一家盈利能力强悍,把AI从工具做成引擎,社保基金扎堆重仓的优质龙头

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经验感悟：

市场有一种独特的“公平”：它不收割傻子，却总让聪明人反复受伤。那些自认聪明的人，常在市场中经历身心磨损；若能有一天顿悟，放下机巧，回归简单，反而可能接近投资的真义，笨的持久，常常胜过短暂的聪明。

公司简介：

这家公司2025年末，平台收费会员数达到29,793位，全年净增2,378位，AI业务正在从一个“概念”变成一个“收入引擎”——全年累计购买过AI麦可的会员数达18,494位，仅第四季度就增长了2807位，AI麦可全年现金收入9,083万元，同比增长88.49%.

焦点科技：1996年成立于南京，公司核心资产是中国制造网，一个连接中国供应商与全球采购商的B2B平台。平台综合实力在行业内排名第二，注册买家数量超过2000万，在B2B跨境电商这个赛道上，中国制造网占据了相当稳固的头部位置。

但真正让公司区别于传统互联网平台公司的，是两个正在发生的结构性变化。第一是中国制造网的流量结构正在发生质变。2025年平台整体流量同比增长33%，其中中东、拉美、非洲的流量增速分别达到44%、44%和38%，传统欧美市场的贸易政策不确定性，反而加速了中国供应商向新兴市场开拓的进程。中国制造网提前布局的这些区域，正好承接了这一波结构性转移的需求。

第二个变化是AI正在从“附加功能”变成“核心驱动力”。焦点科技在行业内率先推出了垂类AI工具AI麦可，目前已迭代为AI Agent形态，能够提供全天候多语言AI接待、数字人营销视频、企业专属知识库等服务

2025年10月，公司还推出了面向买家的SourcingAI 2.0，将AI赋能从单边延伸到买卖协同，当一个平台的工具侧和交易侧同时被AI重新定义时，用户粘性和付费意愿的提升是系统性的。每新增一个AI付费会员，带来的不仅是当期的现金收入，还有更长的生命周期价值和更高的续约率。

2025年全年现金收款增长约19.1%，这个数字高于营收增速，说明公司在手订单的现金转化效率在提升。中国制造网业务收入16.01亿元，同比增长18.11%，平台高级会员规模保持稳步扩容，会员价值与平台贡献度同步提升。公司还在2025年推出了“新航海计划”，通过资源倾斜、区域深耕和行业专项扶持的组合拳，助力供应商抢滩新兴市场。

2026年一季度，营业收入：5.11亿元，同比增长15.81%，归母净利润：9,793.80万元，同比下降12.53%，扣非净利润：9,596.31万元，同比下降11.96%

2026年一季度公司确认股权支付费用3,561.26万元，剔除该项费用后，归母净利润实际为1.27亿元，同比增长12.98%，扣非净利润实际增长14.25%

中国制造网的会员底盘提供了确定性的收入增长，AI业务提供了利润弹性的增量，新兴市场的流量扩张提供了中期成长空间。三个方向同时发力时，这家公司的利润增速有望重回20%以上的通道。

30%的新兴市场流量增速、88%的AI收入增速、18%的平台收入增速，三个数字指向同一个方向。而方向的终点，不在2026年，而在AI重塑国际贸易方式的过程中。

最后为大家介绍一个优秀号主，有多年经验，喜欢的可以关注他