【明日主题前瞻】支撑AI发展的核心底座,算电协同正成为新质生产力重要一环

【热点导读】

>支撑AI发展的核心底座，算电协同正成为新质生产力重要一环

>上海AI实验室联合团队攻克芯片核心材料光刻胶稳定制备难题

>SK海力士或联手英特尔，EMIB技术获青睐

>微纳星空科创板IPO获受理，拟融资金额50亿元

>快手可灵被传将以200亿美元估值融资，谋求“单飞”上市

>AI商业化速度加快，token需求旺盛，供需缺口加大

【主题详情】

支撑AI发展的核心底座，算电协同正成为新质生产力重要一环

据报道，算力规模持续扩容，电力刚性需求大幅攀升，“AI的尽头是电力”已成为行业共识。在全球能源结构加速低碳转型的大背景下，算力产业和绿色电力的深度耦合、双向融合已成为必然趋势，也成为支撑人工智能产业可持续发展的核心底座。

算力已成为未来重要的电力消费主体，2026年3月算电协同首次纳入政府工作报告，这标志着算电协同战略高度实现了从技术探索到国家顶层设计的跃升，这不仅是“东数西算”工程的深化，更是解决AI时代“电力成本”与“绿电消纳”两大核心瓶颈的必由之路。兴业证券指出，在AI产业革命的背景下，算电协同正成为新质生产力的重要一环，依托我国的电力成本优势，算电协同大有可为，并将大幅提升我国AI产业的差异化竞争力。

上市公司中，协鑫能科表示，在持续做强“能源资产+能源服务”基本盘的同时，公司将集中优势资源全力布局算力业务，深度聚焦“算电协同”这一核心盈利模式。公司依托绿色电力产业基础，积极在海外探索布局算电协同相关业务。中国能建作为中国算电协同领域的探索者、先行者和实践者，同时具备电力、算力解决能力，通过数字化与智能调度，打造算力基础设施与电力系统深度整合、动态匹配，提升能效、稳定算力，推动绿色低碳升级的新型融合发展。

上海AI实验室联合团队攻克芯片核心材料光刻胶稳定制备难题

上海人工智能实验室官微消息，光刻胶作为芯片制造的核心材料之一，其质量直接影响芯片的性能和成品率。近日，依托2030新一代人工智能国家科技重大专项总体部署，上海人工智能实验室（上海AI实验室）联合厦门大学、苏州国家实验室等合作单位基于“书生”科学大模型与“书生”科学发现平台，构建了“AI决策+自动化合成”的闭环研发体系，实现了高纯度、高一致性、高效率的KrF光刻胶树脂创制。

据悉，这一突破使高端光刻胶树脂的稳定制备不再依赖于极少数国外供应商的“黑箱能力”，为全球芯片材料领域探索出一条可标准化、快速迭代的新路径。目前，上述平台已支撑多批次自动化合成与性能验证，批次间一致性得到显著提升。天风证券指出，光刻胶树脂占光刻胶成本超50%，是决定光刻精度的关键成分。国内企业正通过技术攻关和产能扩张，逐步形成竞争力，并在国家政策与产业链协同支持下加速替代。

上市公司中，八亿时空研发的KrF光刻胶用PHS树脂的各项性能指标优异，在金属离子杂质控制、单体溶剂残留控制、树脂分子量分布等关键指标方面达到了国际先进水平，实现百公斤级稳定供货，树脂产线建设积极推动并建设完成百吨级产能储备。彤程新材自主开发电子级酚醛树脂，在光刻胶等领域有布局，其相关树脂产品已在客户端开展性能评价。

SK海力士或联手英特尔，EMIB技术获青睐

据媒体报道，SK海力士正在与英特尔合作开展2.5D封装技术的研究与开发。此外，SK海力士正在考虑采用英特尔研发的2.5D封装技术“嵌入式多芯片互连桥（EMIB）”。据悉，该公司目前正在进行测试，以将HBM和系统半导体与英特尔提供的EMIB嵌入式基板结合使用。目前，该公司正在寻找适用于实际量产的材料和组件。

TrendForce集邦咨询观察，除了CoWoS多数产能长期由NVIDIAGPU占据、其他客户遭排挤，封装尺寸以及美国制造需求，也促使Google、Meta等北美CSP开始积极与英特尔接洽EMIB解决方案。上海证券陈凯指出，AI催生超大封装需求，ASICs有望从CoWoS转向EMIB技术。随着云端服务业者加速自研ASIC，为整合更多复杂功能的芯片，对封装面积的需求不断扩大，已有CSP（云端服务业者）开始考量从台积电的CoWoS方案，转向英特尔的EMIB技术。

