇腾目前以3000瓦系列PSU为主，下一代950超算节点计划升级至5.5千瓦的PSU
• HWJ
  主要应用于8卡服务器，128卡超算节点验证方案中计划采用5.5千瓦的PSU

专家强调，国内主流国产AI芯片的单卡功耗在400瓦至600瓦之间，市场上超过80%的服务器形态为8卡服务器。

四、市场份额：国内互联网客户，公司已占据高地

专家预计，2026年公司在阿里的份额约30%，在字节跳动的份额能达到40%，在腾讯的份额约30%，综合市场占有率预计在30%以上。

就市场空间而言，预计2026年BAT三家的AI芯片需求总量中国产芯片占比约70%。

五、海外拓展：谷歌为主，其他云厂商尚在开拓

目前海外业务仍以谷歌为主，同时也在不断开拓其他互联网厂商。专家表示，关于其他云厂商的进展，尚未进入送样阶段。

预计到2027年，在海外客户的V7、V8及英伟达机柜业务中，市场份额有望达到20%左右。专家强调：“实现这一目标的前提是在产能爬坡和放量阶段不出现重大的批次性质量问题。”

六、产能布局：东莞、墨西哥、越南三地联动

公司产能已大幅扩张，新建的东莞工厂全面投产后，预计年产值可使公司总产能接近翻倍。海外方面，墨西哥和越南的工厂主要聚焦海外市场，为包括谷歌在内的整个海外市场提供供给。

Q：公司目前在谷歌的业务进展如何？具体处于哪个阶段，以及后续需要通过哪些关键验证流程？

Q：公司目前正在验证的产品是用于谷歌自研的 TPU 机柜还是英伟达的 GB200 机柜？对于英伟达 GB200，谷歌是否会遵循其推荐的电源供应商短名单？

Q：公司北美团队与谷歌电源部门的对接情况是怎样的？

Q：谷歌采购的英伟达 GB200 机柜与微软版本的配置有何不同？其单颗芯片功耗与谷歌自研 TPU 的功耗对比情况如何？

Q：公司是如何与谷歌建立起服务器电源业务合作关系的？在谷歌的供应链体系中，ODM厂商扮演何种角色？

Q：谷歌 TPU v7 和 v8机柜的电源配置有何差异？公司在 2026 年和 2027 年针对 TPU v7的业务预期是怎样的？

Q：谷歌下一代 TPU v8机柜的电源系统配置是怎样的？

Q：Google 下一代 Rubin 平台电源方案的具体规格是怎样的，是采用自研设计还是参考现有方案？

Q：公司在高压直流电源方面有何技术储备和产品布局？

Q：针对谷歌下一代 V8 和 V9 平台的 PSU，是采用机柜集成式还是插卡式（sled based）设计？

Q：预计到 2027 年，公司在海外客户的 V7、V8以及英伟达机柜业务中能占据多大的市场份额？

Q：台达、光宝等厂商的产能是否充足，其战略调整是否会为市场带来新的机会？

Q：从 2026 年 3月至今，国内客户的订单需求呈现何种变化趋势？

Q：目前国内主流的国产 AI 芯片，如昇腾、阿里的 TPU 以及寒武纪的产品，其超算节点的功耗及电源方案是怎样的？

Q：在国内互联网客户的 AI服务器电源市场，公司的市场份额以及整体市场空间如何？

Q：公司与华为昇腾 950 的合作进展如何，2026 年预计出货量是多少？

Q：阿里自研的真武 810E 超算节点 2026 年的出货规划是怎样的？

Q：如何评估国产 AI 芯片的单卡功耗以及典型服务器的电源配置方案？

Q：请详细说明 8卡服务器的配电功率范围，以及传统 8卡服务器和下一代超节点的电源价值量分别是多少？

Q：以寒武纪 690 的 128 卡集群为例，其电源系统的总功率、总价值量以及折算到单卡的电源价值量是多少？

Q：公司 2026 年国产服务器电源业务客户构成是怎样的？

Q：公司在海外市场的客户拓展情况如何？除了谷歌之外，是否与其他云厂商取得了合作进展？

Q：请介绍一下公司内部的组织架构，特别是国内与海外业务的划分和运营模式？

Q：公司的产能布局情况如何？东莞、墨西哥和越南的工厂分别承担什么角色？