夜雨聆风算电协同已是国家定调+产业刚需双重加持的超级浪潮，正在电力板块掀新一轮行情。
所有人追高位AI芯片、大模型、服务器，却忽略了最底层矛盾——算力的尽头不是芯片，是电。
政策端：2026年3月"算电协同"首写进政府工作报告，与超大规模智算集群并列新基建重点，从试点正式升格为国家战略。
需求端双催化叠加：
2026厄尔尼诺强势来袭，今夏最高用电负荷料达16亿千瓦，同比激增约9000万千瓦；
AI算力指数级耗电，算力成本60%-70%是电费，数据中心已成新"电老虎"，十五五年均新增用电超千亿千瓦时。
往年夏炒电只炒高温，2026年多了AI万亿级耗电增量，双重利好+持续性强——这是今年电力与往年最大的区别，10年一遇拐点。
第一家：长江电力
全球最大水电运营商，独家运营三峡、白鹤滩等6座梯级电站，总装机超7100万千瓦（占全国水电17%）。
第二家：华能国际
火电装机规模全球第一（1.2亿千瓦），超超临界机组占比80%（度电煤耗270g行业最低），长协煤覆盖率95%对冲煤价波动，2025年新能源装机突破4500万千瓦
第三家：中国广核
国内核电装机第一（3000万千瓦），华龙一号技术国产化率95%，零碳基荷电源年利用小时超7500小时，粤港澳大湾区核心保供地位不可替代
第四家：中国核电
核电双寡头之一，控股在运机组26台（2496万千瓦），三门核电二期全球首个AP1000国产化项目，新能源装机增速超30%，2025年核准机组8台（行业最高），技术复用能力构筑壁垒。
第五家：国电电力
煤电一体化龙头（控股煤矿产能5000万吨/年），水电/风电/光伏装机占比提升至35%，2025年风光新增装机超1000万千瓦，抽水蓄能储备项目240万千瓦，综合能源服务生态初具规模。
第六家：华电新能
华电集团新能源唯一上市平台，风光装机超5000万千瓦（沙戈荒大基地占比40%），海上风电技术适配16MW+机型，2025年光伏组件自供率提升至60%，度电成本较行业均值低12%。
【文末彩蛋】
请注意，一线实战高手“豹哥”现已入驻。他擅长热点题材追踪、有鱼更有渔！ 欢迎大家前来验证实力！！
风险提示：本文仅作为学习、研究使用，不作为投资建议。
免责声明：所有观点仅供参考学习，个股案例只作为教学分析，不构成操作建议，投资者切勿依赖。请结合大势环境进行综合分析，并自主决策!股市有风险，投资需谨慎!公开信息来源于人民日报，中国证券报，上海证券报，证券日报，证券时报，东方财富网，财联社、同花顺等。
