夜雨聆风
一、适用范围与基本原则
1、适用主体：私募基金管理人、托管人、销售机构向投资者披露信息均需遵守《细则》。
2、核心要求：信息披露需保证真实、准确、完整、及时，严禁虚假记载、误导性陈述、承诺保本保收益、公开披露等行为。
二、定期报告披露要求
（一）私募证券投资基金
报告类型 | 披露 频率 | 核心内容 |
净值信息 | 封闭式：至少每季度；开放式：封闭期至少每季度，不低于开放频率 | 基金份额净值、累计净值、资产净值。 |
季度报告 | 季度结束后1个月内 | 产品概况（名称、成立日期、基金经理等）、净值与收益、财务指标、投资组合（股票/债券/衍生品行业分布）、杠杆水平、关联交易等。 |
年度报告 | 年度结束后4个月内 | 包含季度报告全部内容，另需披露经审计的财务会计报告、管理人/托管人报告（合规情况、策略说明等）。 |
审计要求：满足以下情形之一需经《证券法》规定会计师事务所审计：
流动性受限资产及新三板股票占比超60%；
衍生品合约价值占比超60%或账户权益超20%；
境外资产占比超60%（直接投资境外标准化资产除外）；
投资其他私募证券基金占比超60%；
上述资产与衍生品合约价值合计超60%。
（二）私募股权投资基金
报告类型 | 披露 频率 | 核心内容 |
半年度报告 | 半年度结束后2个月内 | 产品概况（类型、到期日、关键人士等）、净资产与收益（认缴实缴金额、回报率）、投资组合（项目投资/退出情况、穿透披露）、杠杆水平、关联交易等。 |
年度报告 | 年度结束后6个月内 | 包含半年度报告全部内容，另需披露经审计的财务会计报告、管理人/托管人报告（项目运行情况、重大事项说明等）。 |
审计要求：规模超1亿元且自然人投资者20人以上，或中国证监会规定的其他情形，需经《证券法》规定会计师事务所审计。
三、临时报告与清算报告
临时报告：发生对投资者权益有重大影响的事项（如重大关联交易、管理人变动等），需在事项发生后5个工作日内披露，内容包括交易细节、定价依据及决策程序。
清算报告：清算结束后及时披露，内容涵盖清算基本情况、资产分配、未变现资产等；超1年未完成清算的，需每年披露清算进展；未托管基金的最后一次清算报告需经审计。
四、信息披露管理与自律监管
备份要求：管理人需在协会信息披露备份平台备份披露信息，投资者可登录查询（平台不作为披露渠道）。
披露渠道：私募基金管理人仅在信息披露备份平台进行备份，未通过其他信息披露渠道披露的，不能视为向投资者进行信息披露。
保密义务：相关机构及从业人员需对未公开信息保密，严禁泄露或利用信息从事交易活动。
违规处理：协会将对虚假披露、遗漏重要信息等行为采取谈话提醒、书面警示、公开谴责、限制业务活动等自律措施，情节严重者将撤销管理人登记或取消从业资格。
