夜雨聆风AI算力的上半场是光通信，那么AI算力的下半场呢？也许看完这篇文章，会给你一些启发。
5月27日，长鑫科技IPO上会通过，要知道长鑫从恢复招股书受理到完成过会仅仅用了十天，这说明什么？ 这种强劲增长的盈利、市场稀缺、有真技术的公司，在二级市场当然是很受欢迎的（一路“绿灯”），而且我们确实也期盼着多几个优质的万亿市值科技公司。
同日，来自于储存好消息的是隔壁的SK 海力士其市值突破1万亿美元，跻身全球万亿市值企业行列。海力士2026年单季利润250亿美元，毛利率超过72%，差不多赶上它去年全年的利润280亿美元。其深耕存储多年，HBM市占率最高。
我们再来看看一个统计数据——2026年Q1全球DRAM市占排名：
据CFM闪存市场数据显示：三星一季度DRAM销售收入达382.14亿美元，环比增长98.4%，市场份额为40.5%，进一步拉大和其他供应商的份额差距，排名第一；SK海力士一季度DRAM销售收入达279.25亿美元，因其HBM供应占比较多，总收入环比增长62.1%低于其他供应商，市场份额为29.6%，排名第二；美光一季度（2025年12月-2026年2月）DRAM销售收入达187.68亿美元，环比增长73.6%，市场份额19.9%，排名第三；长鑫存储一季度DRAM销售收入达73.09亿美元，环比增长115.1%，市场份额进一步提升至7.7%，排名第四。
全球四大DRAM巨头Q1业绩都在大增，说明了储存的需求正随着AI算力爆发而大增。科技牛不是炒作出来的泡沫，而是产业发展、行业趋势和业绩大增三者共振的结果。
有人问这一波存储芯片价格上涨还要持续多久？ 其实逻辑很简单，需求暴增，产能跟不上，就会缺货，只要一直缺货，那么就会持续涨价。
数据表明DRAM 合约价较上一季度涨近 83%，NAND 产品价格飙升约 160%。瑞银直接将美光目标价从 535 美元上调至 1625 美元，涨幅三倍。野村证券 5 月 15 日大幅上调三星和 SK 海力士目标价逾一倍。
高盛研报预测,全球存储芯片正在逼近过去15年来最严重的一轮供应短缺,2026年全球DRAM市场供需缺口预计达到4.9%, NAND Flash缺口达到4.2%, HBM缺口达到5.1%,均处于2011年以来高位。所以存储芯片因供不应求的原因，这一轮涨价至少要贯穿2026全年。
AI服务器正将DRAM需求推向另一个量级高度，它对存储容量、带宽和读写速度要求更高，模型训练需大量数据吞吐，推理部署需更快的响应；HBM则已成为AI GPU的核心配套；而数据中心扩张也驱动企业级SSD、NAND的需求。
AI行业继续保持着高景气度，储存产能跟不上，短缺就继续。要知道存储芯片扩产周期通常需要18个月至24个月，产能不是一下子就能跟上来的。
长鑫科技科创板IPO完成上会（拟募资295亿元，将继续扩产），另一个国产存储巨头--长江存储完成IPO辅导备案，开启科创板上市之路。今年国内两大领域的储存巨头相继上市，相信这不是巧合，而是它们看到了储存行业未来几年的高增长趋势，它们要抓住这次历史机遇把企业做得更大、更强！
好了， 分析了这么多，回到开篇的问题，AI算力的下半场是什么呢？ 你有答案了没，欢迎评论区讨论。
与周期为伍，投资不迷路，财富有思路，我是洋仔！
