夜雨聆风字节跳动加速布局人工智能，将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2000亿元人民币。字节跳动这次除了计划加大投资之外，还计划将更大比例的资金投入国内AI芯片领域。有报道指出，字节跳动此前曾计划在2年内实现AI芯片60%的国产化率。加大资本支出已经是大势所趋，会进一步提升国产算力的景气度预期。
国家网信办、国家发展改革委、工业和信息化部联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，是国家层面针对智能体这一AI关键形态的首份系统性政策文件，这次《实施意见》中提到的智能体互联协议（AIP） 和统一标准建设，正是为了解决算力硬件与软件应用之间的适配门槛问题。
当前全球光通信产业链的供应紧缺已从单一器件蔓延至衬底材料—芯片制造—封装工艺—特种光纤全链条，呈现多层次、结构性特征。
高盛、Evercore、摩根士丹利等一致认为，光通信上游供应链紧张将贯穿整个2026年，甚至个别品种短缺到2028年。LightCounting测算以太网光模块市场2024—2025年增速为93%和82%，2026年预计增长65%，InP芯片需求超出供应30%，短缺延续至2026年底。
“产能为王”时代：高盛明确预测2027—2028年将进入极度短缺周期，拥有自主产能的厂商将获得超额收益。
国产替代窗口：在CW激光器、保偏光纤、法拉第旋光片等领域，国产厂商正加速验证，但短期内难以动摇海外主导地位。磷化铟衬底和高端EML的国产化仍需2—3年。
中东目前美跟伊在霍尔木兹海峡互相撕扯，既破坏了全球的能源供应，又互相克制，不至于闹得无法收拾。军工复合体和能源大佬都得利。全球制造业看，外部竞争对手，产业链基本被中东能源问题给打废了，能维持稳定供应生产的只有一个，所以国内实体经济是明显的好转了。人民币汇率持续走强，升值预期-结汇增加-推动升值"的正反馈。
五一节后，美股存储和CPU持续走强，存储超级周期重塑韩国婚恋市场，A股光、国产算力、半导体调整后商业航天、机器人开始轮动。加速后往往都有调整，但逻辑强的方向，调整不一定是深跌，而有可能是强势震荡。主线选择强势震荡，是对短期加速的修正，而非逻辑的改变。
