汯合 • 荐读 | AI市场定价、美联储挑战及全球需求收缩

过去几个月，我们观察到：AI基础设施建设，全球能源供给冲击，以及由此引发的通胀与利率压力，已成为驱动市场的核心力量。近期，我们梳理了这些动态的最新进展：市场定价正逐步计入AI指数级增长热潮，通胀上行叠加利率敏感型信贷活动疲软给美联储带来挑战，商品价格上涨造成的需求收缩在各发达经济体逐步显现。下文将呈现上述观察的核心要点。

数据中心供应链相关股票

正逐步将AI热潮计入定价

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 美联储面临困局：

通胀上行而利率敏感型信贷已然低迷

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此外，下图展示了美国私人部门当前的信贷规模——这是美联储收紧政策以减缓经济增长和压降通胀的主要传导路径之一。当前该规模，更接近货币政策收紧或会引发经济下行时的低位区间，而非经济过热时的水平。

各经济体的需求收缩进程

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来源：桥水中国

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