上市公司中，甬矽电子专注于中高端先进封装和测试业务，报告期内公司全部产品均为中高端先进封装形式，包括FC类产品、SiP类产品、BGA类产品等，属于国家重点支持的领域之一。路维光电作为国内先进封装掩膜版龙头，是多个领先封测厂的头部供应商，技术和产品布局全面，产品可满足各种先进封装要求。

微纳星空科创板IPO获受理，拟融资金额50亿元

据报道，北京微纳星空科技股份有限公司科创板IPO获受理，拟融资金额50亿元。本次募集资金主要投向的方向包括卫星核心部组件的研发及生产（平台核心单机、通信卫星配套单机、SAR载荷）、卫星整星前沿技术研发以及星座系统建设及应用。

商业航天近期将迎来密集可回收火箭回收技术验证以及头部星座组网加速双重催化。华福证券研报认为，伴随我国卫星星座计划加速推进，新技术变革正悄然到来，柔性太阳翼、柔性砷化镓电池片、钙钛矿电池、激光通信、低成本商业卫星等多产业方向均已进入1-N快速发展阶段，产业链新供应商正逐步涌现。

上市公司中，越秀资本在互动平台表示，中科宇航、微纳星空、航天飞鸿为公司控股子公司越秀产业基金管理基金的投资项目。和而泰2025年年报显示，持有微纳星空股份，项目期末余额为5000万元。盛邦安全积极拓展卫星互联网业务及合作机会， 战略投资卫星制造独角兽微纳星空， 并在卫星互联网安全、 低空经济场景拓展、 应急救援等领域。

快手可灵被传将以200亿美元估值融资，谋求“单飞”上市

据媒体消息，快手科技计划将其旗下可灵（Kling）AI视频业务分拆，并计划明年实现IPO上市。报道称，快手已与潜在投资者就可灵Pre-IPO融资进行洽谈，该轮融资对可灵的估值将达到200亿美元（约合人民币1300亿元）。针对上述分拆及IPO传闻，《科创板日报》记者第一时间向快手科技方面进行核实，截至发稿，对方暂未给出明确回应。

2026年1月，快手旗下视频生成大模型可灵AI月活跃用户（MAU）突破1200万，日均收入环比增长约30%，收入和用户规模均有显著提升。华源证券陈逸凡认为，目前AI仍是全球产业叙事中最重要的方向之一，大厂AI产品进度仍是核心，建议重视产品落地且有收入结构的应用方向。太平洋证券郑磊认为，快手可灵AI用户规模及收入实现突破性表现，表明国内AI视频模型能力跻身全球前沿水平，且商业化价值持续兑现。未来随着AI视频生成等技术持续迭代及广泛落地应用，漫剧、短剧等视频内容有望迎来AI规模化生产的新阶段。

上市公司中，中文在线已与快手旗下AI创意生产力平台可灵AI达成深度合作。此次合作聚焦AI技术在数字内容创作领域的深度应用，旨在通过技术赋能，进一步驱动原创IP向高品质视频化内容的快速演进，为数字文化内容产业的创新发展注入新动力。蓝色光标旗下BlueAI心影创作平台与火山方舟MaaS平台深化合作，深度整合字节Seedance等多模态能力，实现高质量、低成本的实现多模态内容生产自由，并与阿里云、快手可灵等头部平台达成深度合作。

AI商业化速度加快，token需求旺盛，供需缺口加大

媒体报道，小米技术官方宣布，在OpenRouter平台最新数据中，Hermes Agent登顶全球调用量榜首，日Token调用量达2910亿，周调用量超1.75万亿。

浙商证券表示，AI正从一次性训练走向高频、持续的推理调用阶段，推理负载已成为算力需求的核心来源；同时，多模态、长上下文、AIAgent等新应用持续落地，显著抬升Token消耗与算力密度需求。从产业趋势看，推理侧需求具备更强的持续性和刚性，叠加Agent从“会说话”走向“能干活”，算力需求正由阶段性投入转向长期扩张，底层基础设施景气度有望持续上行。东吴证券表示，国内模型能力快速发展，AI商业化速度加快，token需求旺盛，供需缺口加大。

上市公司中，高澜股份在数据中心热管理领域具备多年技术积累，可提供以冷板式、浸没式为主的多种液冷解决方案，覆盖散热架构设计、设备集成至系统运维的一站式服务。罗博特科CPO设备已获得全球头部客户的广泛认可，其纳米级精度控制技术将帮助AI数据中心实现更高效、更稳定的算力互联，推动算力网络与智能硬件的高效扩容与性能升级。

若您对付费产品感兴趣，可通过下图扫码添加财联社VIP官方客服，了解财联社VIP资讯栏目特点，找到适合您的投资资讯。